投资中如何理解机会成本和沉没成本
浅析沉没成本与机会成本的区别以及对投资决策的影响
浅析沉没成本与机会成本的区别以及对投资决策的影响作者:左顺余来源:《财经界·学术版》2016年第01期投资是企业使用资本的过程,其目的就是通过投资,为股东创造财富,实现股东财富价值最大化。
但是,投资是有风险的,如何降低投资风险,将有限的资金投到效益最好的项目,就需按照一定的方法对投资项目进行科学分析和决策。
目前投资决策的方法有多种,但普遍使用的为净现值法(NPV)和内含报酬率法(IRR),当NPV法与IRR法相矛盾时,以NPV法为准。
NPV法与IRR法,都离不开项目现金流量这个指标,而沉没成本与机会成本对项目未来现金流量的估计影响较大,如不准确掌握,进而影响项目投资决策的科学与否。
为此,现将沉没成本与机会成本的区别以及对投资决策的影响浅析如下,以便在投资决策分析中,正确识别沉没成本和机会成本,从而正确计算项目的现金流量,提高投资项目决策的科学性。
一、沉没成本与机会成本的概念沉没成本是指与项目投资有关联,在项目投资决策前已经发生的支出或者已经发生尚未支付的费用。
机会成本,是指在互斥项目中,选择一个项目就必然放弃另一个项目或其他方案,所放弃项目或其他方案的预期收益就形成所采用项目的机会成本。
二、沉没成本与机会成本的区别和联系两者的区别在于:一是沉没成本是已经发生的支出或者费用,而机会成本是支出没有发生,不是一种费用;二是沉没成本是过去发生的,现实的,而机会成本是未来预期收益的放弃;三是沉没成本不影响项目未来的增量现金流量,而机会成本影响项目未来的增量现金流量;四是沉没成本在计算项目现金流量时不予考虑,而机会成本应该考虑。
两者的联系是都与所研究的投资项目相关联,发生的支出或费用与所研究的项目无关联的,不是该项目的沉没成本,所放弃的收益与所研究项目无关联的,也不是该项目的机会成本。
三、沉没成本与机会成本对投资决策的影响(一)沉没成本对投资决策的影响人们对投资项目进行决策评价中,在对现金净流量的计算时,因对沉没成本的概念理解含糊,判断不准确,往往将不应计入现金流量的沉没成本计入投资项目的现金流量,从而增加项目现金流出量,减少现金净流量,减少项目的NPV和降低项目IRR,进而影响了项目的投资决策,导致决策失误,失去投资良机。
机会成本与沉没成本
机会成本与沉没成本在经济学中,机会成本(Opportunity Cost)和沉没成本(Sunk Cost)是两个重要的概念,它们揭示了人们在做出决策时所面临的选择和不可逆性。
无论是个人还是企业,理解并正确运用这两个概念,都能使我们做出更明智的决策,并最大化我们的利益。
机会成本什么是机会成本?机会成本是指在进行某种活动或决策时所放弃的最佳替代选择带来的成本。
它是我们为了追求某种利益或满足某种需求而放弃的其他潜在收益的价值。
换句话说,机会成本是我们选择A而放弃了B所付出的代价。
为什么会有机会成本?机会成本的存在可以归因于资源的稀缺性和选择的无限性。
由于资源有限,我们必须在各种选择之间做出决策。
而且,一旦我们做出了选择,就意味着我们必须放弃其他的选择。
机会成本提醒着我们,在决策时要考虑到被放弃选择的潜在价值。
机会成本的实际应用机会成本的概念在我们日常生活中随处可见。
无论是在购物时选择一种商品而放弃其他商品的机会成本,还是在职业发展时选择某种就业机会而放弃其他机会的机会成本,都是机会成本概念的应用。
假设你有1个小时的空闲时间,你可以选择看电视、玩游戏或者去锻炼身体。
如果你选择看电视,那么你放弃了玩游戏和锻炼身体的机会。
电视的机会成本就是你放弃的玩游戏和锻炼身体所能带来的潜在收益。
同样地,如果你在职业发展中选择了某个方向,这意味着你必须放弃其他可能的发展机会。
这些放弃的机会成本可能包括其他行业的发展机会、更高的薪水或更好的工作环境。
因此,了解机会成本概念,可以帮助我们更好地权衡各种选择,做出最明智的决策。
沉没成本什么是沉没成本?沉没成本是指已经发生且无法被回收的成本,其产生的决策对当前和未来不会有任何影响。
换句话说,沉没成本是已经成为过去的事情,无论我们如何决策,都无法改变的成本。
为什么会有沉没成本?沉没成本源于决策的不可逆性。
一旦我们做出了某个决策,不论其结果如何,我们都无法改变已经发生的成本。
面对沉没成本,我们的决策应该基于当前和未来可以控制和改变的因素,而不是过去不可改变的事实。
投资中如何理解机会成本和沉没成本
投资中如何理解机会成本和沉没成本投资中的机会成本和沉没成本是两个重要的概念,它们在决策中扮演着重要的角色。
首先,机会成本是指当做出特定决定时所放弃的最佳替代选择的成本。
也就是说,机会成本是指在选择其中一种决策方案时,由于资源有限,必须放弃的其它可行选择所带来的成本。
例如,当我们选择投资A时,就必须放弃投资B,那么投资B作为机会成本就是我们为选择投资A而放弃的成本。
因此,机会成本体现了资源的稀缺性和选择的代价。
投资中的机会成本可以通过衡量每个选择的成本和收益来进行评估。
在决策时,我们可以将每个可能的选择和其机会成本进行比较,选择带来最大收益或最小成本的方案。
机会成本的概念帮助我们思考选择的机会及其潜在的效益,避免盲目的决策。
其次,沉没成本是指已经发生但是无法收回的成本。
这些成本通常是为了投资项目而产生的,无论项目的结果如何,这些成本都无法恢复。
沉没成本是一个重要的经济概念,因为它对我们的决策有重要的影响。
由于人们往往会考虑已经投入的成本,即使这些成本不应该被纳入决策中,当我们已经投入大量成本时,我们往往会选择继续投入,以避免损失。
这种行为被称为"沉没成本谬误"。
例如,当我们购买了一辆车时,即使这辆车出现了一些问题,我们常常会选择继续维修,而不是考虑换一辆全新的车。
这是因为我们已经投入了大量的维修费用,我们倾向于相信继续投资能够弥补之前的损失。
在投资决策中,重要的是要了解沉没成本的概念,避免被过去的投资所束缚,并始终基于当前的情况进行评估。
我们不能因为已经投入了大量成本而盲目地继续投资,而应该根据项目的潜在收益来进行决策。
综上所述,机会成本和沉没成本是投资中非常重要的概念。
机会成本帮助我们理解决策的代价,衡量不同选择之间的成本和效益。
而沉没成本则提醒我们要避免被已经发生的成本所限制,正确评估当前的情况,并做出理性的决策。
在投资中,理解和应用这两个概念将有助于我们做出更明智的决策,最大程度地提高回报。
漫说“机会成本”与“沉没成本”
元 ; 如果 要 建造 写 字楼 , 就 必须 放 楼 , 可 以建 造商 场 、 宅 , 是 它们 而 他 也 住 或
例 如 , 某 开 发 商 在 3年 前 花 费 弃这 5 0 5 0万 元 的 收益 。可 见 , 该 投 中 的任 意组 合 ,那 么可 能 他选 择某 一 就
j 项 目进 行 评价 ,看 建造 写 字楼 是 说 , 计算 建 造 写字 楼 土地 成本 时 , . 该 在 应 增 加而 增加 ” 汪 丁 丁 ) ( 。
可行 , 么这 5 0 那 0 0万元 是 否 还应 该 该 使 用 的 是 5 0 5 0万 元 ,而 不 是 5 0 00 } 支 出 成 本 考 虑 呢 ? 答 案 是 否 定 万 元 。 为 9 因为 , 5 0 。 那 0 0万 元 的成 本净 现 金流 量 , 如 果 开发 商 不建 造 写 字楼 ,而是 把 土 临 两个选 择 : 或不 建 写 字楼 。 果在 建 如
人 而有 可 能 把一 个 好 的投 资 项 目变 为 地 卖 掉 ,那 他 可 以 立 即 获 得 5 0 5 0万 这块 熟 地 上 ,开发 商 既 可 以建 造 写字
殳 本。 成 机会 成本 是 一种 相关 成 本 , 在 写字 楼 在 土地 方 面 的成 本 了呢? 也 不 块 地卖 掉 。 当然 , 只 是 他 的预 期 , 这 实 殳资决 策 时应 该 予 以考 虑 ,它 反 映 了 是 。 这 就 要 涉 及 到 机 会 成 本 的 概 念 际 上他 建 造 写 字 楼 的净 收 益 既可 能 大 5 0万 元 , 也 可 能 小 于 5 0 5 0万 旮 择 一个 特 定项 目而 支付 的 放弃 其 了 。如果 该 块熟 地 目前 的市 场 价格 为 于 5 o 选
沉没成本的定义
沉没成本的定义:沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”(Sunk Cost)。
在经济学和商业决策制定过程中会用到“沉没成本”(Sunk cost)的概念,代指已经付出且不可收回的成本。
沉没成本常用来和可变成本作比较,可变成本可以被改变,而沉没成本则不能被改变。
在微观经济学理论中,做决策时仅需要考虑可变成本。
如果同时考虑到沉没成本(这被微观经济学理论认为是错误的),那结论就不是纯粹基于事物的价值作出的。
举例来说,如果你预订了一张电影票,已经付了票款且假设不能退票。
此时你付的价钱已经不能收回,就算你不看电影钱也收不回来,电影票的价钱算作你的沉没成本。
当然有时候沉没成本只是价格的一部分。
比方说你买了一辆自行车,然后骑了几天低价在二手市场卖出。
此时原价和你的卖出价中间的差价就是你的沉没成本。
而且这种情况下,沉没成本随时间而改变,你留着那辆自行车骑的时间越长,一般来说你的卖出价会越低(折旧)。
大多数经济学家们认为,如果你是理性的,那就不该在做决策时考虑沉没成本。
比如在前面提到的看电影的例子中,会有两种可能结果:付钱后发觉电影不好看,但忍受着看完;付钱后发觉电影不好看,退场去做别的事情。
两种情况下你都已经付钱,所以应该不考虑这件事情。
如果你后悔买票了,那么你当前的决定应该是基于你是否想继续看这部电影,而不是你为这部电影付了多少钱。
此时的决定不应该考虑到买票的事,而应该以看免费电影的心态来作判断。
经济学家们往往建议选择后者,这样你只是花了点冤枉钱,而选择前者你还要继续受冤枉罪。
沉没成本的产生原因:1、策划或决策失误。
2、前期调研、评估、论证工作准备不足,造成中途出问题而无法进行下去。
3、有良好的策划、计划,但执行中偏离轨道,造成事与愿违。
机会成本是决策相关成本
机会成本是决策相关成本,需要在决策时予以考虑,而沉没成本是决策非相关成本,应该排除在决策之外。
现实经济中,骑虎难下的投资项目比比皆是,到底是继续投资还是决然退出,总是令投资决策者左右为难,其原因就在于巨大的沉没成本。
那么,研究什么是沉默成本呢?沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”(Sunk Cost)。
在经济学和商业决策制定过程中会用到“沉没成本”(Sunk cost)的概念,代指已经付出且不可收回的成本。
沉没成本常用来和可变成本作比较,可变成本可以被改变,而沉没成本则不能被改变。
在经过调查后得知,可莎蜜尔在2010年时推出了一款蓝莓口味的蛋糕。
据悉,这一款蓝莓味的可莎蜜尔不是很受消费者喜爱,总有大量蛋糕过期,造成不必要的损失。
但是可莎蜜尔为了生产这种蛋糕已经聘请了专业的技术员工,以及购买了专门的技术设备。
那么,如果从机会成本的角度考虑,不再生产蓝莓味的蛋糕的机会成本就是继续生产这种蛋糕未来可能获得的净收益。
如果不能产生正的净收益,那么停止生产就是最好的选择。
即使有了正的净收益,也还必须看其投资回报率(净收益/新增投资)是否高于厂商的平均回报。
倘若低于平均回报,那也应当马上停止生产,避免进一步的损失。
果然,可莎蜜尔在半年之后停止销售这种口味的蛋糕。
沉没成本的定义
沉没成本的定义:沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”(Sunk Cost)。
在经济学和商业决策制定过程中会用到“沉没成本”(Sunk cost)的概念,代指已经付出且不可收回的成本。
沉没成本常用来和可变成本作比较,可变成本可以被改变,而沉没成本则不能被改变。
在微观经济学理论中,做决策时仅需要考虑可变成本。
如果同时考虑到沉没成本(这被微观经济学理论认为是错误的),那结论就不是纯粹基于事物的价值作出的。
举例来说,如果你预订了一张电影票,已经付了票款且假设不能退票。
此时你付的价钱已经不能收回,就算你不看电影钱也收不回来,电影票的价钱算作你的沉没成本。
当然有时候沉没成本只是价格的一部分。
比方说你买了一辆自行车,然后骑了几天低价在二手市场卖出。
此时原价和你的卖出价中间的差价就是你的沉没成本。
而且这种情况下,沉没成本随时间而改变,你留着那辆自行车骑的时间越长,一般来说你的卖出价会越低(折旧)。
大多数经济学家们认为,如果你是理性的,那就不该在做决策时考虑沉没成本。
比如在前面提到的看电影的例子中,会有两种可能结果:付钱后发觉电影不好看,但忍受着看完;付钱后发觉电影不好看,退场去做别的事情。
两种情况下你都已经付钱,所以应该不考虑这件事情。
如果你后悔买票了,那么你当前的决定应该是基于你是否想继续看这部电影,而不是你为这部电影付了多少钱。
此时的决定不应该考虑到买票的事,而应该以看免费电影的心态来作判断。
经济学家们往往建议选择后者,这样你只是花了点冤枉钱,而选择前者你还要继续受冤枉罪。
沉没成本的产生原因:1、策划或决策失误。
2、前期调研、评估、论证工作准备不足,造成中途出问题而无法进行下去。
3、有良好的策划、计划,但执行中偏离轨道,造成事与愿违。
沉没成本与决策
沉没成本与决策机会成本是决策相关成本,需要在决策时予以考虑,而沉没成本是决策非相关成本,应该排除在决策之外。
现实经济中,骑虎难下的投资项目比比皆是,到底是继续投资还是决然退出,总是令投资决策者左右为难,其原因就在于巨大的沉没成本。
中国航空工业第一集团公司与美国麦道公司于1992年签订合同,合作生产MD90干线飞机。
1997年项目全面展开,1999年双方合作制造的首架飞机成功试飞,2000年第二架飞机再次成功试飞,并且两架飞机很快取得美国联邦航空局颁发的单机适航证。
这显示中国在干线飞机制造和总装技术方面已达到90年代的国际水平,并具备了小批量生产能力。
然而就在2000年8月该公司决定今后民用飞机不再发展干线飞机,而转向发展支线飞机,MD90项目也下马了。
这一决策立时引起广泛争议和反对。
在就该项目展开的大讨论中,许多人反对干线飞机项目下马的一个重要理由就是,该项目已经投入数十亿元巨资,上万人倾力奉献,耗时六载,在终尝胜果之际下马造成的损失实在太大了。
反对者的惋惜与痛苦心情都可以理解,但这丝毫不构成该项目应该上马的理由,因为不管该项目已经投入了多少人力、物力、财力,对于上下马的决策而言,其实都是无法挽回的沉没成本。
事实上,干线项目下马完全是“前景堪忧”使然。
从销路看,原打算生产150架飞机,到1992年首次签约时定为40架,后又于1994年降至20架,并约定由中方认购。
但民航只同意购买5架,其余15架没有着落。
因此,在没有市场的情况下,下马是果断而理性的最佳选择。
如果从机会成本角度考虑,那么终止干线飞机项目的机会成本就是继续进行该项目未来可能获得的净收益(扣除新增投资后)。
如果不能产生正的净收益,下马就是最好的出路。
即使有了正的净收益,也还必须看其投资回报率(净收益/新增投资)是否高于厂商的平均回报。
倘若低于平均回报,也应当忍痛下马。
市场及技术发展瞬息万变,投资决策失误在所难免,尽可能减少沉没成本的支出无疑是所有厂商都希望的。
浅谈沉没成本、机会成本与经济学思维
浅谈沉没成本、机会成本与经济学思维作者:赵友萍来源:《科学与财富》2018年第08期一、会计成本、机会成本、沉没陈本的概念会计成本是指企业在经营过程中所实际发生的一切成本,是会计记录在公司账册上的客观的和有形的支出。
机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值;也可以理解为在面临多方案择一决策时,被舍弃的选项中可能获得的最高价值;还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。
沉没成本(Sunk Cost,也叫沉淀成本)是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事现在和未来对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
二、一个小故事及其中的相关成本故事:一个数学老师带着三个学生去吃饭,餐馆有个活动,消费三百返三十。
当时已经吃了270元了,但是非常难吃。
这个时候,学生提议“我们再点三个冰淇淋,凑够300好了,反正也一样是270。
”但是老师说,还是算了。
然后就走了,出去以后,买了几个冰淇淋,单价20-30,理由是,已经吃了这么难吃的饭了,就不要多吃几个难吃的冰淇淋了,虽然不花钱。
在这个故事中,假设买了四个冰淇淋,均是25元一个,共100元。
那么,吃饭的会计成本是270元,吃冰淇淋的会计成本是100元,共产生会计成本370元。
这个故事中吃饭的机会成本式不便于量化的,主要是到这家餐馆吃饭所放弃的去别的餐馆吃美味的机会。
老师之所以放弃免费吃冰淇淋的机会,就是因为他把已经支出的270元餐费当作沉没成本,在决定是否吃冰淇淋时不考虑沉没成本,仅考虑当前的需求。
三、用经济学思维正确看待这些成本(一)正确看待沉没成本,敢于舍弃生活中很多人不理解这位数学老师的做法,放着免费的冰淇淋不吃,去花100块去买冰淇淋吃,是不是太浪费了?很多人对“浪费”资源很担忧害怕,被称为“损失憎恶”。
比如说有人花钱买了一张电影票,进电影院后发现根本不好看,但是他怕浪费了买票的钱,所以会强迫自己坚持看完这场电影。
机会成本 会计成本 沉没成本的区别
机会成本会计成本沉没成本的区别1、机会成本机会成本,经济学上的解释是:当把一定资源用于生产某种产品时所放弃的另一各产品的数量就是机会成本。
机会成本是经济学中的一个很重要的概念,通常是指为执行一种方案而放弃另一种可行方案所损失的可能获取的收益。
即为选择当前已接受的方案所付出的代价。
也称“择机代价”。
如选择项目A或B的机会成本各为多少?假设选择A损失600,选择B损失500,所以A的机会成本大,如果选择了A 而未选择B ,则损失了600-500=100,所以,选择A 的机会成本是100 。
如果选择B则机会成本是0 。
计算机会成本是为了在若干可行方案中优选方案提供信息,并对优选方案的经济效益作出全面正确评价。
由于机会成本并没有实际发生,故在会计记录中不作任何反映。
2、会计成本会计成本也是指各个企业生产某种商品、提供某种服务的成本,包括购买原材料、劳动等的直接费用以及折旧、一般管理费用等间接费用的成本,由企业再生产过程中实际支出的费用所决定,是反映各个企业经营管理水拉的重要指标。
从企业的角度来说,会计成本实际上就是资金的消耗,其计算必须严格执行财务制度规定的要求。
当一个生产周期或经营同期结束时,企业通过出售商品,收回货币,资金的消耗才能得到补偿,并获得利润。
只有商品价格等于其会计成本,资金的消耗才能得到完全的补偿。
如果商品价格低于其会计成本,资金消耗得不到完全补偿,就会发生亏损。
机会成本在决策时经常被忽略,决策者在项目方案的决策中由于认识和论证不足以及信息误导等原因,经常选择非利益最大化的方案,导致损失大量的机会成本。
因此,对机会成本的认识也应与成本的换取性相联系,用较小的机会成本来换取最大的经济利益。
举例来说,对一个高中生毕业时有两种选择,一,是直接参加工作,并每年能赚1万元,4年就可赚4万元;二,就是进入大学学习,时间是4年,那么上大学就必须放弃工作并赚取4万元的机会,所以上大学的机会成本就是4万元。
沉没成本与机会成本决策相关性辨析
沉没成本与机会成本决策相关性辨析本文从详细的分析沉没成本的内涵与外延、机会成本的内涵与外延,以及两者之间的关系着手,期望通过尽可能详尽的研究来增加对沉没成本、机会成本以及它们对决策的影响的理解。
關键词:沉没成本;机会成本;经济决策一、引言沉没成本和机会成本是经济学中常见的概念,但是它们的应用范围并不仅仅限于经济学,在管理学中的应用也是十分的广泛。
在传统的决策理论中沉没成本被认为是决策无关的,而机会成本是决策相关的。
但是,传统的决策理论一直受到学者的质疑,比如赵亮(2003年)认为沉没成本并非决策无关成本,人们若要做出合理的决策需要同时考虑沉没成本与机会成本。
汤吉军(2009年)认为新古典决策学是建立在交易成本为零和完全理性的假设之上的,但是现实中这两个条件几乎无法满足,而人们一般做出的决策是根据长久经验与记忆影响的,而沉没成本在这时就为人们的决策提供有效并可靠的信息,从而使人们更加容易的做出决策,因委托代理关系的存在,沉没成本可以发送代理人能力声誉方面的信号,因此代理人会对沉没成本做出理性反应。
李建栋(2012年)认为沉没成本和沉没成本谬误是不精确的概念,忘记沉没成本不能够用来引导人们的决策,指导投资重要依据是关于未来的预期,而这种预期在很大程度上受所谓沉没成本的影响,所以肯定来说沉没成本与决策不相关的说法是不成立的。
总之不同的学者从不同的视角得出了一个相对一致的结论:沉没成本是影响人们的决策过程的。
机会成本是决策中需要考虑的潜在成本,但是人们对机会成本的认识还有一些需要澄清的地方。
比如,机会成本的定义、特点、分类、核算以及与其他相关概念之间的关系问题等都是需要进一步探讨的。
只有把这些问题讨论清楚了,我们才能够对机会成本有一个正确的认识,才能够更好的指导我们的决策活动。
二、沉没成本的内涵及外延1.沉没成本的定义沉没成本是指业已发生或承诺、无法回收的成本支出及费用,或因失误造成的不可收回的投资成本支出及费用。
沉没成本和机会成本的区别是什么
沉没成本和机会成本的区别是什么
沉没成本和机会成本的区别:
【1】定义理论不一样
沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而且是无法收回时的成本,同时也是不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
机会成本是指在面临多方案择一决策时,被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本。
【2】外在表现不一样
沉没成本和机会成本是相反的,沉没成本是显性的,很容易被投资者感知。
是已经付出了而且不可能收回,不管未来做什么事情都没办法收回的成本。
而机会成本则是隐性的,容易被投资者忽略,投资者本可以选择做其他更有意义的事情的成本。
总的来说,已经付出且不可收回的成本叫做沉没成本;为了执行一种方案而放弃另一种可行方案所损失的可获收益叫做机会成本。
所以在投资决策中一定尽力排除沉没成本的干扰,更加关注机会成本。
经济师 知识点
经济师知识点一、知识概述《机会成本》①基本定义:简单说呢,机会成本就是当你选择了一个方案的时候,你不得不放弃的其他方案里面价值最高的那个方案的价值。
比如说你有10块钱,能买一个冰淇淋或者两根棒棒糖。
你选择了冰淇淋,那两根棒棒糖就是你的机会成本。
②重要程度:在经济学里挺重要的。
它能让我们知道做选择的时候其实是有代价的,在资源有限的时候,选择了一种用途就不能做其他用了,这有助于人们更合理地去做资源分配的决策。
③前置知识:得知道一些简单的资源分配概念,像资源有多种用途之类的。
例如了解钱可以用来买多种东西。
④应用价值:企业在决定生产什么产品的时候会用到。
比如一个工厂有一批原材料,能生产甲产品利润高,但如果生产乙产品能迅速占领市场份额。
这个时候考虑机会成本,就关系到企业发展策略。
二、知识体系①知识图谱:机会成本在经济学的决策分析部分,属于微观经济学里资源配置这一块知识范畴的。
②关联知识:和边际成本、沉没成本等都有关系。
边际成本讲的是每增加一单位产量成本的变化,它和机会成本都影响企业决定产量呢。
沉没成本是已经发生不可改变的投入,和机会成本共同影响决策。
③重难点分析:- 掌握难度:对于初学者来说有点绕。
要准确找出所有放弃方案里价值最高的那个不容易。
- 关键点:要明确所有的可选择方案和它们的价值。
像我之前自己做投资小决策的时候,就容易忽视一些潜在的选择。
④考点分析:在经济师考试中经常出现在选择题中,考查对概念的理解和简单的计算。
三、详细讲解- 【理论概念类】①概念辨析:核心概念就是选择一个活动所放弃的其他活动中的最大价值。
不是随便放弃的一个活动的价值,一定是最高的那个。
就像一群羊,你选择把一片草地用来放羊,那这片草地用来种庄稼能收最多粮食的那个收益就是机会成本。
②特征分析:- 具有相对性:不同的决策环境下机会成本不一样。
比如我家房子如果自住,机会成本可能是出租的租金,但如果用来做工作室,机会成本又不一样了。
- 有前瞻性:是对未来的选择进行成本评估。
沉没成本效应
沉没成本效应(Sunk Cost Effects)是指为了避免损失带来的负面情绪而沉溺于过去的付出中,选择了非理性的行为方式。
根据经济逻辑的法则,沉没成本与制定决策应是不相关的。
沉没成本是指已经发生的支出或费用,它不会影响拟考虑项目的现金流量。
沉没成本不属于采用某项目而带来的增量现金流量,因此,在投资决策分析中不必加以考虑—无关成本。
机会成本是在互斥项目的选择中,如果选择了某一方案,就必须放弃另一方案或其他方案。
所放弃项目的预期收益就是被采用项目的机会成本。
机会成本不是我们通常意义上所说的成本,不是一种支出或费用,而是因放弃其他项目而失去的预期收益。
是一项相关成本。
沉没成本效应,指的是因为人们不舍得前期付出的时间、金钱、努力,导致在决策的时候经常做出错误的选择。
比如,谈恋爱的时候,对方觉得没法在一起,提出分手,你心里却想,花了那么多时间和钱,付出了那么多感情,怎么可以说断就断?!于是就开始挽回,各种作,各种死缠烂打。
最终反而会让对方下定决心和你分手。
生活中,还有更多这样的例子,比如:不来都来了,不打都打了,不吃都吃了,不骂都骂了。
沉没成本是一种完全无法挽回的损失。
既然已经损失了,那就放弃吧。
否则,就是拿过去惩罚自己。
产生原因1、用前景理论对沉没成本进行解释前景理论是关于风险决策的一种描述性模型。
它的一个主要特征是人们并不根据最终资产而是根据一个参照点对选择进行评估。
如果一个选择的结果在参照点之上,这个选择就被编码为盈利;相反在参照点之下,选择的结果就被认为是损失。
由于边际效应,价值函数对盈利来说是凹的,而对损失则是凸的。
价值函数的这种S形状表明人们在盈利条件下通常是风险厌恶的,而在损失条件下是风险寻求的。
价值函数的另一个特征是它对损失比对盈利更陡峭。
这意味着损失显得比盈利更突出。
心理学家丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)和埃姆斯·特维尔斯基(Amos Tversky,1937-1996)在上世纪七十年代所做的研究表明,“损失”和“收益”对人造成的心理影响是不同的:在这一点上,损失“完胜”。
沉没成本
沉没成本沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”(Sunk Cost)。
在经济学和商业决策制定过程中会用到“沉没成本”(Sunk cost)的概念,代指已经付出且不可收回的成本。
沉没成本常用来和可变成本作比较,可变成本可以被改变,而沉没成本则不能被改变。
沉没成本是一种历史成本,对现有决策而言是不可控成本,不会影响当前行为或未来决策。
从这个意义上说,在投资决策时应排除沉没成本的干扰。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也沉没成本看过去是不是已经在这件事情上有过投入,把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为沉淀成本。
对企业来说,沉淀成本是企业在以前经营活动中已经支付现金,而在现在或将来经营期间摊入成本费用的支出。
因此,固定资产、无形资产、递延资产等均属于企业的沉淀成本。
从成本的可追溯性来说,沉没成本可以是直接成本,也可能是间接成本。
如果沉没成本可追溯到个别产品或部门则属于直接成本;如果由几个产品或部门共同引起则属于间接成本。
从成本的形态看,沉没成本可以是固定成本,也可能是变动成本。
企业在撤消某个部门或是停止某种产品生产时,沉没成本中通常既包括机器设备等固定成本,也包括原材料、零部件等变动成本。
通常情况下,固定成本比变动成本更容易沉没。
从数量角度看,沉没成本可以是整体成本,也可以是部分成本。
例如中途弃用的机器设备,如果能变卖出售获得部分价值,那么其账面价值不会全部沉没,只有变现价值低于账面价值的部分才是沉没成本。
一般说来,资产的流动性、通用性、兼容性越强,其沉没的部分就越少。
“现金为沉没成本王”的观念也可以从这个角度去理解。
固定资产、研究开发、专用性资产等都是容易沉没的,分工和专业化也往往与一定的沉没成本相对应。
沉没成本的定义
沉没成本的定义:沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
人们在决定是否去做一件事情的时候,不仅是看这件事对自己有没有好处,而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生不可收回的支出,如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”(Sunk Cost)。
在经济学和商业决策制定过程中会用到“沉没成本”(Sunk cost)的概念,代指已经付出且不可收回的成本。
沉没成本常用来和可变成本作比较,可变成本可以被改变,而沉没成本则不能被改变。
在微观经济学理论中,做决策时仅需要考虑可变成本。
如果同时考虑到沉没成本(这被微观经济学理论认为是错误的),那结论就不是纯粹基于事物的价值作出的。
举例来说,如果你预订了一张电影票,已经付了票款且假设不能退票。
此时你付的价钱已经不能收回,就算你不看电影钱也收不回来,电影票的价钱算作你的沉没成本。
当然有时候沉没成本只是价格的一部分。
比方说你买了一辆自行车,然后骑了几天低价在二手市场卖出。
此时原价和你的卖出价中间的差价就是你的沉没成本。
而且这种情况下,沉没成本随时间而改变,你留着那辆自行车骑的时间越长,一般来说你的卖出价会越低(折旧)。
大多数经济学家们认为,如果你是理性的,那就不该在做决策时考虑沉没成本。
比如在前面提到的看电影的例子中,会有两种可能结果:付钱后发觉电影不好看,但忍受着看完;付钱后发觉电影不好看,退场去做别的事情。
两种情况下你都已经付钱,所以应该不考虑这件事情。
如果你后悔买票了,那么你当前的决定应该是基于你是否想继续看这部电影,而不是你为这部电影付了多少钱。
此时的决定不应该考虑到买票的事,而应该以看免费电影的心态来作判断。
经济学家们往往建议选择后者,这样你只是花了点冤枉钱,而选择前者你还要继续受冤枉罪。
沉没成本的产生原因:1、策划或决策失误。
2、前期调研、评估、论证工作准备不足,造成中途出问题而无法进行下去。
3、有良好的策划、计划,但执行中偏离轨道,造成事与愿违。
机会成本和沉没成本的例子
机会成本和沉没成本的例子
机会成本和沉没成本都是经济学中的重要概念。
机会成本是指因为选择一种经济行为而放弃的其他选择所带来的成本,也就是所谓的“代价”。
沉没成本则是已经发生但无法恢复的成本,也就是“已付出成本”。
以下是机会成本和沉没成本的例子:
1. 购买电影票
假设你已经购买了一张电影票,但在电影开始前你发现这部电影并不是你喜欢的类型。
如果你还是选择去看这部电影,那么你的机会成本就是放弃了其他可能更适合你口味的电影的机会。
而如果你选择放弃这张票,那么这张票的价值就成了沉没成本。
2. 购买新车或旧车
如果你正在考虑购买一辆车,你需要权衡购买新车或旧车的机会成本。
购买新车可能意味着更高的价格和更高的保险费,但它也可能意味着更少的维修费用和更长的使用寿命。
而购买旧车可能意味着更低的价格,但它也可能意味着更高的维修费用和更短的使用寿命。
无论你选择哪种车,你都需要考虑放弃的其他选择所带来的机会成本。
3. 改变职业
如果你正在考虑改变职业,你需要权衡这个决定的机会成本和沉没成本。
放弃当前的工作可能意味着失去当前的收入和福利,但它也可能意味着更好的职业发展和更高的薪资。
而留在当前的工作可能意味着稳定的收入和福利,但它也可能意味着错过更好的机会。
无论你
选择哪种决定,你都需要考虑放弃的其他选择所带来的机会成本和已经付出的沉没成本。
这些例子说明了机会成本和沉没成本在我们日常生活中的应用。
了解这些概念可以帮助我们更好地做出经济决策,避免浪费时间和资源。
第三讲 机会成本与沉没成本[12页]
——约瑟夫·斯蒂格利茨
沉没成本是指已经付出且不可收回的成本。
斯蒂格利茨:“假如你花7美元买了一张电 影票,你怀疑这个电影是否值7美元。看了半 个小时后,你最担心的事被证实了:影片糟 透了。你应该离开影院吗?在做这个决定时, 你应当忽视那7美元。它是沉没成本,无论你 离开影院与否,钱都不会再收回。离开不离 开关键考虑你现在看这场电影能否给你带来 快乐,如果能,继续看,不能,离开在决定是否去做一件事情的时候, 不仅会看这件事情将会给自己带来的好处和 因此引发的成本,而且也会看过去是不是已 经在这件事情上面是否有过投入,虽然这些 投入已经是不能收回的沉没成本,但一些人 或者说大多数人在做决策时仍然会考虑到它。
沉没成本理论给我们的启示:
• 做事情时不要用沉没成本来衡量,不要因 为做了,就必须要一直做下去;如果发现 所做的事情是错误的,那就应该及时收手, 决不能让已经付出的成本影响自己对未来 的决策。
赛亚洲站冠军。
1、某企业有一笔闲置资金,如果用来购买设 备,当年可盈利70000元,也可存入银行,每 年得到利息50000元,那么,企业主是否应将 这笔钱用来购买设备?
2、投资者王某可以选择股票和储蓄存款两种 投资方式。他于2012年9月1日用1万元购进某 种股票,经过一年的操作,到2013年9月1日, 投资股票的净收益为450元。如果当时他将这 1万元存入银行,一年期定期储蓄存款的年利 率为3.00%,可得利息收入300元。
机会成本概念涉及两个前提条件:
其一,所使用的资源具有多种用途 其二,资源具有稀缺性
校园兼职的“得”与“失”
“得”:赚取一部分生活费用;积累一 定的工作经验;多认识一些老师和同学, 积累了一定的人脉关系。
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投资是企业使用资本的过程,其目的就是通过投资,为股东创造财富,实现股东财富价值最大化。
但是,投资是有风险的,如何降低投资风险,将有限的资金投到效益最好的项目,就需按照一定的方法对投资项目进行科学分析和决策。
目前投资决策的方法有多种,但普遍使用的为净现值法(NPV)和内含报酬率法(IRR),当NPV法与IRR法相矛盾时,以NPV法为准。
NPV法与IRR法,都离不开项目现金流量这个指标,而沉没成本与机会成本对项目未来现金流量的估计影响较大,如不准确掌握,进而影响项目投资决策的科学与否。
为此,现将沉没成本与机会成本的区别以及对投资决策的影响浅析如下,以便在投资决策分析中,正确识别沉没成本和机会成本,从而正确计算项目的现金流量,提高投资项目决策的科学性。
一.机会成本
1.概念
机会成本,是指在互斥项目中,选择一个项目就必然放弃另一个项目或其他方案,所放弃项目或其他方案的预期收益就形成所采用项目的机会成本。
它反映不选择最佳方案或机会的“成本”,或者说是因选择某一经营项目所牺牲的另一机会可获得的利益。
举个例子:农民在获得更多土地时,如果选择养猪就不能选择养其他家禽,故养猪的机会成本就是放弃养鸡或养鸭等的收益。
假设养猪可以获得9万元,养鸡可以获得7万元,养鸭可以获得8万元,那么养猪的机会成本是8万元,养鸡的机会成本为9万元,养鸭的机会成本也为9万元。
2.特点
(1)机会是可选择的项目。
机会成本所指的机会必须是决策者可选择的项目,若不是决策者可选择的项目便不属于决策者的机会。
例如某农民只会养猪和养鸡,那么养牛就不会是某农民的机会。
(1)机会成本是有收益的。
放弃的机会中收益最高的项目才是机会成本,即机会成本不是放弃项目的收益总和。
例如某农民只能在养猪、养鸡和养牛中择一从事,若三者的收益关系为养牛>养猪>养鸡,则养猪和养鸡的机会成本皆为养牛,而养牛的机会成本仅为养猪。
(3)机会成本与资源稀缺。
在稀缺性的世界中选择一种东西意味着放弃其他东西。
一
项选择的机会成本,也就是所放弃的物品或劳务的价值。
机会成本是指在资源有限条件下,当把一定资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他可能得到的最大收益。
二.沉没成本
1.概念
沉没成本是指与项目投资有关联,在项目投资决策前已经发生的支出或者已经发生尚未支付的费用。
从决策的角度看,以往发生的费用只是造成当前状态的个别因素,当前决策所要考虑的是未来可能发生的费用及所带来的收益,而不考虑以往发生的费用。
沉没成本是一种历史成本,对现有决策而言是不可控成本,会在很大程度上影响人们的行为方式与决策。
故从这个意义上说,在投资决策时应排除沉没成本的干扰。
而对企业来说,沉没成本是企业在以前的经营活动中已经支付的现金,而在经营期间摊入成本费用的支出。
因此,固定资产、无形资产、递延资产等均属于企业的沉没成本。
(1)从成本的可追溯性来说,如果沉没成本可追溯到个别产品或部门,则属于直接成本;如果由几个产品或部门共同引起,则属于间接成本。
(2)从成本的形态看,沉没成本可以是固定成本,也可能是变动成本。
企业在撤消某个部门或是停止某种产品生产时,沉没成本中通常既包括机器设备等固定成本,也包括原材料、零部件等变动成本。
(3)从数量角度看,沉没成本可以是整体成本,也可以是部分成本。
例如中途弃用的机器设备,如果能变卖出售,获得部分价值,那么其账面价值就不会全部沉没,只有变现价值低于账面价值的部分才会形成沉没成本。
一般说来,资产的流动性、通用性、兼容性越强,其形成沉没的部分就越少。
购置的固定资产、专用性资产和支出的研究开发费用等都容易形成成本沉没,分工和专业化也往往与一定的沉没成本相对应。
三.沉没成本与机会成本的区别和联系
两者的区别在于:一是沉没成本是已经发生的支出或者费用,而机会成本是支出没有发生,不是一种费用;二是沉没成本是过去发生的,现实的,而机会成本是未来预期收益的放弃;三是沉没成本不影响项目未来的增量现金流量,而机会成本影响项目未来的增量现金流量;四是沉没成本在计算项目现金流量时不予考虑,而机会成本应该考虑。
两者的联系是都与所研究的投资项目相关联,发生的支出或费用与所研究的项目无关联的,不是该项目的沉没成本,所放弃的收益与所研究项目无关联的,也不是该项目的机会成本。
四.如何减少沉没成本
(1)尽量避免决策失误导致的沉没成本。
这就要求企业有一套科学的投资决策体系,要求决策者从技术、财务、市场前景和产业发展方向等方面对项目做出准确判断。
(2)通过合资或双边契约减少沉没成本,很多时候沉没成本并不是由企业自身造成的,而是由合作方或供应链的上、下游方中断合作引起的。
由于一项用于某一特定交易的耐用性投资往往具有专用性的特征,在这种情况下,如果交易突然终止,则所投入的资产将完全或很大部分会放弃,从而要产生相当一部分“沉没成本”。
因此,通过合资或双边契约来确保交易的连续性更显得格外重要,因为有了契约性或组织性的保障,就可以大大降低投资风险。
从减少沉没成本的角度来看,采用非市场的规制结构对企业是比较有利的,因为这一结构能为交易提供更有效的保障,可最大限度地减少投资风险。
在现代企业经营中,技术合作、策略或战略联盟已经成为重要趋势,其内在原因是从分散技术开发和市场开拓风险、减少沉没成本方面来考虑。