第二讲 企业资产的解读

案例： 外高桥VS VS普华永道 案例 外高桥VS普华永道
外高桥于05年 月发现 月发现， 外高桥于 年6月发现，公司存放在国海证券 上海圆明园路营业部证券保证金帐户中的资金 实际余额，与经审计的公司03年度和 年度和04年度 实际余额，与经审计的公司 年度和 年度 报表明细帐上金额不符， 报表明细帐上金额不符，上述资金实际已被挪 经审计的2003年 2004年财务报表显示 年财务报表显示， 用。经审计的2003年、2004年财务报表显示， 外高桥2003年年底在某证券公司存有保证金 外高桥 年年底在某证券公司存有保证金 万元， 约9000万元，但实际上该帐户内仅有 万元 但实际上该帐户内仅有3000元； 元 外高桥2004年年底在同一证券公司存有保证 外高桥 年年底在同一证券公司存有保证 金约2亿元 但实际上该帐户仅有2000多元。 亿元， 多元。 金约 亿元，但实际上该帐户仅有 多元 至今被挪用的资金无法收回。 至今被挪用的资金无法收回。
坏账是个好东西？业绩不好时调低计提范 围和比例，产生转回效应，增加利润—— 围和比例，产生转回效应，增加利润 周期性强的公司进行利润平滑的手段。 周期性强的公司进行利润平滑的手段。如 ST嘉瑞 嘉瑞2006年转回坏账准备 年转回坏账准备2.9亿元， 亿元， 嘉瑞 年转回坏账准备 亿元 而公司当年净利润仅1405万元。 而公司当年净利润仅 万元。 万元 Cookie Jar or Big-Bath：上市公司操纵 ： 利润的手段 坏账确认的条件 确认后的控制（保留债权、积极收款） 确认后的控制（保留债权、积极收款）
TCL集团 集团2010年8月26日召开董事会通过 集团 年 月 日召开董事会通过 关于本公司2010年半年度坏帐核销的议 《关于本公司 年半年度坏帐核销的议 本公司2010年上半年拟核销坏账 案》：本公司 年上半年拟核销坏账 1836万元，其中：应收账款核销 万元， 万元 其中：应收账款核销1652万 万 元，其他应收款核销184万元。由于已全额 其他应收款核销 万元。 万元 计提坏帐准备，此项核销不影响公司利润。 计提坏帐准备，此项核销不影响公司利润。 此项坏帐准备的核销，不意味放弃债权， 此项坏帐准备的核销，不意味放弃债权， 公司将通过对债务人的影响和多渠道的努 尽量争取有所回收， 力，尽量争取有所回收，且公司在财务部 门设有专门登记簿予以记载， 门设有专门登记簿予以记载，按时催收以 保证诉讼时效。 保证诉讼时效。
●企业对抵押或冻结的、存放在境外的、有 企业对抵押或冻结的、存放在境外的、 潜在收回风险的货币资金应在附注中单独说明 ●我国相应设置三个科目分别反映，但期 我国相应设置三个科目分别反映， 末资产负债表上合并列示 ●货币资金的流动性、安全性与收益性 货币资金的流动性、
货币资金的内部控制： 货币资金的内部控制：
会计上管理商业风险的手段 计提方法： 减值测试 计提方法 账龄分析法
注意： 注意：所有应收款项均须在资产负债表日 进行减值测试， 进行减值测试，有客观证据表明该金融资 产发生减值的（ 产发生减值的（如债务人发生严重财务困 难、违法了合同条款偿付利息或本金违约 或逾期等），应确认资产减值损失， ），应确认资产减值损失 或逾期等），应确认资产减值损失，计提 坏帐准备。 坏帐准备。单项金额重大的应收款项应单 独进行减值测试。如四川长虹2004年对 独进行减值测试。如四川长虹 年对 APEX按个别认定法计提了 按个别认定法计提了3.138亿美元， 亿美元， 按个别认定法计提了 亿美元 折合25.97亿人民币的坏账准备。 亿人民币的坏账准备。 折合 亿人民币的坏账准备
应收账款
资产负债表中的“应收账款”项目， 资产负债表中的“应收账款”项目，反映企业 因销售商品、 因销售商品、产品和提供劳务而应向购买单位 收取的各种款项， 收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的 净额。 净额。 市场竞争——扩大销售——商业信用，但迅速 商业信用，
增长预示业绩风险 坏账问题、现金流不 坏账问题、 分析公司经营情况时， 足需要负债融资 分析公司经营情况时，需
多注意分析公司应收账款项目。 多注意分析公司应收账款项目。 应权衡扩大销售与增加的成本（如坏账成本、 应权衡扩大销售与增加的成本（如坏账成本、 收账成本、资金占用成本等）， ），决定应收账款 收账成本、资金占用成本等），决定应收账款 信用政策， 信用政策，以使企业的利润最大化 。
坏账准备的计提： 坏账准备的计提：
第二讲 企业资产的解读
企业拥有或控制的、预期能为企业带来 企业拥有或控制的、 经济利益的经济资源 资产负债表上资产按流动性强弱列示 企业的流动资产与长期资产 注意资产的安全性、质量与利用效率 注意资产的安全性、
货币资金
库存现金 银行存款 已指定用途的存款， 其他货币资金 ：已指定用途的存款，如银
行汇票存款、外埠存款、信用证存款等 行汇票存款、外埠存款、
伯克希尔.哈撒维公司 年的现金余额430 伯克希尔.哈撒维公司2005年的现金余额 年的现金余额 亿美元 许多财务状况良好的企业将现金以流动性高、 许多财务状况良好的企业将现金以流动性高、 风险低的投资形式储存，如货币市场帐户、 风险低的投资形式储存，如货币市场帐户、政 府债券或短期投资等； 府债券或短期投资等；现金充裕的公司可从容 进行资本运作，如并购、 进行资本运作，如并购、股份回购 2007年12月，纽交所上市的“巨人网络”宣 年 月 纽交所上市的“巨人网络” 布用公司储备现金回购价值2亿美元的美国存 布用公司储备现金回购价值 亿美元的美国存 托凭证， 托凭证，相当于当初上市融资的四分之一 加强市值管理
其他应收款与预付账款
企业生产经营过程中， 其他应收款：企业生产经营过程中，形成的 其他各种应收款项，如职工个人借款、 其他各种应收款项，如职工个人借款、对子公 司或下属单位的拨款、 司或下属单位的拨款、应收股东或其他关联方 的欠款、存入保证金、 的欠款、存入保证金、应收保险赔偿款或其他 赔款等。注意关联方占用上市公司资金问题！ 赔款等。注意关联方占用上市公司资金问题！
ห้องสมุดไป่ตู้
新和成 vs 华邦制药
中小板医药类上市公司新和成2007年底应收 年底应收 中小板医药类上市公司新和成 账款余额40725.2万元，其中 年内、1－2年、 万元， 年内、 － 年 账款余额 万元 其中1年内 2－3年、3年以上所占比例分别为 年以上所占比例分别为94.75％、 － 年 年以上所占比例分别为 ％、 1.76％、 ％、2.42％、 ％、1.07％，坏账准备计提比 ％，坏账准备计提比 ％、 ％、 ％， 例分别为5％、 ％、80％、 ％、20％、 ％、100％； ％；华邦制 例分别为5％、20％、80％、100％；华邦制 年底应收账款余额7116.2万元，其中 万元， 药2007年底应收账款余额 年底应收账款余额 万元 1年内、1－2年、2－3年、3年以上所占比例 年内、 － 年 年内 － 年 年以上所占比例 分别为79.83％、 ％、9.09％、 ％、1.29％、 ％、9.79％， 分别为 ％、 ％、 ％、 ％， 坏账准备计提比例分别为10％、 ％、50％、 ％、30％、 坏账准备计提比例分别为 ％、 ％、 ％、 100％ ％ 如新和成采用与华邦相同的坏账准备计提比例， 如新和成采用与华邦相同的坏账准备计提比例， 净利润将调减12.5％，即954.64万元 ％，即 净利润将调减 ％， 万元
预付账款： 预付账款：企业按购货合同预先支付给供应
商的款项，以锁定采购价格和数量。 商的款项，以锁定采购价格和数量。注意预付 账款的账龄！ 账款的账龄！
应收票据
我国应收票据指商业汇票。 我国应收票据指商业汇票。商业汇票根据 承兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑 承兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑 汇票。商业承兑汇票由债务人签发并承兑， 汇票。商业承兑汇票由债务人签发并承兑， 或由债权人签发交由债务人承兑。 或由债权人签发交由债务人承兑。银行承 兑汇票由债务人签发银行承兑。 兑汇票由债务人签发银行承兑。在银行系 银行承兑汇票视同现金管理，其出票、 统，银行承兑汇票视同现金管理，其出票、 贴现和承兑在一家银行内部和银行之间应 有严格的监管和复核系统。 有严格的监管和复核系统。 具有较强的法律约束力和流动性 法律约束力和流动性， 具有较强的法律约束力和流动性，在我国 应用日益广泛，钢铁、 应用日益广泛，钢铁、电器行业的公司应 收票据规模大。 收票据规模大。部分家电上市公司的数据 如下表： 如下表：
针对巨额保证金被挪用， 针对巨额保证金被挪用，负责审计的普华永道中天却 连年出具无保留意见审计报告，外高桥发布公告称， 连年出具无保留意见审计报告，外高桥发布公告称， 公司5月 日以审计不尽责 即未保持应有的职业谨慎、 日以审计不尽责， 公司 月9日以审计不尽责，即未保持应有的职业谨慎、 实施有效的审计程序， 实施有效的审计程序，使公司蒙受了巨额经济损失为 由，向中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会提起仲 裁，要求普华永道中天退还全部审计服务费共计人民 万元， 币170万元，赔偿申请人的全部经济损失共计人民币 万元 赔偿申请人的全部经济损失共计人民币2 亿元，并承担全部仲裁费用和公司的律师费。 亿元，并承担全部仲裁费用和公司的律师费。 2003年、2004年，普华永道在对前述保证金帐户资 年 年 金余额实施函证时， 金余额实施函证时，均未直接向国海证券上海圆明园 路营业部发出询证函，而交给外高桥的相关人员处理； 路营业部发出询证函，而交给外高桥的相关人员处理； 且这些询证函也不是由国海证券上海圆明园路营业部 直接向普华永道回函， 直接向普华永道回函，同样是由外高桥的相关人员交 还给普华永道。 还给普华永道。询证函的发出和收回均控制在外高桥 相关人员手中。属于违背审计准则的行为。 相关人员手中。属于违背审计准则的行为。
应收账款流动性： 应收账款流动性：爱立信的冲击
2001年初，南京爱立信熊猫电子公司提 前偿还交通银行等中资银行的近20亿贷 款，转从花旗上海分行签定贷款协议。 应收账款融资（质押借款、转让，金融保理 质押借款、 质押借款 转让，