金融市场体系
金融市场体系内容
金融市场体系内容
金融市场体系是指由各种金融机构、金融工具和金融市场组成的系统。
它是整个金融系统的核心和基础，是实现金融资源配置和金融服务的主要途径。
金融市场体系的内容包括：
1. 金融市场的分类：主要包括货币市场、债券市场、股票市场和外汇市场等。
2. 金融机构的角色和功能：主要包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
它们在金融市场中扮演着不同的角色，包括储蓄、融资、投资、风险管理等。
3. 金融工具的种类和特点：主要包括货币、债券、股票、外汇等各种金融工具。
它们具有不同的特点，包括收益率、流动性、风险等。
4. 金融监管的制度和机构：主要包括中央银行、证监会、保监会等监管机构。
它们负责监管金融市场，维护市场的稳定和公平。
5. 金融市场的发展和变革：主要包括金融市场的国际化、市场化进程、科技应用等方面的发展和变革。
6. 金融风险管理：主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险的管理和控制。
7. 金融市场的作用：主要包括为企业提供融资、为个人提供储蓄和投资渠道、为政府提供融资渠道等。
金融市场体系的完善对于保持金融市场的稳定和健康发展具有重要意义。
金融体系类别
金融体系类别
金融体系是指一个国家或地区的金融机构和金融市场所构成的
整体，它对于经济发展和社会运行具有重要的作用。
根据国际金融组织的分类，金融体系可以分为三类，分别是传统金融体系、市场金融体系和混合金融体系。
传统金融体系主要由政府机构控制和管理的银行和证券交易所
等传统金融机构组成。
这种金融体系的优点在于稳定性和可控性强，但缺点是效率低下、创新能力不足。
市场金融体系则是指由市场机制主导的金融体系。
这种金融体系的优点在于效率高、创新能力强，但缺点是风险大、不稳定。
混合金融体系则是两种金融体系的结合，既有政府机构控制的传统金融机构，也有由市场机制主导的金融机构。
这种金融体系的优点在于可控性和效率的平衡，但缺点是需要维持两种金融机构间的平衡。
不同国家和地区的金融体系类型不同，取决于其经济发展阶段、政治制度以及金融市场的历史背景等因素。
对于一个国家或地区来说，选择适合自己的金融体系类型非常重要，它将对国家经济和社会的发展产生深远的影响。
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金融市场体系
金融市场体系金融市场体系由货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场四个部分组成。
一、货币市场货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场，是一年期以内的短期融资工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
货币市场是典型的以机构投资者为主体的市场，其活动的主要目的是保持资金的流动性：一方面满足资金需求者的短期资金需要；另一方面为资金充裕者的闲置资金提供盈利机会。
就结构而言，货币市场主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。
二、资本市场资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场。
在资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于扩大再生产的投资，融通的资金期限长、流动性相对较差、风险较大而收益相对较高。
我国资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场等。
三、外汇市场外汇市场是进行外汇买卖的交易场所，它是由外汇需求者、外汇供给者及买卖中介机构组成的外汇买卖场所或网络。
外汇市场有狭义和广义之分：狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的外汇交易、不同市场各银行间的外汇交易、中央银行与外汇银行之间以及各国中央银行之间的外汇交易活动；广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
我国外汇市场情况详见第四章内容。
四、黄金市场黄金市场是金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖的交易场所。
黄金兼具金融和商品两种属性，发展黄金市场，有利于发挥黄金不同于其他金融资产的独特作用，形成与其他金融市场互补协调发展的局面。
我国黄金市场包括上海黄金交易所黄金业务、商业银行黄金业务和上海期货交易所黄金期货业务。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》 第一章 金融市场体系
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1通过证券市场进行的融资属于（）。
[2019年5月真题]A．间接融资B．直接融资C．股权融资D．债权融资【答案】B【解析】常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。
证券市场融资属于典型的直接融资。
2下列关于金融市场分类错误的是（）。
[2019年3月真题]A．按照交易的阶段划分可以分为发行市场和流通市场B．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场C．按照金融工具的具体类型划分可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等D．按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场【答案】D【解析】金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。
3OTC市场是（）的简称。
[2018年12月真题]A．发行市场B．场内市场C．交易市场D．场外市场【答案】D【解析】OTC市场又称场外交易市场或柜台交易市场或店头市场。
主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主，包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场四部分。
4证券市场以证券发行与交易的方式实现了（）的对接，有效地解决了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
[2018年9月真题]A．筹资与投资B．一级市场与二级市场C．发行与回购D．投资与并购【答案】A【解析】证券市场是有价证券发行和交易的场所，它以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
5下列关于证券市场的说法正确的是（）。
[2018年9月真题]A．证券市场是证券发行和交易的场所B．证券市场仅指证券发行的场所C．证券市场是财产直接交换的场所D．证券市场是资本直接交换的场所【答案】A【解析】证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，非证券金融市场则是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场的监管体系如何完善
金融市场的监管体系如何完善金融市场作为现代经济的核心，对于资源配置、经济增长和社会稳定都起着至关重要的作用。
然而，金融市场的复杂性和风险性也使得有效的监管体系成为保障其健康运行的关键。
在当前全球化和数字化的背景下，金融市场的监管面临着诸多挑战，如何完善金融市场的监管体系成为了一个紧迫而重要的课题。
一、当前金融市场监管体系存在的问题1、监管法规的滞后性随着金融创新的不断涌现，新的金融产品和业务模式层出不穷，现有的监管法规往往难以跟上市场的变化，导致监管空白和漏洞的出现。
例如，互联网金融的快速发展就给传统的金融监管带来了巨大的挑战，相关法规在很长一段时间内都处于缺失状态。
2、监管协调机制不完善金融市场涉及多个监管部门，如央行、银保监会、证监会等。
由于各部门之间的职责划分不够清晰，协调沟通不够顺畅，容易出现监管重叠或监管真空的情况，影响监管效率和效果。
3、跨境金融监管难度大在经济全球化的背景下，金融活动的跨境流动日益频繁，跨国金融机构和跨境金融业务不断增加。
然而，各国的金融监管制度存在差异，国际间的监管协调合作机制尚不健全，给跨境金融监管带来了很大的困难。
4、对系统性风险的监测和防范不足金融市场的系统性风险具有传染性和破坏性，一旦爆发可能引发金融危机。
但目前的监管体系在对系统性风险的识别、评估和预警方面还存在不足，难以有效防范和化解系统性风险。
5、信息不对称问题金融市场中，投资者和金融机构之间存在着严重的信息不对称。
金融机构可能会利用信息优势进行违规操作，损害投资者的利益。
而监管部门在获取和处理金融市场信息方面也存在一定的困难，影响了监管的及时性和准确性。
二、完善金融市场监管体系的建议1、建立健全金融监管法律法规及时修订和完善现有的金融监管法规，使其适应金融市场的发展变化。
同时，加强对金融创新产品和业务的前瞻性研究，提前制定相关的监管规则，避免监管滞后。
在立法过程中，要充分听取各方意见，提高法规的科学性和合理性。
中国特色现代金融六大体系
中国特色现代金融六大体系
中国特色现代金融体系包括六大体系，这是在中国金融改革和发展的过程中形成的一个理论框架，以适应中国国情和经济特点。
这六大体系是：中央银行体系：
包括中国人民银行（PBOC），作为中国的中央银行，负责货币政策的制定和实施，以及维护金融稳定。
商业银行体系：
包括大型国有商业银行（如工商银行、建设银行、农业银行等）、股份制商业银行、城市商业银行等。
商业银行在金融体系中扮演着资金中介和信贷渠道的角色。
证券市场体系：
包括证券交易所、券商、基金管理公司等。
中国证券市场的发展涵盖了股票市场、债券市场、期货市场等，旨在提供融资、投资和风险管理工具。
保险体系：
包括人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司等。
保险体系的发展旨在提供风险保障和财富管理服务。
外汇市场体系：
包括外汇交易市场、外汇储备管理等。
外汇市场体系旨在维护国际收支平衡、保持人民币汇率的稳定，并促进对外贸易和投资。
非银行金融体系：
包括信托公司、金融租赁公司、资产管理公司、互联网金融等。
非银行金融体系的发展旨在拓宽金融服务渠道，促进金融创新和多元化。
这六大体系共同构成了中国特色现代金融体系，以满足国家经济转型和发展的需要。
在实践中，中国金融改革也在不断进行，以适应经济发展的变化和国际金融环境的挑战。
这些金融体系的协调发展有助于推动中国经济的稳健增长和金融体系的稳定运行。
金融体系类别
金融体系类别
金融体系类别是指不同国家或地区的金融机构和金融市场所构
成的体系类型。
目前，世界上主要的金融体系类别有三种：市场型金融体系、银行型金融体系和混合型金融体系。
市场型金融体系是指以证券市场为主导的金融体系。
在这种体系下，市场中的金融产品和服务是投资者和融资者之间的直接交易，主要包括股票、债券、期货、外汇等。
市场型金融体系主要存在于美国、英国、日本等国家。
银行型金融体系是指由大型银行主导的金融体系。
在这种体系下，银行是主要的金融机构，主要提供存款、贷款、信用卡、汇款等服务。
银行型金融体系主要存在于欧洲、亚洲等国家。
混合型金融体系是指市场型和银行型金融体系的混合体，既包括证券市场，也包括银行业务。
在这种体系下，金融机构和金融市场之间互相依存，相互支持。
混合型金融体系主要存在于中国、德国等国家。
不同的金融体系类别在金融市场的结构、运作方式、监管机制等方面存在着差异，但都是为了满足投资者和融资者的需求，促进经济的发展和繁荣。
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中国金融体系的构成
中国金融体系的构成
中国金融体系是由多个不同但相互关联的部分组成的，主要包括银行、证券、保险、期货市场等。
以下将对这些部分进行详细解释。
1. 银行
银行是中国金融体系中最为重要的部分之一。
中国的银行可以分为商业银行、政策性银行和城市信用社等。
商业银行主要从事吸收存款、发放贷款、结算和外汇业务等。
政策性银行则主要承担国家政策性贷款、发展基础设施和支持国家战略产业等。
城市信用社则主要面向城市小微企业和个人提供金融服务。
2. 证券市场
证券市场是指一种通过证券交易来进行的融资渠道。
中国的证券市场主要由股票市场和债券市场构成。
股票市场可以进一步细分为主板市场、中小板市场和创业板市场等。
债券市场则包括债券发行市场和债券交易市场两个方面，主要面向企业和政府机构等提供融资渠道。
3. 保险市场
保险市场是指为保障人们风险而设立的金融市场。
中国的保险市场主要由人寿保险和财产保险两个部分组成。
人寿保险主要面向个人和家庭提供寿险、健康险等保险服务。
财产保险则主要面向企业提供财产保险、责任保险等服务。
4. 期货市场
期货市场是指一种通过交易期货合约来进行投资的金融市场。
中国的期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场两个方面。
商品期货市场主要面向农产品、金属、能源等商品进行期货交易。
金融期货市场则主要面向金融产品如股票、债券等进行期货交易。
总之，中国金融体系由银行、证券、保险和期货市场等多个部分构成，这些部分相互关联，共同构成了中国金融市场。
金融体系的概念
金融体系的概念
金融体系是指一个国家或地区中的各种金融机构、市场和相关的制度法规组成的系统，用于管理、监管和促进经济中的资金流动和金融交易。
金融体系的主要功能包括资金的调度与配置、支付和清算、风险管理以及信息传递等。
金融体系由多个组成部分构成，包括商业银行、证券市场、保险机构、信托公司、非银行金融机构等。
这些机构提供各种金融产品和服务，例如存款、贷款、证券交易、保险和投资咨询等。
金融体系通过各种金融市场来进行金融产品的交易和价格发现，例如股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融体系还包括一系列的监管机构和相关的法规制度，用于保护金融市场的稳定和公平，防范金融风险。
这些机构和法规制度有助于维护投资者的权益、防范金融诈骗和洗钱，确保金融体系的正常运作。
金融体系在经济中扮演着重要的角色，它提供了资金的存贷、风险的转移和管理、投资和投资回报的渠道等，为经济活动的发展和增长提供了基础支撑。
一个健全、高效的金融体系能够促进资源配置的合理化，降低融资成本，提高经济效率。
中国金融市场体系四大缺陷
中国金融市场体系四大缺陷我公司专家认为：改革开放以来，中国金融市场体系的建设取得了长足的进步，但是中国金融市场体系不完善，多层次的市场还没有形成这是事实。
在资本市场中，高风险高收益的有股票市场，无风险低收益的有银行存款，而中间层次，有较高风险和较高收益产品，如债券、基金、产权、金融衍生产品等的市场还不发达。
因此当前仍然需要解决中国金融市场体系建设问题。
综观我国金融市场体系，主要存在四个方面的严重缺陷：第一是银行间接融资比重过大。
2006年新增融资中，通过银行融资的占85%以上，以银行独大的金融体系与发展金融市场极不协调。
这样容易造成银行的风险，因为银行的存款多是短期的，而银行放贷出去的资金却是长期的，造成银行资金“短贷长用”。
二是债券市场发育不成熟。
债券产品中，直接服务于企业的更少。
10多类债券中，只企业债、短期融资券等少数几种是直接为企业服务的。
而且间接服务导致成本高。
三是直接融资比重过小，股票市场进入门槛高，使好多企业望而生畏，低成本融资愿望难以实现。
据统计，2006年全部外源性融资中，以资本市场为代表的直接融资渠道仅占15%，非银行金融企业的融资需求中高达85%的部分依赖银行贷款，这个比例甚至高于传统以间接融资为主的德国和日本。
这种融资结构的失衡，使金融系统风险高度集中于银行系统，不利于金融资源的合理有效配置。
直接融资比例过低，不仅限制了企业融资和资本形成渠道，也阻碍了居民储蓄向投资的有效转换。
四是提供给社会公众投资的渠道和产品太少，难以满足资金需求者和不同投资偏好的人们的需求。
对于企业而言，也希望获得一些中长期的债权融资或产业投资基金，而债券、基金类产品实在是太少了。
现代金融市场理论的四大理论体系
现代金融市场理论的四大理论体系现代金融市场理论主要包括相辅相成的四大理论体系，即资本资产定价理论、有效市场理论、资本结构理论以及方兴未艾的行为金融理论。
一、资本资产定价理论在金融市场中，几乎所有的金融资产都是风险资产。
理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化，或是在同等收益水平下的风险最小化。
资本资产定价理论是20世纪50年代发展起来的一套完整的理论体系，研究的是风险资产的均衡市场价格问题。
该理论认为，投资者只能通过改变风险偏好来影响风险溢价，即“只能通过承担更大的风险来谋求更高收益”。
CAPM理论为消极投资战略——指数化投资提供了理论依据，而且也为评价基金经理的业绩提供了参照系。
CAPM理论在假设前提上的局限性导致了实证的失效，这也为行为金融的发展提供了理论空间。
其在假设上的非现实性体现在以下三个方面：第一是市场投资组合的不完全性。
由于信息不对称和经济主体对理性预期的偏离，各个投资者不可能达到一致的市场组合。
第二是市场不完全导致的交易成本。
在一个完全的资本市场中，追求投资者效用最大化的投资者是完全理性的，不存在税收和政府管制等交易成本，产品市场和金融市场的市场结构处于完全竞争状态，信息是完全对称的，且经济主体可以无成本地拥有信息，金融资产是完全可分的。
然而，现实的金融市场并不是无摩擦的，而是存在各种各样的交易成本，如证券借贷限制、买空卖空限制和税收等。
第三是该理论仅从静态的角度研究资产定价问题，且决定资产价格的因素也过于简单。
从发展的角度，需要加入多因素跨期博弈模型来研究投资组合的动态变动。
二、有效市场理论有效市场理论主要研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量大小和信息传播速度两方面得到内容。
如果资本市场是竞争性的和有效率的，则投资的预期收益应等于资本的机会成本。
如果在一个证券市场中，证券价格完全反应了所有可能获得或利用的信息，每一种证券的价格永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。
金融市场
体系
体系
金融市场金融市场体系是指金融市场的构成形式。 金融市场体系中几个主要的子市场都有其共性的东西： 1、风险性(不确定性)：如，股票市场的风险、外汇市场的风险。 2、价格以价值为基础，受供求关系的影响：股票价格的波动、债券价格的波动，最终都反映其价值，受供 求关系的影响。 3、影响债券流通价格、影响股票价格、汇率波动等的基本面分析既要考虑宏观经济影响，也要考虑微观经 济的影响等。 金融市场体系中的相关相近或相异的内容： 1、金融市场的功能，同业拆借市场的功能，债券市场的功能，股票市场的功能，外汇市场的功能，期货市 场的功能等。 2、外汇市场参与者，期货市场的参与者，同业拆借市场的参与者。 3、贴现，转贴现，再贴现。
形成
形成
金融市场(5张)远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用 的局限性，这些信用工具只能存在于商品买卖双方，并不具有广泛的流动性。随着商品经济的进一步发展，在商 业信用的基础上，又产生了银行信用和金融市场。银行信用和金融市场的产生和发展反过来又促进了商业信用的 发展，使信用工具成为金融市场上的交易工具，激发了信用工具潜在的重要性。在现代金融市场上，信用工具虽 然仍是主要的交易工具，但具有广泛流动性的还有反映股权或所有权关系的股票以及其他金融衍生商品，它们都 是市场金融交易的工具，因而统称为金融工具。
形成条件 金融市场的形成条件 1、商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求与供给。 2、拥有完善和健全的金融机构体系。 3、金融交易的工具丰富，交易形式多样化。 4、有健全的金融立法。 5、政府能对金融市场进行合理有效的管理。
形态
形态
金融市场的形态有两种：一种是有形市场，即交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场， 在证券交易电子化之前的证券交易所就是典型的有形市场，但世界上所有的证券交易所都采用了数字化交易系统， 因此有形市场渐渐被无形市场所替代；另一种是无形市场，即交易者分散在不同地点(机构)或采用电讯手段进行 交易的市场，如场外交易市场、全球外汇市场和证券交易所市场都属于无形市场。
金融市场交易的框架与系统
金融市场交易的框架与系统随着经济全球化的发展，金融市场交易越来越受到人们的关注和重视。
金融市场是指通过各种金融工具进行交易和投资的场所，是实现资源配置和价值转移的重要平台。
为了确保金融市场的稳定和安全，构建一个完善的金融市场交易框架和系统非常重要。
一、金融市场交易框架金融市场交易框架是指管理和监管金融市场的法律、制度和规则的体系。
金融市场的框架包括证券市场、期货市场、外汇市场等，不同市场的框架有所不同，但都要基于保护投资者的原则，提供公开、公正、透明、有序的市场环境。
证券市场是指交易和发行证券的场所，证券市场的框架主要由证券法、上市公司治理准则、信息披露规定等组成。
证券法是管理证券市场的核心法律，规定证券的发行、交易、质押、转让等方面的行为，保护投资者的权益。
上市公司治理准则是提高上市公司治理水平的重要规定，是推动证券市场改革的重要手段。
信息披露规定是证券市场监管的重要制度，要求上市公司实时披露重要信息，保障投资者的知情权。
期货市场是指交易期货合约的场所，期货市场的框架主要由期货法、期货交易规则、风控制度等组成。
期货法是管理期货市场的核心法律，规定期货业务的定义、种类、组织形式等。
期货交易规则是期货市场中的法则，规定期货交易的方式和规则，保障市场的公开、公正、透明。
风控制度是保障期货市场风险管理的制度，包括风险监测、风险管理和风险控制等方面。
外汇市场是指买卖外汇的场所，外汇市场的框架主要由外汇管理法、外汇交易规则、外汇市场风险管理制度等组成。
外汇管理法是管理外汇市场的核心法律，规定了外汇市场中涉及的货币、资金、汇率等方面的行为和规则。
外汇交易规则是保障外汇市场公开、公正、透明的规定，要求市场参与者遵守法律、诚信经营，加强信息披露和交易监管。
外汇市场风险管理制度是为防范市场风险、保护投资者和市场稳定而制定的制度体系，包括资金管理、风险控制、合规管理等方面。
二、金融市场交易系统金融市场交易系统是指金融市场参与者进行交易、结算等操作所用的技术平台。
金融金融市场体系配套习题及答案
金融金融市场体系配套习题及答案第三编市场工具第十五章金融市场体系一、填空题1. 金融市场通常是指以______为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2. 金融市场的客体是______。
3. ______ 以期限在1年以下的金融资产为交易标的物。
4. ______ 进行1年期以上的金融资产的交易。
5. 同业拆借市场的主要参与者是______。
6. 回购市场指通过______进行短期资金融通的场所。
7. ______ 是各类票据发行、流通和转让的市场。
8. 股票的发行方式一般可分为______和______两类。
9. 股票承销具体方式通常有______、______ 和______。
10. 二级市场通常分为______和______市场。
11. 证券交易所有两种组织形式，即______和______。
二、单项选择题1. 金融市场存在的形态是（）A. 有形市场B. 无形市场C. 场外市场D. 既A又B2. 金融市场上交易对象是（）A. 有形资产B. 无形资产C. 金融资产D. 实物资产3. 金融市场的主体是指（）A. 金融市场参与者B. 金融工具C. 货币D. 金融市场监管者4. 进行短期资金融通的市场是（）A. 资本市场B. 货币市场C. 金融衍生产品市场D. 间接融资市场5. 商业银行等金融机构之间进行的短期、临时性头寸调剂是（）A. 贷款业务B. 票据业务C. 同业拆借D. 再贴现业务6. 货币市场的基准利率是指（）A. 同业拆借利率B. 存款利率C. 贷款利率D. 中央银行贴现率7. 向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票的股票发行方式是（）A. 公募B. 私募C. 直接发行D. 间接发行8. 在代销方式中，证券销售风险的承担者是（）A. 承销商B. 发行人C. 监管者D. 购买者9. 证券二级市场最基本的功能是（）A. 提供流动性B. 筹集资金C. 套期保值D. 提供投机场所10. 二级市场是有价证券在______之间流通的市场。
国际金融体系全球金融市场的相互关系和影响
国际金融体系全球金融市场的相互关系和影响随着全球化的不断发展，国际金融体系以及全球金融市场之间的相互关系和影响日益紧密。
国际金融体系是由各国金融部门和机构组成的一个复杂网络，而全球金融市场则是国际金融体系的一个重要组成部分。
本文将探讨国际金融体系与全球金融市场之间的关系，以及它们的相互影响。
一、国际金融体系与全球金融市场的联系国际金融体系涵盖了国际货币体系、国际支付体系以及国际信贷体系等金融组织和机构。
这些组织和机构在全球金融市场中发挥着重要的作用。
比如，国际货币基金组织（IMF）和世界银行等国际金融机构，通过提供金融援助和债务管理等方式，对全球金融市场的稳定和发展起到了至关重要的作用。
另一方面，全球金融市场是国际金融体系的一个重要组成部分，是各国企业和机构进行融资和投资活动的场所。
全球金融市场的发展情况和金融环境的变化，会直接影响国际金融体系的运作。
例如，全球金融市场的经济形势和市场供需关系的变化，会对国际金融体系的汇率、利率和资本流动等方面产生重大影响。
二、国际金融体系对全球金融市场的影响国际金融体系的稳定和效率直接影响着全球金融市场的运行。
首先，国际金融体系的稳定性对全球金融市场的参与者来说至关重要。
金融危机和经济衰退等因素会导致金融市场的震荡和不确定性增加，进而影响到全球金融市场的投资者和机构的信心和预期。
其次，国际金融体系的监管和政策对全球金融市场的运行产生深远影响。
国际金融体系的监管框架和政策措施，如宏观审慎政策和营运规范等，对全球金融市场的金融机构和市场参与者进行了规范和约束，以维护金融市场的稳定和透明度。
此外，国际金融体系的货币政策和汇率制度对全球金融市场产生重要影响。
各国央行通过货币政策调控经济，影响汇率水平和国际投资环境。
这些政策的变化会直接影响到全球金融市场的资金流动和汇率波动。
三、全球金融市场对国际金融体系的影响全球金融市场的发展和繁荣，对国际金融体系的运行和发展起到了积极的推动作用。
金融学05金融市场工具体系
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金融学05金融市场工具体系
4、每一种金融资产就是一种金融工具。处于债权人或债务人的角度不 同，对之可能有不同的称呼。 注意：就个人而言，财富=实物资产+金融资产；就一个社会而言，社 会财富不包含金融资产，金融资产只是对实物资产的索取权。
货币市场证券被认为违约风险为零。短期国库券收益率是 该市场上基准利率（无风险收益率），其他货币市场工具 均按一定的规则在国库券收益率基础上加点。另外一个接 近国库券收益率的货币市场工具是联邦基金贷款（通常是 隔夜）利率。
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金融学05金融市场工具体系
• 美联储的公开市场业务就是利用短期国库券进行。美联储 通过买卖短期国库券来影响货币市场利率，改变银行的信 贷量及其增长，最终影响经济中的投资支出。
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金融学05金融市场工具体系
• 后来，联邦基金市场的范围现在已经大超过了联邦储备银 行的存款准备金，成为金融机构短期融资的场所。联邦基 金利率成为金融机构之间短期借贷利率。联邦基金市场的 参与者包括证券交易商、公司、州和地方政府以及非银行 金融中介机构如保险公司。
• 现在，企业、州政府或地方政府也可以通过证券经纪人、 银行或者其他金融机构向提供联邦基金市场的资金需求者 提供贷款。商业银行是联邦基金市场上最重要的借款人。 商业银行的所有者只能提供商业银行全部资金的很少一部 分，银行的大部分资金都是借入的。借入资金主要来源于 存款，现在商业银行利用货币市场借入资金也很普遍。
了解不同国家的金融体系
市场机制。
中央银行
英格兰银行作为英国的中央银 行，负责制定货币政策并实施 金融监管。
证券市场
英国证券市场历史悠久，伦敦 证券交易所是全球最重要的国 际证券交易平台之一。
金融中心
伦敦是全球最重要的金融中心 之一，在保险、专业服务和资 产管理等领域具有国际影响力
金融创新 美国金融体系以创新著称，如资 产证券化、衍生品交易等，但也 因此引发了2008年的金融危机。
中央银行 美联储作为美国的中央银行，负 责制定货币政策并实施金融监管 。
证券市场 美国拥有全球最大的证券市场， 纽约证券交易所和纳斯达克交易 所是全球最具影响力的证券交易 平台。
英国金融体系
体系构成
。
中国金融体系
体系构成
中国金融体系主要由中国人民银行、商业银行、证券市场等组成，近 年来随着市场化改革的深入，金融体系不断完善。
中央银行
中国人民银行作为中国的中央银行，负责制定货币政策并实施金融监 管。
证券市场
中国证券市场发展迅速，上海证券交易所和深圳证券交易所是主要的 证券交易平台。
金融改革
中国政府近年来积极推动金融改革，加强金融监管，防范化解金融风 险，促进金融业健康发展。
监管套利：部分金融机构利用监管漏 洞进行套利活动，扰乱市场秩序。
机遇
经济增长潜力：中国作为世界第二大 经济体，经济增长潜力巨大，为金融 业提供广阔发展空间。
金融科技应用：中国金融科技行业迅 速发展，为传统金融机构转型升级提 供技术支持和创新动力。
THANKS。
风险管理
金融体系提供了各种风险管理工具和 服务，帮助企业和个人管理风险，降 低损失。
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第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体而形成的交易机制及其关系的总和。
广义：金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类(一)按交易标的物划分（最常见）：1．货币市场等。
(1)同业拆借市场最早出现于美国。
因法定存款准备金制度的实施。
(2)票据市场：在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
(3)银行间债券市场上回购业务可分为：质押式回购、买断式回购、开放式回购。
(4)货币市场基金(MMF)：投资于货币市场短期有价证券(平均期限120天)的一种基金。
2．资本市场3．金融衍生品市场：以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品)4．世界上最主要的黄金市场：(二)按交易对象是否新发行划分：发行市场和流通市场。
(1)发行市场，也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。
(2)流通市场，也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。
可场内交易，也可场外交易。
场内交易，又称证券交易所交易或集中交易。
场外交易，又称柜台交易、店头交易，包括：柜台、第三市场、第四市场。
(三)根据融资方式划分：直接融资市场和间接融资市场。
(四)按地域范围划分：国际金融市场和国内金融市场。
(1)国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，涉及居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
(2)国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所，一般只涉及本国货币，既包括全国性的以本币计值的金融交易，也包括地方性的。
(五)按经营场所划分：有形金融市场和无形金融市场。
(六)(七)(八)根据交易对象是否依赖其他金融工具划分：(1)原生金融市场是指交易原生金融工具的市场，如：股票、债券、基金等市场。
(2)衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场，如：远期、期货、期权、互换等市场。
(九)根据价格形成机制划分：三、等。
经济因素主要包括：经济环境变化；放松或加强管制；世界货币制度影响等。
四、金融市场的特点(1)以货币、资金、其他金融工具为交易对象。
(2)具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致。
(3)可以是有形市场，也可是无形市场。
（4）是一个自由竞争市场。
（5）非物质化。
首先，证券的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动；其次，即使在“纸张”上，金融资产的交易也不一定发生实物的转手，常表现为双方账户上的证券数量和现金储备额的变动。
(6)不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
(7)现代金融市场是信息市场。
金融市场的核心：金融产品交易。
此类交易可以抽象掉“硬”的，即物质方面的限制，其“软”的即信息方面就显得特别重要。
五、金融市场的功能（A聚敛、B配置、C反映、D调节）资金集合。
资金“蓄水池”。
聚敛原因：金融市场创造了金融资产的流动性；（2）多样化的融资工具为资金供应者提供了资金出路。
3个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。
(1)资源配置：从利用效率低的部门转移到高。
(2)财富再分配：通过金融市场价格波动。
(3)风险再分配。
利用各种金融工具，厌恶风险程度高的将风险转嫁给厌恶程度低的。
(1)直接调节。
金融市场通过其特有的资本引导等首先对微观经济部门产生影响，进而影响宏观经济活动。
(2)间接调节。
为政府宏观调控创造了条件。
以金融市场存在、金融部门及企业成为市场主体为前提。
“晴雨表”和“气象台”。
主要体现在：(1)是反映微观经济运行状况的指示器。
买卖大部分在交易所进行，可随时了解行情并判断投资机会。
(2)直接和间接反映国家货币供应量变动。
有利于及时制定和调整宏观经济政策。
(3)有大量专门人员长期从事行情研究和分析。
能了解企业发展动态。
(4)有广泛而及时地收集和传播信息的网络。
可及时了解世界经济发展变化情况。
(一)股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业或个人购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
(二)信托市场。
现代信托的形成标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人为受托人的商业性信托转变。
信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场。
信托当事人：。
受益人和委托人可以是同一人，也可不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
(三)融资租赁市场。
又称“设备租赁、现代租赁”，指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
注：所有权最终可以转移，也可以不转移。
七、全球金融市场的形成及发展趋势(一)全一体化趋势(二)证券化趋势(三)金融创新趋势。
狭义：指金融工具和金融业务的创新。
广义：指涉及金融各个方面(工具、业务、机构和市场等)的、全面的创新。
八、国际资金流动方式国际资本流动具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等。
(一)1．长期资本流动。
一年以上或未规定使用期限。
包括：(1)国际直接投资。
指一国自然人或法人等单独或共同出资，在其他国家境内创立新企业、扩展原有企业或收购现有企业，并拥有有效管理控制权。
(2)国际证券投资。
亦称“国际间接投资”。
指在国际债券市场购买中长期债券或企业股票。
与国际直接投资的区别：只获取债券、股票回报，无实际控制管理权。
(3)国际贷款。
指一国政府、国际金融组织或国际银行对非居民所进行的。
包括：政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款。
2．短期资本流动。
指期限为一年或一年以内的资本流动。
最传统）。
又称为“资本外逃”。
指短期持有者为使资本不受损失而在国与国之间调动资本所引起的。
转移原因：国内政治动荡、经济状况恶化、加强外汇管制、颁布新税法、国际收支持续性逆差等。
(二)1国的资产增加、负债减少。
②本国对外国的债务增加、资产减少2九、全球金融体系的主要参与者。
十、金融危机的教训(一)金融危机的定义。
指金融资产、金融机构或金融市场的危机。
导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。
(二)金融危机的分类与特征。
特征：(1)人们预期经济未来将更加悲观。
(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。
(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。
(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。
(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
(三)金融危机的启示。
在以下四个维度上创新：(1)建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。
(2)在完善的、独立透明的、法治基础之上建立政府的有效监管体制。
(3)大力推进生产领域市场化，鼓励实业投资。
(4)周期性调整经济体系结构。
第一章金融市场体系第二节中国的金融体系一、新中国成立以来我国金融市场的演变历史(一)1949—1978年期间的金融市场。
1977年基本恢复银行秩序，提高了银行的工作质量，为保证银行在国民经济中的作用创造了必要的条件。
(二)1978--1984年改革开放初期的金融市场。
(1)1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破只允许发放流动资金贷款的限制。
同年3月，中国农业银行重新恢复成立；中国银行从中国人民银行中分离出去，作为指定外汇专业银行，统一经营和集中管理全国外汇业务；国家外汇管理局设立。
同年10月，第一家信托投资公司（中国国际信托投资公司）成立，揭开信托业序幕。
(2)1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立；同时规定：成立中国工商银行（1984年1月正式接管人行业务）。
(3)从1984年1月1日起，中国人民银行成为专门从事金融管理、制定和实施货币政策的政府机构。
同年1月，新设中国工商银行，接管人行工商信贷和储蓄业务。
至此，中央银行制度的基本框架初步确立。
11月14日，上海飞乐音响股份有限公司公开发行股票。
(三)1985—2001年期间的金融市场1990年11月，上交所成立。
1991年4月，深交所成立。
月，证监会成立，标志着证券市场统一监管体制的形成。
分业营管第一步。
《关于金融体制改革的决定》明确了中国人民银行制定并实施货币政策和实施金融监管的两大职能；明确提出要把我国的专业银行办成真正的商业银行。
(四)1994—2001年期间的金融市场1994年3～4月，三大政策性银行成立。
1996年7月，全国农村金融体制改革会议，9月始县联社与中国农业银行逐步脱钩。
1998年11保监会成立。
月，上海期货交易所正式成立。
7月，(五)加入世界贸易组织后的金融市场2001年12月，中国正式加入WTO。
，证监会和中国人民银行联合发布的《合格境外机构投资者境内投资管理暂行办法》正式实施，QFII制度确立。
中国资本市场纳入全球化资本市场体系的第一步。
日，国务院成立中“中国银监会”。
“一行三会”的格局形成。
12月，中央汇金公司成立，明晰国有银行产权，完善治理结构等，建立起新的国有银行的运行机制。
《银行业监督管理法》正式颁布实施。
2月，中国香港特别行政区正式开展人民币业务。
6月，《证券投资基金法》正式颁布实施。
起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司挂牌，政策性银行改革取得重大进展。
关于我国“分业经营”体制的再思考：(1)目前我国“分业经营”体制符合我国实际情况。
(2)“混业经营”是未来的必然选择。
(3)“分业经营”一“混业经营”应是一个渐进的过程。
二、我国金融市场的发展现状(一)我国目前的金融体系（1）中央银行。
中国人民银行，1948年12月1日成立。
（2）金融监管机构：①证监会，1992年10月成立。
②保监会，1998年11月成立。
③银监会，2003年4月成立。
（3月13日成立，中国人民银行代管。
1993年4月，成为国家局，依法进行外汇管理。
（4）国有重点金融机构监事会。
由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。
（5）政策性金融机构：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
由政府发起并出资成立，为贯彻和配合特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。
不以营利为目的；业务开展受国家经济政策的约束；接受中国人民银行业务指导。
(6)商业性金融机构：银行业金融机构、证券机构、保险机构。
金融机构：如金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、租赁公司等。