技术经济学 2章--现金流量构成
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第2章 现金流量及其构成
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1200 1600
1600 2000
②现金流量图 定义：描述工程项目在整个计算期 内各时间点上的现金流入和现金流 出的序列图。 三要素： 大小、方向（流向）、作用点 （时间点）。
注意： 大小表示资金数额，流向指项目的 现金流入或流出，时间点指现金流 入或流出所表示年末，也是下一年 年初。整个横轴表示所考察经济系 统的寿命周期。第t时点，既表示是 第t期末，也表示是第t+1期初。并 假设投资均发生在年初。销售收入、 经营成本及残值回收均发生在年末。
2.几种常见的成本 ⑴经营成本（财务会计中没有这个 概念，应用于现金流量分析） ①定义：项目运营期间生产经营费 用，不包括折旧和摊销费，也不包 括利息支出。 ［在一定时期内（通常为一年）由 于生产和销售产品及提供劳务而实 际发生的现金支出。］
②计算式： 经营成本＝总成本费用－折旧费 －维修费－摊销费－利息支出。 或经营成本＝外购原材料、燃料 及动力费＋修理费＋工资及福利 费＋其他费用。
折旧费 用计算 的方法
平均年限法
工作量法 双倍余额递减法 年数总和法
①平均年限法（直线法）。平均年限法 是指按固定资产预计使用年限平均计算 折旧的一种方法。按此方法计算提取的 折旧额，在各个使用年份或月份都是相 等的，因此又叫直线法。 平均年限法是 最常用的固定资产折旧方法。适用于生 产较为均衡的固定资产。 公式：年折旧率L平 ＝（1－ 预计净残 值率）×100%/折旧年限N (2-1) 年折旧额D平＝固定资产原值VKL平＝ （固定资产原值VK－预计净残值VL） / 折旧年限N (2-2)
定 性 估 算 法
如详细估算法（根据资料逐项估算）： 材料、燃料、辅助材料及动力费用等， 可根据单位产品的耗用量、单价及项 目的产量规模等资料计算。如建筑工 程产品可以以工程量乘以相应的定额 来计算。
技术经济学第2章1现金流量构成
(四)．建设投资估算方法
1）、单位生产能力估算法：指根据同类项目单位生产能力所耗
费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 其估算公式为：
I1 .Q2 f I2 Q 1
式中， I1 ——已建类似项目的投资额； I2 ——拟建项目投资额； Q1——已建类似项目的生产能力； Q2——拟建项目的生产能力； f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变 更等的综合调整系数。
2 固定资产投资 用于建造与购置固产资产的投资，按照我国的习惯 和规定，固定资产投资包括：基本建设投资、更 新改造投资
项目实施费用--可 行性研究费用、其 它有关费用，项目 实施期间发生的费 用—土地征用费、 设计费、生产准备、 职工培训
固定资产购建费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用 土地使用权获取费用
6建设期利息 指筹集建设贷款而支付的项目建设时期的贷款利息。此 项利息要计入顶目总投资。 7流动资金 指为维持生产正常进行所占用的全部周转资金，它是项 目的流动资产与流动负债的差额。流动资金以现金 及各种存款、存贷、应收及预付款项等流动资产的 形态出现，在整个项目寿命期内，流动资金始终被 占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时， 全部流动资金才能退出生产与流通，以贷币资金的 形式被回收。
根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的 比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项 目的建设投资。其表达式为：
1 n I Qi Pi K i 1 式中 I — 拟建项目的建设投资； K — 已建项目主要设备投资 占项目总投资的比例； n — 设备种类数； Qi — 第i种设备的数量； Pi — 第i种设备的单价（到厂价 格）。
《技术经济学》教学课件—第二章现金流量构成与资金等值计算
2.3 项目现金流量的过程分析与构成计算
2.3.3 终结现金流 终结现金流是指投资项目终结时所发生的
各种现金流，它的计算总体上来说主要包括 固定资产的变价收入，投资时垫支的流动资 金的收回，停止使用的土地变价收入，以及 为结束项目而发生的各种清理费用，还有与 项目出售相关的纳税或节税效应。
2.3 项目现金流量的过程分析与构成计算
2.3.3 终结现金流
9900 9900
9900+5000=14900 9900 9900
1
2
3
4
5
图2-2 A设备更新项目5年寿命期内的现金流
2.4 现金流量图
现金流量图是表示项目在整个生命周期内 各时点的现金流入和现金流出状况的一种图 示，即在时间坐标轴上用带箭头的垂直线段 形象地表示现金流量发生的时间、大小和流 向。
2.1 现金流量概论
对现金流量的理解，应明确以下几个问题： （1）在项目投资分析中，由于考察的角度和 范围不同，现金流量的性质也不同。 （2）项目投资中现金流量的计算是以特定经 济系统为研究对象的，凡是流入或流出系统的 资金，都被视为现金流量而计入发生的时点。
2.1 现金流量概论
对现金流量的理解，应明确以下几个问题： （3）现金流与会计利润不同。现金流反映的 是整个投资有效期内的绩效水平，而会计利润 反映特定时期内公司的业绩。 （4）技术经济学现金流量中的现金，不仅指 现钞，而且包括其他支付形式。
2.2 项目现金流量测算的主要内容
2.2.2 成本和费用 （1）产品成本 （2）变动成本与固定成本 （3）经营成本
2.2 项目现金流量测算的主要内容
2.2.3 销售收入与销售税金 销售收入是指项目建成投产后，在一定时
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
估算公式: 估算公式:K2 = K1( X2 / X1)n I 其中: 其中:K2 — 拟建项目固定投资总额 K1 — 已建同类项目固定资产投资总额 X2 — 拟建项目生产能力 X1 — 已建同类项目生产能力 I — 物价上涨指数 n — 生产规模指数 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, ① 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, 取 n = 0.6-0.8 . ② 当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大 生产规模时, 生产规模时, 取 n = 0.8-1.0. .
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
第二章现金流量的构成
第二章 现金流量的构成
本章主要内容： 第一节 现金流量概念 第二节 投资及其构成 第三节 成本及其构成 第四节 销售收入、利润和税金
如何描述投 入和产出？
➢ 技术经济学研究是研究在各种技术使用过 程中最小投入取得最大产出的一门学问。
现金流出
现金流量
现金流入
各个时点实际发 生的现金流入或
现金流出
第一节 现金流量概念
第二节 投资及其构成
五、流动资产（Floating Assets） ➢ 流动资金的构成（根据再生产过程中的价值形
态）：储备资金、生产资金、成品资金、结算资 金和货币资金。 ➢ 流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营 业周期内变现或者耗用的资产，包括存货、应收 账款、预付账款、短期投资、现金及存款。
上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。如房屋、 机械、运输设备等。 ➢ 会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期借款 利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即 为固定资产的原始价值，称为固定资产原值。 ➢ 伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。 ➢ 固定资产原值扣除累计的折旧费总额称为固定资产净值。
总成本费用
二、按费用要素划分的成本构成
外购材料费 =主要外购材料消耗定额×单价+辅料及其他材料费 外购燃料及 =主要外购燃料及动力消耗量×单价+其他燃料费
动力费 工资及福利费 折旧费 摊销费 修理费 =固定资产原值×计提比率 利息支出费 其他费用
三、成本费用中的折旧费与摊销费
（一）固定资产折旧费的计算
第二节 投资及其构成
二、固定资产投资的构成 ➢ 工程费用（土建费用、设备购置费、安装工程费）。 ➢ 工程建设其他费用。一般包括国家或地方政府划拨的土地
本章主要内容： 第一节 现金流量概念 第二节 投资及其构成 第三节 成本及其构成 第四节 销售收入、利润和税金
如何描述投 入和产出？
➢ 技术经济学研究是研究在各种技术使用过 程中最小投入取得最大产出的一门学问。
现金流出
现金流量
现金流入
各个时点实际发 生的现金流入或
现金流出
第一节 现金流量概念
第二节 投资及其构成
五、流动资产（Floating Assets） ➢ 流动资金的构成（根据再生产过程中的价值形
态）：储备资金、生产资金、成品资金、结算资 金和货币资金。 ➢ 流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营 业周期内变现或者耗用的资产，包括存货、应收 账款、预付账款、短期投资、现金及存款。
上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。如房屋、 机械、运输设备等。 ➢ 会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期借款 利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即 为固定资产的原始价值，称为固定资产原值。 ➢ 伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。 ➢ 固定资产原值扣除累计的折旧费总额称为固定资产净值。
总成本费用
二、按费用要素划分的成本构成
外购材料费 =主要外购材料消耗定额×单价+辅料及其他材料费 外购燃料及 =主要外购燃料及动力消耗量×单价+其他燃料费
动力费 工资及福利费 折旧费 摊销费 修理费 =固定资产原值×计提比率 利息支出费 其他费用
三、成本费用中的折旧费与摊销费
（一）固定资产折旧费的计算
第二节 投资及其构成
二、固定资产投资的构成 ➢ 工程费用（土建费用、设备购置费、安装工程费）。 ➢ 工程建设其他费用。一般包括国家或地方政府划拨的土地
技术经济学现金流量构成与资金等值计算
五、销售收入、利润及税金
税金
财产税类 指以法人和自然人拥有及转移的财产的价值或增值额为征税对象的各种税，主要包括车船税、房地税和土地增值税。
特定目的税类 指国家为达到某种特定目的而设立的各种税，主要有固定资产投资方向调节税、城乡维护建设税等。
01
03
02
五、销售收入、利润及税金
销售收入、成本、税金的关系
n
1
现金流入
1.1
2
现金流出
2.1
3
净现金流
一、项目现金流量
3、常见的现金流量 （1）投资。包括固定资产投资和流动资金投资，属于现金流出，视为年初发生。 （2）销售收入。属于现金流入，视为年末发生。 （3）经营成本。属于现金流出，视为年末发生。 （4）税金。属于现金流出，视为年末发生。 （5）流动资金回收。属于现金流入，视为年末发生。 如考虑资金来源问题，现金流出还应包括借款本金的偿还和借款利息的支付，视为年末发生。
现金流量的表示法
现金流量图
现金流量表
01
02
03
一、项目现金流量
现金流量图——表示现金流量的工具之一 含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。
30万元
5万元
2万元
1万元
0
1
2
3
4
5
（1）现金流量图
现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。
投资 投资构成 对于一般的工业投资项目来说，总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。
二、
开办费（递延资产）
预备费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
场地使用权获取费用
税金
财产税类 指以法人和自然人拥有及转移的财产的价值或增值额为征税对象的各种税，主要包括车船税、房地税和土地增值税。
特定目的税类 指国家为达到某种特定目的而设立的各种税，主要有固定资产投资方向调节税、城乡维护建设税等。
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五、销售收入、利润及税金
销售收入、成本、税金的关系
n
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现金流入
1.1
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现金流出
2.1
3
净现金流
一、项目现金流量
3、常见的现金流量 （1）投资。包括固定资产投资和流动资金投资，属于现金流出，视为年初发生。 （2）销售收入。属于现金流入，视为年末发生。 （3）经营成本。属于现金流出，视为年末发生。 （4）税金。属于现金流出，视为年末发生。 （5）流动资金回收。属于现金流入，视为年末发生。 如考虑资金来源问题，现金流出还应包括借款本金的偿还和借款利息的支付，视为年末发生。
现金流量的表示法
现金流量图
现金流量表
01
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一、项目现金流量
现金流量图——表示现金流量的工具之一 含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。
30万元
5万元
2万元
1万元
0
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2
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4
5
（1）现金流量图
现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。
投资 投资构成 对于一般的工业投资项目来说，总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。
二、
开办费（递延资产）
预备费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
场地使用权获取费用
2第二章现金流量及其构成
①机械设备的投资；
②建筑物、构筑物的投资；
③其他投资。
在估算时，首先估算出机械设备部分的投资， 然后根据其他两部分与设备投资的比例关系， 分别逐渐估算，再汇总求和，即为固定资产 总投资。
*固定资产投资估算
❖ 3.工程概算法
工程概算法主要用于设计概算。是在投 资估算的控制下，由设计单位根据初步设计 （或扩大初步设计）图纸及说明、概算定额、 各项费用定额或取费标准、设备、材料预算 价格等资料，编制和确定的建设项目从筹建 到竣工交付使用所需全部费用的方法。
用以反映项目或方案运营期间现金流量 的二维坐标图，称现金流量图。
*现金流量的构成：
❖ 1、现金流入： 销售收入、回收固定资产余值、回收流动
资金。
2、现金流出： 固定资产投资(含建设期利息)、流动资金
投资、经营成本、销售税金、所得税、特种 基金。
*投资的概念及其构成
❖ 投资 是指投资活动，即投资主体为了特定的目的，
❖ 3.工程建设其他费用，包括：土地使用费、施工机 构迁移费、临时设施费等
❖ 4.预备费，包括：基本预备费、涨价预备费 ❖ 5.固定资产投资方向调节税 ❖ 6.建设期贷款利息。
*建设期贷款利息的计算：
❖ 建设期每年应计利息＝
(以前年度贷款本息累计＋本年度贷款额/2)×利率
❖ 例：某工程项目建设期4年，每年贷款额分别 为1500万元、1500万元、2000万元、 3000万元，总计8000万元。年利率为6%， 计算建设期贷款利息。
5、财产税
❖ 是以企业和个人拥有及转移的财产的价值或 增值额为征收对象的各种税。
包括车船税、房产税和土地增值税等。
*各种税金的计税基础与扣除方法
❖ 可以计入产品成本的税金有： 房产税、土地使用税、车船使用税、印花税
②建筑物、构筑物的投资；
③其他投资。
在估算时，首先估算出机械设备部分的投资， 然后根据其他两部分与设备投资的比例关系， 分别逐渐估算，再汇总求和，即为固定资产 总投资。
*固定资产投资估算
❖ 3.工程概算法
工程概算法主要用于设计概算。是在投 资估算的控制下，由设计单位根据初步设计 （或扩大初步设计）图纸及说明、概算定额、 各项费用定额或取费标准、设备、材料预算 价格等资料，编制和确定的建设项目从筹建 到竣工交付使用所需全部费用的方法。
用以反映项目或方案运营期间现金流量 的二维坐标图，称现金流量图。
*现金流量的构成：
❖ 1、现金流入： 销售收入、回收固定资产余值、回收流动
资金。
2、现金流出： 固定资产投资(含建设期利息)、流动资金
投资、经营成本、销售税金、所得税、特种 基金。
*投资的概念及其构成
❖ 投资 是指投资活动，即投资主体为了特定的目的，
❖ 3.工程建设其他费用，包括：土地使用费、施工机 构迁移费、临时设施费等
❖ 4.预备费，包括：基本预备费、涨价预备费 ❖ 5.固定资产投资方向调节税 ❖ 6.建设期贷款利息。
*建设期贷款利息的计算：
❖ 建设期每年应计利息＝
(以前年度贷款本息累计＋本年度贷款额/2)×利率
❖ 例：某工程项目建设期4年，每年贷款额分别 为1500万元、1500万元、2000万元、 3000万元，总计8000万元。年利率为6%， 计算建设期贷款利息。
5、财产税
❖ 是以企业和个人拥有及转移的财产的价值或 增值额为征收对象的各种税。
包括车船税、房产税和土地增值税等。
*各种税金的计税基础与扣除方法
❖ 可以计入产品成本的税金有： 房产税、土地使用税、车船使用税、印花税
第二章 第一节 现金流量的构成
流动资金
指在工业项目投产前预先垫 付，在投产后的生产经营过程中用于 购买原材料、燃料动力、备品备件， 购买原材料、燃料动力、备品备件， 支付工资和其它费用以及被在产品、 支付工资和其它费用以及被在产品、 半成品、 半成品、产成品和其它存货占用的周 转资金。 转资金。
（二）投资构成与资产价值
项目建成后， 项目建成后，建 设投资转化为固定资产、 设投资转化为固定资产、 无形资产和递延资产。 无形资产和递延资产。
值。
固定资产重估值
在许多情况下，由于各种原因， 在许多情况下，由于各种原因， 固定资产净值往往不能反映当时的固 定资产真实价值， 定资产真实价值 ， 需要根据社会再生 产条件和市场情况对固定资产的价值 重新进行评估， 重新进行评估 ， 重新评估所确定的固 定资产价值称为重估值。 定资产价值称为重估值。
解：年折旧率 = -————————×100% ————————× 规定的折旧年限 1 一 2% = ---------------×100% = ---------------× 4.9% 20 月折旧率 = 4.9%÷12 =0.41% 4.9%÷ 500,000×0.41%=2050（ 月折旧额 = 500,000×0.41%=2050（元）
工作时数法： 工作时数法：指按固定资产总工作时数平均计算折 旧额的方法，它适用于机器设备。 旧额的方法，它适用于机器设备。
固定资产原值× 固定资产原值× （1—残值率） 残值率） 某工作小时应提折旧额 = —————————————— 作总时 预计的工
每期应提的折旧额 = 每小时应提折旧额×实际工作时数 每小时应提折旧额×
构成工业生产经济系统 现金流量的基本要素：
投资； 投资； 成本； 成本； 销售收入； 销售收入； 税金； 税金； 利润。 利润。
技术经济学第二章 现金流量构成与资金等值计算
《技术经济学》第二章
在技术经济分析中，为了便于计算，将各 费用进行归并，把总费用分成以下九项：
1.外购材料(包括主要及辅助材料等)；
2.外购燃料； 3.外购动力；
4.工资及福利费；5.折旧费；
6.摊销费；
7.利息支出；
8.修理费；
9.其他费用。
《技术经济学》第二章
（二）费用和成本中的折旧与摊销
第二章 现金流量构成与 资金等值计算
第一节 现金流量的构成 第二节 资金等值计算
《技术经济学》第二章
第一节 现金流量的构成
一、现金流量 二、投资 三、费用和成本 四、销售收入、利润和税金
《技术经济学》第二章
一、现金流量
分析研究工业生产活动 物质形态：表现为人们使用各种工具、设备， 消耗一定量的能源，将各种原材料加工、转化 为所需要的产品。 货币形态：表现为投入一定量的资金，花费一 定量的成本，通过产品销售获取一定量的货币 收入。
（二）投资构成与资产价值
建设投资的构成
固定资产购建费用：建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、其他费用。
无形资产获取费用：场地使用权、工业产权及专
有技术、其他无形资产费用
递延资产获取费用：咨询调查费、人员培训费、
其他筹建费。
预备费用：
基本预备费、涨价预备费。
《技术经济学》第二章
固定资产原值：购建固定资产的实际支出即为固 定资产的原始价值。简称固定资产原值。
《技术经济学》第二章
期间费用： 销售费用：是指销售商品过程中发生的费用。 包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、 广告费等，以及专职销售人员的工资福利。 管理费用：是指企业行政管理部门为管理和组 织经营活动发生的各项费用。包括管理部门人 员的工资福利、物料消耗、办公费、差旅费、 保险费等。 财务费用：是指企业在筹集资金等财务活动中 发生的费用。包括利息净支出、汇兑净损失、 银行手续费等。
在技术经济分析中，为了便于计算，将各 费用进行归并，把总费用分成以下九项：
1.外购材料(包括主要及辅助材料等)；
2.外购燃料； 3.外购动力；
4.工资及福利费；5.折旧费；
6.摊销费；
7.利息支出；
8.修理费；
9.其他费用。
《技术经济学》第二章
（二）费用和成本中的折旧与摊销
第二章 现金流量构成与 资金等值计算
第一节 现金流量的构成 第二节 资金等值计算
《技术经济学》第二章
第一节 现金流量的构成
一、现金流量 二、投资 三、费用和成本 四、销售收入、利润和税金
《技术经济学》第二章
一、现金流量
分析研究工业生产活动 物质形态：表现为人们使用各种工具、设备， 消耗一定量的能源，将各种原材料加工、转化 为所需要的产品。 货币形态：表现为投入一定量的资金，花费一 定量的成本，通过产品销售获取一定量的货币 收入。
（二）投资构成与资产价值
建设投资的构成
固定资产购建费用：建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、其他费用。
无形资产获取费用：场地使用权、工业产权及专
有技术、其他无形资产费用
递延资产获取费用：咨询调查费、人员培训费、
其他筹建费。
预备费用：
基本预备费、涨价预备费。
《技术经济学》第二章
固定资产原值：购建固定资产的实际支出即为固 定资产的原始价值。简称固定资产原值。
《技术经济学》第二章
期间费用： 销售费用：是指销售商品过程中发生的费用。 包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、 广告费等，以及专职销售人员的工资福利。 管理费用：是指企业行政管理部门为管理和组 织经营活动发生的各项费用。包括管理部门人 员的工资福利、物料消耗、办公费、差旅费、 保险费等。 财务费用：是指企业在筹集资金等财务活动中 发生的费用。包括利息净支出、汇兑净损失、 银行手续费等。
技术经济学课件(第2章_现金流量与构成
费等。
咨询调查费
在项目筹建期内，实 际发生的各项费用，除应
人员培训费
计入固定资产和无形资产 的均应计入开办费。
开办费 筹建人员工资
其他筹建费用：执照费、邮费、差旅费
汇兑损失
整理课件
16
（4）建设期利息与汇兑损益
如果建设投资所使用的资金中含有借款或涉 及外汇使用，则建设期的借款利息以及汇兑损益 应计入总投资。凡与购建固定资产或无形资产有 关的计入相应的购建资产的价值中，其余计入开 办形成递延资产原值的组成部分。
10 税后利润 6 净资本收益率
20.1 15.075 20.1 30.15
整理课件
30
二、成本费用
总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗
的货币表现。 活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值 的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动：由物资形态表现的劳动
工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为 现金流出。
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
总成本（费用）= 生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用
整理课件
32
2）按经济性质分为九类：
①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资 及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧ 修理费；⑨其他费用。
总成本（费用）＝ ①＋②＋…＋⑨ （二）经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经 常性实际支出。
建设投资是形成企业固定资产、无形资产和递 延资产的投资及预备费之和。
整理课件
10
（1）固定资产投资（包括固定资产购建费和 固定资产投资方向调节税，形成固定资产）
固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值 在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务， 在使用过程中保持原来的物质形态的资产；
工程经济学第二章现金流量与构成
工程经济学第二章 • 现金流出 • 净现金流量 • 现金流量分析的应用
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
2技术经济分析要素现金流量构成基本要素
2.加速折旧法
（1）年数总和法 是以固定资产原值减去预计净残值后的应计折旧总额 乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧额的一种方法。该 分数的分母为估计使用年限中各年尚可使用年数的总和, 分子是固定资产尚可使用的年数。
(1)先扣残值 (2)基数不变=(原值-残值)
(3)折旧率递减
[例] 某机器设备原值32 000元，预计净残值2 000元， 预计可使用4年。
第二章 现金流量构成的基本要素
第一节 现金流量 第二节 投资及其构成
第三节 成本与费用
第四节 销售收入、利润与税金
第2章 学习重点
现金流量及现金流量图 投资的组成和估算
固定资产的折旧计算
成本和费用的概念
第一节 现金流量
现金流量：对于一个特定的经济系统，把各个时间 点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金 流量。流入系统的资金称为现金流入，流出系 统的资金称为现金流出。同一时点上现金流入 与现金流出之差成为净现金流量。
固定资产的价值
固定资产原值：在项目建成投产时核定的固定资 产价值（包括建设期利息、固定资产投资方向调 节税）。 固定资产净值：是固定资产使用一段时间后，其 原值扣除累计的折旧费。 固定资产重估值：在许多情况下，由于各种原因， 固定资产净值往往不能反映当时固定资产的真实 价值，需要根据社会再生产条件和市场情况对固 定资产重新估价。 残值：项目寿命期结束时，固定资产的残余价值 （当时市场上可以实现的价值）。 净残值：指残值 -清理费（或拆迁费）后的余额。
这个概念跟待摊费用其实相当接近，区别在于期限问题。待 摊费用是指不超过一年但大于一个月这期间分摊的费用。 超过一年分摊的费用就是递延资产。 递延资产实质是已经付的费用，花了费用当然应该取得 资产，递延资产就是这个意义上的资产，它没有实体。
第2章 现金流量构成
无形资产构建
场地使用费 产权专利费 其他无形资产
递延资产
咨询调查费 人员培训费 其他筹建费
预备费用
基本预备费 涨价预备费
2.1现金流量的构成
❖ （1）固定资产 ❖ 使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以
上，在生产中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来 物质形态的资产。 ❖ （2）无形资产 ❖ 企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益但不具有实物 形态的资产。如专利权，商标权，版权等。 ❖ （3）递延资产 ❖ 指集中发生但在会计核算中能全部计入当年损益，应当在以 后年度内分期摊销的费用。如开办费，租入固定资产的改良 支出等。
3.费用和成本
❖ 总费用分为九项： （1）外购材料 （2）外购燃料 （3）外购动力 （4）工资及福利 （5）折旧费 （6）摊销费 （7）利息支出 （8）修理费 （9）其他费用
3.费用和成本
❖ （2）成本 ❖ 成本：通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的
各项费用。 ❖ 生产成本：由直接费用和制造费用组成生产成本 ❖ 商品销售成本：已销售产品的生产成本
2.1现金流量的构成 ❖固定资产计价方式
原值
重置值
净值
残值
固定资产计价方式
❖（1）固定资产原值
❖ 在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包 括建设借款利息、外币借款汇兑差额及固定资 产投资方向调节税）即为固定资产原值。
❖ 无形资产原值 ❖ 获得无形资产的实际支出即为无形资产的原始
价值。在筹建期内实际发生的各项费用，除应 计入固定资产和无形资产价值者外，均应计入 开办费、视为递延资产。
3.费用和成本
经营成本、沉没成本、机会成本
经营成本 经营成本=总成本费用—折旧与摊销费—借款利息支出
技术经济学之现金流量构成
规费的计算公式：规费=计算基数X规费费率 规费的内容：（08新清单计价规范） 1、工程排污费 2、工程定额测定费 3、社会保障费：1）养老保险费；2）失业保险费；3）医疗保险 费。
4、住房公积金 5、危险作业意外伤害保险
企业管理费
▪ 是指建筑安装企业组织施工生产和经营 管理所需费用。
▪ 具体包括：管理人员工资、办公费、差 旅交通费、固定资产使用费、工具用具使 用费、劳动保险费、工会经费、职工教育 经费、财产保险费、财务费、税金、其他。
二、工程项目现金流量构成
▪ 工程项目的现金流
➢1）投资 ➢2）成本费用 ➢3）收入 ➢4）税金
二、工程项目现金流量的构成
▪ 1、投资
▪ 广义：人们有目的的 总投资 经济行为。
固定资产投资
▪ 狭义：人们在社会经 济活动中为实现某种
预定的生产、经营目
固定资产 无形资产 递延资产 流动资金投资
标而预先垫支的资金。
(2)无形资产：没有物质实体，但可使拥有者长期受益的 资产，主要包括专有技术、专利 权、商标权、著作权、 土地使用权、经营特许权、商誉权等。
(3)递延资产
不能全部计入当年损益，应当在以后年 度内分期摊销的各项费用，包括开办费、固 定资产 改良支出、租入固定资产的改良支出 以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。
(4)流动资产
可以在1年内或者超过1年的一个营业周 期内变现或耗用的资产，包括现金、各种存 款、短期投资、应收及预付款项、存货等。
2、工程项目运营期成本费用
▪ ——由生产成本和期间费用组成
▪ 生产成本： 1、直接材料费：原材料、辅助材料、零配件、外购半
成品、燃料、动力等；
2、直接工资：直接从事生产人员的工资、奖金、津贴、
4、住房公积金 5、危险作业意外伤害保险
企业管理费
▪ 是指建筑安装企业组织施工生产和经营 管理所需费用。
▪ 具体包括：管理人员工资、办公费、差 旅交通费、固定资产使用费、工具用具使 用费、劳动保险费、工会经费、职工教育 经费、财产保险费、财务费、税金、其他。
二、工程项目现金流量构成
▪ 工程项目的现金流
➢1）投资 ➢2）成本费用 ➢3）收入 ➢4）税金
二、工程项目现金流量的构成
▪ 1、投资
▪ 广义：人们有目的的 总投资 经济行为。
固定资产投资
▪ 狭义：人们在社会经 济活动中为实现某种
预定的生产、经营目
固定资产 无形资产 递延资产 流动资金投资
标而预先垫支的资金。
(2)无形资产：没有物质实体，但可使拥有者长期受益的 资产，主要包括专有技术、专利 权、商标权、著作权、 土地使用权、经营特许权、商誉权等。
(3)递延资产
不能全部计入当年损益，应当在以后年 度内分期摊销的各项费用，包括开办费、固 定资产 改良支出、租入固定资产的改良支出 以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。
(4)流动资产
可以在1年内或者超过1年的一个营业周 期内变现或耗用的资产，包括现金、各种存 款、短期投资、应收及预付款项、存货等。
2、工程项目运营期成本费用
▪ ——由生产成本和期间费用组成
▪ 生产成本： 1、直接材料费：原材料、辅助材料、零配件、外购半
成品、燃料、动力等；
2、直接工资：直接从事生产人员的工资、奖金、津贴、
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钢材市场价格仅为3 000元／吨，是否出售？
2015/11/26
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• 决策是否出售这批钢材时：
– 首先，决策不应受3 300元／吨购入价格这一沉
没成本的影响；
– 应分析钢材价格的走趋：
3、建设投资形成资产价值
1）固定资产
原值 折旧 净值 期末残值
2）无形资产、递延资产
原值 摊销费
2015/11/26
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3、建设投资形成资产价值
①固定资产原值：在会计核算中，购建固定资产的
实际流出(含建设期贷款利息、外币借款汇总差额
及固定资产投资方向调节税)，即为固定资产的原 始价值。 ②固定资产折旧：工业项目投入运营之后，固定资 产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步 转移到产品中去，伴随固定资产损耗发生的价值 转移称为折旧（进成本)。
• 由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入
现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费
的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。
• 因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费
和摊销费，同理也不包括维简费。
2015/11/26 31
1）经营成本
• 因为全部投资现金流量表以全部投资作为计
算基础，不考虑投资资金来源，利息支出不
2015/11/26
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四、费用和成本
（1）概念
费用：企业在生产中发生的各项耗费。 成本：企业为生产商品和提供劳务所发生的各项 费用。 （2）构成 给大家6分钟时间看书上P18-19，总结一下各种费 用。
2015/11/26 22
2015/11/26
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1、直接费用
• 包括：直接材料费用、直接工资、其他直 接费用
作为现金流出。
2015/11/26
32
2）机会成本
机会成本是19世纪新古典主义者首先引入经济学的 一个概念。
西方经济学家认为，经济学探讨的核心问题是选择
和决策，决策的核心问题是机会成本问题。
机会成本是指由于将有限资源使用于某种特定的用
途而放弃的其他各种用途的最高收益。
机会成本会以各种方式影响现金流量。
没有得到最优的利用。
2015/11/26 34
2）贷款买房的机会成本
想买房钱不够，贷款似乎成了普通工薪族
购房的最佳选择，但银行贷款不是无偿的，
本金连同利息几十年累计下来可是一笔不小
的数字。因此，在贷款买房前可以认真计算 机会成本（买房、买股票、买基金）。
2015/11/26
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2）贷款买房的机会成本
1)经营成本
2)沉没成本
3)机会成本
4)固定成本及变动成本
2015/11/26
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1）经营成本
经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简 费、摊销费和利息支出以后的成本，经营成本按下
式计算：
• 经营成本= 总成本费用- 折旧费- 维检费- 摊销费
- 财务费用
• 式中：维检费----指矿山项目的维检费；
2015/11/26
3
相关专业词汇
一次支付终值公式 single-payment 一次支付现值公式 single-payment 等额支付序列终值公式 uniform-series 等额支付序列积累基金公式 uniform-series 等额支付序列现值公式 uniform-series 等额支付序列资金回收公式 uniform-series
2015/11/26
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4、流动资金
材料
（2）构成
存货
燃料 低值易耗品 包装物 在产品 半成品
产成品
外购商品
流动资产
现金及各种存款
短期投资 应收及预付款项
协作件
图2
流动资产构成图
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4、流动资金
（3）特点
整个项目寿命期内，流动资金始终被占用
且周而复始地流动，到项目寿命期结束时，全 部流动资金退出生产和流通，以货币资金形式 回收。
2015/11/26 33
例如：一个农民有一块有限的土地，若在地上
种植 小麦 大豆 年收入 6千元， 7干元。
这个农民若选择了小麦，则其机会成本为7干元（即没种 大豆造成的损失），
因此可判断，农民在这块土地上种小麦的方案不是最优 方案。 由于机会成本大于实际收益，这说明有限的资源（土地）
4
本章主要内容
※ 本章要求
（1）熟悉现金流量的概念； （2）熟悉工程项目投资概念及构成； （3）熟悉成本费用的概念及构成； （4）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉没成本的 概念； （6）掌握名义利率和实际利率的计算；
（7）熟悉资金时间价值的概念；
（8）掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式； （9）掌握资金等值计算及其应用。
2015/11/26 36
2）贷款买房的机会成本
• 如果将钱投资到某种理财产品：
– 每月固定投资1078元，收益率为5％， – 假设30年间的投资收益始终为5％，那么30年后，投资者 连同本金将会得到859453元， – 30年后房价翻了一倍，买一套房子后还能剩余30多万元。
• 因此，按现在的货币价值来衡量，贷款买房的机会
2015/11/26
compound-amount formula，
present-value formula，
compound-amount formula， sinking-fund deposit formula， present-value formula capital-recovery formula
（二）构成 1、建设投资：主要用于建造与购置固定资 产、递延资产和无形资产的投资。
2、流动资金：指企业购置劳动对象、支付 工资及其他生产周转费用所垫付的资金。
2015/11/26
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1、建设投资的构成
建筑工程费 设备购置费
固定资产购建费 用
安装工程费
其他费用 场地使用权获取费
建设 投资
无形资产获取费
2015/11/26 这章内容很 重要哦！ 5
主章内容
第一节 现金流量构成 第二节 资金时间价值及其等值计算
2015/11/26
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现金流量构成主要内容
现金流量的定义
现金流量的构成
投资
费用及成本
税收及税金
利润
销售收入
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一、现金流量的相关定义
1.相关定义
对工业生产活动可从两个方面来看：
终值
2015/11/26
future value，
2
相关专业词汇
等额年金 期数 利息 利息率 连续利息系数 等值概念 annuity， number， interest， rate of interest， continuous interest factors ， equivalence concept， 贴现率（折现率）discount rate，
工业产权及专有技术获取费 其他无形资产获取费用 咨询调查费
开办费(递延资产)
人员培训费 其他筹建费
预备费用
基本预备费 涨价预备费
2015/11/26
图1 工业建设项目投资构成图
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2、建设投资形成的成果
• 固定资产：是指使用期限较长（一般在一
年以上），单位价值在规定的标准以上，
在生产过程中为多个生产周期服务，在使 用过程中保持原来物质形态的资产，如房 屋及建筑物、机器、机械运输工具以及其 他与生产有关的设备、器具、工具等。
下面就这几个概念及相关内容进行分析。
2015/11/26 10
三、投资（Investment）
（一）概念
1、广义： 人们的一种有目的的经济行为，即以一定的 资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。 2、狭义： 人们在社会经济活动中为实现某种预定的生 产目标而预先垫支的资金。
2015/11/26
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三、投资（Investment）
首先，我们计算一下买房的成本：
根据武汉市目前的房价，城郊区普通住宅每平方米的价格 大约在3000元上下，买一套80多平方米标准户型的住宅需要 25万元左右。
如果申请八成三十年住房按揭贷款：贷款20万元，此后每月
需还款1078．5元， 三十年累计需还款： 1078.5 * 12 * 30=388260元， 相对于本金而言，利息：388260-200000=188260元， 利息率：188260/200000 * 100%=94.1％。
• 相应的直接费用及其制造费用→产品生产成本
• 已销售产品的生产成本，称为商品销售成本。
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3、期间费用
• 销售费用：商品销售过程中发生的费用，运输、
装卸、包装、保险、差旅、广告、专设营销人
员工资福利等。
• 管理费用：企业行政管理部门为管理和组织经
营活动而发生的各项费用。 • 财务费用：企业在筹集资金与财务活动中发生 的费用，利息支出、汇兑净损失、银行手续费。
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3、建设投资形成资产价值
③固定资产净值：固定资产使用一段时间
后，其原值扣除累计的折旧费总额。
④期末残值：工业项目寿命期结束时，固 定资产的残余价值，它是一项在期末可 回收的现金流入。
⑤净残值：期末残值减去清理费用。
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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4、流动资金
（1）概念
在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生 产经营过程中用于购买原材料、燃料动力，备 品备件，支付工资和其他费用，以半成品，产 成品和其他存贷占用的周转资金。
《工业技术经济学》Engineering Economy