新加坡人民币离岸中心建设
人民币离岸市场发展面临的挑战与对策建议
二 、 民币 离 岸 市 场 发 展 面 临 的 挑 战 人
发展奠定 了市场基础 ；０ ０年 ８月允许 符合条件 的境外 ２１
机 构 以人 民 币投 资 国 内银 行 间债 券 市 场 ，拓 宽 了 人 民币 理办法 》 布 ， 发 允许 试 点境 内 企业 以 人 民币 开 展 境 外 直 接
课 题 组 组 长 ： 孔标 卢
课 题 组 成 员 ： 亚培 ， 守 贞 ， 攀 李 王 丁
南
制 约 因素 需 要 关 注 。
表 １ 人 民币 离 岸 市 场发 展 相 关 政 策
时 间 主 要 事 件
云 ０１ ｒ ２１ 年第 １ 期 １
２ １ 年 第 １ 期 ０１ １
总 第 ２ ６期 ７
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ＨＡＩ ＮＡＮ ＮＡＮＣＥ ＦＩ
Ｎ０． ２０１ １１． １ Ｓｅｉ ｌＮｏ２ ６ ｒａ ．７
人 民币离岸市 场发展 面临 的挑 战与对策建议
中 国人 民银 行 海 口中心 支行 金 融研 究 处课 题 组
推 进 人 民币 国际 化 ， 展 人 民币 离 岸 市 场 不 可 或 缺 。 发 人 民 币 离 岸 市 场 发 展 可 以加 大 人 民 币作 为 结 算 和 投 资货
投资 ， 为人 民 币境 外 使 用 创 造 了更 广 阔 的天 地 。
人 民币是新兴市 场国家货 币崛起 的领头羊 ，开展人 民币业务是任 何 国际金融 中心都不能 忽视 的潜在 市场 。
（ 中国 人 民银 行 海 口 中心 支 行 ， 南 海 口 ５ ０ ０ ） 海 ７ １Байду номын сангаас
人民币国际化正进入新的阶段
近日，中国央行多位官员相继谈及了增加境外人民币流动性的事宜。7月5日，在国新办举行的吹风会上，央行金融市场司司长谢多表示，要研究如何进一步拓宽人民币流出的渠道。谢多表示，由于此前的跨境人民币结算业务均停留在企业层面，要开始研究推动开展跨境个人人民币业务；而在今年初，央行货币政策委员会秘书长刑毓静也在一次公开论坛上称，今年央行的工作重点之一就是逐步开展跨境个人人民币业务。
其他的办法还包括推进资本项目开放等。去年以来，中国在资本项目开放上接连取得重要进展，接下来可能还会有一系列重要举措，比如前述跨境个人人民币业务等，令市场对人民币的国际化抱以乐观预期。
最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：
总的来说，人民币国际化正在进入新的阶段。中国金融决策层的态度，也正从保守逐渐转向积极。当前人民币的境外使用正遭遇“幸福的烦恼”，如何做大离岸市场的流动性，将成为未来人民币国际化的主要挑战，而中国似乎也已做好了准备。
当前，人民币在海外市场的快速拓展，可能正遇到“幸福的烦恼”。与人民币成为国际货币的主要目标相比，人民币离岸市场的流动性、产品和国际使用的程度，仍然处于一个起步阶段。尤其是离岸市场的流动性，现在出去的人民币约万多亿，但分布在这么多国家和地区，应对大规模的支付，恐怕远远不够。据中国央行的统计，仅今年一季度，跨境人民币结算业务发生就达到1万亿元，而且还在快速增长。
在向海外输出人民币的议题上，中国央行有多种办法可以采取。最简单明了的当为货币互换，这是迄今为止中国央行在人民币国际化方面做出的最主要努力。6月下旬，中英两国央行签署了规模为2000亿元人民币/200亿英镑的双边本币互换协议，为人民币走向伦敦打下了坚实的基础；自2008年以来，中国央行已先后与20多个国家、地区的央行及货币当局签署了货币互换协议，涉及规模超过2万亿人民币。
人民币离岸市场的现状以及前景展望
金融在线人民币离岸市场的现状以及前景展望周祉艺傅陶莎贺雨昕(江西省经济干部管理学院，江西南昌330000)摘要：离岸人民币市场的形成和发展在促进人民币国际化和人民币金融产品创新方面发挥了巨大作用。
本文介 绍了近年来我国香港离岸人民币市场的发展以及新加坡和英国伦敦离岸人民币市场业务的当前发展，并就三个离岸 市场的未来发展定位以及货币当局的政策提出了建议。
关键词：人民币离岸市场；现状；前景展望中图分类号：F832 文献识别码：A文章编号=2096 —3157(2020)24—0147 —03一、 人民币离岸市场的作用通常离岸金融市场主要针对的对象为非居民群体，主要 工作是为这些群体居民提供一定的海外货币及一些投资项 目，在国际金融市场中所进行的贸易结算主要包括外汇资 金、黄金进行交易、保险所涉及基本服务以及证券进行交易 的主要金融项目，这些也就是离岸金融市场所包含的主要部 分。
相较于普通金融市场，离岸金融市场主要的特征为实际 市场进行交易的主导权利为非居民群体，不会受到市场所在 国家和地区相关法律及其税收的影响,也就是说离岸市场会 经常出现于有大量非居民群体出现的国家和地区，该国家 (地区）的金融体系也会涉及数额较大交易外部资金,也会存 在负债的情况。
此外这些地区的税率相较于其他国家和地 区会较低,金融市场的监管制度也会相对较少，所涉及银行 也会涉及较为严密的保密制度。
最初离岸市场出现在21世 纪初期，由香港银行对人民币相关金融业务进行处理，在 2003年的年底我国香港的人民币离岸市场形成规模，在我国 香港建立之后，人民币金融离岸市场也在新加坡及英国伦敦 进行开展,便于形成新的地区。
相对于欧美市场美元的国家化市场发展，人民币离岸市 场的不断发展和逐步形成具有较为重要的影响和作用，不仅 会对人民币的国际化带来影响，也会对我国的其他方面造成 直接的作用。
在我国已有的财务管理系统中，为了保证我国 国内金融市场的发展稳定性，我国会通过不开放我国国际资 本项目控制的方式来降低国际金融危机对国内经济的影响。
建立人民币离岸中心的现实性分析及前景展望
Ｖｏ ． Ｏ Ｎｏ ２ １２ ．
建立人民币离岸中心的现实性分析及前景展望
黄 静， 徐 慧
（ 华东师范大 学商学院 ， 上海 ２ ０ ６ ） ０ ０ ２
【 摘 要】 离岸 市场是 经 营境 外货 币存 、 业务 的 市场 ， 贷 它在 推 进 国际金 融 一体 化 的过 程 中发 挥 了 巨大的作用 ， 已发 展 成 为 国际金 融 市 场 的 重要 组成 部 分 。 随着 中国 经济 的 不 断走 现 强， 民 币的 国际化 必然是 大势 所趋 ， 这 一过 程 中， 民 币离岸 中心 的建 立 虽 然会 给现 存 的 人 在 人 金 融制度 带 来一定 的冲击 和风 险 ， 其 建 立 已经 具有 了现 实的市 场基 础 和 需求 ， 极作 用是 主 但 积 流 。 因此 ， 只要 监 管 得 当 ， 民 币 离岸 中心 的 建 立 将 对我 国金 融 业 的 发 展 起 到 良性 的 促 进 人
一
如何迈 出 国门 ， 步有 序 的成 为 国际货 币也 就 逐
成为我们研究视 野中的一个重要 问题 。而在人
民币 国 际 化 的 进 程 中 ， 民 币 离 岸 中 心 的 建 立 人 必 然是 其 中 的 重 要 一 环 。 因 此 ， 文 将 就 人 民 本 币离 岸 中 心 建 立 的 现 实 性 、 及 发 展 前 景 中可 以 能 存 在 的风 险和 积 极 作 用等 问题 展 开 论 述 。
作 用。
【 关键 词】 离岸货 币市场 ； 民 币； 民 币国际化 ； 港 人 人 香 【 中图分类 号】 Ｆ ３ ． 【 ８ ０ ９ 文献标 识码】 Ａ 【 文章 编号】 １ ０ －７ １ ２ ０ ） ２０ ８ —４ ０ ９６ ０ （ ０ ６ ０ —０ １０
新加坡成为第二大人民币离岸交易中心的可行性分析
20 10 0 占比 比 36. 7 17. 9 6. 2 5. 3 5. 2 4. 7
数据来源 : Ba n ko f : I ntem ationa l Settlements
139
金 融发 展
20 13 年第 5 期
评论
,
( 三 ) 贸易结算量 占据优势
人 民币国际化 的第一 步是推动跨境贸易结算 " 一方面 , 在新加坡人 民币作为 贸易结算 币 种具有强劲 的潜力 " 从表 2 可以看到 , 中国 ( 包括香 港 ) 历 年来都 是新 加坡 的 主要 贸易 国 家 , 并且贸易量一直为 6 个主要贸易国家( 地区) 之首, 随着贸易量的增加, 将有力地带动人民币结 算 的需求 " 另一方 面 , 新 加坡背靠 东盟 , 对东盟 国家有 很强 的辐射作 用 " 20 1 2 年 中国与东 盟贸易额创历史新 高 , 突破 4仪幻亿美元 , 同比增 长 10. 2% , 高 于同期 中国对外 贸易平 均增 幅 6. 2 个百分点 " 作为东盟国家 , 新加 坡在推动人 民币跨境 贸易结算方 面扮演重要 的角 色 " 马来西亚 ! 印尼 ! 菲律宾等 国的很多大 型企业把财务 ! 营运 中心设在新加坡 , 这些企业 与 中 国有着密切 的贸易 ! 投资联系 " 可见 , 无论是发展人 民币相关业务 , 还是进一步推 动东南亚 国家与 中国的贸易与投资往来 , 新加坡都 占据有利的位 置 " 如果新加坡成为人民币离岸 交 易 中心 , 人 民币通过贸易渠道流人 东盟地 区会更顺畅 , 对促进东盟各 国对人 民币接 受 和使 用起 到重要 的作用 "
新 加 坡 成 为 第 二 大 人 民 币 离岸 交 易 中心 的可 Nhomakorabea 性分析
浅谈离岸金融市场建设对人民币国际化的影响
浅谈离岸金融市场建设对人民币国际化的影响1. 引言1.1 背景介绍随着中国经济的持续增长和国际地位的提升，人民币国际化已经成为一个备受关注的议题。
作为世界第二大经济体，中国正在努力推动人民币在国际市场上的使用，并逐步实现资本账户的开放。
在这一背景下，离岸金融市场作为人民币国际化的重要支撑之一，在中国金融改革和开放的进程中扮演着至关重要的角色。
离岸金融市场是指在一个国家或地区之外，以外币计价和结算、面向国外资金投资的金融市场。
香港、新加坡等地的离岸金融市场已经成为人民币离岸业务的主要场所，为人民币国际化提供了有力支持。
随着离岸金融市场的不断发展完善，其对人民币国际化的促进作用也日益显现。
本文将围绕离岸金融市场建设对人民币国际化的影响展开论述，深入剖析离岸金融市场的概念、特点，以及其对人民币国际化的促进作用和挑战，提出建设路径和政策建议，并探讨离岸金融市场的发展机遇和挑战，以及对人民币国际化的推动作用。
1.2 研究意义离岸金融市场建设对人民币国际化的影响是当前国际金融领域的热点问题之一，具有重要的理论和实践意义。
离岸金融市场作为国际金融体系的重要组成部分，其建设对于提升人民币的国际地位、拓展人民币的使用范围、稳定国际金融秩序具有重要意义。
离岸金融市场建设对于中国经济的对外开放和改革发展具有重要促进作用，有助于推动中国金融市场的国际化和市场化进程。
研究离岸金融市场建设对人民币国际化的影响，也有助于深入探讨人民币国际化的路径和策略，为中国金融体系的改革与发展提供启示和参考。
深入研究离岸金融市场建设对人民币国际化的影响，对于推动中国金融市场的健康发展和国际竞争力的提升具有重要的意义和价值。
2. 正文2.1 离岸金融市场的概念和特点离岸金融市场是指境外金融中心或离岸金融中心开设的金融市场，是一个在离岸地区设立的金融交易市场，主要面向国际市场。
离岸金融市场的特点主要包括以下几点：离岸金融市场通常具有独立的监管体系和法律体系。
人民币离岸中心的今日与未来
人民币离岸中心的今日与未来伴随着中国经济活力不断增强，人民币国际化进程逐渐加速。
不论对中国还是对世界其他国家而言，人民币离岸中心的建设能让各方都从中钓得大鱼。
郭田勇 杨帆6月，国务院总理李克强访问英国期间，《中华人民共和国政府和大不列颠及北爱尔兰联合王国政府联合声明》发表，中英双方表示：“双方欢迎人民币在国际贸易和投资体系中发挥更大作用以及在英设立人民币业务清算银行……双方欢迎在两国外汇市场开展人民币对英镑直接交易。
”在发表该声明的第二天，中国人民银行即宣布授权中国外汇交易中心在银行间外汇市场开展人民币对英镑直接交易。
虽然目前不同学者对离岸金融中心的定义说法不一，但普遍被接受的定义是：在国际化自由金融体制和税收体制环境下，在一国的金融体系之外，由非居民参与的存贷、组合投资等资金融通活动的市场。
最为人所熟知和成熟的离岸金融中心就是欧洲美元市场。
人民币离岸中心的历史相对较短，但随着中国经济综合实力不断提升、国际货币体系格局发生变化，人民币离岸中心的发展势头十分迅猛。
从2005年中国人民银行首次指定中国银行(香港)作为首家离岸人民币清算行，到今年7月3日在首尔签署建立人民币清算安排的合作备忘录，人民币离岸中心建设已覆盖东亚、东南亚、欧洲等多个地区。
易。
在资本项目仍须管制的背景下，跨境贸易等在境外形成的人民币头寸可以汇集到离岸中心，并以某种政府可以控制的方式和境内资本市场建立联系，减少对国内资本市场的冲击。
但我们也必须看到，人民币离岸中心的建立是在人民币国际化进程不断推进和我国资本项目长期内仍须管制的背景下进行的，这决定了人民币离岸中心的建设呈现与欧洲美元市场完全不同的特点：人民币离岸中心的建立带有浓重的官方指导性色彩，主要是依靠中国人民银行与其他国家和地区央行签署的双边本币互换协议，再由政府选定的金融机构作为交易清算或结算行。
人民币离岸中心还带有显著的离散分布特征，离散的离岸市场布控虽可“以点带面”地推动人民币国际化，但却为市场留下套利空间，导致套利交易，人民币资产定价紊乱。
人民币需要几个离岸中心？
人 民币的规模 迅 速扩 张 。
事实 上 ，从 短 期来 看 新 加坡 要 在 离
岸 人 民 币业 务 上 追赶 香 港 仍然 存 在 着较 大 的 差 距 。香 港金 融 管 理局 总 裁 陈 德霖 曾暗 示 和 香港 比 其 他金 融 中 心在 离 岸 人
民币 业 务 上还 差 一 截 。他 表 示 ，香 港 早
从 国际 贸 易 来看 ，除 了香 港 之外 ，
民币存款余额从 ２ １ ０ ０年 年 初 的 约 ６ ０ ０ 亿元快速上 升到年底的约 ３０ ０ ０亿 元 ，
人 民币国际化谋求 “ 三垒 ”
自 ２０ ０ ８年 １ ２月 ，中 国人 民银 行和
韩 国银 行 宣 布 签 署双 边 本 币互 换 协 议 以
从 人 民币 存款 、贸 易结 算 、债 券 发 行 以 及 金 融产 品方面 ，都 已具 有相 当规模 。
２ １ ０ ０年 ，人 民币离 岸市 场在香 港取 得 了突 破 性发 展 。数 据 显 示 ，香 港 的人
体系 ，这 些流 入 资 本 在购 入 资 产 时不 会 受到太 多限制 ， 能会造成 资产泡沫 压力 。 可 事 实上 ，央行 在 其 战略 性 决策 中不 仅仅 要 考 虑 香港 的金 融地 位 稳 固 ，亦 要 考虑 人 民 币 在 国际 化 道路 上 能 否 平稳 。 因此 有业 内人士 认为 ， 这 个角 度来看 ， 从 央行 有 理 由借 新 加 坡设 立 另 一 个离 岸 交 易 中心 ，引导 部 分 资本 流 入金 融体 系 同 样发 达 的 新加 坡 ，对 于 稳 定香 港 经 济 来 说 ，有 着正 面的 意义 。
在 香港 发 行的 人 民币债 券 也从 年初 的 １ ８
海南自贸区(港)离岸人民币市场建设：国际比较与经验借鉴
海南自贸区（港）离岸人民币市场建设：国际比较与经验借鉴海南自由贸易港的建设是中国改革开放的重要举措，也是我国推动经济全球化、深化改革开放的重要试验田。
离岸人民币市场建设是其中的重要一环。
离岸人民币市场建设关乎海南自由贸易港的国际化水平和金融发展。
为了更好地了解海南自由贸易港的离岸人民币市场建设，本文将从国际比较和经验借鉴的角度出发，分析其他国家和地区的离岸人民币市场建设经验，为海南自由贸易港的离岸人民币市场建设提供参考。
一、国际离岸人民币市场发展现状随着中国经济的不断发展和对外开放的步伐加快，离岸人民币市场也得到了快速发展。
目前，香港是全球最大的离岸人民币市场。
截至2020年，香港离岸人民币存款余额达到1.1万亿元人民币，离岸人民币交易量占全球的三分之二。
伦敦、新加坡、迪拜等国际金融中心也相继建立了离岸人民币市场，离岸人民币产品和服务逐渐丰富。
国际离岸人民币市场的发展经验主要有以下几点：1. 金融创新：国际离岸人民币市场的发展离不开金融创新。
香港创设了离岸人民币债券市场、离岸人民币衍生品市场等多种产品，为企业和机构提供了多元化的离岸人民币融资工具和风险管理工具。
2. 金融基础设施：国际离岸人民币市场的发展需要健全的金融基础设施支持。
香港建立了离岸人民币清算系统、离岸人民币跨境支付系统等一系列金融基础设施，保障离岸人民币市场的正常运转。
3. 金融监管：国际离岸人民币市场的健康发展需要有效的金融监管。
香港建立了有效的离岸人民币市场监管机制，完善了市场准入制度、交易监管和风险防范机制，保障了离岸人民币市场的安全稳健发展。
二、海南自由贸易港离岸人民币市场建设的启示和经验借鉴海南自由贸易港离岸人民币市场建设可以借鉴国际经验，加快离岸人民币市场的建设步伐，提升离岸人民币市场的国际竞争力。
为了加快海南自由贸易港离岸人民币市场的建设，可以从以下几个方面着手：1. 优化金融政策：海南自由贸易港可以出台优惠政策，鼓励金融机构在海南设立离岸人民币业务机构，推动离岸人民币产品和服务的创新发展。
离岸人民币市场的发展趋势如何
离岸人民币市场的发展趋势如何近年来，随着中国经济的持续增长和国际化进程的加速，离岸人民币市场逐渐成为全球金融领域的一个重要组成部分。
离岸人民币市场的发展不仅对于推动人民币国际化具有重要意义，也为全球金融市场的多元化和稳定发展做出了贡献。
那么，当前离岸人民币市场的发展趋势究竟如何呢？首先，离岸人民币市场的规模呈现出不断扩大的趋势。
随着中国与世界各国贸易往来的日益频繁，以及人民币在跨境贸易和投资中的使用逐渐增加，离岸人民币的资金池不断扩容。
越来越多的企业和金融机构选择使用人民币进行结算和融资，这进一步促进了离岸人民币市场的资金流动和规模增长。
在产品创新方面，离岸人民币市场也取得了显著进展。
除了传统的存款、贷款和债券业务外，各类金融衍生品如期货、期权、掉期等不断涌现，为投资者提供了更多的风险管理工具和投资选择。
同时，随着金融科技的发展，数字化金融产品也在离岸人民币市场中崭露头角，例如基于区块链技术的跨境支付和结算解决方案，提高了交易效率和安全性。
从市场参与者的角度来看，离岸人民币市场的参与者日益多元化。
除了中资银行和企业外，越来越多的外资银行、跨国公司和国际金融机构也积极参与其中。
这不仅丰富了市场的竞争格局，也提高了市场的活跃度和流动性。
此外，个人投资者对离岸人民币市场的关注度也在不断提高，他们通过各种渠道参与人民币资产的投资，进一步推动了市场的发展。
在区域分布上，离岸人民币市场已不再局限于香港等传统的金融中心，而是向全球多个地区拓展。
伦敦、新加坡、纽约等国际金融中心的离岸人民币业务发展迅速，形成了多点开花的局面。
这使得离岸人民币市场的覆盖范围更广，影响力更大，有助于降低地域集中带来的风险，提高市场的稳定性。
政策支持也是推动离岸人民币市场发展的重要因素。
中国政府出台了一系列政策措施，鼓励人民币在跨境贸易和投资中的使用，简化人民币结算流程，加强与其他国家和地区的货币合作。
同时，不断完善金融监管框架，防范金融风险，为离岸人民币市场的健康发展创造了良好的政策环境。
浅析人民币离岸市场的现状及发展趋势
浅析人民币离岸市场的现状及发展趋势一、引论人民币国际化不仅使中国获得了货币收入，规避了汇率风险，减少了外汇储备，更重要的是在国际事务中有了更大的发言权。
如果一种货币的国际化进程仅仅或主要取决于国内市场的开放，那么这一进程将相对缓慢，能够实现的国际化程度将相对有限。
在人民币国际化进程中，离岸市场发挥着不可替代的重要作用，因此本文对人民币离岸市场进行分析，为人民币国际化进程提供具体的、有针对性的相关建议，发挥离岸市场在提高货币在国际市场上的交易量、提高货币国际地位的先天优势，推进人民币加快进入国际货币流通体系，同时促进离岸市场建设，推进人民币跨境贸易结算，使人民币更加国际化。
二、人民币离岸市场概述（一）人民币离岸市场的含义一般各国金融机构仅仅可以用本国货币从事存贷款业务。
然而，第二次世界大战后，除本国货币以外的外币存款和贷款业务逐渐增多。
在一些国家，金融机构已成为世界各地外币存款和贷款的中心。
离岸金融便是这种从事外币存贷款业务的金融活动。
同样的，人民币离岸业务指的是人民币在境外的存款业务，其中，离岸表示的是人民币离岸市场不是在中国境内经营。
在这种情况下，有必要发展离岸人民币市场，以解决人民币外流和交易问题，形成人民币外流和回流的循环。
20世纪60年代离岸市场的兴起，加速了国际金融市场的发展，使其进入了一个全新的发展阶段。
（二）人民币离岸市场的特点1.交易价格具有特殊性根据政治经济学，在商品市场中，价格是商品价值的货币表现。
在金融市场中，利率为特殊商品的价格，特殊商品的使用价值通过利率来体现。
从该种程度上来讲，我们所购买的货币和其他金融工具并不是用于货币职能，而是它的使用权，买受人通过获得其使用权可以将货币投资于各种经营活动，获取更多利益，从而获得比归还贷款人更多的本息。
在金融市场上，利率具有一致性，也就是说，在期限和金额相同的前提下，无论借款目的是什么，利率基本相同。
所以，利率作为特殊商品交易的参考价值，限制了股票、债券等证券的价格。
现阶段推进人民币国际化的困境与对策
现阶段推进人民币国际化的困境与对策摘要：近年来受全球经济不景气及地区冲突升级影响，各国央行为了降低风险、资产保值等目的，越来越追求资产去美元化，人民币因而越来越多地进入其他国家的视野，这对进一步推动人民币国际化带来了新的契机。
本文从现阶段人民币国际化的发展现状入手，分析了现阶段人民币国际化的困境，并提出了解决困境的对策。
关键词：人民币国际化；困境；对策1 人民币国际化的发展现状1.1 人民币国际化越来越多的通过金融渠道实现人民币国际化大致可以分为三个阶段：第一阶段是2009年到2014年，主要通过贸易渠道实现；第二阶段是2015到2017年，是相对调整的阶段，也是我国摸索如何走好人民币国际化之路的阶段；第三阶段是2018年以后的发展阶段，人民币国际化通过更加丰富、多元化的金融渠道实现。
这展示了人民币国际化的发展渠道由一开始的贸易渠道渐渐过渡到金融渠道，人民币要想成为国际货币，金融渠道是不可避免的路径。
随着境外对人民币结算需求的增加，人民币作为储备货币的功能也不断显现，离岸市场也初具规模，国内的金融市场也正在不断完善和进行更深层次的对外开放，这都为人民币进一步国际化提供了良好的环境。
1.2 离岸人民币市场基本遍布全球，但大部分处于起步阶段中国长期处于贸易顺差的地位，跨境贸易的发展使得境外市场对人民币的需求增多，促进了人民币离岸市场的发展。
目前人民币离岸市场的发展以中国香港、伦敦和新加坡三大市场为主，多点并行向全球发展，以人民币计价的金融产品种类更加丰富，产品推出趋于多元化。
目前，中国香港是最大的离岸人民币市场，在金融产品、金融机制、设施以及市场流动性等方面都发展得相对完善；伦敦和新加坡还处于相对初级阶段，其他人民币离岸市场处于起步阶段。
1.3 基础设施方面建设加快，人民币跨境支付系统不断扩展，境外清算行网络不断扩大人民币跨境支付系统正在推进，使其建设到所有存在人民币交易的地方，截止至2021年10月末，共有境内外1243家机构通过直接或间接方式接入CIPS，其中直接参与者71家，间接参与者1172家，覆盖全球六大洲，共103个国家和地区，实际业务覆盖178个国家，至少3600家法人机构。
抓住新的机遇,稳步推进人民币国际化
授 权 为惟 一 的 “ 民 币离 岸 中心” 目前 ， 人 香 港 人 民 币离 岸 市场 人 民币存 款 已 占全
部 香 港 银 行 存 款 的 ｌ ％左 右 。成 为 除 港 ０ 元 和 美 元 之 外 的 第 三 大 货 币 。 共 有 超 过 ８ 家 机 构 在 港 发 行 了 １６ 亿 元 的 ０ ００
抓 住新 的机遇 ， 步推进人 校 ， 南 德 宏 ６ ８ ０ ） 德 云 ７ ４ ０
摘 要 ： 自人 民 币跨 境 贸 易 结 算 试 点 两 年 多以来 ， 民币国际化推进较 为顺利 。 人 两 会 期 间 。人 民 币 国 际化 再 次 成 为 热 点 被 世
此外 ，新加 坡也在争取 成为人 民币离
岸 业 务 中心 ， 虽 然 官 方 没 有 公 布 人 民 币存 款 数 据 ． 但 是 市 场 估 计 人 民 币 存 款 也 可 能
ｌ ９个 国家建立货币互换 １ ０ ０亿货 币。 ６０ 与此 同时 。 民 币离岸 中心的政 策保 人
障 也 陆 续 出 台 。２ １ ０ １年 ８月 ， 港 被 明 确 香
大部分 国际 贸易 中都是 以美元 计价 。 中国作 为 国际债权 国 ， 在 存
“ 储蓄 两难 ” 高 问题 ， 方 面美元 资产 的增加 造成 人 民币不 断升 值 一 压力 ； 另一 方 面美 国 等贸 易逆 差 国 、 国际债 务 国认 为 中国 巨额 顺 差 是 由于货 币低估 和货 币操 纵所 造成 的。 人 民币升值 预期作 用 在 下． 资本 大 量流 入使 得储 备 资产 进一 步增 加 ， 而人 民币 升值 使得 巨额 外 汇储备 资产遭 受汇兑 损失 。因此 。 当前货 币体系 安排下 ， 在 巨额 的外 汇储备 是维 持人 民币 币值信 心 的保障 ， 而代 价就是 承 担
从新加坡的经验谈再保险中心的建立
本文将会从新加坡的经验角度讨论如何建设再保险中心。
包括新加坡为什么吸引资本，有哪些机构，新加坡的保险业和再保险业到底是什么样的，促进新加坡再保险市场发展的原因，政府的角色，以及新加坡再保险中心未来的道路在何方。
一、新加坡为何受金融机构热捧为什么在新加坡设立机构受到如此的追捧？为什么新加坡突然之间成为了一个“香饽饽”，亚太地区都想去新加坡设立机构？新加坡在过去几年发生了什么样的改变，使得资本非常自由和灵活地流入该市场呢？新加坡的人民勤奋工作，但是其他的亚洲人民也是这样的。
它没有任何的自然资源值得称道，它的国土面积非常的小，仅是深圳的三分之一，人口只有５５０万，差不多仅占重庆人口的２０％。
所以为什么新加坡有那么大的吸引力呢？笔者也许不能够给你们全面的回答，但是有几点可以说：首先，新加坡提供了一个非常有利于商务的环境，这一点是广为认可的。
新加坡没有自然资源，因此他们把重点都放在了金融服务上。
新加坡也可以说是闯出了一条特有的发展之路。
新加坡的邻国都有大量的人口和大量的自然资源，但是新加坡却闯出了自己的路。
现在新加坡在最开放的国际贸易和投资经济体排名中位列第一，在全球最具竞争力的国家当中排名第二。
新加坡被认为是全世界商业最便捷的地方。
另外新加坡也被证明是亚洲最有成熟网络的国家，新加坡与超过七十多个国家签订了双重征税协定。
这个国家致力于挪除障碍，尽可能地开放。
新加坡总是高瞻远瞩。
为什么在新加坡设立分支机构会具有很大的优势？首先新加坡是以英语作为通用语言，这是全世界唯一一个拥有３Ａ级评级的亚洲国家。
新加坡的商务环境非常有利，而且地理环境也非常优越。
新加坡为人民币的自由兑换提供非常好的离岸人民币银行账户，同时资本进入的门槛非常低。
一个最关键的优势是它的企业所得税税率仅１７％，全亚太地区最低；最低资本金要求是五百万新加坡元。
在区域内积聚战略的战略要地，这个位置非常重要。
从软实力的角度来看，新加坡政府也为在新加坡设立分支机构的企业提供了非常好的员工发展机会。
离岸人民币名词解释
离岸人民币名词解释《离岸人民币名词解释》离岸人民币 (offshore renminbi，简称“CNY”) 是指在中国以外海外流通并计价于离岸市场上的人民币。
离岸人民币市场最早于2003年在香港设立，随后扩大到其他国际金融中心，如新加坡、伦敦和多伦多等。
离岸人民币市场的发展，为在全球范围内推动人民币的国际化提供了重要的平台。
离岸人民币市场主要通过离岸人民币交易中心进行交易。
这些交易中心是在境外成立的金融机构，在得到中国政府的批准和监督下，允许进行离岸人民币交易。
这些交易中心提供离岸人民币跨境结算和融资服务，包括外汇买卖、货币兑换、利率互换等金融业务。
离岸人民币的市场定价主要以参考境内人民币汇率为基础，受到外部市场供求关系和国际金融市场的影响。
离岸人民币市场的参与者包括境外投资者、多国跨境贸易企业、中国企业和金融机构等。
其中，离岸人民币最主要的使用者是国际机构、跨国企业和海外投资者，他们可以利用离岸人民币来进行跨境结算和投资交易。
离岸人民币具有一系列的特点和优势，对于国际市场而言具有重要的意义。
首先，离岸人民币市场扩大了人民币的流通范围，提高了人民币的流动性。
其次，离岸人民币市场的发展促进了人民币国际化的进程，加大了人民币在国际贸易和投资中的应用。
此外，离岸人民币还可以为境外企业和投资者提供多样化的投资工具和金融服务，为他们带来更多的机会和利益。
然而，离岸人民币市场也面临一些挑战和问题。
其中，汇率波动、人民币流动性不足、监管制度不完善等是离岸人民币市场的主要障碍。
另外，由于中国政府对跨境人民币流动的限制，离岸人民币市场受到一定程度的管制和控制。
总之，《离岸人民币名词解释》介绍了离岸人民币的定义、市场和特点等方面的内容，对于了解离岸人民币的意义和作用具有一定的参考价值。
离岸人民币市场的发展将进一步推动人民币国际化的进程，为全球金融市场的多元化和稳定做出积极的贡献。
申请离岸人民币资质流程
申请离岸人民币资质流程申请离岸人民币资质的流程如下：1. 选择合适的离岸金融中心：目前，香港、新加坡和美国等地都是开设离岸人民币账户的热门选择。
根据具体需求和业务情况，选择一个合适的离岸金融中心。
2. 选择合适的银行：在选择离岸金融中心后，需要选择一家可信赖的银行来开设离岸人民币账户。
在选择银行时，可以考虑其声誉、服务质量、费用以及与所在国家的合规性等因素。
3. 准备所需文件：不同银行和金融中心对于离岸人民币账户的申请所需文件可能有所不同，但通常需要提供的文件包括：公司注册证明、股东和董事的身份证明、公司章程、商业计划书、经营许可证等。
4. 提交申请并进行审核：根据银行的要求，将准备好的文件提交给银行，并等待其审核。
审核时间可能会有所不同，一般在几个工作日到几周之间。
5. 开户并存入资金：一旦审核通过，银行将为您开设离岸人民币账户，并提供相应的账户信息。
可以将资金转入该账户，开始使用离岸人民币账户进行跨境交易和资金管理。
在申请过程中，还需要注意以下几点：1. 合规性要求：需要遵守相关的法律法规和合规性要求。
不同国家和地区对于离岸人民币账户的开设有不同的规定，需要确保自己的申请符合当地的法律法规。
2. 费用和手续费：开设离岸人民币账户可能需要支付一定的开户费用，包括账户维护费、账户管理费等。
不同银行的收费标准不同，需要根据实际情况选择合适的银行。
3. 资金流动性：离岸人民币账户的资金流动性可能会受到一些限制，例如限制转账金额、限制资金用途等。
在申请前，需要了解并考虑这些限制对于业务和资金管理的影响。
4. 税务申报：开设人民币离岸账户后，需要按照相关规定进行税务申报。
如未按时申报或申报不实，将面临罚款等风险。
5. 账户管理：需要妥善管理人民币离岸账户，定期进行账户核对，确保账户资金安全。
如发现账户异常情况，应及时联系银行进行处理。
以上信息仅供参考，如有需要建议咨询相关工作人员。
在岸市场的名词解释
在岸市场的名词解释在中国金融市场中，存在着两个主要的市场：陆上市场和离岸市场。
这两个市场的存在对中国金融体系的运转起着至关重要的作用。
本文将对离岸市场进行名词解释，并探讨其影响力和未来发展趋势。
离岸市场指的是位于中国境外的金融市场，它的运作模式和规则与中国内地市场有所不同。
离岸市场通常由国际金融中心建设的国家或地区提供，比如香港、新加坡等。
在这些离岸市场上进行的金融交易主要针对中国内地资产，如债券、股票、货币等。
离岸市场的存在有以下几个重要意义：1. 资金流动：离岸市场为中国内地的资金流动提供了一个渠道。
由于中国内地的金融体系的限制性较多，离岸市场可以使中国的投资者更加便利地将资金转移到境外进行投资，增加了资本的流动性。
2. 人民币国际化：离岸市场为人民币的国际化提供了平台。
境外的离岸市场上可以进行人民币交易，这有助于推动人民币在全球范围内的使用和认可。
3. 风险分散：离岸市场的存在使中国内地的投资者能够分散风险。
通过将一部分资金投资到境外市场，投资者可以避免过度依赖中国内地市场，从而降低投资风险。
离岸市场的发展趋势：随着中国经济的快速增长和金融市场对外开放的努力，离岸市场的发展正呈现出一些明显的趋势。
首先是离岸人民币市场的快速扩张。
人民币在国际贸易、支付和储备领域的使用逐渐增加，离岸人民币市场也在不断发展壮大。
其次是离岸市场的产品和服务创新。
离岸市场允许外国金融机构和创新性金融产品进入中国市场，并受到监管机构的认可。
这种开放有助于推动市场创新和提高金融业务的效率。
另外，离岸市场的监管也在逐渐加强。
监管机构意识到离岸市场的重要性和潜在风险，开始加强对离岸市场的监管力度，以确保市场的稳定和透明。
未来，离岸市场有望进一步融入中国金融体系。
随着中国经济的不断发展和金融市场的对外开放，离岸市场将成为中国金融体系的重要组成部分，为中国的资本运作和金融市场的健康发展提供更多机会和挑战。
同时，离岸市场也将面临着更多的监管压力和风险管理的挑战，需要继续加强监管和规范来确保市场的稳定和安全。
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结算起到辐射作用 ，进一步推进了人 民币国际化 。 此外 ，由于新加坡文化与 中国文化较为接 近，且新加坡 的华人华侨 较多，因此 ，相 比于其他国家人民币在新加坡 的接受程度 较高 ，这也为 人 民币离岸 中心 的建立提供了系
自２ ０世纪 ６ ０年代开始 ，新加坡的离岸市场 已不断完 善， 目前建立 起 包 括 亚 洲 外 汇 市 场 、亚 洲 美元 市场 、亚 洲 债 券 市 场 等 在 内 的完 整 的 离 岸金融市场体系 ，这 为人 民币离岸 中心的建 设提 供 了更好 的基础 和平 台 。作 为 亚洲 第 二 大 外 汇 交 易 中心 ，新 加坡 还 有 完善 的金 融 交 易 设 施 和 大量金融人才 。此外新加坡作为国际资金集散 中心 ，建立 人民币离岸 中 心后 ，新加坡将起到 “ 桥梁” 的作用 ，直接对人民币在东盟内部 的流转 产生重要影响 ，由此新加坡在人民币跨 境贸易结算 中起着重要作用 。 新加坡作为一个独立的主权国家 ，其 主权信用评级为 Ａ Ａ Ａ，可见其 在国际金融市场上 的信誉还是相当高的 ，这 也促使一些 国际投资者 出于 分散风险的考虑愿意与新加坡合作。 三 、新 加 坡 在 人 民币 离 岸 中 心 建 设 中 的不 足 （ 一 ）虽然人民币结算 的跨境 贸易量 在不断增 长 ，但 在这其 中大部 分 与中国的企业相关 ，新加坡应该更 多的考虑如何吸引非 中资企 业参与 到人 民币跨境贸易结算。 （ 二 ） 目前新加 坡尚未对人 民币业 务有任何限制 ，人 民币只是和美 元 等外 币放在一起受监管 ，尚未成为政 府独立 的监管对象 ，这也显示 出 了新 加 坡 人 民 币 国家 化 推 广 的 不 力 。 （ 三 ） 目前 ，相比于香港成熟 的离岸人 民币 中心 ，新 加坡仍 然存在 人 民币存款量不足 ，只能从事贸易结算 ，尚未涉及发行人 民币债 券等的 人 民币衍生工具 。 四 、新 加 坡 在 人 民 币 离 岸 中 心 建设 中的 政 策 建 议 （ 一 ）强化与中国的金融合作 ，与 中国金 融监管部 门建立长效 沟通 监 管 机 制 。建 议 两 国 共 同 探 讨 长 远 和 短 期 的 两 地 金 融 市 场 的 发 展 方 向 ， 相 互 融 合 ，相 互 补 充 。 新 加坡 人 民 币离 岸 中心 的建 设 进 程 依 赖 于 中 国 政 府和新加坡金管局的合作程度 。 （ 二） 在资本市 场和 资产 管理 方面 ，发展更 多 的人 民币投资产 品。 在离岸人 民币中心的建设 中 ， 要逐步扩大人 民币的存款量 ，在此基 础上 创新投资产品 ，使得金融产品的种类 多元化 。在这过程 中，应重 点拓展 人 民币 衍 生 品 的 设 计 和 营 销 能力 ， 吸 引海 外 人 民币 到 新 加 坡 投 资 。 （ 三 ） 完 善 以人 民 币为 中心 的 国际 化 金 融 基 础 设 施 。 虽 然 新 加 坡 的 金融市场和金融基础设 施已经 比较完善 ，但仍有必要建立与人 民币国际 地 位 相 适 应 的 交 易 、结 算 系统 和风 险管 理 制 度 。 （ 四）在人 民币离岸业务发展上推出优 惠政策 ，比如推 出税收优 惠 政策来刺激人 民币离岸业务的发展。此外新加坡政府进一步放宽对 中国 直接投资的审批条件 ，提高审 批效率 ，以便建 立顺 畅 的人 民币 回流机 制 。（ 作 者 单 位 ：云 南师 范 大 学 经 济 与 管 理 学 院 ）
新 加 坡 人 民 币离 岸 中心 建 设
刘 华
摘 要 ：伴 随人 民 币 国 际化 进 程 的 逐 步 推 进 ，在 全球 建 立 全 方位 、 多层 次的 人 民 币 离岸 中心 成 为人 民 币 国 际化 进 程 的 必 经 之 路 。 新加 坡凭借其独特的地缘优 势和 贸易地位 ，成为继香港之后 的第二大人 民 币离岸 清算 中心。本文 旨在 分析新加 坡建设人 民 币离岸 中心的现状 、 优势及发展 中的不足 ，并对新加坡人 民币离岸 中心建设提 出政 策建议 。 关键词 ：人 民 币离岸 中心；人 民币国际化 ；人民 币结算
近年来 ，中国经济 的持续 稳定增 长逐 步加 快 了人 民币国际 化 的进 程 ，而人民币离岸中心作 为人 民币困际化的基石 ，更是推动 了人 民币国 际化的发展。 目前 ，香港作为最大的人 民币离岸中心 ，已经逐步走 向成 熟 ，不仅人 民币存 款规模不断扩大 ，离岸人民币债券 、人民币远期及期 货等金融产品的交易 也 日趋 活跃 ，产 品种类不 断丰 富。２ ０ １ ０ 年 签署 的 《 清算协议》 更是将香港境外人 民币市场 的发展提升到新的台阶。 由 于人 民币在 国际货 币 中的地 位 的稳 步 提 升 ， 自 ２ ０ Ｏ ９年 香 港 成 为第 一 大人民币离岸中心后 ，新加坡 、伦敦、加拿大等地都在在竞相争取成为第二 大人民币离岸中心。在此过程中新加坡凭借其区位和文化等优势 ，促使离岸 人民币业务迅速发展，这对促进人民币在东南亚的使用起到了推动作用。 新 加 坡 人 民 币 离 岸 中心 发 展 现 状 新加坡作为世界第 四大外汇交易 中心 ，在泛北部湾经济 区，它是金 融发展水平最高 、金融结构发展最完善 的国家 。２ ０ ０ ９年 ，中国开始启动 人 民币跨境结算业务 ，并将试点地 区放在港澳和东盟 国家 。随着 中国 一 东盟 白贸区 （ Ｃ Ａ Ｖｒ Ａ） 的建立 ，新加坡作 为中国 一东盟 自贸区的重要成 员 ，作为东盟地区唯一的国际性金融 中心 ，对于发展离岸人 民币业 务有 着独特的优势。从 ２ ０ ０ ９年新加坡银 行开始 开展人 民币跨境 贸易结算业 务至 ２ ０ １ ４年新加坡成为第二 大人 民币离 岸中心 。中新 两国共 同推动 了 人民币国际化的进程 。
新加坡人民币离岸中心建设进程时间政策内容2009新加坡银行开展人民币跨境贸易结算业务2010中新两国签署双边互换协议2012新加坡金管局在中国设立代表处2013中新两国续签双边本币互换协议中国工商银行新加坡银行人民币清算业务启动汇丰控股和渣打银行在新加坡发行首批人民币离岸债券截至2013月新加坡已成为大中华区以外最大的离岸人民币清算中心新加坡占整体人民币支付量市场的8