IIT-E09Q1-2Macro(中文翻译版)

第2章二次电池市场(08年记录结果)宏观分析与关于LIB 交易的收支信息

本章概述了便携式器具用的二次电池(包括NiCd和NiMH)市场宏观趋势，并详细考察了LIB交易的收支信息。本报告将在2009年3月中旬发布，但LIB的市场形势仍持续艰难。图16对第一章中图1的BAJ出货数据进行了更新，唯一的增加是关于2009年一月份的数据记录，显示了大多数用途的出货量仍在下降。图17显示了日本LIB制造商出货量的月变化趋势，相比于最高峰期间，09年1月的下降多大40%，2月份的结果较为类似。我们没有韩国制造商的月度总出货量数据，但正如第一章中提及，他们的下降幅度相比于日本制造商要稍微迅速一点。据日本在之前的财年末分析三月份的出货将会上升，但那并不代表真正的需求。韩国制造商使用的是基于历法的财年，因此他们在三月的出货量一般，我们也期望看到能真正反映需求恢复的一些增长。顺便提一句，在第一章中我们声称所有的韩国制造商都没有利用好价格优势给他们带来的竞争优势，但现在LGC和SDI都开始将价格作为他们的价格导杆。图18是关于月度的预测，其中仅仅显示了韩国制造商在18650电池的产量，他们良好的恢复趋势足以让日本的竞争对手嫉妒。

图16 日本LIB供应商在不同应用领域的出货量(BAJ数据)

图17 日本LIB供应商月度出货量(BAJ数据)

图18 两家韩国制造商18650电池产量估计

图19展示了五大笔记本PC和手机电池厂家的出货情况展望，我们以此图来对09年LIB电池出货量进行预测，同时每家电池制造商的出货预测都是最新数据，图中显示，SDI 将明显缩小与处于第一位的Sanyo之间的差距，而LGC在缩小与处于第三位的Sony之间的差距。条状图显示了不同厂家所占份额的分布情况，减少的部分SDI以红色表示，LGC 以黄色表示，在图中清晰的表现出来。例如Nokia在中高端领域所使用的电池中，用SDI 比Sanyo电池要多，而LGC也取代了BYD在Nokia相当量的中低端型电池。HP和Dell似乎仍坚持将韩国放在第一供应商的位置。当然，在此之后的领先客户如宏基、东芝、联想中，韩国供应商特别将目标定为在宏基和东芝上，这两家目前很大的比例是使用Sanyo和松下的电池。

图19 09年主要LIB使用厂商的出货量预测

1、二次电池市场的宏观趋势(08年记录)

图20显示了主要便携式器材用的不同二次电池需求量及使用份额。这是对09年的预测，但可认为是基于08年记录数据所做出的最新预测。除了无线电话和AA/AAA型电池(如爱乐普产品)，LIB在其它所有领域所占份额持续增长。遗憾的是，NiMH电池在AA/AAA 电池中的使用已经达到了一个平台。随着电动工具市场的降温，占有较高LIB使用率的高端模型下降仅为30%，当市场开始恢复的时候，将会很快从NiCd电池的使用中脱离出来。图21以如图17相同的方式显示了日本制造商NiMn和NiCd电池的出货趋势。当然，目前形势仍然艰难，而Sanyo何时退出NiCd市场的问题将非常有意思。日本制造商08年全年的NiMH电池出货量从07年的519M只下降至484M只，NiCd电池从07年的470M只下降至370M只。

图20 不同应用领域的二次电池需求量(09年)

（b）电池组的需求量

注）：碱性动力电池设备的需求量，只包括DSC（数码相机）和便携式播放器，来展现每种电池类型的份额。

图21 日本的NiMH和NiCd供应商的月出货量

（BAJ 数据）

图22给出了用于便携式设备的二次电池的全球市场份额的变化。这个很有价值的市场数据不同于08Q4报告的第三章的图39（以电池组为主市场的全球价值）。正如我们在以前的报告中给出的，这个数据是主要电池供应商的二次电池的商业运营的总销售量。不包括电动汽车的电池和电池组的销售量。08年的结果与07～08项目的预计情况很接近，增长到了JPY1.063万亿，同比上一年增长了15%。对于09年的预测是JPY8660亿，较上一年下降了18%。作者已经从事二次电池工作将近20年的时间，在这期间，1990年的平均增长率为12%，在2000年有相当的增长指数，为7%。当动力电池在2010年成为一种实际应用，以及在2020年有动力储存应用参与的时候，我们将看到二次电池工业上的更大的进步。这仅仅是作为未来工业来描述，同时作者也将非常幸运的与这个未来工业有密切联系。

图22 二次电池全球市场的变化

（a）以产值为基础的市场变化

（b）以销售量为基础的市场变化

注）所有记录价值的数据，不仅仅包括09年到10年的数据，这些数据有预测的价值。以产值为基础的市场变化是如三洋，索尼和松下的电池供应商销售的裸电池，核心电池组合

电池组的总价值。三洋是未统一的数据。包括所有的圆柱，方形和软包装电池的锂离子电池。

（C）平均销售单价的变化

08年二次电池总的市场需求量，已达到将近50亿颗电池。在07年到08年间，价值的增长不仅仅是通过需求量的增长，因为二次电池工业的电池价格与金属价格有机的联系在一起，从而使单位价格上涨。在09年，大家期望个别的锂离子电池平均单位价格可以下降15%左右，这种降价将消除以前的电池利润。然而，在接下来的20年内，二次电池平均的单位价格总体上将保持在每颗电池JPY200左右。每颗电池的容量在增加中，所以用户将会受益于潜在的降价，即以每Wh计算的产品价值。这似乎存在一种潜在的双赢关系。

图23是每个电池制造商总的二次电池商务的销售等级。除了三洋之外的所有制造商均有统一的税收指数。二次电池市场价值的变化已在本章节中的图22展现出来了，与之相对应的是这些供应商总的税收指数。08年的总税收为JPY10,630亿。第一流的供应商三洋获得了非统一的税收，仅锂电电池一项就有接近了JPY2000亿元的税收，用于三种类型总的税收为2840亿元。第二名的SDI在税收项目中远远的领先于Sony公司。图24是每个制造商每种传统的产品型号08年在销售量和税收上的份额，这个数据正如每年项目所看到的那样。