现代国际资本市场与投资银行(ppt 44)

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投资银行学PPT教学课件第一讲现代金融体系中的投资银行

广义定义证券、保险、不动产等所有的金融业务。
2
指经营所有资本市场业务的金融机构；业务包括：
证券承销、公司财务、兼并与收购、项目融资、基
较广义定义金管理、风险投资、咨询服务等业务，但向散户出
售证券、不动产经纪、抵押银行以及保险业务不包
括在内。
3
指经营部分资本市场业务的金融机构；业务内容着
较狭义定义重证券承销、企是指以资本市场业务为主业，并围绕该业务提供其他服务的金融机构。
Investment Banking
投资银行的特点
投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是：
属于金融服务业
1
主要服务于资本市场
是智力密集型行业
从宏观上来分，资本市场可以分为储蓄市场、证券市场（又可分为发行市场与交易市场）、长期信贷市场、保险市场、融资租赁市场、债券市场、其他金融衍生品种市场等。其中证券市场与债券市场又形成了资本市场的核心。
Investment Banking
资本市场的功能
资源配置
风险定价
流动性
Investment Banking
投资银行在金融体系中的位置
Investment Banking
企业融资需求
银行信贷支持
商业银行
企业债券融资首次股权融资
固定收益证券部
企业融资部
投资银行
再次股权融资
企业融资部
间接上市
并购部
Investment Banking
第一节投资银行的界定
Investment Banking
一、投资银行的界定
20世纪30年代的经济大危机使得美国的银行体系几乎崩溃，投资者对银行体系已经失去信心。

国际资本市场PPT课件

风险管理
建立完善的风险管理体系，通过分散投资、限制杠杆、设置止损等方式，降低投资风险，确保投资安全。
投资案例分析
美国纳斯达克指数投资
分析纳斯达克指数的成分股、权重、行业分布等，探讨其作为国际资本市场代表性指数的投资价值。
新兴市场股票投资
分析新兴市场国家的经济增长、产业结构、政策环境等，探讨在新兴市场股票中寻找投资机会的策略。
国际商品市场
概述
国际商品市场是指供境外投资者进行商品交易的平台，包括
石油、黄金、农产品等。
参与者
国际商品市场的参与者主要包括跨国公司、贸易商、投资银行等。
交易品种
国际商品市场的交易品种包括能源、金属、农产品等。
发展趋势
随着全球经济的复苏和需求的增长，国际商品市场的规模将继续扩大，同时将有更多创新
金融科技创新发展
金融科技创新将改变国际资本市场的格局和服务模式，为投资者提供更加便捷、高效的投资工具和服务。
环境、社会和治理（ESG）投资兴起
随着可持续发展理念的普及，ESG投资将成为国际资本市场的重要发展方向，为投资者提供更具社会价值和可持续性的投资标的。
风险管理挑战加大
国际资本市场的不确定性和波动性加大，风险管理将成为投资者面临的重要挑战，需要不断提升风险识别和管理的能力。
交易品种
国际资本市场的交易品种包括股票、债券、基金、衍生品等，投资者可以根据自身需求选择不同的投资品种。
监管机构与法规
监管机构
国际资本市场的监管机构主要包括各国证券监管机构、国际证券
组织等。
法规体系
国际资本市场的法规体系包括各国证券法、国际证券法规等，用于规范市场行为、保护投资者权益。

投资银行概述PPT(38张)

第一节投资银行的历史演进和发展趋势
现代意义上的投资银行起源于欧洲，于19 世纪传入美国，并在美国得到迅速发展，普及于全世界各国。
美国投资银行业的几个发展阶段：（1）自由发展的“合业”阶段（20世纪20年代以前）（2）迅速膨胀的“合业”阶段（20世纪20～30年代初期）（3）严格监管的“分业”阶段（1933年至20世纪70年代中期）（4）再趋“融合”的扩张阶段（20世纪70年代末至今）
第二节投资银行的产生和发展
（二）投资银行的发展投资银行从其起源至今，随着经济金融的发展，经历
了若干发展阶段。从投资银行的业务发展和经营范围来看，它可以划分为四个阶段： 1.狭义的或本原意义上的投资银行阶段（早期的投资银行）：18世纪商人银行（Merchant Bank），严格限于证券承销和在一级市场上筹措资金，以及二级市场上进行证券交易（即经纪人/交易商功能） 2.严格意义上的投资银行阶段：19世纪，资本市场业务全面开展。 3.全能投资银行阶段：20世纪初至70年代，所有资本市场业务。 4.金融工程公司阶段：抵押债券、可转让大额定期存单（CDs）、期货、期权等
第一节投资银行的演进和发展趋势
二、发达国家的投资银行
（一）英国的商人银行 1.为公司提供有关的金融服务 • 为新上市的股份公司担任财务顾问 • 为公司收购与兼并担任顾问 2.投资管理 3.商人银行业务的多样化
（二）美国的投资银行 • 摩根：产业银行（J.P.摩根）；投资银行（摩根斯坦利）
（三）日本的投资银行 • 1948年《证券交易法》（从美国移植过来） • 政策：间接融资为主；低利率 • 特点：公司间相互持股
• 70年代后，风险控制技术提高 • 出现了许多创新型金融工具 • 业务融合

投资银行学PPT课件

证券交易与经纪
总结词
证券交易与经纪是投资银行的一项重要业务，为客户提供买卖证券的服务。
详细描述
投资银行通过其证券交易与经纪业务，为客户提供买卖证券的服务，包括股票、债券、期货等各类金融产品。投资银行会根据市场走势为客户提供投资建议，并执行客户的交易指令，同时收取相应的佣金。
投资研究与咨询
总结词
流动性风险的管理策略包括建立完善的流动性管理体系、加强资金来源的多样性和稳定性、合理安排偿付计划和加强与银行的合作等。
在评估流动性风险时，投资银行应考虑各种可能的资金流动情景和偿付压力，并制定相应的应对措施。
04
投资银行监管与法规
投资银行监管概述
投资银行监管的目标
投资银行监管的必要性
保护投资者利益、维护市场公平与透明、降低金融风险。
信用风险管理
信用风险的管理策略包括对债务人或借款人的信用记录、历史表现和其他相关信息进行全面
的评估。
在评估信用风险时，投资银行应考虑各种可能的情景和结果，并制定相应的应对措施。
信用风险管理是投资银行面临的另一重要风险，主要涉及到借款人或债务人违约的可能性。
投资银行应定期回顾并更新其信用风险管理策略，以确保其与当前的市场环境和企业的风险承受能力相匹配。
投资银行的历史与发展
投资银行的历史
投资银行起源于19世纪中期的美国，当时主要为企业提供证券承销和交易服务。随着经济的发展和金融市场的不断扩大，投资银行的业务范围也逐渐扩大，成为金融市场的重要参与者。
投资银行的发展
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行也在不断探索新的业务模式和盈利模式。近年来，随着金融科技的兴起，投资银行也在积极探索数字化转型和智能化服务，以适应市场的变化和客户的需求。

第七章投资银行PowerPoint演示文稿

金融学院
货币银行学
第七章投资银行
时期资金来源
主要业务
主要功能利润主要来源监管机构
商业银行过去
目前
活期存款为主各种存款及其他借入资金
存、贷款
存贷款及金融服务
间接融资存贷利差
间接融资存贷利差及服务收益
中央银行
中央银行为主
金融学院
货币银行学
第七章投资银行（三）投资银行的性质二、投资银行的体制及类型（一）投资银行的体制世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定大致可分为分业模式和综合模式两种体制：
货币银行学
第七章投资银行
2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日，美国国会通过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach Financial Services Modernization
9%
6
6
美林
1.91
2.12
-10% 2
7
瑞士信贷第一波士 1.91
2.04
-6%
3
顿
8
德意志银行
1.80
1.46
+23% 8
9
雷曼兄弟
1.40
1.19
+18% 9
10 美国银行
0.94
0.75
25%
10
金融学院
货币银行学
第七章投资银行
第三节投资银行业务投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、衍生工具的创造和交易、咨询服务等。一、证券承销 1、投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提出建议。 2、从发行人处购买新证券。 3、向公众分销。

投资银行学ppt课件完整版

业务。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩（Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力资部发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证券。

投资银行概论PPT课件

1.3 西方投资银行的发展简史
90年代至今的投资银行
➢ 风险投资的兴起：以纳斯达克市场为代表的创业资本市场，又如香港的创业板市场、英国的 AIM市场（Alternative Investment Market）等。较低的上市门槛、较严的信息披露制度。
➢ 金融工具的多元化 ➢ 并购的大型化和经常化
1.3 西方投资银行的发展简史
1933年至1973年的投资银行
➢ 法规的奠定：1933格拉斯-斯蒂格勒法，1933商业银行法、 1933证券法、1934证券交易法
➢ 并购的发展：混合兼并，可口可乐公司（果汁、咖啡、水处理、酿酒、文化娱乐、体育）
➢ 投资基金的发展
1973年至80年代的投资银行
1.1.5 投资银行与商业银行的比较
借款人（资金需求者）
存款人（资金供给者）
没有任何财产权利关系
债
资
资
债
权
金
金
权
商业银行
图2：商业银行的间接金融中介作用
1.1 投资银行的基本概念
1.1.5 投资银行与商业银行的比较
机构性质本源业务融资功能活动领域业务特征利润来源风险特征
经营方针
➢ 2005年总资产6810亿美元，净利51亿美元，营业收入 260亿美元，客户资产总额17640亿美元。雇员54600。
认为，摩根-斯坦利公司的成立，标志着现代投资银行的诞生。 ➢ 20世纪70年代以来的现代混业阶段
1.2 投资银行的基本经济功能
媒介资金供求推动证券市场发展提高资源配置效率推动产业结构升级
1.3 西方投资银行的发展简史
1929年大危机前的投资银行
➢ 业务发展的原因：战争（独立战争、一次大战）、资本主义经济的发展（交通、能源、基础设施）、证券市场的发展

投资银行与资本市场

英国和美国的投资银行发展球是首屈一指的，几十年来，近美国的投资银进行划分，它通常指的是由期限在１年以上的行发展历史当中，
其他国家投资银行的发展行在全球一直处于霸主地位。研究全球的投资各种融资活动组成的市场，是提供一种有效的历程是最具特点的，将资金从储蓄者（同时又是证券持有者）在很大程度上参照和模仿了它们的模式，手中以下银行业，最重要的就是研究美国的投资银行，转移到投资者（即企业或政府部门，它们同时是欧美投资银行业发展的简单回顾。
又是证券发行者）手中的市场机制。在西方发盖了全部金融市场。
美国的投资银行业始于ｌ世纪，但它真正连９
１欧洲商人银行的发展．、投资银行萌芽于贯的历史应当从第一次世界大战结束时开始。（投资银行业务二）１投资银行的传统业务。、传统的投资银行
银行。早在商业银行发展以前，一些欧洲商人
发行和购买金融工具的市场参与者一般包括对贸易商进行资金融通。由于这些金融业务是
以及境外投资者。境外投资者一般包括国际机行。
（）１证券承销业务．证券承销是投资银行
因而这类银行就被称为商人银最原始的业务之一，居民家庭、企业、中央政府及其代理、地方政府由商人提供的，最早的投资银行的业务收
要来自差价（或叫毛利差额）和佣金。
种措施仅限于大型跨国企业，中小企业能把所有的方法和手段都用上，此对交险的危害减少到最低限度，对因为企业长期健
则难以适用。
易主体来说，只需选择其中一种或几种方康稳定和持续地发展创造条件。

国际大型投资银行介绍PPT培训课件

摩根士丹利案例分析
成立时间与地点
摩根士丹利于1935年由摩根银行和士丹利公司合并而成，总部位于美国纽约。
主要业务领域
摩根士丹利主要为客户提供全球化的投资银行服务，包括证券承销、并购顾问、债券交易等。
创新与资本市场
摩根士丹利在资本市场和投资银行业务方面具有很强的创新能力和市场影响力，不断推出新的金融产品和服务。
投资银行通过先进的电子交易平台和清算系统，确保交易的准确性和及时性。同时，投资银行还会为客户提供证券托管和清算服务，以确保客户资产的安全和合规性。
交易及直接投资业务
交易及直接投资业务是国际大型投资银行的重要业务之一，涉及固定收益、外汇、商品等交易以及直接股权投资。这些交易和投资旨在帮助客户实现其财务目标和风险管理需求。
这些银行通常在全球范围内开展业务，为客户提供跨境金融服务。
全方位服务
国际大型投资银行能够提供全方位的金融服务，满足客户不同需求。
风险控制能力强
风险管理体系完善
灵活应对风险
国际大型投资银行通常拥有完善的风险管理体系，通过严格的风险管理和内部控制措施降低风险。
国际大型投资银行能够灵活应对各种市场风险和挑战，通过合理的风险分散和规避策略降低损失。
投资银行通过专业的交易团队和先进的交易技术，为客户提供定制化的交易和投资策略，以实现客户的财务目标。同时，投资银行还会为客户提供市场分析和风险管理建议，以帮助客户降低风险并实现稳健的回报。
03 国际大型投资银行的竞争优势
资本实力雄厚
01
02
03
资本充足
国际大型投资银行通常拥有雄厚的资本基础，能够支持其开展大规模的业务活动。
跨境金融服务

《国际资本市场》课件

国际资本市场的优缺点
优点
• 资本流动性强 • 提高企业竞争力
缺点
• 增加经济风险 • 加剧国际资本流动不平衡问题
国际资本市场的风险管理
1 市场风险
市场波动引发的资产价值变动可能导致投资者遭受损失。
2 信用风险
3 操作风险
债务人无法履行债务约定，导致债权人无法收回本金和利息。
人为操作失误、技术故障等因素可能导致交易中断和损失。
中介机构
中介机构如证券交易所和清算机构，提供交易撮合和结算服务，确保市场的顺利运行。
国际资本市场的特点
1 跨境性
国际资本市场涉及多个国家和地区，资金可以自由流动，促进国际经济合作。
2 开放性
国际资本市场对外国投资者开放，吸引跨国公司和个人投资，促进本地经济发展。
3 高效性
国际资本市场采用先进的技术和制度，交易快速、高效，为投资者提供方便。
参考文献
- 《国际金融学》（第7版），Maurice D. Levi，魏燕副教授译。
债券市场是指债券的买卖交易场所，投资者可以通过债券市场借出资金或购买债券。
货币市场
货币市场是指短期借贷和投资，通常以高流动性的金融工具进行交易，如存款证明和短期国债。
国际资本市场的参与者
投资者
投资者包括个人、机构和国家等各种参与者，他们通过购买和销售资产来获取投资收益。
金融机构
金融机构如银行、保险公司和证券公司，提供资金融通、风险管理等服务，促进资本市场发展。
《国际资本市场》PPT课件
欢迎来到《国际资本市场》PPT课件。本课程将深入探讨国际资本市场的定义、作用以及发展历程。让我们一起开始这个精彩的探索之旅吧！

投资银行的概念与作用.pptx

资金的种类：长期资金、中期资金、短期资金为序，以中长期资金为重点。
活动场所：货币市场。活动场所：资本市场
2019年10-24
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10
功能二：构造了发达的证券市场
1. 投资银行的直接融资为证券一级市场构建发挥了重要作用。
2. 投资银行也为证券二级市场的构造发挥了重要的作用。
行。只从事一部分资本市场业务的金融机构才是投资银
行。只从事一级市场承销、融资和二级市场交易（经纪
和自营）的金融机构，才是投资银行。
2019年10-24
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4
一、投资银行的基本概念
中国投资银行定义的讨论
依据定义二，从事投资银行业务的金融机构：证券公司，部分信托投资公司，商业银行等机构。
次级抵押贷款：贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
直接原因：利率上升和住房市场持续降温
低利率政策，住房市场持续繁荣
次贷的高利率带房地产市场降温，出现次贷危机，
来高风险
利率提高
引发金融危机
次贷门槛低，易办理，市场火爆
还款利率升高，违约率上升
放贷机构出现大量坏账、亏损
图1-3 次贷危机的产生过程
第一章概论
第一节投资银行的概念与作用第二节投资银行业的发展历史第三节美国次贷危机导致全球经济危机的过程与教训
2019年10-24
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1
第一节投资银行的概念与作用
一、投资银行的基本概念
1602年荷兰东印度公司成立 1609年第一家证券交易所阿姆斯特丹证券交易所
承销政府债券、企业股票证券自营业务、经纪业务企业购并、财务顾问基金管理、基金投资私募发行、风险投资投资咨询、资产管理、投资组合设计、企业财务顾问资产证券化、风险控制工具、金融产品创新