财务报表分析课件
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财务报表分析报告(ppt课件)
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实际年利率
rE
1
rN
m
m
1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
实际年利率
rE
1
rN
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1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析培训PPT课件
26
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
24短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率117146速动比率084111现金比率034044净营运资本亿元29061068325短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率100093速动比率052050现金比率006010净营运资本亿元0738426四常用的财务比率分析27资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产总额股东权益1股东权益比率11负债比率长期资本负债率非流劢负债非流劢负债股东权益已获利息倍数息税前利润利息费用利息费用包括资本化利息现金流量保障倍数经营现金流量利息费用现金流量债务比经营现金流量净额债务总额271资产负债率assetsdebtratio资产负债率负债总额资产总额这一比率越小表明企业的长期偿债能力越强
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
财务报表分析课件(PPT 101页)
（3）应收票据项目的阅读。 “应收票据”项目反映的是报告企业持有的应收商业汇票 的账面价值，而非面值。该项目的增加权增加，其原因可能是赊销产生的应收债权，它表明企 业已经确认了收入，但却未真正增加收益。它的增加，会 降低资金周转速度。它的减少，可能有3种情况。一是应 收资金收回；二是到期转账增加了应收账款；三是办理了 银行贴现业务。这3种情况中若是第一、三种可能表明企 业资金已经回笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注 部分进一步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连 带还款义务，若是实质上转移了所有权，则表明企业的资 金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该笔资 金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味着资金仍 未收回。此项目增加或减少是利好消息还是不利消息，还 需通过进一步的报表分析来实现。
各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、准确的分
析相关报表资料，以期做出合理的决策。
任务一 资产负债表阅读
一、任务引入 【基本资料】 M公司2016年12月资产负债表如表2-1所示（见教材）。 【要求】 请认真阅读该公司2016年12月31日的资产负债表，并
进行相关分析。 二、相关知识 资产负债表的项目包括资产、负债、所有者权益三大类。
任务一 资产负债表阅读
（4）应收账款项目的阅读。“应收账款”项目也是企业 的一项债权，该项目是源于企业采取赊销而形成的。它的 增加意味着销售收入的增加，但货币资金并未增加，而且 大量的应收债权很可能成为企业资金流转的障碍；它的减 少通常是债权的收回，货币资金实现回笼，但也可能是发 生坏账或抵偿其他债务。总之，该项目金额不宜过大。
对于资产负债表的阅读，我们也从这3个方面展开。 （一）资产类项目的阅读
任务一 资产负债表阅读
1．流动资产项目阅读 （1）货币资金项目的阅读
各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、准确的分
析相关报表资料，以期做出合理的决策。
任务一 资产负债表阅读
一、任务引入 【基本资料】 M公司2016年12月资产负债表如表2-1所示（见教材）。 【要求】 请认真阅读该公司2016年12月31日的资产负债表，并
进行相关分析。 二、相关知识 资产负债表的项目包括资产、负债、所有者权益三大类。
任务一 资产负债表阅读
（4）应收账款项目的阅读。“应收账款”项目也是企业 的一项债权，该项目是源于企业采取赊销而形成的。它的 增加意味着销售收入的增加，但货币资金并未增加，而且 大量的应收债权很可能成为企业资金流转的障碍；它的减 少通常是债权的收回，货币资金实现回笼，但也可能是发 生坏账或抵偿其他债务。总之，该项目金额不宜过大。
对于资产负债表的阅读，我们也从这3个方面展开。 （一）资产类项目的阅读
任务一 资产负债表阅读
1．流动资产项目阅读 （1）货币资金项目的阅读
《财务报表分析培训》课件
资产类科目的分析重点
01
02
03
流动资产
分析流动资产的规模和结 构，了解企业的流动性状 况。
非流动资产
分析长期投资、固定资产 、无形资产等非流动资产 的规模和构成，了解企业 的长期发展潜力。
资产的质量
关注资产是否存在减值、 坏账等问题，评估资产的 质量和价值。
负债与所有者权益类科目的分析重点
流动负债
利润表的结构与特点
利润表结构
利润表通常包括营业收入、营业成本 、营业利润、利润总额和净利润等项 目，按照营业活动和费用分类进行列 报。
利润表特点
利润表反映企业在一定期间内的经营 成果，通过比较不同期间的利润表数 据，可以分析企业的盈利能力、成长 性和经营效率。
收入类科目的分析重点
确认收入真实性
核对销售合同、发票、收款记录等资 料，确保收入的真实性和准确性。
的重要项目和特殊事项的进一步说明。
财务报表的编制要求
真实性
财务报表所反映的数据必须真 实可靠，不能弄虚作假。
完整性
财务报表必须全面反映企业的 财务状况、经营成果和现金流 量，不能遗漏重要信息。
及时性
财务报表必须按照规定的期限 及时编制和报送，以便利益相 关者及时了解企业的财务状况 和经营情况。
一致性
作用
财务报表是投资者、债权人、政 府部门等利益相关者了解企业财 务状况、评估企业价值和制定决 策的重要依据。
财务报表的种类与内容
种类
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流 量表和所有者权 益的构成及变动情况；利润表反映企业一定 时期的收入、费用和利润的形成情况；现金 流量表反映企业现金流入和流出的原因及构 成情况；所有者权益变动表反映企业所有者 权益的增减变动情况；附注是对报表中列示
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上，资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据 账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080：账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末 ： 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品 贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
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或=(平均应收账款×360)÷销售收 入
财务报表分析课件
(四)流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动
资产的平均余额的比值。 其计算公式为： 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 其中： 平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资 产)÷2
财务报表分析课件
(五)总资产周转率 总资产周转率是销售收入与平均资产总额 的比值。 其计算公式为： 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 其中： 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总 额)÷2
上述公式中的“股东权益”，也就是所 有者权益。
财务报表分析课件
(三)有形净值债务率
有形净值债务率是企业负债总额与有形净 值的百分比。有形净值是股东权益减去无 形资产净值后的净值，即股东具有所有权 的有形资产的净值。其计算公式为： 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－ 无形资产净值)]×100%
财务报表分析课件
(一)资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的
百分比。反映在总资产中有多大比例是通过 借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护 债权人利益的程度。
计算公式为： 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
财务报表分析课件
(二)产权比率 产权比率也是衡量长期偿债能力的指标
之一。这个指标是负债总额与股东权益总额 之比率，也叫做债务股权比率。其计算公式 如下： 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%
二、资产管理比率
资产管理比率是用来衡量公司在资产管 理方面的效率的财务比率。
资产管理比率包括：营业周期、存货周 转率、应收账款周转率、流动资产周转率 和总资产周转率。
资产管理比率又称运营效率比率。
财务报表分析课件
(一)营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存
货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转
财务报表分析课件
财务分析的一般目的可以概括为： 评价过去的经营业绩； 衡量现代的财务状况； 预测未来的发展趋势。
根据分析的具体目的，财务分析可以分为： 流动性分析； 盈利性分析； 财务风险分析； 专题分析。
财务报表分析课件
二、财务报表分析的原则
(一)要从实际出发，坚持实事求是。 (二)要全面看问题，坚持一分为二。 (三)要辩证看问题，坚持相互联系。 (四)要发展看问题，坚持过去现在和将来。 (五)要定量与定性分析结合，坚持定量为主。
财务报表务报表分析的方法，有比较分析法和 因素分析法。 (一)比较分析法
对两个或几个有关的可比数据进行对比， 揭示差异和矛盾。 (二)因素分析法
依据分析指标和影响因素的关系，从数 量上确定各因素对指标的影响程度。
财务报表分析课件
四、财务报表分析的一般步骤
分析的具体步骤和程序，是根据分析目 的、一般分析方法和特定分析对象，由分 析人员个别设计的。一般步骤为：
第十二章 财务报表分析
教学文稿
财务报表分析课件
第一节 财务报表分析概述
• 财务报表分析的目的 • 财务报表分析的原则 • 财务报表分析的方法 • 财务报表分析的一般步骤
财务报表分析课件
一、财务报表分析的目的
债权人：评估企业的短期及长期偿债能力。 投资人：企业的获利能力为其财务分析。 经理人：外部使用人关心的所有问题。 供应商：能否长期合作信用水平如何。 政 府：企业纳税情况、法规和秩序执行。 雇员和工会：盈利与雇员的收入是否相适应。 中介机构：确定审计的重点。
天数 (二)存货周转天数
存货的流动性，一般用存货的周转速度 指标反映，即存货周转率或存货周转天数。
存货周转率=销货成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率
财务报表分析课件
(三)应收账款周转天数 应收账款周转率，也就是年度内应收账款
转为现金的平均次数，它说明应收账款流动 的速度。
其计算公式为： 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
财务报表分析课件
三、负债比率
负债比率是指债务和资产、净资产的关 系。它反映企业偿付到期的长期债务的能 力。
具体的分析方法是：通过财务报表中的 有关数据来分析权益与资产之间的关系， 分析不同权益之间的内在关系，分析不同 权益与收益之间的关系，计算出一系列的 比率，可以看出企业的资本结构是否健全 合理，评价企业的长期偿债能力。
其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。它表明 企业每一元流动负债有多少流动资产作为 偿付担保。
财务报表分析课件
2、流动比率分析
一般认为，生产企业合理的最 低流动比率是2。
这是因为流动资产中变现能力 最差的存货金额，约占流动资产总 额的一半，剩下的流动性较大的流 动资产至少要等于流动负债，企业 的短期偿债能力才会有保证。
财务报表分析课件
(四)已获利息倍数 已获利息倍数指标是指企业经营业务收益 与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利 息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公 式如下：
(一)明确分析的目的 ； (二)收集并整理有关的信息； (三)实施具体分析； (四)作出分析结论，撰写分析报告。
财务报表分析课件
第二节 基本财务比率
• 变现能力比率 ； • 资产管理比率 ； • 负债比率； • 盈利能力比率。
财务报表分析课件
一、变现能力比率
(一)流动比率 1、什么是流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。
财务报表分析课件
(二)速动比率 1、什么是速动比率 速动比率，是从流动资产中扣除存货部分， 再除以流动负债的比值。速动比率的计算公 式为：
速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债 2、速动比率分析 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速 动比率被认为是短期偿债能力偏低。
财务报表分析课件
由于各行业之间的差别，在计算速动比率 时，扣除存货以外，还可以从流动资产中去 掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目， 以计算更进一步的变现能力即保守速动比率。
保守速动比率=
财务报表分析课件
流动负债 现 金短期证券 应收帐款净额
(三)影响变现能力的其他因素 1、增强变现能力的因素：
(1)可动用的银行贷款指标。 (2)准备很快变现的长期资产。 (3)偿债能力的声誉。 2、减弱变现能力的因素： (1)未作记录的或有负债。 (2)担保责任引起的负债。
财务报表分析课件
财务报表分析课件
(四)流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动
资产的平均余额的比值。 其计算公式为： 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 其中： 平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资 产)÷2
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(五)总资产周转率 总资产周转率是销售收入与平均资产总额 的比值。 其计算公式为： 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 其中： 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总 额)÷2
上述公式中的“股东权益”，也就是所 有者权益。
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(三)有形净值债务率
有形净值债务率是企业负债总额与有形净 值的百分比。有形净值是股东权益减去无 形资产净值后的净值，即股东具有所有权 的有形资产的净值。其计算公式为： 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－ 无形资产净值)]×100%
财务报表分析课件
(一)资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的
百分比。反映在总资产中有多大比例是通过 借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护 债权人利益的程度。
计算公式为： 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
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(二)产权比率 产权比率也是衡量长期偿债能力的指标
之一。这个指标是负债总额与股东权益总额 之比率，也叫做债务股权比率。其计算公式 如下： 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%
二、资产管理比率
资产管理比率是用来衡量公司在资产管 理方面的效率的财务比率。
资产管理比率包括：营业周期、存货周 转率、应收账款周转率、流动资产周转率 和总资产周转率。
资产管理比率又称运营效率比率。
财务报表分析课件
(一)营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存
货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转
财务报表分析课件
财务分析的一般目的可以概括为： 评价过去的经营业绩； 衡量现代的财务状况； 预测未来的发展趋势。
根据分析的具体目的，财务分析可以分为： 流动性分析； 盈利性分析； 财务风险分析； 专题分析。
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二、财务报表分析的原则
(一)要从实际出发，坚持实事求是。 (二)要全面看问题，坚持一分为二。 (三)要辩证看问题，坚持相互联系。 (四)要发展看问题，坚持过去现在和将来。 (五)要定量与定性分析结合，坚持定量为主。
财务报表务报表分析的方法，有比较分析法和 因素分析法。 (一)比较分析法
对两个或几个有关的可比数据进行对比， 揭示差异和矛盾。 (二)因素分析法
依据分析指标和影响因素的关系，从数 量上确定各因素对指标的影响程度。
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四、财务报表分析的一般步骤
分析的具体步骤和程序，是根据分析目 的、一般分析方法和特定分析对象，由分 析人员个别设计的。一般步骤为：
第十二章 财务报表分析
教学文稿
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第一节 财务报表分析概述
• 财务报表分析的目的 • 财务报表分析的原则 • 财务报表分析的方法 • 财务报表分析的一般步骤
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一、财务报表分析的目的
债权人：评估企业的短期及长期偿债能力。 投资人：企业的获利能力为其财务分析。 经理人：外部使用人关心的所有问题。 供应商：能否长期合作信用水平如何。 政 府：企业纳税情况、法规和秩序执行。 雇员和工会：盈利与雇员的收入是否相适应。 中介机构：确定审计的重点。
天数 (二)存货周转天数
存货的流动性，一般用存货的周转速度 指标反映，即存货周转率或存货周转天数。
存货周转率=销货成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率
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(三)应收账款周转天数 应收账款周转率，也就是年度内应收账款
转为现金的平均次数，它说明应收账款流动 的速度。
其计算公式为： 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
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三、负债比率
负债比率是指债务和资产、净资产的关 系。它反映企业偿付到期的长期债务的能 力。
具体的分析方法是：通过财务报表中的 有关数据来分析权益与资产之间的关系， 分析不同权益之间的内在关系，分析不同 权益与收益之间的关系，计算出一系列的 比率，可以看出企业的资本结构是否健全 合理，评价企业的长期偿债能力。
其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。它表明 企业每一元流动负债有多少流动资产作为 偿付担保。
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2、流动比率分析
一般认为，生产企业合理的最 低流动比率是2。
这是因为流动资产中变现能力 最差的存货金额，约占流动资产总 额的一半，剩下的流动性较大的流 动资产至少要等于流动负债，企业 的短期偿债能力才会有保证。
财务报表分析课件
(四)已获利息倍数 已获利息倍数指标是指企业经营业务收益 与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利 息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公 式如下：
(一)明确分析的目的 ； (二)收集并整理有关的信息； (三)实施具体分析； (四)作出分析结论，撰写分析报告。
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第二节 基本财务比率
• 变现能力比率 ； • 资产管理比率 ； • 负债比率； • 盈利能力比率。
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一、变现能力比率
(一)流动比率 1、什么是流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。
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(二)速动比率 1、什么是速动比率 速动比率，是从流动资产中扣除存货部分， 再除以流动负债的比值。速动比率的计算公 式为：
速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债 2、速动比率分析 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速 动比率被认为是短期偿债能力偏低。
财务报表分析课件
由于各行业之间的差别，在计算速动比率 时，扣除存货以外，还可以从流动资产中去 掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目， 以计算更进一步的变现能力即保守速动比率。
保守速动比率=
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流动负债 现 金短期证券 应收帐款净额
(三)影响变现能力的其他因素 1、增强变现能力的因素：
(1)可动用的银行贷款指标。 (2)准备很快变现的长期资产。 (3)偿债能力的声誉。 2、减弱变现能力的因素： (1)未作记录的或有负债。 (2)担保责任引起的负债。
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