制度经济学第5章 企业理论
第五讲新制度经济学得企业理论ppt
纵向一体化可以防止市场交易中的机会主义；从而节约交易费用。 格罗斯曼（Grossman；S)和哈特(Hart；O)回答了什么条件下才会发生纵向一体化？ 纵向一体化发生时；谁起主导作用？ 他们将企业所有权定义为“剩余控制权”；即谁对契约中不完备的地方拥有决策权； 谁就是雇主；谁就有权获得企业产生的剩余收入。 纵向一体化可以节约交易费用；但是被一体化的一方失去了对原有企业的剩余控制 权；也就损失了激励；从而带来效率损失；这就是“一体化”产生的合并费用。 纵向一体化能否发生；取决于“一体化”节约的交易费用和它所产生的合并费用的 比较；只有当前者大于后者时；纵向一体化才会发生。 结论是：应该由投资活动中最重要的一方“一体化”其它方。
第五讲 新制度经济学的企业理论
主要内容 1、科斯（R.Coase)的企业理论 2、契约理论 3、委托--代理理论 4、协作生产力理论 5、团队理论
传统微观经济学的企业理论
将企业看作追求利润最大化的决策主体 企业是一种生产型的组织； 企业是一个技术性的生产函数；忽视了企业的契约性质。 新古典的企业理论只是一种研究要素组合的生产理论；而不是企业理论。
2、契约理论 企业契约理论主要是在契约理论和交易费用理论的融合下发展起来的。 契约的经济意义在于：承诺是神圣的；个人独立进入交易活动的权利 是不可侵犯的。对契约的系统分析是由美国法学家以恩· 麦克内尔完 成的。按照契约的条件把契约分为：1.古典契约；2.新古典契约；3. 关系性契约。并根据契约的完备性区别了：完全契约和不完全契约。 企业契约理论认为：企业是一系列契约的有机组合；是人们之间交 易产权的一种方式；而不是物质资产的简单聚合。完全契约只在理想 中存在；在此基础上；企业契约理论将研究的重点瞄准了企业和市场 的关系；即企业的边界。 企业契约理论主要有两个分支： 1）资产专用性理论；2）间接定价理论；
制度经济学.
2、历史学派方法论 一)历史学派方法论的基本的和独特的信条是：科学的 经济学应该专注于历史专题研究。 二）经济学家所应该掌握的首先是历史的技能。 三）经济学研究的重点是调查研究各时各地的种种具体 类型或过程的活生生的细节。 3、历史学派的基本观点 一）重视国家的作用；反对以全人类的名义开展研究。 二）重视法律的作用； 三）重视伦理道德因素的重要。 4、德国历史学派有旧新之分。 旧历史学派是十九世纪四十年代到六十年代，代表人物 是李斯特；新历史学派是七十年代到八十年代，代表人物是 施穆勒。
2 ．青木昌彦：《比较制度分析》，上海远东出版
社，2001年版。
3.柯武刚 史漫飞：《制度经济学：社会秩序与公 共政策》，商务印书馆，2000年版。
第一章 制度分析的流派
制度是规范人的行为规则。它具体表现为产权安排 、法律 体系、意识形态、习俗和习惯以及组织形式等。
制度规定了社会生活中人与人的交往方式和交往目标,进而 规范着社会的基本结构和人们的选择方式。
制度经济学
经济学院
教学内容 第一章 制度分析的流派
第二章
第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章
制度经济学的对象和方法
制度的分类及其功能 交易费用理论 社会资本理论 产权理论 企业理论 国家理论 制度创新与制度变迁
主要参考著作：
1 ．威廉姆森：《资本主义经济制度》，商务印书
馆，2002年版
《政治经济学的自然体系》（1837） 《政治经济学的国民体系》（1841） 一）李斯特的经济学说以促进国内统一市场的形成，促进德国资本 主义工商业发展为中心思想，采取历史方法论证国民经济的发展，特别 强调政治经济学的民族性，从而与英法经济学家大不相同。 二）李斯特认为英法古典政治经济学的主要缺陷在于宣扬世界主义 经济学而忽视了经济发展的民族特征。李斯特认为不存在政治经济学， 而只存在国民经济学，力图证明政治经济学应当探讨的是本民族经济发 展的条件，而不是普遍的理论概括。
新制度经济学的制度理论———企业理论·产权理论·制度变迁理论
新制度经济学的制度理论———企业理论・产权理论・制度变迁理论●李志强 摘 要:新制度经济学在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
文章将对新制度经济学在不同的研究领域———企业理论、产权理论和制度变迁理论,进行简单的梳理。
关键词:企业理论 产权理论 制度变迁理论新制度经济学发展和兴盛是最近几十年的事,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
新制度经济学被认为在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,甚至它的开创者科斯称其为“本来就应该是的那种经济学”。
从交易费用这一基本概念出发,新制度经济学在不同的研究领域发展了几个重要的分支理论—企业理论、产权理论和制度变迁理论。
下面本文将对这几个理论进行简单的梳理。
一、企业理论1973年,科斯在其经典性论文《企业的性质》中开创了现代企业理论研究的先河。
在这篇论文中科斯提出,与市场通过契约形式完成的交易不同,企业作为一种组织是依靠权威,通过命令的形式在企业内部完成交易的。
市场和企业可以看作是两种不同的经济组织形式,在一定条件下是可以相互替代的。
当生产是通过市场的组织协调来完成时,其重要的成本是发现相关价格所耗费的资源。
科斯的文章发表后并没有得到应有的重视,直到20世纪60年代后,在威廉姆森、德姆塞茨和张五常等学者的推动下,企业理论开始飞速发展,大量有价值的学术文献以“指数式增长”。
特别是随着博弈论和信息经济学的发展,企业理论的分析工具日臻完善,研究的领域也不断深入。
企业理论研究的主要内容包括:企业的本质及界限的确定、企业内部结构与效率差异、企业的资本结构。
1.企业的本质及界限的确定。
对于这一问题有几种不同的解释。
一种是上面提到的科斯的观点。
张五常发展了科斯的理论,认为企业与市场的区别只是契约安排的两种不同形式,市场是产品市场上的合约,而企业是要素市场上的合约,企业与市场的替代不过是一种合约取代另一种合约。
新制度经济学现代企业理论(ppt 39页)
第二节 企业产权理论
剩余收益权和剩余控制权的特性 ------状态依赖
剩余控制权和剩余收益权的对应 在现代企业中，股东负责提供非人力资
第一节 企业的性质
对企业性质的不同解释
（一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资 产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结 构，在有限理性、机会主义行为、不确定 性和小数目条件等因素综合作用下就会失 灵，在这种情况下，必须选择能够节约交 易费用的非市场制度来替代市场机制。于 是企业组织作为一种等级制度就应运而生。 因为，企业组织具有节约交易费用的目的 和作用。
第二节 企业产权理论
• 风险分担 风险意味着单一业主企业的规模会受到个 财财富的限制，如果企业要超出这些限制 进一步发展，合伙企业的发展就成为了必 要。 合伙企业可能会降低监督成本，同样可以 降低风险承担成本。因此，这两种可能的 效率收益的总额必须和由于分享剩余产权 而产生的道德风险问题进行权衡
第二节 企业产权理论
独立董事的职能
• 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而 监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此 说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就 可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二 十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法 由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。
• 独立董事应扮演“仲裁人”角色
(a)
(b)
利 润
价
值
m
比
m
率
U
精选-袁庆明著《新制度经济学教程》课后章节练习题及参考答案
《新制度经济学教程》（袁庆明著，2011年版）课后思考与练习题参考答案第一章导论二、单项选择题BBBCDCB三、判断说明题1．错。
人还有机会主义的一面，这一点斯密没有看到。
如果人人都是机会主义者，市场机制不一定能把人们增加自己利益的行动引导到增加社会福利的方向上来。
2．错。
新制度经济学与旧制度经济学的“内核”不同，前者强调均衡与理性选择，后者的核心是演化和演进观，所以它们不是“修正”关系。
3．对。
新制度经济学没有抛弃新古典经济学的“硬核”，即新古典经济学的均衡观、理性选择观等。
•五、案例分析• 1．答：（1）常言道，好的制度使坏人变好，坏的制度使好人变坏。
该制度扭曲了人的行为，使人们为了一点私利不惜视人类神圣的爱情、婚姻为儿戏，说明该制度存在严重缺陷。
（2）说明人都是追求私利的。
任何制度下的人都是经济人，制度设计要立足于人的经济人本性。
2．答：（1）反设事实方法，也就是对历史事实和某种特定的状态的假设，假设某一条件与事实相反，经济将会如何发展？（2）学术研究不能过于迷信既有的理论，要注重从实际出发、从事实出发展开深入的研究。
第二章交易费用理论二、单项选择题CBACCBA三、判断说明题1．答：错。
随着市场范围的扩大，交易费用会上升，它会阻碍分工和专业化程度的提高。
2．答。
错。
高额的交易费用并非总是具有不利的影响。
对于有害的交易，如毒品交易、走私交易、野生保护动物交易、赌博交易等等，政府通过严厉的打击，以提高其交易费用，则具有减少和阻止有害交易发生的积极作用。
3．答：对。
有些技术进步会降低交易的信息费用，但有些技术进步会使商品更复杂，增加了解商品属性的交易费用。
•五、案例分析1．答：（1）这一国宝级金锭的买卖的交易费用主要是信息费用和谈判费用。
国宝卖成了“白菜价”，即买者没有得到其真实价值，是交易费用高昂的结果。
（2）影响这一国宝级金锭的买卖的交易费用的因素有：商品的多维属性、信息不对称、交易频率低和机会主义。
新制度经济学 企业理论共22页
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
பைடு நூலகம்
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特
新制度经济学课后答案
第一章导论1．科斯最早“发现”并提出交易存在费用是在下列哪一篇文章（）A．《社会成本问题》B．《企业的性质》C．《社会成本问题的注释》D．《联邦通讯委员会》2．20世纪70年代以来，新制度经济学快速发展有其深刻的时代背景，以下不属于这一时代背景的因素是（）A．西方发达国家对凯恩斯主义经济政策实践所导致后果的反思和经济改革的尝试B．西方国家的两次企业合并浪潮C．全球化D．大量转型国家的存在对制度经济学的需求3．以下被科斯批评为“黑板经济学”的是（）A．新制度经济学B．新古典经济学C．旧制度经济学D．马克思的制度分析4．按埃格特森的看法，下列不属于新古典经济学研究纲领的“硬核”的是（）A．理性选择B．相互作用的均衡结构C．主体面临的环境约束D．稳定性偏好5．下列属于旧制度经济学研究纲领的“硬核”的是（）A．理性选择B．均衡观C．非均衡观D．进化观6．以下不属于新制度经济学关于人的行为的基本假设的是（）A．利他主义行为假设B．机会主义行为假设C．弱理性假设D．讲诚信假设7．“在详细描述长期变迁的各种现存理论中，马克思的分析框架是最有说服力的，这恰恰是因为它包括了新古典分析框架所遗漏的所有因素：制度、产权、国家和意识形态。
马克思强调在有效率的经济组织中产权的重要作用，以及在现有的产权制度与新技术的生产潜力之间产生的不适应性。
这是一个根本性的贡献。
”这句话是谁说的（）A．科斯B．诺思C．拉坦D．配杰威奇第二章交易费用理论1．康芒斯将交易分为三类，以下不属于其分类的是（）A．管理的交易B．限额的交易C．馈赠的交易D．买卖的交易2．交易费用是“所有那些在鲁宾逊经济中不可能存在的成本，在这种经济中，既没有产权，也没有交易，亦没有任何种类的经济组织。
……简言之，交易成本包括一切不直接发生在物质生产过程中的成本。
”这句话是哪位新制度经济学家说的（）A．诺思B．张五常C．阿罗D．威廉姆森3．一国（或地区）总交易费用等于（）A．政治型交易费用+管理型交易费用+市场型交易费用B．市场型交易费用+管理型交易费用+制度交易费用C．市场型交易费用+制度交易费用+给定制度下各种交易的交易费用D．政治型交易费用+制度交易费用+市场型交易费用4．以下不属于威廉姆森所说的交易的维度的是（）A．交易的不确定性B．资产专用性C．交易的人格化特征D．交易的频率5．在威廉姆森看来，以下三个因素对交易费用有决定性作用，缺一不可，但除外的是（）A．人的有限理性B．资产专用性C．交易的不确定性D．机会主义行为6．根据专业化和分工的程度，诺思把迄今为止人类社会经历的交易形式分为三种，以下不属于这三种交易形式之一的是（）A．人格化交易B．由第三方实施的人格化交易C．非人格化交易D．由第三方实施的非人格化交易7．在交易中，一方被另一欺骗而造成的损失，属于下列哪一种含义的交易费用（）A．内生交易费用B．管理型交易费用C．外生交易费用D．政治型交易费用第三章科斯定理1．科斯定理最早是在以下哪一篇文章中提出来的（）A．《社会成本问题》B．《企业的性质》C．《社会成本问题的注释》D．《联邦通讯委员会》2．经济主体的行为对这一区域内的所有消费者或生产者的福利都造成了影响的外部性是（）。
《制度经济学》课程教学大纲
《制度经济学》课程教学大纲课程名称：制度经济学课程类别：专业选修课适用专业：经济学考核方式：考查总学时、学分：48学时3学分其中实验学时：0学时一、课程教学目的制度经济学研究制度在资源分配中的作用，其研究范式与主流经济学有较大区别，通过本课程的教学，可使经济学科的学生，较系统地掌握交易费用理论、产权理论、契约理论、企业理论以及制度变迁等理论，完善其知识结构、培养其能力结构。
对学生毕业后的工作实务或继续深造产生益处。
二、课程教学要求课程教学要求：要求学生有一定的经济学知识基础，并能较系统地参加本课程的学习。
三、先修课程政治经济学、微观经济学、宏观经济学四、课程教学（一）教学重点：1.掌握交易费用理论的内容；2.掌握产权的分析方法；3.对外部性、公共产品问题有深刻的理解；4.理解公司理论的相关内容；5.从契约经济角度分析公司组织等制度构成；6.掌握法律经济学的分析方法；7.从制度供给和制度需求角度理解制度的形成；8.掌握制度变迁理论；9.认识演化经济理论与新经济史学。
（二）教学难点：1.对制度经济学在西方经济学体系中的定位有深刻理解；2.学会采用制度分析方法分析现实经济问题；3.从交易费用、产权、契约、企业等多个角度理解制度的构成；4.理解中国制度变革中存在的问题；5.从制度变迁的角度理解经济增长和经济演化的关系。
五、课程教学方法与教学手段课堂讲授和讨论相结合六、课程教学内容（一）绪论（2学时）1．教学内容（1）制度经济学的研究对象（2）制度经济学的历史渊源（3）制度经济学关于人的行为假定（4）制度经济学的基本框架2．重、难点提示（1）重点：阐明制度经济学的研究对象以及新制度经济学在经济理论中的地位。
（2）难点：学生要掌握这门课程的研究对象，了解新制度经济学发展演变的基本脉络，新制度经济学关于人类行的假定和新制度经济学的基本框架，为更加深入和具体地学习新制度经济学这门课程打下基础。
（二）第一章交易费用理论（6课时）1．教学目的通过对交易费用理论的教学，使学生理解交易的概念、加深对组织结构的理解。
第五章 经济组织理论 新制度经济学讲义 张卫东
交易费用经济学则认为，产权能否被很好地界定，以及界定以后能否得到 有效地执行，都存在问题。有问题的产权会导致非市场组织的存在，例如 非市场组织—企业—的存在在某种意义上就是为了解决市场所不能解决的 问题。 交易费用经济学特别关心合约关系的治理问题，合约关系的治理可以通过 市场的形式，也可能通过科层组织的形式，还可以通过超级型式。但交易 费用经济学不认为法庭可以有效地、低成本地、随时随地维持公正，因而 它认为合约的执行主要应靠私人。由此，如果说产权理论在研究经济组织 时强调了事后的治理结构，那么，交易费用经济学则强调了不同治理结构 在合约执行中控制交易费用的相对优势，并且认为，只有那些能够更好地 控制交易费用的经济组织，才能在市场竞争中生存下来。 代理理论和交易费用经济学一样，将产权视为是既定的，在这种条件下它 考察了合约各方如何在一定的规则下签订合约。这种理论认为，合约各方 签约时把关注的重点放在事前的激励协议中；它还认为代理人比委托人更 倾向于风险规避，由此讨论了激励强度和有效的风险分担之间的交替关系。
新制度经济学用交易费用理论来回答这些问题。由于存在不确定性、 度量问题和执行问题，人们选择不同的合约形式来组织生产或交易， 因而形成了不同的组织；在不同的组织里面，为了降低协调成本， 人们采取了不同的治理结构；当外界的环境发生改变时，人们发现 采用新的组织形式可以降低成本或增加收益，于是一种组织就向另 一种组织演变。 例如地主和佃农之间可以选择工资合约、固定租合约、分成合约， 还可以选择混合合约。具体选择什么合约，取决于当时的条件。 当然，由于存在交易费用，选择不同的合约结构将带来不同的资源 配置条件、不同的财富分配和不同的物质资产贬值率。
一直到1960年以前，经济学中流行的都是新古典的非合约方法。这种 方法主要从生产函数（即技术）的角度来研究企业，这种方法有三个 假定：第一、企业的边界是既定的（主要由规模经济和范围经济决 定）；第二、产权是定义良好的；第三，所有的冲突都可以由法院有 效地且无代价地加以解决。这就暗含着所有的合约都是有效的。
袁庆明著《新制度经济学教程》课后章节练习题及参考答案
《新制度经济学教程》（袁庆明著，2011年版）课后思考与练习题参考答案第一章导论二、单项选择题BBBCDCB三、判断说明题1．错。
人还有机会主义的一面，这一点斯密没有看到。
如果人人都是机会主义者，市场机制不一定能把人们增加自己利益的行动引导到增加社会福利的方向上来。
2．错。
新制度经济学与旧制度经济学的“内核”不同，前者强调均衡与理性选择，后者的核心是演化和演进观，所以它们不是“修正”关系。
3．对。
新制度经济学没有抛弃新古典经济学的“硬核”，即新古典经济学的均衡观、理性选择观等。
•五、案例分析•1．答：（1）常言道，好的制度使坏人变好，坏的制度使好人变坏。
该制度扭曲了人的行为，使人们为了一点私利不惜视人类神圣的爱情、婚姻为儿戏，说明该制度存在严重缺陷。
（2）说明人都是追求私利的。
任何制度下的人都是经济人，制度设计要立足于人的经济人本性。
2．答：（1）反设事实方法，也就是对历史事实和某种特定的状态的假设，假设某一条件与事实相反，经济将会如何发展？（2）学术研究不能过于迷信既有的理论，要注重从实际出发、从事实出发展开深入的研究。
第二章交易费用理论二、单项选择题CBACCBA三、判断说明题1．答：错。
随着市场范围的扩大，交易费用会上升，它会阻碍分工和专业化程度的提高。
2．答。
错。
高额的交易费用并非总是具有不利的影响。
对于有害的交易，如毒品交易、走私交易、野生保护动物交易、赌博交易等等，政府通过严厉的打击，以提高其交易费用，则具有减少和阻止有害交易发生的积极作用。
3．答：对。
有些技术进步会降低交易的信息费用，但有些技术进步会使商品更复杂，增加了解商品属性的交易费用。
•五、案例分析1．答：（1）这一国宝级金锭的买卖的交易费用主要是信息费用和谈判费用。
国宝卖成了“白菜价”，即买者没有得到其真实价值，是交易费用高昂的结果。
（2）影响这一国宝级金锭的买卖的交易费用的因素有：商品的多维属性、信息不对称、交易频率低和机会主义。
新制度经济学
第二章制度的分析方法名词解释：反事实方法：反事实也称反射事实，也就是对历史事实的假设，假设某一事件与事实相反（历史上曾经存在的东西不存在，历史上不存的现象曾经存在。
）以此估算历史事件的发生对现代经济的作用和影响。
简答题：新制度经济学对人的行为特征有三个假设，即非财富最大化动机、有限理性、机会主义行为倾向。
新制度经济学对人的行为特征的这三个假设是对传统经济学思想的补充和完善，使经济学理论更加贴近现实，更加符合现实世界中人的行为特征。
（一）非财富最大化动机假设。
（理性假设）传统经济学假设所有经济人都是理性的，即追求利益的最大化，这里所说的利益就指财富，这里的利益最大化指的就是财富的最大化。
现实世界中人的行为是复杂的，人的行为动机也是复杂的，有的是出于自己良好的素质，有的则出于社会道德规则或者法律规则的约束，因此单纯的理性人假设不能完全解释现实生活中的人的行为。
正如新制度经济学的非财富最大化动机的假设所表达的，人的行为可能还有一些非财富的动机的需求，如名利，地位，荣誉等，有的仅仅是满足自己心理需求，比如有些人帮助了别人不为什么，就是觉得心里舒服，满足自己乐于助人的心理需求。
但是现实生活中的人最终还是要追求利益最大化的，这里所说的利益不同于之前所说的利益，这里的利益包括财富和非财富，人们追求利益最大化其实就是在财富和非财富之间寻求一个最优组合比例，即寻求两者之间的一个均衡，而这个均衡就使的其所得的满足程度最大。
（二）有限理性假设。
有限理性假设是什么？人的有限性概念由K·阿罗提出,他说有限理性就是人的行为“是有意识的理性的,但这种理性又是有限的”。
西蒙认为,完全理性不符合人类行为的现实。
他从人的意识、决策环境与人的能力、决策目标等方面全面否定了完全理性假设,论证了有限理性理论。
科斯、威廉姆森和德姆塞茨等新制度经济学代表人深刻分析了人类有限理性的原因:1、是环境是复杂的。
在经济交易中,人们面临一个复杂、不确定的世界,而且交易越多,不确定性越大。
第5章企业国际化动因理论
由于人的理性是有限的，了解所有备选方案及其实施后果，
对不确定的未来估计出一致的现实概率，实际上是办不到的
。因此，决策过程中人们遵循的并不是最优原则，而是满足
原则。也就是说，现实中消费者追求的不是效用最大化而是 适度效用；厂商追求的不是利润最大化而是适度利润。
18
机会主义行为是指在信息不对称的情况下人们不
15
“理性人”假设是指作为经济决策的主体（经济人）都是
充满理智的, 既不会感情用事, 也不会盲从, 而是精于判断
和计算, 其行为是理性的。
每一个从事经济活动的人都是利己的。也可以说，每一个 从事经济活动的人所采取的经济行为都是力图以自己的最 小经济代价去获得自己的最大经济利益。实现自身经济利
益的最优化。如消费者追求的满足程度的最大化, 生产者
处于有利地位。企业凭借其垄断优势排斥东道国
企业的竞争，维持垄断高价，导致不完全竞争或
寡占的市场格局，这是企业对外直接投资的主要
原因。
11
一、垄断优势理论
垄断优势是企业对外直接投资获利的条件:
（1）来自产品市场不完全的垄断优势。这类优势主要来自跨国公司拥 有的产品差异化能力、商标、特殊销售技巧、控制市场价格的能力 等。 （2）来自要素市场不完全的垄断优势。如经营管理技能、融通资金的 能力优势、掌握的技术专利与专有技术。 （3）来自规模经济的垄断优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在 供、产、销各环节的衔接上提高效率。 （4）来自政府干预的垄断优势。政府的课税、关税等贸易限制措施产 生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其 垄断优势。 (5) 信息与网络优势。
注：t0为美国开始生产时间；t1为美国开始出口和西欧开始进口时 间；t2为发展中国家开始进口时间；t3为西欧国家开始出口时 间；t4为美国开始进口时间；t5为发展中国家开始出口时间。
新制度经济学 企业理论
2、隐藏行动的道德风险模型 （1）产出结果确定 代理人控制着委托人拥有的公司公司的利 润唯一的取决于代理人的努力程度，并与代理人 努力程度成方向变化； 结论：由于分成比例是100%，代理人获得 全部提成，成为公司完全的剩余索取者 （2）产出结果不确定 结论：风险规避的代理人并没有承担全部 风险，而是与委托人签订了分成契约，说明代理 人的努力水平相对于信息不对称分布而言降低了
4、契约经济学与企业边界模糊论 契约经济学片面强调企业的”交易属性“， 完全忽视了企业的”生产属性‘。 “企业边界模糊论”无助于我们理解“真 实世界”的企业行为，其理论观点也难以进行 实证检验和经验研究。 5、产权与企业边界 产权理论认为纵向一体化决策决定企业边 界。当一体化的收益高于成本时企业实施一体 化扩张其边界；相反，当一体化的收益低于成 本时，企业则维持不变的规模和边界。
二、企业制度与企业产权 1、业主制和合伙制企业的产权 独资：基本特征是企业的产权结构单一，所有 权、剩余控制权和剩余索取权高度统一。 合伙制企业实际上是叠加的业主制企业，唯一的 区别在于两个或多个合伙人按照契约规定分享企业 剩余。 2、现代公司制企业的产权 现代公司制企业实行了完全不同于前两种企业 的产权安排 （1）有限责任制度 （2）用手投票和用脚投票 （3）股东和经理层分享企业所有权 （4）员工持股计划
三、企业边界理论：一个拓展的交易费用分析范式 1、拓展交易费用经济学范式的必要性 在动态的、非均衡的情况下，企业的边界可能 是变动的和不固定的，路径依赖在决定垂直一体化 和企业边界结构方面具有重要作用，必须通过企业 演变的历史过程来理解其现在的边界。 2、拓展交易费用经济学分析范式的理论路径
制度环境
三、公司治理结构比较公司治理结构受不同国家和地 区的法制环境、企业文化、金融体制等诸多因素影 响，因而呈现出多样性的特点 1、公司治理结构的组织体系
新制度经济学企业理论
一、企业本质与边界
❖ “管理倾向的第二个方面就更要不得了。那是指 动用组织所拥有的资源去追求次要目标的战略倾 向。……金钱在企业中的激励作用不如它在市场 上的作用强，也就是说起支配作用的是政治博弈 和政治偏好。结果在管理中就会更加普遍地采用 “b）宽容：“也正是由于人们认识到，他们的 行为受到按规矩办事这一内部规范的保护，才有 可能钻内部组织的空子，尽量作出最低的业绩； 而有些人这样做也确实能如愿以偿。”“市场所 能调动的经营者的超常努力，在内部组织里也就 无从谈起了。”
企业就可能出现。” ❖ C、“企业主必须以较低成本行使职能，……如
果做不到这一点，他可以回到公开市场上去。”
一、企业本质与边界
❖ （5）企业边界：边际相等的点 ❖ A、“首先，随着企业规模变大，在企业主的职
能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组 织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点 必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易 的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成 本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”
一、企业本质与边界
❖ C、企业的核心内容：非人力资产 ❖ （a）“企业1兼并企业2要有经济意义，企业2就
必须要有除工人人力资本之外的某种价值来源， 也就是说，某种粘结物，以拴住它的工人。…… 企业的非人力资产，就代表这种把企业联结在一 起的粘结物，不管它是什么。”
一、企业本质与边界
❖ （b）“对于非人力资产的控制，将导致对于人 力资产的控制。”
一、企业本质与边界
❖ （一）新古典经济学中的企业 ❖ 1、企业本质 ❖ （1）向市场提供产品与服务的生产者 ❖ （2）目标：利润最大化 ❖ （3）投入转化为产出的转换器
一、企业本质与边界
❖ 2、企业边界 ❖ （1）企业边界等同于企业规模 ❖ （2）企业规模取决于生产的技术水平
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5.3 企业家理论
萨伊：生产的协调指挥者（Say，1803） – 两种企业家：资本的提供者；执行指挥、控制、监督、 判断等职能的企业家
– 明确提出了企业家的职能：组织生产要素实施生产
– 企业家精神：具有判断力，坚忍不拔，掌握监督、指挥 和管理的技巧以及拥有丰富的工商业和社会知识 – 企业家不同于资本家，企业家自己的报酬是企业的剩余
5.2 公司治理
公司：
1、股份有限公司
2、有限责任公司
3、无限责任公司
4、两合公司 5、股份两合公司
ห้องสมุดไป่ตู้ 5.2 公司治理
一般公司组织结构：股东大会、董事会、监
事会、经理层
中国特色公司的组织结构：“老三会”：党
委会、工会、职代会
美日公司治理结构比较
5.2 公司治理
内部治理机制（用手投票） 外部治理机制（用脚投票）
企业的边界：生产成本与治理成本的比较
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5.1 企业的性质与边界
产权经济学观点
（1）企业本质：企业是以非人力资产为核心的剩余
控制权的（优化的结果）配置结构。
（2）企业边界：纵向一体化收益与成本的权衡
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5.1 企业的性质与边界
团队生产理论观点： 企业的本质 -生产的团队性质 -有效解决团队生产中偷懒问题的“监督机制”
（1930-1999）他领导的天 津大邱庄由一个华北盐 碱地上的讨饭村变成全 国最富有的村庄。
马胜利：个人承包国有企业第一人
• 被誉为“马承包”。 • 上世纪八十年代的石家庄是一个引风气之先 的城市。作为中国第一个提出“打破铁饭碗、 打破铁工资”的马胜利，1984年因承包石家 庄造纸厂并在当年超额盈利140万元而一举 名动天下，并被冠以“马承包”的绰号。尽 管后来他的改革方法出现了失误，但他把 “包”字引进城的做法，引发了中华大地国
5.2 公司治理
外部治理机制——“用脚投票” 企业利益相关者：企业员工（企业契约参与 者）；非企业员工（市场契约参与者） “用脚投票”有两种形式——直接形式和间接
形式。
5.2 公司治理
直接形式：市场契约参与者
间接形式：企业契约参与者
不再增加专用性资产的投入
职工的消极怠工
中国企业家
第一代企业家 第二代企业家 第三代企业家
禹作敏： “中国第一农民企业家”。
• 禹作敏被称为是一个“农民语言大师”，他 最著名的顺口溜： • “低头向钱看，抬头向前看，只有向钱看， 才能向前看”、 • “引科学的水，浇农民的田”、 • “来财必有才，有才财必来”、 • “科技是真佛，谁拜谁受益”、 • “左了穷，穷了左，越穷越左，越左越穷”
手投票”所体现的更多的是一种积极的权利；“用脚投票”所
体现的则基本上是一种消极的权利 , 而且这种权利的行使往往 都要伴随着投资者财产的损失和整个社会财富的流失。
只有建立在一个有效的“用手投票”机制基础上的“用脚投票”
机制，才是合理的和完整的市场制约机制。 没有一个有效的“用手投票”机制，“用脚投票”也就很难不成 为扭曲的机制。
方法可以估计的。而利润是对那些完全不能预计和
不能估算的风险的报酬。这类风险他定义为不确定 性。经营取决于大量的不可预计的因素。这样，企 业内就需要分工。那些有判断能力、有信心和有冒 险精神者当居于领导地位。
5.3 企业家理论
马歇尔的综合 生产的协调者 套利者 风险承担者
创新者
企业家报酬——利润
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5.2 公司治理
委托代理理论
道德风险模型
逆向选择模型
委托代理问题
代理成本
激励约束机制设计
5.2 公司治理
激励约束机制设计 年薪制 经营者股票期权制度 管理层收购
5.2 公司治理
企业（Enterprise）： 1、独资企业：Proprietor；Individual Enterprise； Sole Proprietorship 2、合伙企业：Partnership 3、合作企业：Comparative Enterprise 4、公司：Corporation
昨天的成功经验与辉煌 可能是明天成功的阻碍。
倪润峰与四川长虹
• 1996年1月被评为’95中国商界十大风云 人物。 • 他所领导的企业产品、产量、利税连续5 年在全国同行业中位居第一。长虹公司 是全国首批、全省首家一级企业，被誉 为“中国的松下”。 • 1999 年，倪润峰荣获中国财富风云榜第 14名。
5.2 公司治理
公司内部治理 机制——“用手投票”： 在股份公司中，产权是明晰的，投资者以其投入资本
的比重，参与公司的利润分配，享有所有者权益
投资者即为股东，投资者以其股权比重，通过公司股
东代表大会、董事会，参与公司的重要决策，其中包
括：1、选择经理层；2、有权进入公司董事会；3、有 权对公司董事会的成员构成直接发表意见。
5.3 企业家理论
企业家如何利用其人力资本价值？ 自己创立企业，使自己成为企业剩余收入的索取者：避免 相关知识被盗用的风险；使其人力资本变得具有“可证实 性”；增强企业家人力资本的可交易性。 企业是企业家作为自己特殊人力资本价值实现的间接定价
器而创立起来的。
5.3 企业家理论
企业是代替了市场还是拓展了市场？ 企业代替市场 企业规模扩大，市场交易规模将缩小 市场可以在没有企业的情况下存在 企业拓展市场 企业家发现并掌握了某种新的或者未被满足的市场 需求。
FORTUNE杂志所评价的 那样：“一个弱小的中 国电脑公司努力汲取海 外伙伴的智慧，然后， 吃掉了他们的午餐。”
张瑞敏：海尔集团董事局主席兼首 席执行官
• 近日，世界权威市场调查机构欧睿 国际 (Eurom onitor) 发布最新的全球 家电市场调查结果显示：海尔洗衣 机以11.8%的品牌零售量占比第四次 蝉联世界第一，不仅领先第二名 4.8 个百分点，同时在前五名的主流品 牌中增长幅度最高。数据显示，海 尔洗衣机也是 TOP5 中唯一实现品牌 与制造商零售量同时增长的品牌。
行这项交易的成本，或等于由另一企业主组织这项交易
的成本”
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5.1 企业的性质与边界
（ 2 ）“其次，随着被组织的交易的增加，企业主
可能无法把生产要素运用在其价值最大的用途上，
就是说，他无法最好地利用生产要素。因而，有
一个点也必须被达到，那就是资源浪费造成的损
失必须等于公开市场上的交易成本，或当交易被 另一个企业主组织时的成本。”
供应商的偷工减料
5.2 公司治理
“用手投票”与“用脚投票”是股份经济中投资者表达自身意 见的两种基本方式，但这两者所体现的内涵却完全不同。 “用
手投票”所体现的更多的是一种积极的权利；“用脚投票”所
体现的则基本上是一种消极的权利 , 而且这种权利的行使往往 都要伴随着投资者财产的损失和整个社会财富的流失。
语录： 你砸我的牌子，我砸 你的饭碗。
年广久：中国第一商贩”
• 1937年出生，安徽人。 • 他，白手起家，在还不能想象万元户 的生活时，已赚到人生的第一个100万； • 他，历经坎坷，三次离婚，三次入狱， 又因三次被邓小平点名而化险为夷。 • 傻子瓜子的创始人。
柳传志：联想商业帝国缔造者
• 联想收购 IBM 的个人电脑业务的动作 是一桩已经闻名全球的交易 —— 虽然 在 2004 年 12 月 8 日之前，“国际化” 已成为中国商界最时髦的词汇之一， 且不乏海尔、华为和TCL这样的大胆试 水者，但联想的大收购还是使其一跃 即登到过去 20年来中国企业在海外破 冰之旅的最巅峰：此前，尚未有过一 家中国企业吞下更大、更加成熟的西 方标志性企业的资产。
制度经济学
范 昕
西南大学经济管理学院
Email：xinfan@
第 5章
5.1 5.2 5.3 5.4
企业理论
企业的性质与边界 公司治理 企业家理论 补充：动态企业理论
5.1 企业的性质与边界
新古典经济学观点：
企业本质
（1）向市场提供产品与服务的生产者 （2）目标：利润最大化
采用一种新产品或一种产品的新特征
采用一种新的生产方法 开辟一个新市场 掠取或控制原材料或半制成品的一种心的供应来源 实现任何一种工业的新组织
5.3 企业家理论
奈特：不确定风险的承担者（1921） – 关于风险和不确定性的区分通常被用来论证企业家 的作用。他认为风险是在过去的经验基础上用概率
公司治理案例
银广夏事件
5.3 企业家理论
坎迪隆：冒险家（Cantillon，1755） – 企业家精神与远见和风险承担意愿相关，不必然与生 产过程中的劳动雇佣有关联
– 把市场参与者划分为企业家和固定工资领取者，企业
家获取的是不确定的工资 – 企业家是自由市场体系的关键部分，企业家的报酬是 卖出价与买入价之差 – 没有区分不确定性和风险
企改革的飓风。
步鑫生：第一改革偶像
• “步鑫生热”在1983年年底到1984年年初 的出现，让国内沉闷多时的改革氛围为 之一振。中央的政策也从“调整、改革、 整顿、提高”的八字方针悄然变成了“改 革、开拓、创新”的新提法。在对步鑫生 的学习运动中，扩大企业自主权、推行 厂长负责制、打破“铁饭碗”和“大锅饭” 等被搁置起来的改革理念又再次成了主 旋律。
只有建立在一个有效的“用手投票”机制基础上的“用脚投票”
机制，才是合理的和完整的市场制约机制。 没有一个有效的“用手投票”机制，“用脚投票”也就很难不成 为扭曲的机制。
5.2 公司治理
“用手投票”与“用脚投票”是股份经济中投资者表达自身意 见的两种基本方式，但这两者所体现的内涵却完全不同。 “用
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5.1 企业的性质与边界