公司理财讲义第七章企业其他财务信息的分析
公司理财之财务分析
37
资产负债表的局限性
4.资产负债表并不能完全、真正反映企业的财务状况。 由于资产的入账价值大多数是按取得资产时实际发 生的成本入账，因此，资产负债表中的大部分项目 都是以历史成本列示
公司理财
之
财务分析
目录
1. 企业理财目标与企业理财主要内容 2. 财务分析
第一部分
企业理财目标与企业理财主要内容 一、企业理财目标
3
关于理财目标的综合表述，主要有以下几种观点： 1．利润最大化 这种观点认为：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业 的财富增加得越多，越接近企业的目标。
4
合理的一面： （1）剩余产品多少可用利润来衡量； （2）利润最大化是企业获得资本的最有利条件； （3）企业通过追求利润最大化，可使整个社会财富极大化； （4）可使企业加强管理，改进技术，提高生产率。
单位：元 年初数 期末数
11000 4400 9900
1100 1100 12650 2200 1100 7700
3850
22000 5500
12650 1100 550 1650
8250 7700 3300 6300 2500 5500
55000
60500 22000
77000
44000 3300310
5.资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要经济 资源和义务信息 会计的特点之一是以货币为计量单位的。由于这一 原因，作为反映某一时企业财务状况的报表，资产 负债表可能遗漏许多无法用货币计量的项目。
38
6.资产负债表中许多信息是人为估计的结果 例如减值准备、固定资产折旧和无形资产摊销等。
(公司理财)企业理财学(讲义)
第一章绪论学习的目的与要求：通过本章的学习，应了解个体业主企业、合伙制企业和公司制企业这三种重要的企业组织形式的特点和差异，掌握并理解现代公司的法人财产制度和法人治理结构的概念。
此外，还应该了解现代企业的经营环境、企业资金运动及社会资金运动的关系等问题；掌握企业的经营目标、财务目标及其关系，理财工作在企业管理中的地位、理财对象及理财的方法等问题。
学习重点与难点：本章概述了现代企业制度的形成及其特色、现代企业的经营环境等问题，同时对企业资金运动和社会资金运动做了简单的介绍。
本章还简要概述了有关企业理财目标、对象、方法等几个基本理论问题，理解并掌握这些概念是学习企业理财所必须的基本准备。
第一节现代企业制度及其经营环境一、现代企业制度的形成和特性（一）现代企业制度的形成个体业主企业、合伙制企业和公司制企业是三种主要的企业组织形式，它们在筹资能力、风险分担、企业存续期、所有与控制及税收等方面存在诸多的差异。
1.个体业主企业的主要特点包括：．不是独立法人，业主的个人财产和企业财产之间没有严格界限；．业主对企业债务承担无限连带责任；．所有权与经营权通常是紧密结合在一起的；．是组建费用最低的企业组织形式，需要遵守的规章制度也最少；．企业所得并入业主所得缴纳个人所得税，不需要缴纳企业所得税；．企业的酬资能力在很大程度上受业主个人财富的限制；．企业存续期受诸如业主个人寿命、意愿等各个因素影响的。
2.合伙制企业的主要特点包括：．不是独立法人；．一般合伙人对企业债务承担无限连带责任；．管理控制权通常属于一般合伙人；．组建的费用通常比较低；．企业的收入按合伙人征收个人所得税；．筹资能力受合伙人自身能力的限制，通常难以筹集大量资金；．企业的存续期受多种因素的影响。
3.公司制企业的主要特点包括：．是独立法人；．公司的产权表现为一定比例或股份，可以自由转让给新的所有者；．股东只以其出资额为限承担有限责任；．有可能实现所有权与经营管理权的分离；．存在双重纳税，公司所得缴纳公司所得税，股东就红利所得缴纳个人所得税；．具有较强的筹资能力；．因为公司的存在与持股人无关，因此公司具有无限存续期等。
财务分析第7讲 (2)
二、投资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量净额 -30
收回投资所收到的现金
四、现金净增加额 -80
取得投资收益所收到的现金
10
处置固定资产、无形资产和其他资
产所收到的现金。
收到的其他与投资活动有关现金
购建固定资产、无形资产和其他资-100 产所支付的现金
•返回
投资所支付的现金
◆二、财务报告分析的基本方法
•流动资产周转率
•总资产周转率 •流动比率
•偿债能力 •变现能力比率•速动比率等 •资产负债率
•负债比率 •产权比率
•增长能力
•有形净值债务率 •已获利息倍数
•现金流量债务比率
•杜邦财务分析框架
•股东权益收益率
•净利润 •股东权益总额
•偿债能力
•销售净利率 •总资产周转率 •财务杠杆 •变现能力
•净利润 •销售收入
收到其他与经营活动有关现金
吸收投资所收到的现金
购买商品、接受劳务支付现金 -300 借款所收到的现金
20
为职பைடு நூலகம்支付的现金
-80 收到其他与筹资活动有关现金
支付的各项税费
-50 偿还债务所支付的现金
其他与经营活动有关的支付
-80 分配股利、利润或偿付利息 -50
经营活动产生的现金流量净额 40 支付其他与筹资活动有关现金
83（8.3%）
50（8.33%）
管理费用
67（6.7%）
40（6.67%）
财务费用
16（16%）
10（16.67%）
加：投资收益
20
10
二、营业利润
204
150
加：营业外收入
减：营业外支出
公司理财管理及财务知识分析课件(ppt 31页)
▪ 理财的核心在于合理 分配资产和收入，最
终达到财务自由的境 界，既要考虑财富的
积累，也要考虑财富
的保障，不仅要为获
利而投资，也要对风 险进行管理和控制。
▪ 理财，不仅是对资产 的投资和管理，还包 括生活中的理财，理 财涉及方方面面，是 一个系统的理财规划 体系，而非单纯的投 资赚钱。合理地划分 生活开支和可投资资 产，正确认识理财， 是理财行动开始前必 须做好的。
▪ 科学消费——看到想要的东西，给自己一个星期 的冷静期。
▪ 强制储蓄——领到薪水，先将储蓄的钱从支出中 扣除出来。
▪ 不做金钱的主人，就 会做金钱的奴隶。
第二堂课 工薪族，理财先理脑
• 让自己从脑到手，实现理财这一 造福一生的计划吧！
“少的就让他更少，多得就让他更 多。”
▪ 一般而言，当CPI>3%的增幅时，就是通货 膨胀，而当CPI>5%的增幅时，就是严重通 货膨胀了。
每季度奖 金
总计
年总 工资
年总 奖金
每月衣食 支出
每月电话 费支出
每月其他 支出
国际流行的“四分法”理财方案
▪ 理财分为四种类型：保本型、收入型、成长型和投机型。 ▪ 保本型理财占总规划的45%，收入型理财占总规划的30%，成长型理
财占总规划的20%，投机理财占总规划的5%。 ▪ 保本型理财方式主要为银行存款和传统寿险，其中，银行存款占36%，
打折促销背后的故事
▪ 有些商家为了减少因打折而给自己带来的 损失，在打折前往往会先抬高原价，在涨 价后的基础上再给消费者打折。
▪ 另外，许多打折的商品质量失去保证，在 销售时会明示或暗示消费者打折商品不退 不换，甚至不出具发票等，消费者发现上 当时，只能自己吃亏。
公司理财及财务管理知识分析(ppt 32页)
1-28
Role of the Financial Manager
Firm’s Operations
Real assets
(2)
(1)
Investors
Financial
The Ethics of Maximizing Value
Does value maximization justify unethical behavior?
Recent examples:
Enron
WorldCom
Bernard Madoff
1-24
Agency Problem
Do managers really maximize value?
Corporate Finance
School of International Trade & Economics
Professor Shao Xueyan
课程宗旨
创造财富 谋之有道 取之有术 管之有方
学习方法
学而不思则罔 思而不学则殆
选自《论语》
哈佛学生学习不是与未来就业相匹配的，他们 学的东西可能与他们将来所要做的工作完全不一样。 广泛的知识面、有专业技能、有一定的远见、有能 力在职业生涯中继续学习是哈佛对学生的培养目标。
Shareholders want wealth maximization Wealth maximization vs. profit maximization:
Pitfall: Profits from which period? Pitfall: Cutting dividends to increase cash reserves
罗斯《公司理财》重点知识整理上课讲义
罗斯《公司理财》重点知识整理上课讲义罗斯《公司理财》重点知识整理第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产 = 负债 + 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润） = 净销售额 - 产品成本 - 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量 - 资本性支出- 净运营资本增加额 = CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润 + 折旧 - 税资本性输出 = 固定资产增加额 + 折旧净运营资本 = 流动资产 - 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率 = 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率 = (流动资产 - 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率 = 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率 = (总资产 - 总权益)/总资产 or (长期负债 + 流动负债)/总资产权益乘数 = 总资产/总权益 = 1 + 负债权益比利息倍数 = EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率 = 产品销售成本/存货存货周转天数 = 365天/存货周转率应收账款周转率 = （赊）销售额/应收账款总资产周转率 = 销售额/总资产 = 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率 = 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率 = 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比 = 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
企业财务分析 教案讲义(全)
企业财务分析教案讲义(一)一、课程简介本课程旨在帮助学员了解和掌握企业财务分析的基本概念、方法和技巧。
通过学习，学员能够对企业财务报表进行深入解读，并运用财务指标对企业经营状况和财务健康状况进行评估。
二、教学目标1. 使学员掌握企业财务分析的基本概念和原则。
2. 使学员了解企业财务报表的构成和编制方法。
3. 使学员学会运用财务指标对企业进行综合评价。
三、教学内容1. 企业财务分析概述财务分析的定义和目的财务分析的基本原则2. 企业财务报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表3. 财务比率分析偿债能力分析运营能力分析盈利能力分析成长能力分析四、教学方法1. 讲授：讲解基本概念、原理和方法。
2. 案例分析：分析实际案例，加深学员对财务分析的理解。
3. 小组讨论：分组讨论案例，培养学员的团队协作能力。
4. 练习题：课后练习，巩固所学知识。
五、课后作业1. 复习课堂内容，整理笔记。
2. 完成课后练习题。
3. 搜集相关资料，了解企业财务分析在实际中的应用。
企业财务分析教案讲义(二)六、教学内容4. 财务分析常用比率流动比率速动比率存货周转率应收账款周转率资产周转率资产负债率权益乘数净利润率毛利率资产收益率财务分析报告的结构和内容财务分析报告的应用七、教学方法1. 讲授：讲解财务比率的计算方法和应用。
2. 案例分析：分析实际案例，加深学员对财务比率的理解。
3. 小组讨论：分组讨论案例，培养学员的团队协作能力。
4. 练习题：课后练习，巩固所学知识。
八、课后作业1. 复习课堂内容，整理笔记。
2. 完成课后练习题。
3. 搜集相关资料，了解企业财务分析在实际中的应用。
企业财务分析教案讲义(三)九、教学内容6. 财务分析中的注意事项财务数据的真实性和可靠性财务分析的局限性财务分析与实际情况的差异7. 财务预测与预算财务预测的方法财务预算的编制十、教学方法1. 讲授：讲解财务分析中的注意事项和财务预测与预算的方法。
公司理财学之财务分析
4.2 比率分析法
1 -28
总资产周转率
总资产周转率，是营业收入净额与全部资产平均余额的比率 总资产周转率综合地反映了企业整体资产的营运能力，通常该 指标越高，总资产的营运能力越强，企业的获利能力也越强
营业收入净额 总资产周转率＝
总资产平均余额
式中： 总资产平均余额＝期初总资产+2 期末总资产
资产负债表可以反映企业资金来源的构成情况，从而 评价企业的偿债能力
资产负债表可以综合反映资产、负债、所有者权益的 增减变化及其相互之间的对应关系
4.1财务报表与财务分析
1 -7
利润表
利润表是总括反映企业在一定时期内经营成果的财务 报表
利润表是由企业收入、费用和利润三大会计要素构成， 根据基本会计等式“收入－费用＝利润”编制而成。 利润表由表头和正表两部分组成
现金流量表分为三个基本部分及相关附注，其三个基 本部分是：经营活动的现金流量、投资活动的现金流 量和融资活动的现金流量
4.1财务报表与财务分析
1 -10
现金流量表的作用
现金流量表可以提供企业的现金流量的信息，从而对 企业整体财务状况做出客观评价
现金流量表可以反映企业的财务状况，预测企业未来 的发展趋势
速动资产 速动比率＝流动负债
4.2 比率分析法
1 -18
现金比率
现金比率是指现金类资产对流动负债的比率 当存货和应收账款变现困难时，用现金比率可以直接说明问题 现金比率的计算公式是
现金比率＝现金+可流变动现负有债价证券
4.2 比率分析法
1 -19
资产负债率
资产负债率企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率 该指标反映出在企业的全部资金来源中，有多少是通过负债方 式取得的，用以衡量债权的保证程度 其计算公式是
对外经贸大学金融硕士罗斯《公司理财》讲义7
对外经贸大学金融硕士考研罗斯《公司理财》讲义第七章投资决策1.名词解释沉没成本：已经发生的成本，不属于增量现金流量。
副效应：分为侵蚀效应和协同效应（新项目减少/增加了原有项目的销售与现金流）。
增量现金流：公司投资与不投资某项目产生的现金流量差别。
税收账簿遵循IRS法则，股东账簿遵循财务会计准则委员会FASB的法则。
2.经营性现金流量OCF计算方法1.自上而下法：OCF=销售额-现金成本-税收2.自下而上法：OCF=净利润+折旧3.税盾法：OCF=（销售额-现金成本）x（1-t）+折旧x t3.约当年均成本法（不同生命周期的投资）将设备在周期内的成本折现后，除以年金系数，得到年均成本EAC（与销售额无关）。
一般计算步骤：OCF，NPV，EAC，例题见P-125。
2016年专业课考研真题答题黄金攻略名师点评：认为只要专业课重点背会了，就能拿高分，是广大考生普遍存在的误区。
而学会答题方法才是专业课取得高分的关键。
下面易研老师以经常考察的名词解释、简答题、论述题、案例分析为例，来讲解标准的答题思路。
(一)名词解析答题方法【考研名师答题方法点拨】名词解释最简单，最容易得分。
在复习的时候要把参考书中的核心概念和重点概念夯实。
近5-10年的真题是复习名词解释的必备资料，通过研磨真题你可以知道哪些名词是出题老师经常考察的，并且每年很多高校的名词解释还有一定的重复。
我们的考研专业课对每个科目都收集了重点名词，不妨作为复习的参考。
专业课辅导名师解析：名词解析答题方法上要按照核心意思+特征/内涵/构成/案例，来作答。
①回答出名词本身的核心含义，力求尊重课本。
这是最主要的。
②简答该名词的特征、内涵、或者其构成、或者举一个案例加以解释。
如果做到①②，基本上你就可以拿满分。
③如果除非你根本不懂这个名词所云何事，或者压根没见过这个名词，那就要运用类比方法或者词义解构法，去尽可能地把握这个名词的意思，并组织下语言并加以润色，最好是以很学术的方式把它的内涵表述出来。
北大光华金融系副主任刘力老师公司理财讲义完整版
什么是财务管理学
• 财务会计：对外部使用者提供信息，又 称对外报告会计。 财务会计以用货币形式反映在会计凭 证中的经济数据作为基本投入；以帐户 体系为基本的分类框架；以财务报表为 基本的产出。资产负债表、损益表和现 金流量表（财务状况变动表）构成基本 的财务报表体系。
什么是财务管理学
• 会计信息的外部使用者主要包括： –目前和潜在的投资者 –债权人（银行、债券持有者等） –政府机构（如税务机构） –企业的客户（购货商与供货商等） –专业咨询机构 –股票交易所（对上市公司而言） – ……
kw为企业加权平均资本成本
NA为企业资产的经济价值（或投资资本）
财务管理目标
• 运用经济附加值指标的意义： –这一指标体现的公司业绩直接反映了 其为股东所创造的财富的数量，从而 可以确保股东财富的提高，而利润、 每股收益、甚至投资收益率指标都有 可能错误地反映股东财富的状况。 –这一指标的运用将促使公司建立一套 新的财务管理体系和决策标准。
资本经营与资产经营
• 产权的归属 –资产的所有权属于企业，表现为法人财产 权。 –资本的所有权属于投资者，表现为债权与 股权。 • 经营的目的 –资本经营追求风险分散前提下的收益最大 化。 –资产经营追求专业化特色突出前提下的企
资本经营与资产经营
• 经营能力的要求 –资本经营要求具有证券投资的能力， 了解和善于运用现代证券投资理论与实 践方法。要善于选择有能力经营实际资 产的企业家，但不一定需要具备经营实 际资产的能力。 –资产经营要求具有经营具体资产的能 力，具备对企业的管理能力，具有企业 家才能。
财务管理目标
• 经济附加值（Economic Value Added, EVA）一种 体现股东财富最大化目标的财务指标，又称经济 利润。 经济附加值的定义为：EVA=NOPAT-(C%)×(TC) 或：EVA=NOPAT- kw×(NA)
公司理财-财务报表解读
三、营业利润
加：投资收益 补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
364
33
342
59
续上表
项目
2000年度 10064 3518 1885 8431
1999年度 9844 3224 1123 7743
四、利润总额
减：所得税 加*：财政返还18%所得税
六、财务报表分析
分析的基本方法：
比率分析法
水平分析法
构成分析法
趋势分析法
综合分析法
（一）比率分析
1．变现能力比率，或短期偿债能力比率
流动比率=流动资产 /流动负债
年初流动比率 =37432/19751=1.90 年末流动比率 =59752/51086=1.17
尽管本年流动资产增长60%，但由于流 动负债增长159%，流动比率下降。
提供了反映企业总体债务水平的信息
提供了反映企业债务结构的信息
权益项目是按权益的永久程度高低排列： 高的在前、低的在后
提供了反映企业所有者权益内部结构的信息 提供了反映企业收益分配的信息
资产=负债+权益
提供分析企业偿债能力的信息
提供分析企业权益结构的信息
利润表
表2
利润表
2000年度利润表 单位：万元
4．其它财务分析的目的： 指与企业经营有关的企业和国家行政管理与 监督部门．信用状况、真实性、准确性．
二、财务分析的作用
正确评价企业的过去 全面反映企业现状 估计企业未来
一定程度上揭示企业风险
三、财务管理的基本内容
公司理财之财务分析培训课件
非经常性损益
扣除非经常性损益 后的净利润
2012年报（百 万元）
513.12 401.96 285.27 241.34 164.43 122.93 553.53 105.23 127.66 168.78 95.44 85.78 85.34 114.12 84.82 67.10 62.72 57.46 65.74
应收账款周转率(次数)＝营业收入÷平均应收账款
应收账款周转天数＝360／应收账款周转率
分析： 这一比率越高，说明催收账款的速度越快，应收帐款利用率高， 也越能减少坏帐损失。
2、存货周转率：
存货周转率(次数)＝营业收入÷平均存货
存货周转天数＝360／存货周转率
分析：
可衡量企业的销售能力，反映企业的存货利用效率 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越
2、速动比率
速动比率=速动资产÷流动负债 速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债
行业平均水平比较更合理 资产质量很重要
速动资产的更精确表达： 速动资产=货币资金+交易性金融资产+各种应收款项
3、现金比率
现金比率 =（货币资金 + 交易性金融资产）/流动负债合计
①比率越高，偿债能力越强。 ②比率过高，并非好现象。
2012年报（百 万元） 73.74
2.08 16.50 28.78 27.75 11.53 453.98 11.82 35.29 77.91 9.95 5.23 12.88 43.05 26.25 9.78 9.73 9.62 18.27
2012年报（百 万元） -439.38 -399.89 -268.77 -212.55 -136.69 -111.41 -99.55 -93.40 -92.37 -90.86 -85.49 -80.55 -72.46 -71.07 -58.57 -57.32 -52.99 -47.84 -47.47
公司理财(第七版)
所有者权益变动表
反映公司所有者权益的变动情况，包括股本、资本公积 、盈余公积和未分配利润等。
财务比率分析
偿债能力比率
包括流动比率、速动比率、资产负债率等， 用于评估公司的短期和长期偿债能力。
运营效率比率
包括存货周转率、应收账款周转率等，用于 评估公司的资产管理和运营效率。
盈利能力比率
包括销售毛利率、净利润率、资产收益率等， 用于评估公司的盈利能力。
成长性比率
包括收入增长率、净利润增长率等，用于评 估公司的成长潜力。
财务综合分析
杜邦分析法
通过分解股东权益回报率，深入了解公 司的盈利能力、运营效率和财务杠杆。
财务趋势分析
通过比较公司连续几年的财务报表， 分析财务状况和经营业绩的变化趋势。
财务比率综合分析
将各项财务比率进行综合分析，以全 面评估公司的财务状况和经营业绩。
公司理财(第七版)
contents
目录
• 公司理财概述 • 财务报表与财务分析 • 长期投资决策 • 筹资决策 • 短期财务决策 • 公司理财专题
公司理财概述
01
公司理财的定义与目标
定义
公司理财是对公司财务活动进行的管 理，包括投资决策、融资决策和营运 资金管理。
目标
实现公司价值最大化，即长期盈利能 力最大化。
06
公司理财专题
企业并购
并购动机
企业通过并购实现规模扩张、市场占有、协同效应等目标。
并购流程
包括尽职调查、估值分析、交易结构设计、并购后整合等步骤。
并购风险
并购过程中存在信息不对称、估值风险、整合风险等问题。
并购监管
政府和监管机构对并购活动进行监管，防止市场垄断和维护公平竞争。
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一、会计报表附注的基本内容 二、会计政策、会计估计变更及会计差错分析 三、或有事项分析 四、关联方及其交易的分析
一、会计报表附注的基本内容
会计报表附注是会计报表的补充，是在基 本报表主体之外列示的，对报表主体的形 成以及重要报表项目的明细说明，或者披 露不详尽的内容作进一步的解释说明。
会计政策和会计估计的变更情况、 变更原因以及对会计报表的影响
主要包括以下事项： 会计政策变更的内容和理由； 会计政策变更的影响数； 累积影响数不能合理确定的理由； 会计估计变更的内容和理由； 会计估计变更的影响数； 会计估计变更不能合理确定的理由； 重大会计差错的内容； 重大会计差错的更正金额。
效申购资金冻结利息收入，共计 14,516,219.90 元，公司原按5 年平均转销，
因会计政策变更，公司将尚未摊销完毕的
新股无效申购资金冻结利息收入 2,903,243.98 元转入资本公积科目。
3、开办费由于金额不大，按照规定本
期一次性转入损益，对本期净利润影响数 为199,996.19 元。
2002年（合并数）
重大会计差错的内容和更正金额、原因及其影响数
1、由于公司的控股子公司美尔雅期货经纪有限公司（以 下简称期货公司）2001 年的增资事宜并未获得中国证 券监督管理委员会的批准，因此公司将2001 年对期货 公司追加的长期投资成本以及相应的损益调整 23,872,946.02 元调减了期初长期投资，同时调增期初 其他应收款23,000,000.00 元。调整后本公司对期货公 司的出资比例由50%恢复至追加投资前的90%。此项 会计差错对期初的累积影响数为-4,322,946.02 元，其 中：盈余公积-1,210,424.88 元，年初未分配利润
② 公司的关联方美尔雅集团销售有限公司欠付本公 司款 166,765,826.79元，扣除本公司的分公司应付该 公司的款项 21,953,189.61元后，该公司欠付本公司款 项余额为144,812,637.18元。由于该公司已严重资不抵 债，失去了持续经营能力，其欠付本公司的款项能否足 额收回，存在很大的不确定性。根据会计的稳健性原则， 按照预计无法收回部分与账面已提坏帐准备的差额补提 了坏帐准备 47,391,444.57元。该项会计估计变更对本 期合并会计报表净利润的影响数为 -47,391,444.57元。
会计差错披露
会计报表附注中应披露以下事项： (1)重大会计差错的内容； (2)重大会计差错的更正金额。
2001年（合并数）
主营业务收入
主营业务成本 营业费用 管理费用 财务费用
营业外支出 利润
141,107,525.49
94,427,013.80 17,486,504.87 31,058,051.91 -11,501,115.92
有助于理解和分析会计报表需要说明的其他 事项
二、会计政策、会计估计变更及会计 差错分析
重要会计政策和会计估计的说明 会计政策和会计估计的变更情况、变更原因
以及对会计报表的影响 重大会计差错内容以及对会计报表的影响
重要会计政策和会计估计的说明
主要包括： 收入确认方法 存货期末计价方法 投资期末计价 固定资产折旧及其期末计价 无形资产期末计价 所得税的核算方法 长期股权投资的核算方法 借款费用的处理方法
会计差错
会计差错更正的规定 本期发现的会计差错，应按以下原则处理：
(1)本期发现的与本期相关的会计差错，应调 整本期相关项目。
(2)本期发现的与前期相关的非重大会计差错， 如影响损益，应直接计入本期净损益，其他相关项 目也应作为本期数一并调整；如不影响损益，应调 整本期相关项目。
(3)本期发现的与前期相关的重大会计差错， 如影响损益，应将其对损益的影响数调整发现当期 的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数 也应一并调整；如不影响损益，应调整会计报表相 关项目的期初数。 企业滥用会计政策、会计估计及其变更，应当作为 重大会计差错予以更正
基本会计假设 重要会计政策和会计估计的说明
会计政策和会计估计的变更情况、变更原因
基 以及对会计报表的影响 或有事项的说明
本 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明
内 会计报表重要项目的说明 容 重要资产转让及其出售的说明
收入 所得税的会计处理方法 企业合并、分立的说明 合并会计报表的说明
1、因变更会计政策，公司对固定资产减值准备采 用追溯调整法进行了调整。 上述调整对合并会计报表 期初净资产累计影响数为74,970,170.09 元，其中盈余 公积调减了20,991,647.62 元，未分配利润调减了 53,978,522.47元；上年净利润调减了7,721,649.42 元。
2、公司1997 年10 月上网发行新股无
524,814.62 36,145,055.53
主要会计政策、会计估计的变更及其影响数
本公司原执行《股份有限公司会计制度》及其补充 规定，公司2001年1 月1 日起执行《企业会计制度》及 其补充规定，根据财政部财会[2000]25号文及财政部财 会[2001]17 号文的规定，追溯调整了2001 年比较报表 相关项目的年初数、上年同期数和上年累计数。
主营业务收入 主营业务成本 营业费用 管理费用 财务费用 营业外支出 净利润
150,513,870.53 117,658,994.39 20,580,953.71 163,719,977.52
985,392.17 182,844,377.90 -335,764,315.75
主要会计政策、会计估计的变更及其影响数
1、公司本期无会计政策变更事项。
2、会计估计的变更 ①公司原采用应收款项余额的15%计提坏帐准
备。因公司的往来单位黄石美京纤维有限公司正在 清算之中，本期公司对该单位应收款项的坏帐准备 采用了单项计提法。根据该公司的清算报告和其他 财务资料，其欠付公司的款项26,245,555.60 元，预 计可收回的金额为13,122,777.80 元，本公司将无法 收回部分与账面已提坏帐准备的差额补提了坏帐准 备9,185,944.46 元。上述会计估计变更对本期合并 会计报表净利润的影响数为-9,185,944.46 元。