金融市场基础知识-第一章-金融市场体系

Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• 试点范围：目前只有工行、农行、中行、建行、交行、国开行、中信银 行、招行、兴业银行、浦发银行这10家自律机制核心成员能发行大额存 单。
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
这个概念包括如下三层含义：
一是金融市场是进行金融资产交易的场所（金 融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的 凭证，亦称为金融工具）。
二是金融市场反映了金融资产的供应者和需 求者之间所形成的供求关系。
三是金融市场包含了金融资产交易过程中所 产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，表现 为金融产品的价格和资金借贷的利率。
• (5)短期政府债券。是一国政府部门为满足短期资金需求
而发行的一种期限在1年以内的债务凭证。在政府遇有资金 困难时，可通过发行政府债券来筹集社会闲散资金，以弥 补资金缺口。
Question time
• 下列选项中不属于货币市场的是：
• A 同业拆借市场 B 票据市场
• C 回购市场
D 1年期以上的债券市场
Question time
• 下列说法不正确的是： • A 金融市场的交易对象是金融资产 • B 金融市场的交易主体是资金的需求方与供给方 • C 金融市场是实现资金融通的场所 • D 金融资产的价格由资金需求方确定 • 答案： D • 金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一
种机制
二、金融市场的分类
场等。
(1)同业拆借市场
• 亦称“同业拆放市场”，是指 金融机构之间以货币借贷方式 进行短期资金融通活动的市场。 同业拆借市场最早出现于美国， 其形成的根本原因在于法定存 款准备金制度的实施。
• 存款准备金是指银行不能将其 吸收的存款全部用于发放贷款， 必须保留一定的资金即存款准 备金，以备客户提款的需要。 为保证这笔钱不被挪用，往往 有中央银行保管。存款准备金 占其存款总额的比例就是存款 准备金率。
• 票据市场按照票据的种类，可以分为商业票据市场、银行 承兑票据市场和大额可转让存单市场。
• 以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，但如果企业 需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手 中的“死钱”变成“活钱”。票据贴现可以看作是银行以 购买未到期银行承兑汇票的方式向企业发放贷款。贴现者 可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提 高资金利用效率。票据贴现无需担保、不受资产规模限制， 利率低。是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。
• 答案：D
第一章 金融市场体系
第一节 全球金融体系
• 掌握金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；了解 影响金融市场的主要因素；熟悉金融市场的特点； 掌握金融市场的功能。
• 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场 的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场 等）。
• 了解全球金融市场的形成及发展趋势；了解国际资 金流动方式；熟悉全球金融体系的主要参与者；了 解金融危机的教训。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 首先是进行境外货币的借贷业务，其次是发行各种以 境外货币表示的债券，再次是各种境外货币之间的兑 换。
特点：经营自由 资金规模大 资金调度灵活，手续简便 利率体系独特 以银行间交易为主
（2）票据市场
• 指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票 和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实 现短期资金融通的市场。
(一)按交易标的物划分（考点）
按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。 按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇 市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品 市场。
1．货币市场
•货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融 资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场一般没有确 定的交易场所，交易一般通过计算机网络进行。以机构投资 人为主。该市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便 随时转换成可以流通的货币。市场交易量大是货币市场区别 于其他市场的重要特征之一。货币市场主要包括同业拆借市 场、票据市场、回购市场和货币市场基金市场及短期借贷市
大额可转让定期存单
• 亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有 一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定 利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让， 自由买卖。
• 认购起点金额及期限：个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万 元，机构投Байду номын сангаас人则不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、 6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。