银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(2012修订)

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银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则

银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则
一、总则
1、非金融企业通过银行间债券市场发行，并通过银行间债券市场以投资者购买之方式，以融资撑持企业发展的服务行为，称为非金融企业债务融资，是目前我国非金融企业融资的重要模式。

2、以上服务行为的中介机构可以分为两类：银行间债券市场的上市公司和外部专业服务机构。

其中，银行间债券市场的上市公司主要负责融资项目的信息披露，为投资者提供购买服务，以及监督融资项目的进展；外部机构则主要负责非金融企业债务融资的筹备、实施和完善，建立项目运作过程中严格的程序管理。

3、本规则旨在：促进非金融企业融资，提高非金融企业融资效率，保护投资者权益，维护银行间债券市场秩序。

二、业务范围
1、非金融企业债务融资中介服务机构主要为发行和购买双方提供中介服务，包括但不限于：
2．（1）客户服务：组织发行方提供所需的信息披露、财务报告以及投资者询问服务；
（2）投资者审查：与投资者的实际情况相匹配，为其提供详细的投资者审查服务；
（3）交易撮合：为发行方和购买方提供靠谱的合作机会，促成双方成交；。

公司非金融企业债务融资工具信息披露管理办法

公司非金融企业债务融资工具信息披露管理办法第一章总则第一条为规范XXXX公司（以下简称公司）在银行间债券市场发行非金融企业债务融资工具的信息披露行为，提高公司信息披露的质量，确保公司信息披露内容的真实、准确、完整，切实维护公司和投资者的合法权益，根据《ZHRMGHG公司法》、《ZHRMGHG证券法》等法律、行政法规和中国人民银行发布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》以及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）发布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（2012年版）、《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》等有关规定，结合公司实际，制定本办法。

第二条本办法所称信息披露是指可能对公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具（以下简称债券）产生较大影响而投资者尚未得知的重大信息，在规定时间内，通过规定的媒体，在交易商协会认可的网站上，依规定的披露方式向投资者公布。

第三条本办法适用于公司，公司下属全资子公司及比照全资子公司管理的控股子公司（以下简称子公司）应依照本办法履行相应职责。

第二章信息披露的基本原则第四条公司应严格遵守公平信息披露原则，及时进行信息披露，不得延迟披露，不得有意选择披露时点强化或淡化信息披露结果。

第五条公司应当严格按照法律、法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式报送及披露信息。

按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及相关法律法规要求，确保信息真实、准确、完整、没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

第六条公司自愿性披露的信息发生重大变化，有可能影响投资人利益的，公司应及时对信息进行更新，并说明变化的原因。

第三章公司信息披露的责任划分第七条公司信息披露工作的职责划分如下：(一)总会计师负责协调和组织公司信息披露的各项工作；(二)财务会计部为公司信息披露工作的管理部门，主要责任包括：负责公司债券发行文件的制作；负责年度报告、中期报告和季度报告的编制；负责与交易商协会及债券承销机构进行沟通；负责在交易商协会指定网站公布应披露的信息；负责建立有效的财务管理和会计核算内部控制制度，确保财务信息的真实、准确，防止财务信息的泄漏；负责信息披露相关文件、资料的档案管理；(三)办公厅为公司信息披露相关工作的协助部门，主要职责是在知悉本办法第十二条所述重大事项后及时向财务会计部进行通报；(四)公司董事、监事、高级管理人员、各部门及各子公司负责人应在知悉本单位发生本办法第十二条所述的可能影响公司偿债能力的重大事项后及时通报办公厅，并提供所需材料、解答相关问题以配合开展信息披露相关工作。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具介绍

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非金融企业债务融资工具发行注册规则
▪ 注册免责问题：发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险进行实质性判断。
▪ 注册决定问题：由注册委员会决定是否接受注册 ▪ 注册文件：注册报告、主承销商推荐函及相关中介机构承诺书、
企业拟披露文件和其他证明性文件。 ▪ 注册回避制：担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，
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CP和MTN注册发行组织架构
银行间债券市场
资金
资金
资金
资金用途
发行人
承销商
投资者
收入
债务融资工具
债务融资工具
费用审计
托管托费管
评级费用
法律意见费用
会计师
中央国债登记公司
评级机构
律师
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具备CP和MTN主承销和承销资格的金融机构
主承销商（24家）
中国工商银行交通银行股份有限公司中信银行股份有限公司华夏银行股份有限公司
第一创业有限责任公司
中国人保资产管理公司中国人寿资产管理公司
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非金融企业债务融资工具之积极意义
仅仅从企业角度介绍：
▪ 一是：实实在在为企业提供了一种新的融资渠道或选择。 ▪ 二是：有利于降低企业财务成本、优化企业财务结构，赋予
企业更大的财务自主性。
▪ 三是：在期限、金额、时间等上具体方式上有更大选择空间，
▪ 短期融资券（CP）定义：是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
▪ 主要规定或特点：
管理方式－－依据《非金融企业债务融资工具注册规则》在交
易商协会注册
发行规模－－偿还余额不得超过企业净资产的40% 资金用途－－应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确

银行间市场非金融企业债务融资工具

银行间市场非金融企业债务融资工具
（原创实用版）
目录
1.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的定义与分类
2.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的管理办法
3.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的存续期业务规则
4.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的重要性
正文
银行间债券市场非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金
融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。

目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具简称为债务融资工具。

为了进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，中国人民银行制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，该办法自 2008 年 4 月 15 日起施行。

办法规定了债务融资工具的发行、交易、托管、结算等方面的具体规则，并对债务融资工具的发行主体、发行规模、发行期限、利率、信用评级等做出了明确的规定。

为优化完善债务融资工具存续期工作机制，中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期业务规则》，该规则自 2023 年 4 月 20 日起实施。

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期管理工作规程》（交易商协会公告 202033 号发布）同时废止。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具已成为企业最重要的融资
渠道之一，对我国经济持续快速的发展发挥了巨大作用。

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银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则

NAFMII规则0001银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则第一条为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具的发行注册，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关法律法规，制定本规则。

第二条本规则所称非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

第三条中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）负责受理企业债务融资工具的发行注册。

第四条发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险进行实质性判断。

注册不能免除企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的法律责任。

第五条交易商协会设注册委员会。

注册委员会通过注册会议行使职责。

注册会议决定是否接受发行注册。

第六条注册委员会委员由市场相关专业人士组成。

专业人士由交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审议决定。

第七条注册委员会下设办公室，负责接收、初审注册文件和安排注册会议。

办公室由交易商协会秘书处（以下简称秘书处）工作人员和会员机构选派人员组成。

第八条企业通过主承销商将注册文件送达办公室。

注册文件包括：（一）债务融资工具注册报告（附企业《公司章程》规定的有权机构决议）；（二）主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；（三）企业发行债务融资工具拟披露文件；（四）证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。

第九条企业应在注册报告中声明自愿接受交易商协会的自律管理。

第十条企业全体董事或具有同等职责的人员应认真审阅并理解债务融资工具相关的法律法规和自律规则，承诺注册文件中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。

第十一条办公室在初审过程中可建议企业解释、补充注册文件内容。

第十二条办公室可调阅主承销商及相关中介机构的工作报告、工作底稿或其他有关资料。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则（2012修订）

银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具中介服务规则(2012修订)⽂号：中国银⾏间市场交易商协会公告[2012]17号颁布⽇期：2012-10-15执⾏⽇期：2012-10-15时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章⽬录第⼀章总则第⼆章业务规范第三章⾏为规范第四章⾃律管理第五章⾃律处分第六章附则为进⼀步规范中介机构在银⾏间债券市场提供中介服务的⾏为，保护投资者合法权益，维护市场正常秩序，根据《银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具管理办法》（中国⼈民银⾏令[2008]第1号）、《中国银⾏间市场交易商协会章程》及相关规定，交易商协会组织市场成员对《银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具中介服务规则》进⾏了修订，经2012年3⽉1⽇交易商协会第三届常务理事会第⼀次会议审议通过，并经中国⼈民银⾏备案同意，现予公布。

中国银⾏间市场交易商协会⼆零⼀⼆年⼗⽉⼗五⽇银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具中介服务规则（2008年4⽉15⽇第⼀届常务理事会第⼆次会议审议通过；2012年3⽉1⽇第三届常务理事会第⼀次会议修订）第⼀章总则第⼀条为保护投资者合法权益，规范中介机构在银⾏间债券市场为⾮⾦融企业（以下简称企业）发⾏债务融资⼯具提供中介服务的⾏为，根据《银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具管理办法》、《中国银⾏间市场交易商协会章程》及相关规定，制定本规则。

第⼆条本规则所称中介服务是指承销机构、信⽤评级机构、会计师事务所、律师事务所、信⽤增进机构等中介机构在银⾏间债券市场为企业发⾏债务融资⼯具所提供的专业服务。

债务融资⼯具登记、托管、交易、清算、结算等机构应按照中国⼈民银⾏有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资⼯具有关发⾏、登记、托管、交易、清算、结算、兑付等情况。

第三条在中华⼈民共和国境内依法设⽴的具有相关执业资格的中国银⾏间市场交易商协会（以下简称交易商协会）会员机构或声明遵守⾃律规则、并在交易商协会登记的⾮会员机构可提供债务融资⼯具中介服务。

非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程

附件2：非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程（2009年2月24日第一届常务理事会第三次会议审议通过，2011年4月26日第二届常务理事会第三次会议修订，2013年6月27日第三届常务理事会第六次会议修订，2015年11月6日第四届常务理事会第八次会议修订）第一章总则第一条为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具）公开发行注册工作，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令﹝2008﹞第1号）及中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）《非金融企业债务融资工具注册发行规则》等相关规定，制定本规程。

第二条债务融资工具公开发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。

注册会议根据相关自律规则，对企业及中介机构注册文件拟披露信息的完备性进行评议，并督促其完善信息披露。

注册会议不对债务融资工具的投资价值及投资风险作实质性判断。

第三条交易商协会秘书处设注册办公室，负责接收注册文件、对注册文件拟披露信息的完备性进行预评以及安排注册会议等相关工作。

第四条公开发行注册的流程及过程中的注册文件通过债务融资工具注册信息系统（即“孔雀开屏系统”）对外披露，接受社会监督。

第五条交易商协会对企业公开发行债务融资工具实行分层分类注册发行管理。

第二章分层分类管理安排第六条同时符合以下要求的为第一类企业：（一）市场认可度高，行业地位显著，经营财务状况稳健（具体标准见附件），最近两个会计年度未发生连续亏损；（二）最近36个月内累计公开发行债务融资工具不少于3期，公开发行规模不少于100亿元；（三）最近24个月内无债务融资工具或者其它债务违约或者延迟支付本息的事实，控股股东、控股子公司无债务融资工具违约或者延迟支付本息的事实；（四）最近12个月内未被相关主管部门采取限制直接债务融资业务等行政处罚，未受到交易商协会警告及以上自律处分；（五）交易商协会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具法规

银行间债券市场非金融企业债务融资工具法规汇总目录银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 (3)银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引 (6)银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引（NAFMII指引0003） (8)银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行） (9)银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引 (11)银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引---------------------- 13银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引 (15)银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则 (17)银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则 (20)银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程 (27)银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程 (322)银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引 (37)银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则 (41)银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则 (45)银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引 (51)银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引 (54)银行间债券市场非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引------62银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引------65非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系（2016版）银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法2008年3月14日第一条为进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规，制定本办法。

第二条本办法所称非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

第三条债务融资工具发行与交易应遵循诚信、自律原则。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露内容及文件报送规定

非金融企业债务融资工具信息披露内容及文件报送规定一、信息披露内容根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令[2008］第1号）和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（中国银行间市场交易商协会公告[2012]第2号）等规定，非金融企业债务融资工具发行人应向银行间债券市场信息披露的内容如下：1、当期非金融企业债务融资工具的发行文件（除超短期融资券外），包括：（1）发行公告；（2）募集说明书；（3）信用评级报告和跟踪评级安排；（4）法律意见书；（5）企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表。

（6）后续发行债务融资工具的，还应包括《非金融企业债务融资工具发行额度确认函》；（7）在注册有效期内首次发行中期票据的，应一次性披露中期票据完整的发行计划；2、当期超短期融资券的发行文件包括：（1）发行公告；（2）募集说明书；（3）法律意见书；（4）企业主体评级报告；企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表。

企业如已在银行间债券市场披露上述第1条（4）、（5）款要求的有效文件，则在当期发行时可不重复披露。

企业发行超短期融资券期限在1个月以内的可在公告发行文件的同时公布本息兑付事项。

3、债务融资工具涉及信用增级的，信用增级机构应披露相关信息。

4、债务融资工具在发行前，应向市场披露该期工具的《申购说明》。

5、债务融资工具发行结束后，披露《发行情况公告》。

6、债务融资工具存续期内，债务融资工具发行人、信用增进机构、担保人及债券债务承继机构应披露年度审计报告、半年以及季度财务报表。

7、债务融资工具存续期内，应披露可能影响其偿债能力的重大事项。

8、债务融资工具发生本息兑付时，应向市场公布本金兑付、付息事项。

9、根据发行文件中的债务融资工具跟踪评级安排，信用评级机构应每年及时提交已发行债券的跟踪评级报告。

二、信息披露文件报送规定1、依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件（以下统称《信息披露规则》）对信息披露时间规定如下：（1）首期发行债务融资工具（除超短期融资券）的，应至少于发行日前5个工作日披露发行文件；后续发行的，应至少于发行日前3个工作日披露发行文件。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则

NAFMII 规则0002银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则一一一为规范非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，加强市场自律管理，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关法律法规，制定本规则。

一一一企业全体董事或具有同等职责的人员，应当保证所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带法律责任。

个别董事或具有同等职责的人员无法保证所披露的信息真实、准确、完整或对此存在异议的，应当单独发表意见并陈述理由。

一一一为债务融资工具的发行、交易提供中介服务的承销机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构及其指派的经办人员，应对所出具的专业报告和专业意见负责。

一一一债务融资工具的投资者应对披露信息进行独立分析，独立判断债务融资工具的投资价值，自行承担投资风险。

一一一企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括以下内容：（一）发行公告；（二）募集说明书；（三）信用评级报告和跟踪评级安排；（四）法律意见书；（五）企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表。

首期发行债务融资工具的，应至少于发行日前5个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件。

一一一企业应在募集说明书显著位置进行如下提示：“本企业发行本期xxx （债务融资工具名称）已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期XXX债务融资工具名称）的投资价值做出任何评价，也不代表对本期XXX债务融资工具名称）的投资风险做出任何判断。

投资者购买本企业本期XXX债务融资工具名称），应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

”一一一企业最迟应在债权债务登记日的次一工作日，在银行间债券市场公告当期债务融资工具的实际发行规模、利率、期限等情况。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则是指用于规范非金融企业在银行间债券市场发行债务融资工具时的信息披露行为的规定和要求。

该规则的出台旨在提高债务融资工具市场的透明度，为投资者提供更准确、全面的信息，增强市场参与者的风险识别和风险管理能力，促进市场健康发展。

根据国内外债务融资工具市场发展的经验和实践，银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则通常包括以下几个方面的内容：1.发行文件要求：要求发行机构按照一定的格式和内容编制发行文件，其中包括发行人的基本情况、债务融资工具的基本特征、债务融资工具的风险提示以及法律文件等。

2.存续期间信息披露：要求发行人在债务融资工具存续期间定期披露信息，包括财务和经营状况、债务融资工具的偿付情况、发行人的风险评级情况等。

此外，要求发行人在重大事件发生时及时披露相关信息，如违约事件、重大经营变动等。

3.信息披露方式和渠道：要求发行人选择适当的披露方式和渠道，确保信息充分、及时地传递给投资者。

一般情况下，发行人可以通过交易所公告、证券交易所网站、定期报告、信息披露平台等渠道进行信息披露。

4.披露内容的要求：要求发行信息披露的内容要准确、全面、及时，符合市场的信息需求。

其中涉及到的重要信息包括：债务融资工具的利率、期限、付息方式、还本付息安排等基本特征；发行人的资产负债状况、经营情况、债务状况等相关财务信息；债务融资工具的风险提示、风险管理措施等。

5.披露责任主体：明确了信息披露的责任主体和责任分工。

一般情况下，发行人及其主承销商、担保人、评级机构等主体都有披露责任，其中发行人作为信息披露的主体负有最主要的责任。

非金融企业债务融资工具信息披露规则的出台对于银行间债券市场的发展具有重要意义。

它提高了市场的透明度和规范性，降低了投资者的信息不对称风险，增强了市场的稳定性和可持续性。

同时，它也提醒了非金融企业在发行债务融资工具时应关注信息披露的重要性，加强财务管理和风险控制能力，为投资者提供更安全、可靠的投资标的。

论完善银行间非金融企业债务融资工具信息披露制度

论完善银行间非金融企业债务融资工具信息披露制度摘要：在国家产业结构调整的政策推动下，我国债券市场迎来了跨越式发展，公司信用类债券占债券发行规模比重不断攀升，创新产品不断涌现。

然而近年来公司信用类债券市场逐渐暴露出发行人故意隐瞒重要信息或披露虚假信息的情况，损害投资人权益，扰乱债券市场健康环境。

本文借鉴上市公司发行企业信息披露管理现状及美国债券市场情况，研究分析信息披露在维护我国债券市场尤其是公司信用类债券市场有序发展的重要意义，并提出相关建议。

关键词：非金融企业债务融资工具；信息披露；社会融资；投资2012年，我国债券市场快速发展，债券发行总量稳步扩大，债券市场累计发行人民币债券8.0 万亿元，同比增加2.4%。

其中公司信用类债券3.5万亿元，同比增加60.1%，特别是经银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）注册发行的非金融企业债务融资工具发行量呈跨越式增长，且占据公司信用类债券发行总量的重要比例。

2012年超短期融资券发行5822亿元，短期融资券发行8356亿元，中期票据发行8453亿元，中小企业集合票据发行100亿元，非公开定向债务融资工具发行3759亿元，非金融企业资产支持票据发行57亿元，企业债发行6499亿元，公司债发行2508亿元。

目前，我国监管机构与债券市场对于公司信用类债券的监管以发行前对发行人的资质审核为主，即通过审批制或注册制对发行人治理结构、内控机制、经营情况、财务状况、偿债能力及具体投资项目合规性进行评判，并给予发行人一定的发行额度。

在发行后的存续期间，市场则主要依靠发行人披露的信息判断债券价值以及其到期还本付息能力。

因此发行人主动、真实、准确、完整、及时的信息披露，对于保障投资人利益、维护我国债券市场健康发展有着重大意义。

一、信息披露理论沿革证券市场的过度投机行为最终导致了信息披露制度的产生。

为确保证券市场良性运转，使其功能得以有效发挥、帮助投资者做出正确决策，充分有效的信息披露便成为核心。

(企业融资)银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(NAFMII规则

（企业融资）银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(NAFMII规则NAFMII规则0002银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则第壹条为规范非金融企业（以下简称企业）于银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，加强市场自律管理，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及关联法律法规，制定本规则。

第二条企业全体董事或具有同等职责的人员，应当保证所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存于虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且承担个别和连带法律责任。

个别董事或具有同等职责的人员无法保证所披露的信息真实、准确、完整或对此存于异议的，应当单独发表意见且陈述理由。

第三条为债务融资工具的发行、交易提供中介服务的承销机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构及其指派的经办人员，应对所出具的专业方案和专业意见负责。

第四条债务融资工具的投资者应对披露信息进行独立分析，独立判断债务融资工具的投资价值，自行承担投资风险。

第五条企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。

发行文件至少应包括以下内容：（壹）发行公告；（二）募集说明书；（三）信用评级方案和跟踪评级安排；（四）法律意见书；（五）企业最近三年经审计的财务方案和最近壹期会计报表。

首期发行债务融资工具的，应至少于发行日前5个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件。

第六条企业应于募集说明书显著位置进行如下提示：“本企业发行本期xxx（债务融资工具名称）已于中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期xxx（债务融资工具名称）的投资价值做出任何评价，也不代表对本期xxx （债务融资工具名称）的投资风险做出任何判断。

投资者购买本企业本期xxx（债务融资工具名称），应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，且据以独立判断投资价值，自行承担和其有关的任何投资风险。

《非金融企业债务融资工具发行规范指引》和《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》

中国银行间市场交易商协会关于发布《非金融企业债务融资工具发行规范指引》《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》的公告（中国银行间市场交易商协会公告[2020]14号）为深入贯彻落实党中央、国务院关于加快发展债券市场的政策精神，进一步规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行行为，提升债务融资工具市场服务实体经济的能力和水平，依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）及中国银行间市场交易商协会（以下简称协会）相关自律规定，协会组织市场成员对此前发布的《银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》和《非金融企业债务融资工具集中簿记建档业务操作规程》进行了整合修订，形成了《非金融企业债务融资工具发行规范指引》和《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》，经2020年4月30日协会第五届常务理事会第十五次会议审议通过，并经中国人民银行备案同意，现予发布施行。

《银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》（协会公告〔2011〕8号发布）《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》（协会公告〔2013〕14号发布）和《非金融企业债务融资工具集中簿记建档业务操作规程》（协会公告〔2014〕3号发布）同时废止。

附件：1.非金融企业债务融资工具发行规范指引2.非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程中国银行间市场交易商协会2020年6月12日附件1：非金融企业债务融资工具发行规范指引（2020年4月30日第五届常务理事会第十五次会议审议通过）第一章总则第一条为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资工具）发行，维护市场参与者合法权益，促进银行间债券市场健康发展，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）相关自律规则，制定本指引。

中国银行间市场交易商协会关于发布《境外非金融企业债务融资工具业务指引（2023版）》的公告

中国银行间市场交易商协会关于发布《境外非金融企业债务融资工具业务指引（2023版）》的公告文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2023.10.19•【文号】中国银行间市场交易商协会公告〔2023〕17号•【施行日期】2023.10.19•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行间市场交易商协会公告〔2023〕17号关于发布《境外非金融企业债务融资工具业务指引（2023版）》的公告为进一步促进熊猫债市场高质量发展，推动债券市场高水平开放，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）、《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》（中国人民银行财政部公告〔2018〕第16号）及中国银行间市场交易商协会相关自律规则，经第四届理事会第九次会议授权，交易商协会对《境外非金融企业债务融资工具业务指引（2020版）》部分表述进行修订，现予发布施行。

附件：境外非金融企业债务融资工具业务指引（2023版）中国银行间市场交易商协会2023年10月19日附件境外非金融企业债务融资工具业务指引（2023版）（2018年2月9日第五届常务理事会第六次会议审议通过，2020年10月16日第五届常务理事会第十八次会议修订，2023年6月29日第四届理事会第九次会议授权修订）第一章总则第一条为促进债券市场对外开放，规范境外非金融企业债务融资工具业务，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号），中国人民银行、财政部《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》（中国人民银行、财政部公告〔2018〕第16号）及中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）相关自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称境外非金融企业债务融资工具，是指在中华人民共和国境外合法注册成立、具有独立法人资格的非金融企业在交易商协会注册发行的债务融资工具。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具简介

银行间债券市场非金融企业债务融资工具简介一、非金融企业债务融资工具分类及定义目前为止，在中国银行间市场交易商协会实际接受中国银行间市场交易商协会注册通知书的银行间债券市场非金融企业债务融资工具有七类，分别超短期融资券、中小企业集合票据、短期融资券、中期票据、定向工具、资产支持票据、项目收益票据。

非金融企业债务融资工具：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券1.超短期融资券《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程〔试行〕》超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

2.中小企业集合票据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》集合票据，是指2个〔含〕以上、10个〔含〕以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

3.短期融资券《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

4.中期票据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》中期票据，是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

5.定向工具《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》定义：非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕，向银行间市场特定机构投资人〔即：定向投资人〕发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

特点：〔1〕不向社会公众发行；〔2〕投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。

6.资产支持票据《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》资产支持票据，是指非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则

银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则是指银行间债券市场对非金融企业发行的债券以及其他债务融资工具的信息披露要求和规定。

银行间债券市场是中国国内主要的债券市场之一，也是非金融企业债务融资的重要渠道。

为了保护投资者权益，维护市场秩序，规范债券市场交易，银行间债券市场对非金融企业债务融资工具的信息披露进行了详细规定。

首先，银行间债券市场规定了非金融企业在发行债券前需要提供的信息。

这些信息包括企业的基本情况、财务状况、经营情况、发行债券的目的和用途、以及债券相关的风险因素等。

企业需要通过申报报告书或信息披露公告的形式向市场披露这些信息，以供投资者参考。

其次，银行间债券市场要求非金融企业在债券发行期间进行及时披露。

这包括及时披露企业的财务会计报告、重大事项公告、信用评级结果等重要信息，以确保市场投资者能够及时了解企业的最新情况和风险提示。

此外，银行间债券市场还要求非金融企业进行定期信息披露。

企业需要定期向市场发布财务会计报告、经营情况报告、债券分析报告等信息，以供市场投资者进行分析和研究。

企业还需要定期公开重大事项公告，包括但不限于企业经营状况变化、财务状况变动、重大诉讼风险等信息。

此外，银行间债券市场还对非金融企业债务融资工具的信息披露进行了监管和处罚机制。

如果企业未按规定进行信息披露或者披露虚假信息，市场监管部门可以对企业进行处罚，包括但不限于公开谴责、罚款等措施。

同时，投资者也可以向有关监管部门举报企业未按规定进行信息披露的行为。

总结起来，银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则是为了保护投资者权益，维护市场秩序，规范债券市场交易而设立的。

通过对非金融企业在发行前、发行期间和定期进行信息披露的要求，银行间债券市场能够提高市场透明度，促进投资者的知情权和决策权，推动债券市场的健康发展。

同时，监管部门对违反信息披露规则的企业进行处罚，也能够强化市场纪律约束，保护投资者合法权益。