第八、九章 营运资金管理
财务管理第08章营运资金管理
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二、营运资金的管理原则
• 营运资金管理是对企业流动资产和流动负债的管理， 其重点是保证企业能够按时按量地偿付各种到期债 务，为企业的日常生产经营活动提供足够的资金， 使企业不致出现资金调度失衡、资金运用捉襟见肘 的窘境。这对保持企业的良好资信和筹资能力以及 生产经营活动的正常运行是十分重要的。
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• 因此，根据最佳订货批量模型，最佳现金持有量 由下式决定：
最佳现金持有量
2 特定时间内的现金需求 总额 现金与有价证券的转换 成本 短期有价证券利息率
•即 N 2Tb i
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ler-Orr模型
• Miller-Orr模型是假定公司无法确切地预知每日的现 金实际收支状况，在现金流量由外界决定而且现金 与证券之间互换方便的前提下，决定现金最佳持有 量的一种方法。模型中只规定现金余额的上下限， 并据此判定公司在现金和投资之间转换的时间和数 量。这一模型假定每日现金流量为正态分布，确定 了现金余额的均衡点Q：
因此，企业需要保持一定的额外现金余额来应付可
能发生的意外情况。一般来讲，企业保持的用于预
防动机的现金余额的多少取决于以下几个因素：①
现金收支预测的可靠程度；②企业的临时借款能力；
③企业其他流动资产(如有价证券等)的变现能力；
④企业对意外事件发生的可能性大小判断和风险承
财务管理第八章营运资金管理PPT学习教案
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二、存货管理
存货成本
取得成 本TCa
订货成 本
购置成本DU
订货固定成本F1 订货变动成本D/Q*K
存货成 本TC
存储成本 TCc
缺货成本 TCs
储存固定成本F2
储存变动成本K c*Q/2
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品德 ( Character)
能力(Capacity) 资本(Capital) 抵押品(Collateral) 条件(Condition)
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41
（二）信用标准与信用条 件
信用风险定量分析——信用评分法
对反映客户信用质量的各种要素先行评分， 然后采用一定的权数加权平均，得出客户综合 的信用分数，并以此进行信用评估。
息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他相
关费用。
❖
坏账成本
应收账款因故不能收回而发生的损失
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
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三、 应收账款管理
（二）信用标准与信用条件
1. 信用标准
客户获得企业的交易信用所应具备的条件
信 用 风 险 定 性分析 ——5C评 估法
、风险
1、宽松的营运资金持有政策
小
2、适中的营运资金持有政策 3、紧缩的营运资金持有政策
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收益高 、风险 大
营运资金持有政策
流
宽松政策
动
资
产
适中政策
紧缩政策
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销售额
4
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营运资金管理讲课课件
监控现金流
通过实时监控现金流情况，及时 发现和解决现金流问题，确保企 业正常运营。
应收账款管理策略
总结词
信用政策制定
应收账款日常管理
逾期账款催收
坏账处理
应收账款是企业因销售 商品或提供劳务而形成 的债权，应收账款管理 策略旨在控制应收账款 规模、降低坏账风险并 加速应收账款回收。
发展趋势
随着信息技术和金融创新的不断发展 ，营运资金管理正朝着更加精细化、 专业化的方向发展。
02
营运资金的构成
流动资产
01
02
03
04
现金及现金等价物
包括库存现金、银行求。
应收账款
企业销售商品或提供劳务后， 尚未收回的款项，是企业的一
项重要债权。
增强短期偿债能力
营运资金管理有助于企业 合理安排流动资产和流动 负债，增强短期偿债能力 。
营运资金管理的历史与发展
历史回顾
未来展望
从早期的家族作坊到现代企业的演变 ，营运资金管理理念和方法也在不断 发展和完善。
未来，随着全球经济一体化的深入推 进和企业竞争的加剧，营运资金管理 的重要性和地位将进一步提升。
营运资金管理讲课课件
contents
目录
• 营运资金管理概述 • 营运资金的构成 • 营运资金管理策略 • 营运资金管理工具与技术 • 营运资金管理挑战与解决方案 • 营运资金管理案例研究
01
营运资金管理概述
定义与特点
定义
营运资金管理是对企业流动资产 及流动负债的管理，是企业财务 管理的重要组成部分。
案例五：某企业的营运资金管理信息系统
营运资金管理
营运资金管理营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。
营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。
良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。
1. 为什么需要营运资金管理营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。
以下是几个需要营运资金管理的原因：•确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。
•降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。
•增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。
因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。
2. 营运资金管理的关键要素营运资金管理包括以下几个关键要素：•财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。
财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。
•库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。
通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。
企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。
•供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。
合理协调供应商和客户付款期限，降低资金压力。
•现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。
公司理财课件第八章营运资金管理
营运资金管理的目标
最优流动性
确保充足的现金和流动资金， 以满足业务需求。
最小成本
降低借款成本、减少资金浪费 和减少风 润。
营运资金管理的策略
1
优化现金流
通过优化现金流和收付款政策来管理资金。
2
供应链管理
与供应商建立良好的合作关系，以确保供应链的稳定性。
3
库存控制
通过优化库存管理和需求预测来降低库存成本。
营运资金管理的工具
财务报表分析
通过财务报表分析，评估企业的 偿付能力和盈利能力。
现金流管理
制定有效的现金流管理策略，控 制现金流的流入和流出。
营运资金比率
通过计算营运资金比率，评估企 业的流动性。
营运资金管理的挑战和解决方 案
• 供应链风险：建立备选供应商和应急计划。 • 市场波动：灵活调整库存控制和现金流政策。 • 客户付款延迟：优化收付款政策和信用管理。 • 资金不足：寻求额外融资或调整财务结构。
公司理财课件第八章营运 资金管理
在本章中，我们将深入探讨营运资金管理的重要性以及关键策略和工具，帮 助您在日常业务中有效管理资金流动。
什么是营运资金管理
营运资金管理指的是企业管理日常运营过程中所需的资金，包括现金、存货、应付账款等，旨在确保企业正常 运作并满足业务需求。
营运资金的组成
现金
用于支付日常费用、应付账款和紧急支出。
应付账款
供应商和债权人所提供的短期贷款和信贷。
存货
包括原材料、在制品和成品，用于满足销售和 生产需求。
其他资产
所有与营运资金直接相关的资产。
营运资金管理的重要性
1 流动资金需求
维护足够的流动资金，确保企业能够正常运作。
营运资金管理
营运资金管理政策要点：
将流动资产与流动负债结合起来，规划 与控制它们之间的比例结构，使企业在合理 的风险范围内尽可能实现最大的收益。它同 时涉及流动资产和流动负债两个方面。
第二节、现金的管理
参见教材
一、 现金流量管理
1.现金流量的集中管理 2.现金循环周期 3.现金预算
现金流量的集中管理
（二）应收账款的日常管理策略
1.建立客户档案制度 2.定期向欠款客户寄发应收账款对账单 3.定期实地催债和对帐 4.对应收债权设定担保 5.仲裁和诉讼 6.转让应收款
（三）逾期应收账款的处置方法
1.成立清收小组，对应收账款催讨 2.债务重组（以贴现方式收回债权、债
转股、以非现金资产收回债权） 3.出售债权
放弃现金折扣成本
折扣百分比 1 折扣百分比
360 信用期 - 折扣期
则该企业放弃现金折扣所负担的成本为：
2% 360 36.7% 1 2% 30 10
公式表明，放弃现金折扣的成本 与折扣百分比的大小、折扣期的长短同 方向变化，与信用期的长短反方向变化。
利用现金折扣的决策
如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本（实
1.现金流量的管理目标 2.现金管理的内部控制 3.现金集中管理
现金循环周期
1.现金循环周期 2.加速现金回收策略 3.控制现金支出策略
现金预算
现金需求预测 现金需求分类
现金预算编制
1.现金收入 2.现金支出 3.现金余缺 4.不足部分的筹措以及多余部分的利用
第二节应收账款管理
例题：某公司现采用30天按发票金额
付款的信用政策，拟将信用期放宽至 60天，仍按发票金额付款即无折扣， 该公司投资的最低报酬率15%。有关 资料见下表，试做出有利于企业的信用 期决策。
营运资金管理实践教学教案
营运资金管理实践教学教案第一章：营运资金管理概述1.1 教学目标让学生理解营运资金管理的概念和重要性。
让学生掌握营运资金的组成和分类。
让学生了解营运资金管理的目标和原则。
1.2 教学内容营运资金管理的定义和作用。
营运资金的组成和分类。
营运资金管理的目标和原则。
营运资金管理的基本流程。
1.3 教学方法讲授法：讲解营运资金管理的概念和内容。
案例分析法：分析实际案例，让学生理解营运资金管理的重要性。
1.4 教学评估小组讨论：让学生讨论营运资金管理的重要性。
课后作业：布置相关案例分析题目，巩固所学内容。
第二章：现金管理2.1 教学目标让学生掌握现金管理的基本概念和方法。
让学生了解现金管理的流程和关键环节。
让学生学会制定现金管理策略。
现金管理的基本概念和方法。
现金管理的流程和关键环节。
现金管理策略的制定。
现金管理工具的使用。
2.3 教学方法讲授法：讲解现金管理的基本概念和方法。
案例分析法：分析实际案例，让学生了解现金管理的流程和关键环节。
小组讨论法：让学生分组讨论并制定现金管理策略。
2.4 教学评估小组讨论：评估学生对现金管理流程和关键环节的理解。
课后作业：布置制定现金管理策略的题目，巩固所学内容。
第三章：应收账款管理3.1 教学目标让学生掌握应收账款管理的基本概念和方法。
让学生了解应收账款管理的流程和关键环节。
让学生学会制定应收账款管理策略。
3.2 教学内容应收账款管理的基本概念和方法。
应收账款管理的流程和关键环节。
应收账款管理策略的制定。
应收账款风险的控制。
讲授法：讲解应收账款管理的基本概念和方法。
案例分析法：分析实际案例，让学生了解应收账款管理的流程和关键环节。
小组讨论法：让学生分组讨论并制定应收账款管理策略。
3.4 教学评估小组讨论：评估学生对应收账款管理流程和关键环节的理解。
课后作业：布置制定应收账款管理策略的题目，巩固所学内容。
第四章：存货管理4.1 教学目标让学生掌握存货管理的基本概念和方法。
第九章营运资金管理
共一百页
第三节应收账款 管理 (zhànɡ kuǎn)
一、应收账款管理的目标 1、应收账款产生的原因 （1）商业竞争 赊销给顾客可以带来两方面(fāngmiàn)的好处： 一是向顾客提供了产品； 二是在一个有限的时间内向顾客提供资金。 赊销对企业的好处，赊销扩大了销售，减
少了企业的存货。为此企业可减少在存 货中的管理费、仓储费和保险费等支出。
方案
A
现金持有量 20000
机会成本
2000
管理成本
10000
短缺成本
10000
持有现金总 22000 成本
可见B方案(fāng àn)最佳
B 40000 4000 10000 4000 18000
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C 60000 6000 10000 2500 18500
D 80000 8000 10000 1200 19200
3K 2
R3
L
4i
H 3R 2L
其中：
H 3 (L 3 3K 2 ) 2L
4i
3K 2
L 33 4i
2表示日现金流量的方差；
i表示持有现金的日机会成本率；
K表示每次转换有价证券的固定成本；
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共一百页
【例9—5】，某企业有价证券(yǒujià zhèngquàn) 的每次转换固定成本为100元，有价证券 的年利率为9%，日现金流量的标准差为 900元，最低现金余额为2000元，则最佳 现金持有量R和上限值H为：
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共一百页
（二）转换成本 是企业用现金购入有价证券以及转让有价 证券换取现金时付出的交易费用。（佣金、 手续费、过户费等）该成本随转换次数增 加而增大。 （三）短缺成本。企业因缺乏必要的现金， 不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的 损失或付出的代价(dàijià)。
第9章 财务管理营运资金概论
预防动机
应付意外情况而需要保持必要的现金 支付能力
利用证券市场大幅度跌落，购入有价 投机动机 证券，以便在证券市场反弹时获利
影响因素
企业销售水平
企业愿意承担风险的程度 企业临时举债能力的强弱 企业对现金流量预测的可
靠程度 金融市场上投资机会 企业对待风险的态度
（二）现金持有成本
组成内容 管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本
（4）随机模式（米勒-奥尔模式）
假设：每日的净现金流量是一个随机变量，其变化服从正态分布。
现
A
金
持 上限
有
量
下限
H
最优现金返回线
R
L B
时间 0
确定目标现金余额的基本步骤：
1）确定现金余额下限(L)。 2）估算每日现金余额变化的方差。 3）确定利息率和交易成本。 4）计算上限及最优现金返回线。
R 3 3F2 L 4r
第九章 营运资金管理
生命在于运动——流动资金管理
流动资金像奔流不息的河水一样孕育着企业的生命， 水流得越快，企业的生命力便越强。加快企业流动资 金周转，意味着使企业增值速度加快。
授课内容
第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
第一节 营运资金的概念与特点
现金折扣额=198×(2%×40%+1%×10%)=1.78（万元） 机会成本的计算：
应收账款平均收账期=40%×10+10%×20+50%×60=36（天） 应收账款周转率=360/36=10（次） 应收账款平均余额=198/10=19.8（万元） 维持赊销业务所需资金=19.8×70%=13.86（万元） 应收账款机会成本=13.86×10%=1.386（万元）
八章营运资金管理
八章营运资金管理1. 引言营运资金管理是企业经营中极为重要的一环，它涉及到企业日常运营所需的资金来源、使用和管理。
合理的营运资金管理可以保证企业的正常运转，并提升企业的竞争力。
本文将介绍营运资金管理的一些基本概念、原则和方法。
2. 营运资金管理的基本概念2.1 营运资金营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、银行存款、应收账款、预付款、应付账款等。
它是企业经营的血液，对企业的经营活动至关重要。
2.2 营运资金管理营运资金管理是指企业为保持正常运营所需的资金来源和使用的过程。
它涉及到资金的筹集、妥善运用和合理配置。
3. 营运资金管理的原则3.1 经营资金匹配原则营运资金管理应根据企业的生产经营特点和需求，按照匹配原则，即长期资金用于投资长期资产，短期资金用于满足短期运营资金需求。
3.2 极简原则营运资金管理应遵循极简原则，即在保持资金流动性的前提下，最大限度地减少资金占用，降低企业的财务风险。
3.3 风险分散原则营运资金管理应根据企业的经营特点和资金需求，采取多样化的融资方式，实现资金来源的多元化，降低单一融资来源的风险。
4. 营运资金管理的方法4.1 预测与计划预测是营运资金管理的基础，企业应根据过去的经营情况和未来的发展趋势，进行资金需求的预测和计划，以便合理安排资金的使用和筹集。
4.2 建立有效的资金管理体系企业应建立健全的资金管理体系，包括预算控制、现金流量管理、账款管理等。
通过科学的管理方法和工具，提高资金的使用效率，降低资金的占用成本。
4.3 合理运用金融工具企业可以借助金融工具，如短期贷款、票据贴现、保理业务等，来满足资金需求，提高运营效率，降低融资成本。
4.4 加强应收账款和应付账款管理应收账款和应付账款是企业营运资金管理中的重要组成部分，企业应通过加强对客户的信用管理、合理收付款的安排等方式，提高资金的周转速度。
5. 营运资金管理的挑战和对策5.1 资金周转困难由于企业的经营周期、应收账款回收周期等因素，企业可能面临资金周转困难。
营运资金的管理研究
营运资金的管理研究营运资金是企业运营中不可或缺的重要资金，对企业的经营状况和发展具有重要影响。
因此，对于企业来说，科学合理地管理和运用营运资金是保证企业持续发展的关键。
本文将从理论与实践两个层面，对营运资金的管理进行深入研究。
第一章绪论1.1研究背景在当今经济全球化、竞争激烈的市场环境下，企业营运资金管理的重要性日益凸显。
我国企业在发展过程中，普遍面临着资金短缺的问题，如何有效地进行营运资金管理，提高资金使用效率，降低企业成本，已成为关系到企业生存与发展的重要课题。
1.2研究目的与意义本研究旨在深入探讨营运资金管理的理论体系与实践方法，为企业提供科学、合理的营运资金管理策略。
研究结果将有助于提高企业资金使用效率，降低企业成本，增强企业竞争力，促进企业可持续发展。
1.3研究方法与框架本研究采用文献分析法、实证分析法等研究方法，围绕营运资金管理的理论体系、实践分析以及优化策略展开论述。
研究框架如下：第一章：绪论，介绍研究背景、目的、意义及研究方法与框架。
第二章：营运资金管理理论，阐述营运资金管理的基本概念、营运周期理论、资本结构理论等。
第三章：营运资金管理实践分析，对企业的现状进行分析，探讨营运周期分析与优化策略，以及优化资本结构的实践方法。
第四章：结论与建议，总结研究成果，为企业提供改进营运资金管理的具体建议。
第二章营运资金管理理论2.1营运资金管理概述营运资金管理是指企业在日常经营过程中，对资金来源、运用、调控和监控等方面进行系统、科学的管理。
它包括现金流管理、应收账款管理、应付账款管理、库存管理等方面。
2.2营运周期理论营运周期理论认为，企业的营运资金周转速度是影响企业盈利能力的关键因素。
通过缩短营运周期，加快资金周转速度，可以提高企业盈利能力。
2.3资本结构理论资本结构理论指出，企业的资本结构对其经营效益和财务风险具有显著影响。
企业应根据自身发展战略和市场环境，选择合理的资本结构，以实现企业价值最大化。
第九章营运资金管理 财务管理PPT课件
Q* 2KD P
Kc
Pd
TC Q*
2KDKc
1
d P
4、存在订货提前期的经济批量模型 ❖ 设再订货点用R表示，交货时间用L表示，
每日平均需要量用d 表示，则 R=L·d
存量
Q
R=200 0
1 交货时间
（L）
2 交货时间
（L）
3 交货时间
（L）
4 交货时间
（L）
时间 （月）
5、存在保险储备时的经济批量模型
（3）现金控制上限H H＝3R－2L
3．现金持有量的调整 （1）应收回的现金数额=R－L （2）应投资的现金数额=H－R
A
现 金 持 每日现金结余 有 量
0
H
R
L B
时间
第二节 应收帐款管理
一、应收帐款产生的原因：商业竞争、结算时间差 二、信用政策 （一）信用政策的构成要素：信用期间、信用标准、现金折扣 （二）信用政策的决策
（2）政策要点
①临时负债与临时流动资产相对称，永久性资本与永久性资产相 对称。
②临时性流动资产的资金，全部由临时负债提供，资产收益与 风险均衡而适中。
2、激进型筹资政策（积极的政策） ❖（1）基本思路：尽量降低筹资的资本成本 ❖（2）政策要点：
❖ ①临时负债>临时流动资产，永久性资本<永久性资产。 ❖ ②临时性流动资产的资金，全部由临时负债提供，资金不易闲置，资产 报酬率高，但两种风险都较大。
二、持有现金的成本
1.机会成本 2.管理成本 3.短缺成本 4.交易成本
三、确定现金最佳持有量
（一）成本分析模式 1．现金持有成本 （1）机会成本（资金成本） （2）短缺成本 （3）管理成本：一般是非相关成本 2．确定原理：相关成本最低
财务管理课后习题答案
财务管理第一章财务管理概述1.试述财务管理的目标。
答：一、财务管理的整体目标：1.利润最大化。
2.每股盈余最大化。
3.股东财富最大化。
二、财务管理的分部目标：1.成果目标。
2.效率目标。
3.安全目标。
2.财务管理的经济环境包括哪些？答：1.经济发展状况。
2.通货膨胀。
3.利息率波动。
4.政府的经济政策。
5.竞争。
3.财务管理与会计的区别是什么？答：会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金在经营活动、筹资活动、投资活动、分配活动中的运用。
一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。
第二章货币的时间价值原理1.什么是货币的时间价值？答：货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。
2.计算利息有哪两种办法？分别是怎样计算的？答：1.单利的计算。
单利利息的计算公式为：利息额=本金×利息率×时间。
单利终值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率×时间）单利现值的计算公式为：本金=终值×（1—利息率×时间）2.复利的计算。
复利终值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率）复利现值的计算公式为：终值=本金×（1+利息率）的n次方3.什么是年金，简述各种年金及其计算方法。
答：年金是指等额、定期的系列收支。
（一）普通年金1.普通年金的终值计算：F=A*(F/A，i，n)=A*（1＋i）n－1／i，其中（F/A，i，n)称作“年金终值系数”，2.普通年金的现值计算P=A*(P/A，i，n)=A*[1-（1＋i）－n]/i，其中(P/A，i，n)称作“年金现值系数”，注：公式中n在上标。
（二）预付年金1.预付年金终值公式：Vn=A(1+i) 1 + A(1+i)2+ A(1+i)3+····+ A(1+i)nVn=A·FVIFAi.n·(1+i)或Vn=A·(FVIFAi,n+1-1)注：由于它和普通年金系数期数加1，而系数减1，可记作[FVIFAi,n+1-1] 可利用“普通年金终值系数表”查得(n+1)期的值，减去1后得出1元预付年金终值系数。
第8章营运资金管理cqnl
2、现金的成本
管理成本 机会成本
持有现金而发生的管理费用 （固定成本）
丧失其他投资机会可能获取的收益 =现金持有量×其他投资收益率
转换成本 短缺成本
现金与有价证券相互转换时发 生的交易费用 =变现次数×证券每次转换费用
现金持有量不足而造成的损失
三、最佳现金持有量 的确定方法
现金周转模式 从现金周转的 角度出发，根 据现金周转速 度来确定最佳 现金持有量的
第三节 存货的管理
一、存货功能
防止 停工待料
功能
维持 均衡生产
适应 市场变化
降低 进货成本
二、存货管理的成本
（一）取得成本 TCQ
1.订货成本
固定订货成本 变动订货成本
F1 (D/Q)K
2.采购成本＝采购数量×单位采购成本=DU
K——每次订货的变动成本 D——存货的年需要量 Q——每次进货量 U——单位采购成本
四、现金收支综合各管理
加速现金收款
• 减少顾客付款 的邮寄时间
• 减少收取支票 和兑现支票的 时间
• 加速资金存入 自己往来银行 的过程
控制现金支出
• 运用浮游量 • 推迟至应付付
款 • 采用汇票结算
方式付款
闲置现金投资 管理
• 投入流动性高， 风险低，期限 短的金融股工 具。
第二节 应收帐款的管理
日常营运 所需资金
➢流动资产管理的目标
以最低成本满足生产经营周转的需要。
➢流动资产管理的要求
① 保证生产经营需要，又要合理使用资金 ② 资金管理与资产管理相结合 ③ 保证资金使用与物资运动相结合，坚持
钱货两清，遵守结算纪律
二、现金的持有动机与成本
1、现金的持有动机 （1）交易动机： 取决于销售量 （2）预防动机： 企业为应付紧急情况所持有的现金余额 主要取决于三方面： ① 企业愿意承担风险的程度； ② 企业临时举债能力的强弱； ③ 企业对现金流量预测的可靠程度。 （3）投机动机 取决于投资机会和对风险的态度。
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第八、九章营运资金管理
1．A公司全年需用C产品2400吨，每次订货成本为400元，每吨产品年储备成本为12元，则每年最佳订货次数( )。
A.14 B．5 C．3 D．6
2．企业置存货币资金的原因主要是( )。
A．满足交易性、预防性、收益性需要B．满足交易性、投机性、收益性需要
C．满足交易性、预防性、投机性需要D．满足交易性、投资性、收益性需要
3．应收账款的成本包括( )。
A．资本成本B．短缺成本C．管理成本D．主营业务成本
4．企业为应付紧急情况的需要而置存货币资金主要是处于( )动机的需要。
A．交易B．预防 C．投机D．安全
5．在成本分析模式和存货分析模式下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是( )。
A．现金的机会成本B．短缺成本C．管理成本D．转换成本
6．下列( )属于应收账款的机会成本。
A．对客户的资信调查费用B．收账费用C．坏账损失D．应收账款占用资金的应计利息7．下列选项中，( )同货币资金持有量成正比例关系。
A．转换成本B．机会成本C．货币资金的短缺成本D．管理费用
8．在存货分析模式下，最佳货币资金持有量是使( )之和保持最低的现金持有量。
A．机会成本与短缺成本B．短缺成本与转换成本C．现金管理的机会成本与固定性转换成本
D．现金管理的机会成本与变动性转换成本
9．下列各项中，信用条件构成要素不包括的是( )。
A．信用期限B．现金折扣C．折扣期限D．商业折扣
10．基本经济进货批量模式所依据的假设不包括( )。
A．所需存货市场供应充足B．存货价格稳定C．仓储条件不受限制D．允许缺货
11．下列有关货币资金的成本中，属于固定成本性质的是( )。
A．货币资金管理成本B．货币资金的机会成本C．转换成本中的委托买卖佣金D．货币资金短缺成本12．某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为( )。
A．200元B．1250元C．40元D．5000元
13．企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和( )。
A．企业良好的信用地位B．企业资产的收益性
C．正常情况下的货币资金需要D．非正常情况下的货币资金需要
14．通常情况下，企业持有货币资金的机会成本( )。
A．与货币资金余额成反比B．等于有价证券的利息C．与持有时间成反比D．是决策的无关成本15．假定某企业每月现金需要量为160000元，现金和有价证券的转换成本为30元，有价证券的月利率为0.6%，则该企业最佳现金余额为( )。
A．80000元 B．40000元C．20000元 D．160000元
16．对现金折扣的表述，正确的是( )。
A．又叫商业折扣B．折扣率越低，企业付出的代价越高
C．目的是为了加快账款的回收D．为了增加利润，应当取消现金折扣
17．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是( )。
A．坏账损失增加 B．应收账款投资增加C．收账费用增加D．平均收账期延长
18．流动资产减去流动负债后的余额为( )。
A. 流动资金 B．营运资金C．净资产D．存货
19．在成本分析模式下不存在（）。
A．机会成本 B．管理成本C．短缺成本D．转换成本
20．下列不属于应收账款管理成本的是（）。
A．信用调查费用B．记录分析费用 C. 收账人员工资D．催收账款费用
1．营运资金就是流动资产。
（）
2．置存货币资金的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。
（）
３.增加收账费用，会减少坏账损失，当收账费用增加到一定程度时，就不会发生坏账损失。
（）
４．存货的取得成本是由购置成本和订货成本两部分构成的，这两部分成本都是实际发生的，都是存货控制决策中的相关成本。
( )
5．流动资金在企业正常经营中是必须的，企业的流动资金，特别是其中的货币资金越多越好。
（）
6．成本分析模式下当机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的货币资金持有量是最佳的。
（）的。
7．企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏帐成本进行比较。
（）
8．存货ABC控制法中，C类物资是指数量少、价值低的物质。
（）
9．在产品成本系数取决于生产过程中产品生产费用的递增情况，产品生产费用越集中在生产过程前期发生，则在产品成本系数越小。
（）
１０.存货分级归口控制要求使用资金和管理资金相结合，物资管理和资金管理相结合。
（）
1．应收账款信用条件的组成要素有( )。
A．信用期限B．现金折扣期C．现金折扣率D．商业折扣
2．缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括( )。
A．商誉(信誉)损失B．延期交货的罚金C．采取临时措施而发生的超额费用D．停工待料损失
3．通常在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是( )。
A．采购成本 B．进货费用C．储存成本D．缺货成本
4．用存货分析模式确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( )。
A．货币资金管理费用B．货币资金与有价证券的转换成本C．持有货币资金的机会成本D．货币资金短缺成本
5．利用成本分析模式确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( )。
A. 货币的机会成本B．短缺成本C．转换成本D．管理成本
6．应收账款周转率提高意味着( )。
A．销售成本降B．短期偿债能力增强C．收账费用水平降低D．赊账业务减少
7．下列各项中，属于信用政策的有( )。
A．信用条件B．信用标准C．收账政策 D．现销政策
8．下列( )属于存货的变动储存成本。
A．存货占用资金的应计利息B．紧集额外购入成本C．存货的破损变质损失D．存货的保险费用9．存货的主要成本包括( )。
A．进货成本 B．缺货成本C．储存成本 D．管理成本
10．缩短信用期有可能会使( )。
A．销售额增加B．应收账款减少C．收账费用增加D．坏账损失减少
11．存货变动储存费包括( )。
A．存货资金占用费 B．仓库员工固定工资C．仓储损耗(较大) D．仓库折旧费12．货币资金日常管理应注意（）
A．缩短收款时间B．推迟付款日C．利用闲置资金D．尽量不用货币资金13．企业持有现金的动机有( )。
A．交易动机B．预防动机C．投机动机D．在银行为维持补偿性余额14．信用政策主要包括( )。
A.信用标准B．信用条件C．收账政策D．商业折扣
15．存货的功能主要包括( )。
A．防止停工待料B．适应市场变化C．降低进货成本D．维持均衡生产16．ABC分类的标准主要有( )。
A．重量B．金额 C.品种数量D．体积
17．应收账款的主要功能有( )。
A．促进销售B．阻碍销售C．减少存货 D．增加存货
18．企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于( )。
A.企业愿意承担风险的程度B．企业临时举债能力的强弱
C．企业对现金流量预测的可靠程度D．企业的销售水平
19．客户资信程度的高低通常决定于( )。
A．客户的信用品质B．偿付能力C．资本D．抵押品
20．决定存货经济进货批量的成本因素主要包括( )。
A．变动性进货费用 B．变动性储存成本C．固定性储存成本D．允许缺货时的缺货成本。