法国兴业银行违规交易事件及其启示
法国兴业银行内部舞弊案件的警示
法国兴业银行交易员内部舞弊案对我行内控和操作风险管理的警示一、案情介绍(一)巨额舞弊案的暴露。
2008年1月18日(周五),法国兴业银行(以下简称“法兴银行”)发现了一笔高达300亿欧元的法兰克福DAX股指期货交易，交易对手为德国一家名叫巴德尔的中等规模的期货公司，这笔交易大大突破了交易对手的信用额度，异常的交易引起了法兴银行的关注。
当法兴银行高层就此交易问询交易员热罗姆•凯维埃尔时，他声称自己写错了交易对手的名称，并制造了一封电子邮件，以此来证明交易对手是德意志银行——一家规模更大、信用等级更高的德国金融机构。
法兴银行对此解释仍持怀疑，当日晚就与德意志银行在纽约的机构联系并确认交易，然而，得到的回复令法兴银行大为震惊：德意志银行否认了该笔交易。
法兴银行迅速成立调查小组，对凯维埃尔操作的全部交易进行核查，至1月20日（周日），法兴银行查明了凯维埃尔伪造的一系列交易，以及这些交易所掩盖的高达500亿欧元的股指期货风险敞口，至此，凯维埃尔长达三年的舞弊操作终于浮出水面。
法兴银行为保持市场诚信并对集团股东利益负责，决定在可行情况下尽快将所有风险头寸平仓，并向公众披露事情始末及损益。
1月21日（周一）欧洲股市暴跌6%，次日美联储紧急降息，法兴银行在市场条件极为不利的情况下开始平仓，至23日（周三）所有违规持仓全部平盘。
由于头寸规模巨大，市场环境不利，此次交易带来的最终损失高达49亿欧元（约合71.4亿美元），为有史以来损失金额最高的内部舞弊案。
凯维埃尔“单枪匹马”造成49亿欧元损失，其“战绩”足以让1995年以14亿美元亏损拖跨英国巴林银行的交易员——尼克•里森相形见拙，立即引发全球对银行内部控制有效性的质疑。
（二）舞弊案发端和发展过程。
据凯维埃尔交代，他早在其成为交易员的2005年6月就开始了第一次违规交易，在一家德国保险公司—安联保险上建立空头头寸，赌该公司股价下跌，很奏巧，不久后伦敦地铁发生恐怖爆炸，安联保险公司股价果然大跌，他像中了头彩一样，初次违规交易便一下盈利50万欧元。
法国兴业银行巨亏案
法国兴业银行巨亏案概述法国兴业银行（Société Générale）是法国最大的银行之一，在全球范围内拥有广泛的业务。
然而，该银行在近年来卷入了巨额亏损的丑闻。
本文将就法国兴业银行巨亏案进行详细分析，揭示造成亏损的原因，并探讨该事件对银行业以及法国金融市场的影响。
背景法国兴业银行于1864年在法国巴黎成立，至今已有150多年的历史。
该银行在法国国内以及全球范围内都拥有广泛的客户群体，并通过各种金融业务赢得了良好的声誉。
然而，在2008年，这家曾经声名显赫的银行却遭遇了一次巨大的亏损。
事件经过法国兴业银行巨亏案起因于一位叫做Jerome Kerviel的交易员的操作失误。
Kerviel在银行的交易部门工作，负责进行股票和期货交易。
然而，由于极度冒险的交易策略和无视风险的行为，Kerviel在未经授权的情况下进行高风险的交易，导致巨额亏损的产生。
根据调查结果，Kerviel在进行交易时操纵了银行内部的风险控制系统，隐瞒了交易额和仓位的真实情况，以便能够继续进行高风险的交易。
最终，这些交易造成了约50亿欧元的亏损，对法国兴业银行造成了重大打击。
影响法国兴业银行巨亏案不仅对该银行本身造成了巨大的影响，还对整个法国金融市场以及全球银行业产生了震动效应。
首先，这次巨亏使法国兴业银行的声誉受到了严重的损害。
投资者和客户对该银行的信任受到了极大的动摇，导致了大量的客户纷纷撤出资金，使银行面临了严重的资金流失风险。
此外，法国兴业银行还被迫削减了大量的工作岗位，以降低成本并应对亏损。
其次，巨亏案给整个法国金融市场带来了深远的影响。
这次事件让人们对金融机构的风险管理能力产生了质疑，引发了对金融监管机构的更高要求。
法国政府也被迫采取行动，加强对金融行业的监管力度，以避免类似事件再次发生。
最后，巨亏案对全球银行业也产生了一定的影响。
这次事故再次提醒了整个金融行业对风险控制和监管的重要性，让银行业重新审视了其交易策略和内部控制机制。
法国兴业银行事件
法国兴业银行欺诈交易事件会计083班池莉0806020303前言法国兴业银行是法国主要的银行集团之一，成立于1864年的拿破仑时代，也是法国兴业银行是世界上最大的银行集团之一，现有12万名雇员在法国的2600个网点及世界上80个国家和地区的500个机构里为2200万客户提供从传统商业银行业务到投资银行业务的全面、专业的金融服务。
总资产在1997年12月31日达到4411亿美元，在法国从第三位跃居第一，在全世界则由16位跳升第7（《银行家》杂志，1998年7月）；1997年全年收入287亿美元，在全球银行业排第7位，并进入世界最大的一百家公司之列（美国《财富》杂志，1998年7 月）；以市值计算，在巴黎股票交易所的市值2008年1月已达369亿欧元，为法国第二大银行、欧元区第七大银行。
一直以来，法国兴业银行在全球以风险控制最优秀而著称，尤其在股权衍生品方面，连续5年被《风险》杂志评为第一或第二，而《银行家》杂志更是授予法国兴业银行2007年度年股权衍生品最佳奖。
法国兴业银行长期扮演世界衍生品交易的领导者角色，是全球另类投资领域最大的提供商，被金融界公认为防范风险的典范。
然而，进入2008年，世界金融市场接连传来坏消息。
由美国次级贷款危机所引发的全球性股灾余波未了，法国兴业银行又爆出丑闻：因其精通电脑的一位名叫Jerome Kerviel的交易员冲破银行内部层层监控进行非法交易，致该银行出现71亿美元巨亏。
成为迄今为止是史上由单个交易员所为的最大一桩案子。
一、事件的缘起：自2007年年初开始法兴银行的交易员Jerome Kerviel在股指期货操作对欧洲股市未来的走向投下巨注，“悄然”建立起预计高达500亿至700亿欧元的多头仓位。
Jerome Kerviel开始在欧洲股票指数上使用期货，豪赌欧洲市场将出现持续上升。
直到2007年的年末，Jerome Kerviel的交易还处于赢利水平。
但在2007年圣诞节及2008年新年假期后，市场开始走向了他的对立面。
7法国兴业银行内部控制案例
魔鬼交易员
作为国际金融史上最大违规交易 案的主角，热罗姆· 凯维埃尔打破 了由前英国巴林银行交易员尼 克· 里森创下的14亿美元的损失记 录。凯维埃尔被判犯有“违反信 托责任、造假和使用欺诈数据” 等罪名，并被判处5年监禁以及向 原告兴业银行赔偿49亿欧元。
凯维埃尔从大学毕业后就进入了巴黎国民银行， 并于2001年进入兴业银行。在兴业头5年，凯维埃 尔一直是在监管交易的中央系统管理部门，也就 在那里，他熟悉了后台的风险控制流程。直到 2005年，凯维埃尔晋升为交易员，负责欧洲股市 指数期货交易。就在当年，凯维埃尔单边做空德 国安联保险公司股票而为兴业狂赚50万欧元。 2007年，凯维埃尔向上司上报了 5500 万欧元的收 益，从而给他带来30万欧元的年终奖。
凯维埃尔利用多年来处理和控制市场交易的经验， 连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的 检验、监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意 选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动 和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的 操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的 问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。 尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的 异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见 的 一个“失误”，随即取消了这笔投资，而实际 上他只是换了一种金融工具，以另一笔交易替代 了那笔被取消的交易，以规避相关审查。
案件回放
法国兴业银行事件给我国商业银行的启示
凯维埃 尔是在２ ０ ０ １ 年 加入兴业银行 的 ，最初五年从 事 的工作 是后 台监管 ，长时间 、单一化 的工作让他熟知 了控 职 为交易员 ，从事 欧洲期货 的做盘交 易。丰富 的工作 经验 以及对监管过程 的熟 知 ，使他在期 货交易这个平 台上 “ 大 展身手”。
发了 全球股 市的一轮暴跌 。这 一欺诈案件是继 巴林银 行事件之后 ，又一 次给银 行界敲响警钟 ：内 部控 制的失效会造 成怎
样 的严 重后果 。通过分析 法兴银行 的这一案件来深 究我 国银行应 当如何加强 内部控制 ，以做好 防范风险的准备 。 关键词 ：法国兴业银行 ；银行监管 ；股指期货 ；内部控制
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法国兴 业银行事件给我 国商业银行 的启示
银行带来巨额财 富。利益 的驱动使银行高管 睁一 只眼闭一 只眼 ，对他 的违规交 易表现出 了 “ 不适 当的容 忍度” 。银 行监管 的基本原则是依 法 、公开 、公正 和效率 。而兴业银 行没有做到。 三、对我国商业银行业 的启示 曾在２ ０ ０ ４ 年 ，我 国中航石油的陈久霖 因擅 自从事石油 衍生 品期权 交易 ，造 成５ ． ５ 亿美 元的损失 ，致使 中航Ｏ ６ 年３
兴业银 行这一事件 ，是继上世纪九 十年代 英 国巴林银行 破 产悲剧后 ，最 大的金 融欺诈交 易案件 。
一
、
问题 的提 出
我 们知道兴业银 行的风险控制一 直非常 出色 ，尤其在 股权衍生 品方 面 ，连续得到 《 风险 》等杂志 的好评 ，并且 得到世界范 围内的认可 。但这一 欺诈事件 的出现震撼 了金 融界 ，人们 在惊讶于如此 巨大金额的 同时 ，也 怀疑起兴业 银行管理控 制的缺陷和执行 落实 的能力 。这不 得不使我们
法国兴业银行舞弊—内部控制的反思
Shanghai Lixin University of Commerce案例分析法国兴业银行舞弊--内部控制的反思班级会计五班案例类型审计学案例所学课程审计学小组成员张秀黄晓露王廉欣完成日期二〇一六年五月目录一、案例简介—法国兴业银行简介 (2)二、问题梳理—舞弊丑闻 (2)三、舞弊成因 (3)四、案例分析—教育和启示 (3)一、案例简介—法国兴业银行简介法国最大的商业银行集团之一，总行在巴黎。
它创建于1864年5月，全称为“法国促进工商业发展总公司”。
一度以内部控制体系的严密闻名于世。
1993年资产总额达到2578.38亿美元，为法国第4位，在世界1000家大银行中排列第27位。
二、问题梳理—舞弊丑闻内容简介：交易员Jérme Kerviel在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，最终给兴业银行造成49亿欧元的损失并面临法国银行委员会的400万欧元罚单。
他利用自己对兴业银行的内部监控系统的熟悉和对电脑技术的了解，用各种欺骗手法在真实仓位面临交割前利用大量虚拟交易掩藏其违规投资行为，从而掩盖自己的操作踪迹，避免相关交易被查出。
而兴业银行出于对业绩第一的追求和对内部监管不力，并没有及时地发现Jérme Kerviel的非法交易并进行纠正。
发展过程：2005年，Jerome kerviel 晋升为交易员，不久就开始违规投资行为。
2007年3月， Jerome kerviel用500亿欧元大量放空欧洲股票期货。
2007年6月， Jerome kerviel 的指数期货空头部分达到280亿欧元。
2007年11月，结清获利15亿欧元。
2007年底开始， Jerome kerviel反手做多。
2008年年初以来的大跌使他的账户出现巨额亏损。
2008年1月，因为一封伪造的邮件，风险管理系统发现Jerome kerviel的交易资料异常，从而调查发现， Jerome kerviel的舞弊行为。
法国兴业银行内部控制案例分析
法国兴业银行内部控制案例分析一、法国兴业银行案件概况2008年初，在全球拥有500万客户，在80个国家拥有500家分支机构，大约有50％的股东和40％的业务来自海外，拥有200多年骄人业绩的法国第二大银行兴业银行因交易员杰罗姆·凯维埃尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货，造成49亿欧元(约71．4亿美元)损失，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。
这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。
二、杰罗姆·凯维埃尔的作案手法杰罗姆·凯维埃尔在监管交易的辅助支持部门工作5 年后，转入交易部门，从事套利交易。
套利交易是指对两种具有非常相似特性的金融工具组合 A 和组合B，在同一时间以微小的价格差别分别买入A 和卖出B 的操作行为。
套利交易的获利与亏损来自于上述过程所产生的价差。
根据银行授权，杰罗姆·凯维埃尔在购买一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲目的。
这种短线交易名义金额巨大，但风险较小。
但是，杰罗姆·凯维埃尔采用真买假卖的手法，把这种短线交易做成了长线交易。
根据银行调查，从2006 年后期起，杰罗姆·凯维埃尔开始买入一种投资组合A 后，并不同时卖出。
为掩盖建仓痕迹，规避相关的风险控制，他同期虚拟卖出，在投资组合B中置入了伪造的操作数据，使这个投资组合看起来与他所购买的投资组合A形成对冲，伪造手法五花八门。
在该职务舞弊的具体操作中，杰罗姆·凯维埃尔使用了多种欺骗方法来规避相关交易被查出。
第一个手法是确保所执行违规操作的特征不会引起高几率的控制核查。
举例来说，杰罗姆·凯维埃尔选择的违规交易中不带有任何包括现金流动、保证金追缴要求和那些需要得到及时确认的操作行为；第二个手法是盗用作人员管理的IT 系统权限，用于取消特定的交易行为；第三个手法是伪造相关数据，使其能够伪造虚假操作数据的来源；第四个手法是确保在每次虚假操作中使用另一个不同于他刚刚取消的交易中的金融工具，此举的目的是增加规避相关审查的几率。
法国兴业银行案例
法国兴业银行案例演变轨迹：触目惊心2008年1月26日法兴银行集团对外公布的事件概况如下：一个名叫杰洛米·科维尔(Jerome Keviel)的交易员在套利操作过程中，先是开始操作一个投资组合A，其中包括了对以欧洲主要股票市场指数变化(EUROSTOXX指数，德国DAX指数和英国FTSE指数等)为基准的金融工具(期货)的一系列真实的操作行为。
但是，本该用于对冲的投资组合B中的操作数据是被伪造的。
凭借这种方法，该交易员隐藏了数额巨大的投机性头寸。
据透露的信息得知，科维尔在2007年一整年，开立的都是看跌头寸，而且一直从中获利，但是这些都是越权建立的期货盘位。
2008年初他主动“制造”看涨头寸，并期望能在看涨头寸的亏损中抵消早前所得的收益，企图掩盖自己的不法行为。
早在2005年，科维尔开始练习建立虚假头寸。
从2007年3月至同年6月底，科维尔逐渐建立起280亿欧元的期货空头，以及直接的股票头寸6亿欧元。
并在2007年11月20日累计赚得“利润”15亿欧元，当年年底科维尔向上司报了5500万欧元的收益，从而给他带来30万欧元的年终奖。
但从2008年1月2日到1月18日被发现前，科维尔则是建立了490亿欧元的期货多头头寸，直到1月18日科维尔的违规头寸被发现，从21日(星期一)至23日，法兴集团开始在非常不利的市场环境之中，对该案件的头寸进行紧急平仓，火速的抛售使该投资组合的亏损被定格在49亿欧元。
在通常情况下，做股指期货投资需要止损，特别是快速止损。
如果科维尔能够及时止损的话，法兴银行事件一定会以另外的轨迹去“演变”。
但是，他却没有及时采用“止损手段”。
具体分析不外乎四种情况：不会用、不能用、不敢用、不想用。
如果说他“不会用”的话，可能有些牵强附会，因为止损技术属于股指期货交易中的基本技能之一，如同驾驶员使用刹车一样非常普通。
如果说“不能用”，也完全符合逻辑，因为所建立的用于对冲的头寸是虚构的。
2008年法国兴业银行巨亏案例
有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。
如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。
在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。
任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。
法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。
2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。
2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货(做多欧洲股指期货)。
科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。
法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。
此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭著的巴林银行倒闭案。
不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。
何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市？法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博？从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。
但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。
天网恢恢,疏而必漏——法国兴业银行欺诈案及其启示
天网恢恢，疏而必漏——法国兴业银行欺诈案及其启示宋清华 黄赛男2008年1月24日，法国兴业银行曝出该行历史上最大违规操作丑闻，该行交易员热罗姆•盖维耶尔（Jérôme Kerviel）违规购入大量欧洲股指期货，给银行造成49亿欧元（折合71.6亿美元）损失。
此次法国兴业银行的损失金额是英国巴林银行当时损失金额的4倍多，是全球银行业历史上最大规模的欺诈案之一，也是有史以来单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
法国兴业银行（为了与我国总部设在福州的兴业银行相区别，本文将法国兴业银行简称为“法兴银行”）欺诈案在法国乃至世界上产生了巨大的影响。
法国总统萨科齐称法兴银行欺诈案只是一个个案，“法国金融体系的稳定性和可靠性没有受到影响”。
法国总理菲永(François Fillon)表示“这是一起严重的事件”，要求财政部长在8天内提供有关这一欺诈案的详细情况。
法国央行总裁诺亚相信法兴银行能够度过这场危机。
法国经济部长拉加德宣布将要求银行监管机构对银行进行“额外”监控。
法国兴业银行欺诈案虽已告一段落，但该案仍给我们留下了许多值得进一步思考的问题。
该案是单独的个案还是系统性金融风险（或全球金融市场动荡）的组成部分之一？股指期货会给其交易者带来哪些风险？盖维耶尔违规操作的动机是什么？是什么原因让他敢如此“冒险”甚至“铤而走险”？为什么此类案件会一而再再而三地发生？商业银行将来到底应如何防止类案件的再次发生？金融监管部门从中可以得到哪些启示？一、事件起因法兴银行欺诈案起因于欧洲股票指数期货交易。
股指期货是一把“双刃剑”。
一方面，没有股指期货的股票市场系统性风险很大，因为投资者无法对付系统性风险；另一方面，股指期货本身具有高风险的特点，使用者使用不当时会对自身的伤害。
从2007年上半年开始，法兴银行交易员盖维耶尔在未经授权的情况下违规从事欧洲股票指数期货。
欧洲股指期货市场是国际股票市场中流动性最高的区域之一，在正常情况下，每日将围绕这些指数产生大约400亿～500亿美元的期货交易量。
法国兴业银行案例分析
法国兴业银行案例分析第一篇：法国兴业银行案例分析法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。
本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。
关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控一、案例简介2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。
这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。
法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。
巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。
其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。
法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。
二、法国兴业银行的管理弱点有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。
法国兴业银行案件对我国银行加强内部控制风险管理的启示_邹志坚
ＣｏｎｓｕｍｅＧｕｉｄｅ·ＦｉｎａｎｃｅＲｅａｌｍ法国兴业银行案件对我国银行加强内部控制风险管理的启示■邹志坚中信银行南昌分行计划财务部江西南昌３３０００２）（１月２０日法国兴业银行宣布：因交易员凯维埃尔违规操作损失４９亿欧元，远远超过１９９５年巴林银行由尼克李森造成的１４亿美元的损失。
银行内部控制风险正面临严峻考验。
法国兴业银行案件至少反映出以下几点问题：一是高级管理层责任不明，监督不力，在银行内部未能创造有影响力的内控文化，交易员凯维埃尔长时间、多次违规操作，没有有效监督；二是对经营中的风险缺乏充分的认识和衡量，没有进行持续的监控，甚至对凯维埃尔初期违规操作“带来”的利润表示赞赏，进一步助长了他铤而走险；三是各级管理层之间没有完善的信息交流机制、向上级报告制度，凯维埃尔违规操作导致内控报警系统报警７５次之多，竟然没有向上成功反映；四是问题整改机制无效，凯维埃尔用６封邮件就把问题整改搪塞过去了。
我国商业银行目前虽然还没有开展期货交易业务，但大量案件证明，我国同样面临着巨大的内部控制风险，这种风险的涵盖范围广泛，既包括内部程序、人员和系统方面的损失，也包括难以估量的外部影响。
纵观国内相关案件，最突出的问题在于制度没有得到切实执行。
国内商业银行都制定了一定的风险防范和制度约束措施，例如各行普遍制定授权复核制度、岗位分离制度、重点环节控制制度、对账制度等制约机制，在业务流程操作和系统开发运营方面也有严格的制度规范，但是这些制度在实际执行过程中往往出现偏差，表现在以下几个方面：一是国内商业银行在制度建设上也存在一些问题。
例如：有些制度不够精细化，对某些关键控制点的规定存在遗漏，部分制度更新迟缓，未能与业务发展、技术进步和产品创新保持同步二制度之间不能形成有效的体系，不能很好地衔接，甚至有的规定相互矛盾；许多制度没有进行应有的整合。
三是一些银行的经营指导思想有误区，重营销、轻内部管理。
例如：我们许多营业机构的目光局限于完成考核任务，以业绩论英雄，甚至不惜冒着违规操作的风险以实现短期业绩，没有真正做到一只眼看发展，一只眼看风险。
法国兴业银行案例
法国兴业银行•有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。
如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。
在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。
任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。
•法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。
•2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。
2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货。
科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。
法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。
此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭著的巴林银行倒闭案。
•不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。
何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市?法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博?从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。
但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。
“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)
千里之堤，溃于蚁穴—案例“法国兴业银行巨亏案”分析一、案例介绍时间：2008年1月24日地点：巴黎，银行总部背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动荡不稳。
②法国兴业银行，作为法国第二大银行，世界上最大衍生交易市场的领导者，已在次贷危机中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关的资产以及4亿欧元的其他损失）。
事件回放：一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆·盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。
该行股票当天下跌4.1%。
这次案件触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。
早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。
涉案的交易员已经承认了自己的不当行为，而相关的解聘程序“已经启动”，兴业还对其提出了法律诉讼，相关部门的直接负责人也将离职。
欺诈事件曝光后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )曾提出辞职，但董事会拒绝了他的请求。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
此次兴业银行的欺诈案可能也刷新了一项世界纪录，就是单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件该事件发生之后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )提出辞职。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
内审案例——法国兴业银行内控失败与启示
谢 谢！
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2000年， 进入法兴
随后5年，在 银行内部不 同的中台部 门工作
构筑他的 “期货投机
帝国”
2005年， 银行风险套利 部门的交易员
欺诈手段
建立一个投资 组合A，虚构 了另一个投资 组合B
•从表面上看， A、B相互对冲
隐藏了数额 巨大的投机 性头寸
盗用操作人员管 理的IT系统权限， 用于取消特定的 交易行为；伪造 虚假操作的数据
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躲避了控制 系统的检查
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一笔涉及 300亿欧元 德国股指期货 交易引起了集团 管理人员
的警觉
一个专门调 查小组成立， 惊天欺诈案
水落石出
49亿欧元巨 亏浮出水面
兴业银行内审盲点
首先源于设计上的严重缺陷。 此外，它把监控点放在交易员的净头寸和
特定时间段的交易风险上，忽视了全部交 易的总规模。 内部控制的根基不牢，控制环境不佳 。
内部审计是企业的重要管理手段
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内部审计的作用
建设性作用是指通过对子公司的检查和评价，针对管 理和内控中存在的问题和不足，提出富有促进性的意见 和改革方案，从而协助公司高层领导改善经营管理，提 高经济效益，以最好的方式实现公司的经营目标
防护性作用
内部审计的作用可归结为两个方面
建设性作用
防护性作用是指内部审计的检查和评价 活动，可以揭示和制约各种不道德和不规 范行为的产生，防止给公司造成不良后果
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内部审计的终极目标
增加组织价值
国际内部审计师协会在最新的《内部审计定义》中认
为：“内部审计是一项独立、客观的鉴证和咨询服务，
其目标在于增加价值并改进组织的经营。”这完全不同 于传统理论上的“独立评价功能”论
法国兴业银行欺诈案分析
法国兴业银行欺诈案分析2008年1月24日，法国兴业银行曝出该行历史上最大违规操作丑闻，该行交易员热罗姆•盖维耶尔（Jérôme Kerviel）违规购入大量欧洲股指期货，给银行造成49亿欧元（折合71.6亿美元）损失。
此次法国兴业银行的损失金额是英国巴林银行当时损失金额的4倍多，是全球银行业历史上最大规模的欺诈案之一，也是有史以来单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
一、事件起因法兴银行欺诈案起因于欧洲股票指数期货交易。
股指期货是一把“双刃剑”。
一方面，没有股指期货的股票市场系统性风险很大，因为投资者无法对付系统性风险；另一方面，股指期货本身具有高风险的特点，使用者使用不当时会对自身的伤害。
从2007年上半年开始，法兴银行交易员盖维耶尔在未经授权的情况下违规从事欧洲股票指数期货。
欧洲股指期货市场是国际股票市场中流动性最高的区域之一，在正常情况下，每日将围绕这些指数产生大约400亿～500亿美元的期货交易量。
截至2007年年底，盖维耶尔预期股票市场会下跌，因此一直大手笔做空市场。
由于投入大量资金，而且市场颓势与预期一致，盖维耶尔管理的账户在2007年年底时一度出现巨额的浮动盈利。
从2008年开始，盖维耶尔突然反手做多，豪赌市场会出现上涨。
然而，欧洲市场2008年年初以来的大跌使其交易账户反而出现巨额亏损。
由于他错误地估计市场将出现上涨，全球主要金融市场因次贷危机出现新一轮动荡，迫使法兴银行在发现盖维耶尔在股指期货上建立起来数百亿欧元多头仓位后整整抛售3天，最终蒙受49亿欧元损失。
盖维耶尔在未被授权的情况下居然创建了超过500亿欧元(约合728亿美元)欧洲股指期货的多头仓位。
这一数字不仅超过法兴银行现有的大约350亿欧元(约合510亿美元)市值，而且与斯洛伐克整个国家一年的国内生产总值(GDP)相当。
盖维耶尔之所以能够“悄然”建立起高达500亿至700亿欧元的多头仓位，是因为他除了兴业银行的正式账户外，盖维耶尔还在交易所内偷建了一个虚拟账户，挂在法兴银行名下。
法国兴业银行违规交易事件及其启示
金融机构风险管理为何容易失效？-法国兴业银行违规交易事件及其启示法国兴业银行于2008年1月24日宣布因一名交易员的违规操作导致该行蒙受高达49亿欧元的巨额损失，该事件被当日出版的华尔街日报称为“金融世界中罕见的事件”。
法国兴业银行将此有史以来最大的违规交易归咎于由于“一系列虚构的风险对冲交易”使得该行Delta 1号交易部门（主要从事股指期货和远期的套利交易）31岁的交易员杰罗姆· 凯维埃尔得以规避银行重重内控程序，从而最终招致不可挽回的重大损失。
作为法国第二大银行和欧元区第七大银行，法国兴业银行的市值约为350亿欧元，2006年利润额超过50亿欧元。
该银行在股权衍生品交易领域享有盛誉，曾连续5年在世界权威风险管理杂志《风险》评选的最佳股权衍生品交易金融机构中排名第一或第二。
“这个事件极好地告诉我们良好声誉和真实情况之间可能存在的巨大差异，法国兴业银行曾被视为现代复杂金融衍生产品管理的缩影”。
施罗德公司负责欧洲股票交易的主管Gary Clarke如是说。
施罗德公司掌管了超过2700亿欧元的资金并且持有法国兴业银行的股份。
2008年2月20日，在法国兴业银行公布2007财年的年报和4季度报之前，由标致雪铁龙集团前任首席执行官Jean-Martin Folz领导的三人特别委员会向法国兴业银行董事会递交了一份名为“绿色使命”的调查报告。
该报告对凯维埃尔的违规交易活动、交易手法、交易动机、银行内控体系对违规交易活动发出的警告以及为何这些警报没有发生作用等方面作了详细阐述。
首先让人吃惊的是，凯维埃尔所从事的经营活动并不仅限于普通规定的股指期货套利交易，他同时还活跃在股票期权和权证的交易活动中。
股票期权和权证是法国兴业银行衍生品部门引以为傲的两项业务，而这并不属于凯维埃尔所供职的Delta1号交易部门的业务范畴。
凯维埃尔于2000年加入法国兴业银行，随后几年时间，他分别在银行不同的中后台部门工作，熟捻交易纪录、资金结算、交易确认以及其他涉及交易数据汇总分析方面的工作。
法国兴业银行危机启示
法国兴业银行危机启示前言2019年1月下旬，历史悠久的法国兴业银行（下称法兴银行或法兴）被31岁的权证市场交易员凯维埃尔（Jerome Kerviel）拖入丑闻的阴影中。
在长达两年多的时间内，凯维埃尔以欺诈手段从事期货买卖，违规头寸高达500亿欧元，至1月23日被平仓，导致这家国有金融机构损失64亿欧元的巨款。
1月24日，法兴银行总稽核部受集团执行委员会委托，开始对凯维埃尔的欺诈交易行为展开内部调查。
力图从丑闻和损失中逆转劣势的法兴银行，在这次以“绿色使命”命名的内部行动中，共调查了全球股权衍生工具部门与固定受益、货币和大宗商品业务部门315名员工，并对他们所持仓位进行检查，以确信凯维埃尔之举的个体性，将损失精确化，同时也对自身的风险控制流程和执行进行重新审视。
四个月后，一份《“绿色使命”总结报告》出炉。
其中对凯维埃尔欺诈行为过程的还原，暴露了一再出现的管控漏洞和虚弱的风险控制执行力。
对于法兴而言，报告的结论足以令其庆幸，因为欺诈行为并未蔓延，并最终得到了较妥善的处理。
但观察者的目光则落于凯维埃尔事件的另一面。
凯维埃尔的真实交易头寸于2019年7月31日扭亏为盈，11月20日他靠违规头寸盈利15亿欧元并成功保持长达两个月。
假如他落袋为安并及时改变投资方向，或者市场继续按他的预期发展，今天盈利有可能已超过30亿、60亿欧元！如果事实如此，“滥权”和“欺诈”可能被人们抛诸脑后，凯维埃尔将成为法兰西的英雄，成为继巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼得・林奇之后又一颗冉冉升起的金融巨星。
然而，假如凯维埃尔盈利，必定有另外的“法兴”在世界的其他角落为他的违规头寸埋单。
衍生品市场都是“零和游戏”，金融交易只能转移财富却不能创造财富。
诚如凯维埃尔对检查官让-克洛德・马林提供的证词――“其他交易员也以相似的方式操作，并超越了他们的交易额度”。
凯维埃尔既非始作俑者也非终结者。
谁能保证这种心存侥幸的冒险不会蛊惑人心？或今后再也不会发生？或现在已经通过自查和监管而全部清仓呢？在“凯维埃尔事件”中，一再出现的监管空白或许正表明，金融机构风险防范思维已到了更新的时候了。
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金融机构风险管理为何容易失效？-法国兴业银行违规交易事件及其启示法国兴业银行于2008年1月24日宣布因一名交易员的违规操作导致该行蒙受高达49亿欧元的巨额损失，该事件被当日出版的华尔街日报称为“金融世界中罕见的事件”。
法国兴业银行将此有史以来最大的违规交易归咎于由于“一系列虚构的风险对冲交易”使得该行Delta 1号交易部门（主要从事股指期货和远期的套利交易）31岁的交易员杰罗姆· 凯维埃尔得以规避银行重重内控程序，从而最终招致不可挽回的重大损失。
作为法国第二大银行和欧元区第七大银行，法国兴业银行的市值约为350亿欧元，2006年利润额超过50亿欧元。
该银行在股权衍生品交易领域享有盛誉，曾连续5年在世界权威风险管理杂志《风险》评选的最佳股权衍生品交易金融机构中排名第一或第二。
“这个事件极好地告诉我们良好声誉和真实情况之间可能存在的巨大差异，法国兴业银行曾被视为现代复杂金融衍生产品管理的缩影”。
施罗德公司负责欧洲股票交易的主管Gary Clarke如是说。
施罗德公司掌管了超过2700亿欧元的资金并且持有法国兴业银行的股份。
2008年2月20日，在法国兴业银行公布2007财年的年报和4季度报之前，由标致雪铁龙集团前任首席执行官Jean-Martin Folz领导的三人特别委员会向法国兴业银行董事会递交了一份名为“绿色使命”的调查报告。
该报告对凯维埃尔的违规交易活动、交易手法、交易动机、银行内控体系对违规交易活动发出的警告以及为何这些警报没有发生作用等方面作了详细阐述。
首先让人吃惊的是，凯维埃尔所从事的经营活动并不仅限于普通规定的股指期货套利交易，他同时还活跃在股票期权和权证的交易活动中。
股票期权和权证是法国兴业银行衍生品部门引以为傲的两项业务，而这并不属于凯维埃尔所供职的Delta1号交易部门的业务范畴。
凯维埃尔于2000年加入法国兴业银行，随后几年时间，他分别在银行不同的中后台部门工作，熟捻交易纪录、资金结算、交易确认以及其他涉及交易数据汇总分析方面的工作。
2005年，作为法国兴业银行晋升有才干的中后台工作人员到前台担任交易员政策的直接受益人，凯维埃尔进入银行的股权衍生品部门从事对欧洲股指期货的交易工作。
在“绿色使命”报告中，凯维埃尔被授权的交易活动可以分为两类：第一类是为了减少甚至消除银行由于替客户操作而产生的风险从而进行的对冲交易；第二类则是利用相关联资产的细微定价差异而进行的套利交易，举例来说，通过购入一组金融资产并同时售出另一组与之非常相似而定价有细微差异的金融资产从而获利。
两组金融资产的高度相似性对冲了市场风险。
同时由于关联资产的定价差异通常极其细微，因此为了产生可观的收益，往往涉及的名义交易金额数目庞大。
在上述两种情况下，交易员都不允许持有因市场上升或下跌而导致的风险头寸（“市场走势风险”），除非这部分头寸属于对冲后的残余部分，并且控制在一个很短的时间和严格的限额之内。
而凯维埃尔的违规交易手法就在于他虚构了一系列反向交易，使银行的中台控制部门以为风险已被对冲，然而事实上没有。
表一简单归纳了他自2005年以来的违规交易情况：表一：凯维埃尔违规帐户的风险敞口和真实损益情况未对冲的风险敞口真实损益情况2005年1-1.5亿欧元盈利18万欧元2006年1-1.5亿欧元盈利180万欧元2007年做空股指期货累计达280亿欧元，上半年亏损20多亿欧元，7月底同时有6亿元的股票风险未对冲损益平衡，年末盈利15亿欧元 2008年1月2日至18日做多股指期货累计达490亿欧元-2008年1月19日至20日违规交易被银行发现-2008年1月21日至23日法国兴业银行强行平仓亏损64亿欧元凯维埃尔所采用的违规交易手段主要包括以下三个手法：1）买入或卖出股票或权证时填写一个延后的日期；2）与待定的交易对手进行期货交易；以及3）与集团内部交易对手进行远期交易。
其中第一个手法是他运用最多的。
取决于不同的市场和证券品种，交易和结算日通常会有1-3天的差异，而交易员可以在结算前的任何时间取消交易。
凭借对银行后台结算和中台风险控制系统的熟悉，凯维埃尔在给风险管理人员他已进行风险对冲的假象之后，他随后取消了对冲交易。
图一：凯维埃尔成功地隐藏了他的真实损益情况（实线部分），显现出的名义损益情况（虚线部分）非常小账户损益（欧元）图二：为了掩盖真相，凯维埃尔虚构的一系列交易与真实损益金额大致相当，方向相反账户损益（欧元）作为一家雇佣了2000多名风险控制人员和配备了先进内控系统的机构，法国兴业银行的内控系统对于凯维埃尔的一系列违规交易行为并不是没有发现或提出异议，而是曾经在2006年6月至2008年1月的20个月内发出了75次与凯维埃尔的交易有关的警报，分别由包括运营部门，股权衍生品部门，中央系统管理部门，会计部门等28个部门的11种风险控制系统发出。
这11种风险控制系统几乎涵盖了法国兴业银行监控系统的全部，涉及到经纪、交易、流量、传输、授权、收益数据分析、市场风险控制等风险控制的各个流程和方面。
然而几乎每次警报发生之后，尽管相关风险控制部门的人采取了行动，对凯维埃尔进行了询问，然而在他的谎言下（有些辩解非常牵强），并没有做进一步的认证，从而使得警报石沉大海。
直到2008年1月15日，会计部门在还原银行2007年末的风险敞口以测算银行最低法定资本金数额的时候，发现凯维埃尔在2007年末的交易风险敞口，需要高达30亿欧元的资本金来支持1。
凯维埃尔当日对该笔交易做了解释，然而这次银行的调查人员仍觉得奇怪。
17日，在内控部门召集的会议中，凯维埃尔解释该笔交易的名义对手只是一个经纪商，真正的交易对手是另一家大型德国银行，这样该笔交易只需要3.9亿欧元的资本金支持即可。
一份法庭文件称这家银行是德意志银行。
18日，一名调查人员找到凯维埃尔向他索取相关交易的凭证，凯维埃尔提供了一份显示来自德意志银行的传真确认单。
19日，周六，另一名调查人员打了个电话给他在德意志银行的朋友询问此事，而对方否认此交易存在。
直到这个时候，凯维埃尔的违规交易才暴露在法国兴业银行的管理层面前。
银行利用周末对此事进行了彻查，并在随后的三天里对违规交易进行平仓。
强行平仓的损失高达64亿欧元，算上凯维埃尔的违规交易在2007年底赚的15亿欧元，法国兴业银行的损失最终被定格在49亿欧元，创下有史以来违规交易造成损失的最高记录。
事发后，法国兴业银行随即启动了连带优先认购股权的资本充足方案，以筹资55亿欧元以充实资本金达到《巴塞尔新资本协议》的资本充足率要求。
有意思的是，法国兴业银行一向被视为拥有良好内控并且管理良好的金融机1根据2006年在十国集团(G10)率先实行的《巴塞尔新资本协议》的要求,银行的资本充足率(=资本/(信用风险加权资产+12.5×市场风险资本要求+12.5×操作风险资本要求))必须大于8%，这意味着银行增加风险构。
德夏银行的欧洲银行分析师Nicolas Rutsaert说“法国兴业银行曾被视为全球衍生品交易的领先者和全世界最好的风险管理者之一”。
法国兴业银行在2007年7月被《欧洲货币》杂志评为最佳股权衍生品银行，在2008年1月，凯维埃尔欺诈案曝光前几天，还获得了《风险》对其股权衍生品交易策略的赞誉。
法国兴业银行交易员的违规交易事件带给我们的启示是深刻的：随着金融管制的放松和各类复杂金融衍生产品的频繁问世，金融机构究竟能否有效管理其经营中碰到的种种风险？已经代表了国际一流水准的风险管理系统为什么仍会失效？是系统本身的问题还是使用系统的人的问题？作为金融机构的管理者应该如何从中吸取教训，避免重蹈覆辙？事实上，金融机构历来都受到有关监管当局的严厉监管。
以商业银行的监管为例，以巴塞尔银行监管委员会为代表的监管当局对于银行的管理一直通过其“有效监管”的核心原则和评估方法不断加以规范。
在2006年10月颁布的巴塞尔银行监管委员会“有效银行监管原则（修订本）”中，对于银行的监管提出了七个方面25条核心原则，涵盖目标、独立性、权力、透明度和合作，许可的业务范围，审慎监管规章制度，持续监管的各种方法，会计处理与信息披露，监管当局的纠正及整改权力和并表及跨境监管等诸多方面。
其中，对于资本充足率、风险管理程序、信用风险、有问题资产、大额风险暴露限额、关联方风险暴露限额、国家风险和转移风险、市场风险、流动性风险、操作风险、利率风险等具体风险都提出了明确可操作的要求。
同时，金融机构也在其自身的发展过程中，随着金融市场职能的变化、新产品的频繁问世，不断地完善其风险管理的手段。
一个成熟金融机构的风险管理一般都包括以下六个方面的要素：设定目标以确定风险偏好；识别达到目标所面临的风险；资产必须相应增加银行的自有资本来达到资本充足率的要求。
目前中国尚未实行《巴塞尔新资本协议》。
制定统一的风险量化标准；设计并安装完善的信息系统来监测这些风险；确定并运用内部控制措施来管理上述风险；以及通过负有直接管理责任的业务管理人员和提出异议的风险管理人员来控制风险。
简而言之，这是一个对风险进行识别、量化、缓释、控制和监测的循环过程和科学系统。
自1997年摩根大通银行率先采用风险价值（Value-at-Risk，V AR）的手段量化金融风险以来，风险管理定量分析模型更是被广泛地运用于金融机构的风险管理中。
在一个典型的金融风险管理定量分析框架中，前台部门往往需要运用风险计价公式、敏感性测试等量化手段，中台部门使用VAR模型、压力测试、风险资本充足性等手段，而后台部门则更多关注风险资本配置、风险调整回报等量化指标。
通过高度精确的风险量化模型、严格缜密的内部管理流程和相互制约的岗位设置，一家成熟金融机构的风险管理事实上已经涵盖了其经营活动的各个方面。
那么，既然如此，为什么世界金融市场还是会持续发生霸菱银行、日本住友银行、爱尔兰联合银行、澳洲国民银行、法国兴业银行等一系列重大事件，即风险管理为何容易实效呢？回到法国兴业银行的违规交易事件，细细分析事件发生的原因，不难发现，其中虽然有一些在风险管理环节中存在疏失和遗漏的地方，但更重要的还是人的因素，究其本质是企业风险管理文化的反映。
就目前所得到的资料分析，笔者认为，以下八个因素是法国兴业银行风险管理失效的重要原因：1．银行对交易员交易限额的控制着重关注净额，对总额控制不严格与其他银行对交易员的交易限额既有净额控制又有总额控制不同，法国兴业银行仅对交易员交易的净额进行控制。
举例来说，在法国兴业银行，假设某个交易员的交易净额的上限为1百万欧元，因此当他持有5亿欧元的做多头寸和4.995亿欧元的做空头寸时，由于交易净额仅为50万欧元，所以他的操作完全符合银行的规定。
而倘若在另一家银行，交易员的交易净额上限也是1百万欧元，但同时他还有1亿欧元的单向交易总额限制，那么他就不能持有象上述法国兴业银行的交易员持有的头寸。