提升我国投资银行竞争力：业务创新是核心
证券公司的投资银行业务与市场竞争力
证券公司的投资银行业务与市场竞争力投资银行业务是证券公司的核心竞争力之一。
随着金融市场的不断发展和竞争的加剧，证券公司需要积极拓展投资银行业务，并提高其市场竞争力。
本文将从投资银行业务的定义、发展历程、市场竞争力以及提高市场竞争力的策略等方面进行探讨。
一、投资银行业务的定义与发展历程投资银行业务是指证券公司通过提供资本市场的各种融资和咨询服务，协助企业进行企业并购、资本运作等活动的业务。
投资银行业务的发展始于20世纪初的美国，随着世界范围内金融市场的逐步发展，投资银行业务也得到了迅猛的发展。
二、投资银行业务的市场竞争力1. 专业化服务能力：投资银行业务需要拥有一支专业化的团队，包括研究、投行、资产管理等方面的专业人才。
专业化服务能力是提高市场竞争力的重要保证。
2. 服务品质与效率：投资银行业务需要提供高质量的服务，包括资本市场的信息披露、投资建议、承销发行等一系列服务。
同时，高效的执行能力也是提高市场竞争力的重要方面。
3. 市场声誉与品牌影响力：市场竞争力不仅仅体现在交易量与市场份额上，更需要长期稳定的市场声誉和品牌影响力。
良好的市场声誉可以增加客户的信任度，提高公司的竞争力。
4. 创新能力：投资银行业务需要不断创新，适应市场的变化。
创新能力是提高市场竞争力的重要手段，可以使证券公司在行业中独树一帜。
5. 资源配置能力与风险控制能力：投资银行业务需要合理配置资源，并具备较强的风险控制能力。
合理的资源配置能力可以提高市场竞争力，而较强的风险控制能力可以降低业务风险，增加投资者的信任度。
三、提高证券公司的投资银行业务竞争力的策略1. 人才培养与引进：证券公司应该加大对投资银行业务相关人才的培养与引进力度，提升公司的专业化服务能力。
2. 技术创新：证券公司可以通过技术手段，提高服务品质与效率，例如利用大数据、人工智能等技术提供更准确的投资建议。
3. 加强合作与联盟：证券公司可以与其他金融机构、企业等建立合作关系，通过联盟合作获得更多的资源和市场份额。
浅谈投资银行核心竞争力培育
ｌ
２ ３ ４ ５
账户棠额
５ ０ ０ ０ ５ ０ ０ ０ ６ ０ ０ ０
当年红利额
２ ０ ５ ０ ４ ０ ０ ０ ９ ０ ０ ０
账户棠额
７ ０ ５０ ９ ０ ００ ｌ ０ ０ ５ ０ ９ ０ ０ ０
当年实得激励薪酬
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一
一王 ［ 摘
锐
兰州商学院
要］在 Ｗ ０ Ｔ 体制 下，面对经济和金 融全球化 的挑 战，中
国投 资银行既被 人们寄 予殷 切希 望 ，必须 为国 民经济持 续 发展 、
金 融的稳 定安 全、国有企业的重组和现代 企业制度 的建立 发挥重 要 作用，又 面临 国际投 资银行 巨头的 围剿 ，国内同业 竞争也 日趋 激烈。因此投 资银行核 心竞争 力是一个值得研 究的重要课题 。本
维普资讯 http:/ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
经 营 管 理
在奖金计划 中，使用 Ｅ Ａ增量作为企业经营业绩的衡量标准 ． Ｖ
其 原 因是 ： 先 ，与 最 初 的 Ｅ Ａ 奖金 公 式 （ 金 ＝ ｘＶ ｔ （ 首 Ｖ 奖 ａＥ Ａ ） 戴维 ・ 扬斯蒂芬 ・ ． Ｆ 奥伯思 ，２０ ） 算得 出的奖金额相比 ．依据 Ｅ Ａ增 ０ ２计 Ｖ 量值所计算 出的奖金额可 以提 高激励效 果 ／成 本的比率 。其 次 ． Ｅ Ａ增量 对 业绩 好业 绩 差 的企 业 都 适 用 ．而 不 只局 限 于 Ｅ Ａ值 为 Ｖ Ｖ 正数的企业 。因此 ．经营者所 获得 的奖金总额等 于 目标奖金额加 上超额 Ｅ Ａ增量 与一个 固定百分 比的乘积 （ Ｖ 超额 Ｅ Ａ增量 的数值 Ｖ
竞争对手的严峻挑战 。 核 心 竞 争 力 的 内 涵 １９ ０年 ．由美国战略研究学者普拉哈拉德 （ Ｋ ｒｈ ｌ ） ９ Ｃ－ ｐａａａ 和英 ｄ 经营者 Ｅ Ａ激励薪酬的延期奖励通过奖金库 ，将各年的延期 Ｖ 国学 者加 哈麦 尔 （ａｙ－ ｏ ｄ 在 《 佛 商业 评论 》 上发 表题 为 公 Ｇｒ Ｈ ｍ ） 哈 奖励逐 年累积纳入下一年度的经营者总激励薪酬后再按三分之一 核 进行即期奖励的发放 ，这样做 除了能达 到长期激励的效果外 ，还 司 核心 竞 争 力 》 的论 文 ．并 下定 义 为 ：” 心 竞 争 力 ”是 组 织 中 的积 累性 学 识 特 别 是 关 于 如 何 协 调 不 同 的 生 产 技 能和 有机 结 有 以下好处 ： 其一 ．有利于调节经营者业绩好和差的年份而经营 。 者激励薪酬收入过分悬殊 ： 其一 ，有利于经营者激励薪酬收入 的 合 多 种 技 术 流 派 的 学 识 ” 该 文 强 调 决 定 企 业 竞 争 优 势 的 是 企 业
投资银行业务的发展与挑战
投资银行业务的发展与挑战近年来，随着全球金融市场的不断发展，投资银行业务的重要性也日益凸显。
投资银行作为金融体系中的关键组成部分，不仅扮演着为企业提供融资、并购咨询等服务的角色，还在推动经济增长和资本市场发展方面发挥着至关重要的作用。
然而，随之而来的是一系列新的挑战，这就要求投资银行业务必须不断适应市场变化，提高自身的竞争力以及风险管理能力。
一、投资银行业务的发展趋势1. 融资服务的拓展随着大型企业规模的扩大以及市场竞争的加剧，企业对融资需求的呼声越来越高。
投资银行业务在这一背景下不断拓展其融资服务领域，包括发行债券、股票、基金等金融工具，以满足不同企业的融资需求。
同时，投资银行业务还积极参与债权融资、股权融资等项目，为企业提供全方位的融资支持。
2. 并购与重组咨询的增加投资银行作为并购市场的中介机构，承担着重要的角色。
在全球化进程中，跨国并购日益频繁，投资银行业务的并购咨询服务也得到了迅速发展。
通过提供交易策略分析、估值、尽职调查等专业服务，投资银行为企业提供了并购决策的重要支持，并推动了企业的战略重组与发展。
3. 资本市场的创新投资银行业务在推动资本市场创新方面发挥着重要作用。
近年来，随着新兴科技、绿色环保等领域的快速发展，投资银行纷纷推出了涉及新型金融工具、绿色债券等创新产品，以满足市场的不断需求。
这种创新为企业提供了更多的融资渠道，同时也促进了新兴产业的发展。
二、投资银行业务面临的挑战1. 法律法规的变化随着国内外金融市场环境的变化，投资银行业务的法律法规也在不断调整、完善。
投资银行需要紧跟法律法规的变化，确保自身业务在合规范围内开展，避免因法律风险而导致的业务受阻。
此外，不同国家的法律体系差异也给投资银行的跨国业务带来了挑战，需要进行更加细致和全面的风险管理。
2. 市场竞争的加剧随着投资银行业务的日渐重要，市场竞争也变得越来越激烈。
除了传统银行间的竞争外，投资银行还面临来自非银行金融机构和科技公司等新兴竞争对手的挑战。
投资银行学课后练习题(1-4章)
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌第一章投资银行概论一、不定项选择题1、以下不属于投资银行业务的是 C 。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理3、现代意义上的投资银行起源于 D 。
A北美B亚洲C南美D欧洲4、证券市场由ABCD 主体构成。
A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行5、通常的承销方式有ABCD 。
(*)A包销B投标承购C代销D赞助推销6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。
A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。
A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展二、判断题1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
（√）3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。
（×）4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。
（√）（*）三、简答题1、简述投资银行在金融市场中的地位。
①提供金融中介服务②推动证券市场的发展③提高资源配置效率④推动产业集中2、简述我国投资银行的产生和发展。
答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。
商业银行发展投资银行业务的SWOT分析
商业银行发展投资银行业务的SWOT分析在当前金融市场环境下，商业银行纷纷试图拓展投资银行业务，以寻求新的盈利点和增加市场竞争力。
随之而来的是各种各样的挑战和机遇。
对商业银行发展投资银行业务进行SWOT分析，有助于更好地把握市场情况，明确自身优势和劣势，从而制定更具针对性的发展战略。
一、优势（Strengths）1. 资金实力强大作为商业银行，其资金实力通常较为雄厚，可以利用自有资金或者通过融资手段获得充足的资金支持，更好地开展投资银行业务，如并购融资、债券承销等。
2. 客户资源丰富商业银行在长期经营中积累了大量的客户资源，可以通过向现有客户推介投资银行业务，扩大业务范围，并实现交叉销售。
3. 专业团队支持商业银行通常拥有较为完善的专业团队，包括金融工程师、财务分析师等，能够提供丰富的投资银行业务支持，满足客户不同的金融需求。
4. 品牌影响力商业银行在金融市场上拥有较强的品牌影响力，这为开展投资银行业务提供了较好的市场认可度和口碑效应，有利于开展业务活动。
二、劣势（Weaknesses）1. 风险管理需加强商业银行在开展投资银行业务时，需要面对更为复杂和多样化的金融风险，而其风险管理体系相对较为薄弱，需要加强以提高业务可持续性。
2. 技术水平相对滞后相对于纯投行机构，商业银行的技术水平可能较为滞后，无法提供同样高端的金融工具和服务，这可能影响其在投资银行业务中的竞争力。
3. 管理架构相对笨重商业银行的管理架构通常相对繁琐，决策机制较为缓慢，难以及时应对市场变化和客户需求，影响业务的灵活性和快速度。
三、机会（Opportunities）1. 服务需求扩大随着中国经济的快速增长和金融市场的不断发展，企业对金融服务的需求不断增加，提供了更多的投资银行业务机会，如股票承销、并购重组等。
2. 金融市场开放加快随着金融市场开放的步伐加快，商业银行可以获得更多的投资银行业务牌照，开展更多种类的金融产品和服务，拓展业务范围。
从核心竞争力角度看中国投资银行未来发展模式——经纪业务、传统投行业务,买方业务
投行 业务 以及 新兴的 买方业务的 关 系 行探讨 ， 出经 纪业务是我 国投 资银行现 阶段低级 却不 可忽视 的核心 竞争力 ，长 进 得
远 必须升级到 以发 展 买方 业务 为核心 竞争力 的结 论。
［ 关键词 ］核 心竞争 力 ；投 行 买方化 ；投 资银 行战略转型
［ 中图分类 号］ Ｆ３． ８０ １
［ 文献标 识码 】Ａ
［ 文章编 号 ］１０ — ４２ （０９ ８ ０３ — ２ ０５ ６３ ２０ ）１ — ０２ ０
行业 务主要包括 ：承销证 券收入 、并 购 、财务重组 、房地 产开发 、战略咨 询收入 、发 行单位信 托收入 ；资产 管理业 务主要包 括机构 和个人资产 管理收人 、投资组合服 务费收 入 、客 户流动资产 账户费用 收入 、营运 资本管理 收人 、现
金 融领 域
学术论丛 ２０ ０９年第１ 期 （ ８ 总第５９ ２ 期）
从 核 心 竞 争 力 角 度 看 中 国 投 资 银 行 未 来 发 展 模 式
经 纪 业务 ．传 统 投行 业务 ，买 方业 务
赖嘉凌 ，肖 梅
（ 中央财 经 大 学 金 融 学院 ，北 京 １０８ ） ０ ０ １
晰的看 出：
２ 国际投行 与 中国投行 发展对 比
２１ 世界 各大投行 的发展趋势 ．
近二 十年来 ，随着西方发 达 国家开始 逐渐放松 金融管
（ ） 即使在不变 的业 务 类 型 下 ，每 个 大类 业 务 构成 １
在不 断充实 ，并不 断 向创新业 务倾斜 ，如项 目融 资 、资产 证券化 、在线经纪 、金融衍生 品的交易 与投资等 。 （ ） 自营投资业 务 占总量 的 比重 较 高 ，体 现 在投 资 ２
商业银行的投资银行业务
商业银行的投资银行业务商业银行作为金融体系中的重要组成部分，除了传统的存款和贷款业务外，还承担着投资银行的功能。
投资银行业务是指商业银行通过为客户提供投资咨询、承销发行、证券交易、资产管理等一系列金融服务，以帮助客户实现财富增值和资本运作的一种业务形式。
本文将对商业银行的投资银行业务进行分析和探讨。
一、投资银行业务的定义与特点投资银行业务是商业银行的核心竞争力之一，它与传统的零售银行业务有所区别。
投资银行业务主要面向企业和机构客户，包括上市公司、大型企业、政府和非营利组织等。
与此相比，零售银行业务主要面向个人和小微企业客户。
投资银行业务的特点是专业性强、风险高、回报丰厚。
投资银行需要具备强大的专业知识和技能，能够为客户提供真实、准确的金融咨询和服务。
由于投资银行业务涉及到证券市场等高风险领域，因此风险控制和风险管理是其核心工作之一。
同时，投资银行业务的回报也相对较高，能够带来可观的利润。
二、商业银行的投资银行业务模式商业银行的投资银行业务模式可以分为两类：金融产品创新和资本市场服务。
金融产品创新是商业银行的一项重要业务。
商业银行通过创新金融产品，如结构性存款、衍生品等，满足客户的多样化投资需求。
通过设计和推出创新产品，商业银行能够提高利润水平和市场竞争力。
资本市场服务是投资银行的核心业务之一，也是商业银行的投资银行业务的重要组成部分。
商业银行通过承销发行、证券交易、资产管理等一系列业务，为客户提供全方位的资本市场服务。
通过参与公司的IPO、债券发行、股票交易等业务，商业银行能够协助客户筹集资金、实现企业的融资需求。
三、商业银行投资银行业务的风险与挑战商业银行从事投资银行业务也面临着一定的风险与挑战。
首先，投资银行业务风险较大。
投资银行业务与证券市场等高风险领域密切相关，市场波动、政策变化等因素都会对投资银行的盈利能力产生影响。
商业银行需要通过严格的风险控制和风险管理措施，保证业务的安全性和稳定性。
如何在银行工作中提高自己的行业竞争力
如何在银行工作中提高自己的行业竞争力一、引言银行是现代经济运行的重要组成部分，也是财富管理和金融服务的核心机构。
在竞争激烈的银行业中，如何提高个人的行业竞争力成为了每位从业人员都要思考的问题。
本文将探讨如何在银行工作中提高自己的行业竞争力。
二、专业知识的持续学习银行行业发展迅速，知识更新换代快。
作为银行从业人员，要不断学习，提升专业知识水平。
可以参加各类培训班、研讨会，将自己的专业知识不断丰富和提高。
同时，还可以通过阅读相关书籍和行业的最新研究报告来保持对行业趋势和变化的了解。
三、培养沟通与协调能力银行工作强调团队合作，良好的沟通与协调能力对于提高个人的行业竞争力至关重要。
要善于与同事和客户进行有效沟通，倾听他人的意见和建议，并能够通过协调解决问题和冲突。
培养良好的人际关系，建立广泛的人脉网络，有助于在工作中更好地获得资源和支持。
四、发展自我管理能力良好的自我管理能力是提高行业竞争力的重要因素之一。
要有明确的职业目标和规划，定期评估自己的工作表现，及时总结经验教训，并不断反思和调整自己的工作方式。
同时，也要善于时间管理，合理安排工作和生活，保持积极的工作态度和良好的工作习惯。
五、不断改进和创新如何在银行工作中提高自己的行业竞争力，还需要不断改进和创新。
要敢于接受新的挑战和变化，勇于尝试新的理念和方法。
通过持续学习和不断积累经验，能够从中发现问题，并提出创新的解决方案。
同时，也要关注行业内的最新发展和趋势，及时调整自己的工作思路和方式。
六、建立良好的职业形象银行是服务行业，个人职业形象的塑造对于提高行业竞争力至关重要。
要注重仪表仪容，保持良好的个人形象和令人信任的态度。
要有优秀的职业素养，包括诚信、责任心、敬业精神等。
通过保持良好的服务态度和行为举止，能够积累良好的口碑和声誉。
七、建立自己的品牌作为银行从业人员，要善于建立自己的品牌。
通过不断的努力和积累，树立自己在行业内的专业形象和个人特色。
要有明确的职业定位和发展规划，通过提供高质量的服务和专业的建议，赢得客户和同事的认可和信赖。
浅议我国商业银行的投资银行业务
Fina nc ia l Vie w金融视线现代商业MOD RN BUS IN S S浅议我国商业银行的投资银行业务单娟西南财经大学金融学院四川成都611130[内容摘要]重视对投资银行业务的研究是商业银行自身发展的需要，开展投资银行业务可以提高商业银行的综合竞争力，有利于其更好地迎接中国银行业全面开放带来的挑战；同时，重视对投资银行业务的研究也是商业银行做好分业经营模式向混业经营模式过渡的需要，混业经营是我国商业银行经营模式发展的必然趋势，商业银行应该利用时机及时发展投资银行业务，逐步与世界金融接轨。
本文即针对这个话题展开论述。
[关键词]投资银行；业务；混业经营；发展投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构，从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益；另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
从这个意义上来讲，二者的功能是相同的。
然而，在发挥金融中介作用过程中，投资银行的运作方式与商业银行有很大的不同，投资银行是直接融资的金融中介，而商业银行是间接融资的金融中介。
投资银行作为直接融资的中介，仅充当中介人的角色，它为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会。
但在一般情况下，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，只是收取佣金，投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。
例如投资者通过认购企业股票投资于企业，这时投资者就直接与企业发生了财产权利与义务关系，但投资银行并不介入其中，因此这种融资方式称作“直接融资方式”。
商业银行则不同，商业银行同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份，对于存款人来说它是资金的需求方，存款人是资金的供给者；而对于贷款人而言银行是资金供给方，贷款人是资金的需求者。
在这种情况下，资金存款人与贷款人之间并不直接发生权利与义务，而是通过商业银行间接发生关系，双方不存在直接的合同约束，因此这种融资方式称作“间接融资方式”。
构建企业级架构提升银行核心竞争力
构建企业级架构提升银行核心竞争力目前，中国金融市场已全面对外开放，中国银行业面临更加激烈的竞争环境。
为应对日趋激烈的中外银行竞争，中国金融业必须将银行与IT连成一体，打造属于自己的具有良好IT架构的信息系统，使业务与信息技术能够相辅相成、互相促进。
随着银行信息系统应用日益广泛，IT基础架构逐步建成，在各种业务创新、产品创新、管理创新层出不穷的大趋势下，已建成的信息系统正面临考验。
近年来，银行的信息系统出现了不少问题：宕机事件、系统故障时有发生，IT人员总是疲于奔命，还有潜伏于各个角落的安全隐患，让人防不胜防。
分析这些问题产生的原因，缺乏统一规划是一个很重要的因素。
过去的信息化发展主要是一种单一部门或单一业务为核心的模式，这样的模式当然无法适应今天企业级层面的信息化发展。
我国银行业在国际化和快速成长的环境下发展，要求信息化的建设从基于单一部门、或者单一业务的模式向基于企业整体业务和战略的模式转变，信息系统的建设需要全面的战略规划，其中战略规划中的核心部分就是企业级架构。
银行信息系统错综复杂，构建企业级架构将为银行信息化战略制定蓝图和布局，能够针对银行中不同层面的使用者提供指引，让不同的IT系统和项目找到自己的位置，并能够规划实现数据的统一视图，让银行的信息化按图索骥。
构建企业级架构是实施信息技术战略的基础性工作，是整个规划的核心。
只有在银行统一的架构下进行系统的改造和项目的实施，才能保证各个规划项目的目标和范围符合银行的业务战略发展目标。
长期以来，银行信息化的传统建设模式一般是由业务部门提出需求，技术部门去建立各个应用系统来满足业务需求，这样，银行就得到了一个个条块化的信息系统。
这些信息系统无论从业务、技术和治理结构看，已经成为银行进行战略发展的障碍。
产生这些问题的一个重要原因是IT建设缺乏从战略角度出发的总体架构的规划、设计，缺乏企业级架构的构建。
企业级架构的任务是制定企业的整体信息化蓝图，这与应用架构不同。
我国投资银行业发展存在的问题及对策分析
我国投资银行业发展存在的问题及对策分析随着我国经济的快速发展和金融业的改革开放，我国的投资银行业也迎来了快速的发展。
我国投资银行业在发展过程中也面临着诸多问题，这些问题严重影响了我国投资银行业的健康发展。
本文将从五个方面探讨我国投资银行业存在的问题并提出相应的对策分析。
一、法律法规不完善我国的投资银行业虽然在改革开放以来取得了长足的发展，但是在法律法规方面还存在不完善的情况。
由于我国的金融市场和金融体系正在不断完善和发展，与之相关的金融法规也需要不断更新和完善。
由于我国投资银行业的复杂性和风险性，对于投资银行的监管和法规应当更加严格和合理。
对策分析：完善金融法律法规是改革开放以来金融业发展的必然要求。
对于投资银行业，应当建立健全专门的法律法规，规范投资银行的经营行为和风险管理，保护投资者的合法权益。
加强对金融市场的监管，加大对违法行为的打击力度，维护金融市场的公平、公正和透明。
二、竞争激烈随着我国金融业的开放和市场化改革，我国的投资银行业也面临着激烈的竞争。
主要体现在各类金融机构纷纷进入投资银行业，增加了市场竞争的激烈程度，促使投资银行业者不断降低费率，提高服务水平，以谋求市场份额的扩大。
这也对投资银行业的利润空间和盈利能力造成了一定的冲击。
对策分析：加强行业自律和规范，制定公平竞争的标准和规则。
投资银行应当注重提高自身的核心竞争力，通过不断提升服务质量和效率，降低成本，提高经营效益，加强自身的风险管理和内控，提高盈利能力和市场竞争力。
三、风险管理不足投资银行业是一个充满风险和不确定性的行业，尤其是随着金融市场复杂化和金融产品创新速度加快，投资银行业面临着更多和更大的风险挑战。
然而目前我国的投资银行业风险管理体系还不够完善，包括对市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等多方面的风险管理能力都存在一定的问题。
对策分析：加强风险管理意识，建立完善的风险管理体系和机制，完善风险管理的技术手段和方法，提高对各类风险的识别和监控能力。
我国投资银行在企业并购业务中存在的问题及对策
我国投资银行在企业并购业务中存在的问题及对策（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）[论文关键词]投资银行企业并购资本市场[论文内容提要]企业并购是投资银行的一项十分重要的业务，投资银行的并购业务是指投资银行为协助企业进行合并与收购而展开的一系列融资服务活动。
本文就我国投资银行在企业并购中的作用、存在问题及对策提出探讨。
一、我国投资银行在企业并购中的作用企业并购是投资银行的一项十分重要的业务，投资银行的并购业务是指投资银行为协助企业进行合并与收购而展开的一系列融资服务活动。
(一)投资银行可以帮助企业并购更有效率地完成对于各国企业并购的程序与形式，并购的各种谈判，各种并购方式的优劣，并购的法律、法规，政府行为对企业并购的影响等专业知识，企业一般是不具备的，而投资银行的财务顾问及专家一般都具备这些专业知识。
因此，并购企业有必要取得投资银行的帮助，以便对并购交易进行全面的策划。
同时，投资银行～‘般具有丰富的融资经验和广泛的金融网络，而企业并购通常涉及的金额较大，仅靠并购企业白有资金往往难以完成大型并购交易。
因此，并购企业需要投资银行的融资支持，通过投资银行帮助筹措资金，设计合理的融资方案，促成企业并购的完成。
投资银行的财务顾问一般都有参加并购策划的实际经验，他们以其在企业资产评估，财务处理，并购法律、法规运用等方面的实践经验为并购双方服务，从而使企业并购更有效率地完成。
(二)投资银行对企业并购中的买方和卖方的积极作用对企业并购中的卖方来说，投资银行的积极作用则表现为帮助它以尽可能高的价格将标的企业出售给最合适的买主，而对企业并购中的买方来说，投资银行的并购业务可帮助它以最优的方式用最优的条件收购最合适的目标企业，从而实现自身的最优发展。
对敌意并购中的目标企业及其股东而言，投资银行的反并购业务则可帮助它们以尽可能低的代价实现反收购行动的成功，从而捍卫目标企业及其股东的正当权益。
四大国有商业银行竞争力分析及对策
四大国有商业银行竞争力分析及对策作者：程雷来源：《科学与财富》2020年第24期摘要：四大国有商业银行，处于国内股份制银行和国外银行双层夹缝之中，其面临的竞争环境愈发恶劣。
因此，分析四大国有商业银行竞争力影响因素，构建四大国有商业银行竞争力的评价模型，提高四大国有商业银行的竞争力就成为了一个亟待解决的问题。
本文依据四大国有商业银行竞争力的现状，从商业银行竞争力相关理论出发，从盈利性、安全性、成长性、创新能力四个方面对商业银行竞争力作出评价，并提出几点提高其竞争力的可行建议。
关键词：竞争力;商业银行;评价一、商业银行竞争力分析（一）盈利性竞争力在盈利性竞争力方面，建设银行连续两年位居榜首，说明建设银行的盈利性竞争力非常具有优势。
这主要得益于两年来建设银行的资产收益率保持较高水平，这反映了建设银行优秀的自有资本运用能力和效率;同时，建设银行在每股收益上也具有较大优势，说明其经营成果显著，运用资产获利能力持续增强。
近年来，建设银行2018年全面推进住房租赁战略，发挥住房金融领域的传统优势，以自身战略的调整与优化来保证集团盈利能力的增强。
相对而言，在盈利性竞争力方面表现最差的是中国银行，对比其他三家银行，中国银行的净资产收益率连续两年最低以及每股收益的中下水平，这直接导致中国银行近两年在盈利性竞争力方面排名上的落后。
综上，建设银行总体上盈利性竞争力较强，中国银行盈利稳定性较差，盈利性竞争力严重不足。
此外，从整体上看，2018年四大国有商业银行的净资产收益率和总资产收益率相对于2017年都出现了不同程度的下降，主要原因是2018年全球经济增长势头有所放缓，经济增长同步性总体下降。
还有受全球贸易摩擦及金融环境变化影响，金融市场波动有所加大，经济下行风险加大。
（二）安全性竞争力在安全性竞争力方面，农业银行和建设银行排名较为领先，工商银行和中国银行在资产质量和风险防控方面略显不足。
农行和建行之所以在安全性方面竞争力较强，二者较高的拨备覆盖率是关键（2018年都保持200%以上，大幅度领先于工商银行和中国银行），这说明了农行和建行较强的风险抵御能力。
我国投资银行经济资本配置研究
我国投资银行经济资本配置研究一、概览投资银行在经济领域中扮演着举足轻重的角色，其经济资本配置的效果直接关系到整个金融系统的稳定与发展。
国内外学者对投资银行经济资本配置进行了广泛而深入的研究，试图揭示其内在的作用机制并提出改进对策。
本文将在前人研究的基础上，采用定性分析与定量分析相结合的方法，对我国投资银行的经济资本配置进行深入探讨。
经济资本配置是投资银行的核心业务之一，它涉及到如何合理地分配和调度资金，以实现风险和收益的平衡。
在现代金融体系中，投资银行作为资本市场的桥梁，承担着资产定价、风险管理和投资决策等重要职能。
其经济资本配置的能力直接关系到整个金融市场的运行效率和资源配置的合理性。
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行面临的风险也日益多样化。
从传统的贷款业务到复杂的衍生品交易，投资银行业务的范围不断扩大，风险结构也日趋复杂。
这就要求投资银行必须具备高效的经济资本配置能力，以适应市场变化并降低经营风险。
经济资本配置能力的不足或不当，可能会导致投资银行面临巨大的经营压力甚至破产的风险。
研究我国投资银行经济资本配置的意义不仅在于理解其自身的运作规律和应用价值，更在于通过深入分析其实际问题，提出切实可行的改进措施和政策建议。
这对于促进我国投资银行的健康发展、提高金融市场的整体竞争力以及保障国家金融安全都具有重要的现实意义和深远的历史使命。
1. 投资银行的定义和作用投资银行是金融市场的重要参与者，其定义和作用对于理解其在经济中的作用至关重要。
投资银行主要从事证券承销、交易、企业并购、重组、投资分析等业务，为企业和投资者提供专业的金融服务。
它们在金融市场上扮演着关键角色，通过提供流动性、价格发现和风险管理等服务，促进资源的有效配置。
一是通过证券承销和交易，推动资金的有效流动。
投资银行将需要融资的公司或政府部门的证券发行给投资者，从而将储蓄转化为投资，支持经济增长。
二是为企业提供并购和重组服务，优化资源配置。
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向其次，债券融资是证券公司投资银行业务的另一个重要方面。
随着我国债券市场的不断发展，证券公司承销的债券规模逐年增加。
证券公司通过债券分销等方式，为企业提供融资渠道，解决企业资金需求。
同时，证券公司还通过提供债券评级、债券托管等服务，提高债券市场的运作效率和风险管理水平。
此外，证券公司的投资银行业务还包括并购重组、资产证券化等方面。
证券公司通过提供并购咨询、资金筹措等服务，为企业的并购重组提供支持。
同时，证券公司还通过资产证券化等创新方式，将企业的资产转化为可交易的证券，为企业提供融资渠道，促进资本市场的发展。
在我国证券公司投资银行业务的发展过程中，也面临着一些问题和挑战。
首先是市场竞争的加剧，随着越来越多的券商涌入市场，市场竞争日益激烈。
证券公司需要通过提高服务质量、创新业务模式等方式，提升竞争力。
其次是风险管理的挑战，证券公司在投资银行业务中面临着市场风险、信用风险等多种风险。
证券公司需要建立健全的风险管理机制，加强风险监测和控制。
另外，证券公司还面临着法律法规的不完善和监管环境的改善等问题。
为了进一步发展我国证券公司的投资银行业务，未来可以从以下几个方面进行创新。
首先，加强科技创新和信息技术的应用。
随着科技的发展，证券公司可以借助人工智能、区块链等技术，提升业务效率和风控能力。
其次，加强与国际市场的联系。
随着我国金融市场的进一步开放，证券公司可以加强与国际市场的合作与交流，扩大业务范围。
再次，加强风险管理和监管。
证券公司需要加强风险管理的研究和实践，建立健全风险管理体系，同时加强监管环境的改善和完善。
综上所述，我国证券公司的投资银行业务在经过多年的发展之后，已经取得了显著的成就。
未来，证券公司需要充分利用科技创新和国际市场的机遇，加强风险管理和监管，进一步提升投资银行业务的水平和质量，为我国经济发展和金融市场的稳定做出更大贡献。
随着中国证券市场的逐渐开放和改革，证券公司的投资银行业务得到了进一步提升和发展。
金融创新：银行竞争力的核心
额 存 款 服 务 收 费 ” 制 度 ， 重 点 是 获 取 私 人 优 质 客 户 ，并 为 其 提 供 全 方 位 优 质 服 务 。 这 项 制 度 对 日均 存 款 低 于 ５ ０ ０ ０美 元 的 客 户 ， 每 月 收 取 ６ 美 元 或 ５ 元 人 民 币 的 存 款 服 务 费 。 按 目前 的 美 ０ 元 存 款 利 率 计 算 ，对 小 额 存 款 的 客 户 来 说 ，从
南 京 爱 立 信 “ 戈 ” 的冲 击 倒
２０ ０ ２年 ３月 下 旬 有 媒 体 报 道 ， “ 京 爱 立 南 信 公 司 突 然 作 出 惊 人 之 举 ，凑 足 巨 资 提 前 还 完 了 南 京 工 商 银 行 、交 通 银 行 １ ． ９ ９亿 贷 款 ，转 而 再 向 花 旗 银 行 上 海 分 行 贷 回 同 样 数 额 的 巨 款 。 ” 南 京 爱 立 信 “ 戈 ” 的 起 因 是 ， 交 通 银 行 南 京 分 行 倒 无 法 提供 无 追 索权 的保 理 业 务 。 ２０ ０ ２年 ４月 １ ２ 日 ，南 京 爱 立 信 副 董 事 长 李 安 建 在 参 加 博 鳌 亚 洲 论 坛 说 ，南 京 爱 立 信 公 司 已 同 花 旗 银 行 浦 东 分 行
维普资讯
在 我国加入 ＷＴ Ｏ的第一年 ，花旗银行上海 分行就给我 国银行业上 了生动的一课 ，给 尚处在转型 期的国内银行业 带来了冲击 ，使外 资银行 和中资银行在争夺 “ 优势 客户 方面展 开了正面交锋 。
口 钱
胜
存 款 客 户 吸引 过来 ，就是 能 为他 们 提 供 利息 之外
代 理 费 ，并 对 企 业 获 得 的 预 付 款 收 取 利 息 ，且 年
券商会议发言稿
大家好！今天，我很荣幸能够站在这里，与大家共同探讨券商行业的发展趋势和未来机遇。
在此，我代表我司，向在座的各位表示热烈的欢迎和衷心的感谢。
首先，我想回顾一下过去一年券商行业的发展情况。
在过去的一年里，我国证券市场在监管政策的引导下，实现了稳步发展。
券商行业作为资本市场的重要参与者，也在这个过程中发挥了至关重要的作用。
以下是我对过去一年券商行业发展的几点总结：一、行业整体业绩稳健增长根据相关数据显示，2019年证券行业营业收入达到1.1万亿元，同比增长21.6%；净利润达到4400亿元，同比增长31.3%。
这充分说明，在资本市场稳步发展的背景下，券商行业整体业绩保持了稳健增长的态势。
二、业务结构不断优化在过去的一年里，券商行业业务结构不断优化，创新业务发展迅速。
其中，资产管理业务、投资银行业务、财富管理业务等新兴业务占比逐渐提高，传统经纪业务占比有所下降。
这一变化表明，券商行业正在逐步从单纯依靠经纪业务向多元化业务模式转变。
三、合规经营意识不断增强随着监管政策的不断完善，券商行业合规经营意识得到显著提高。
券商在风险管理、内部控制、合规审查等方面投入了更多的资源，以确保业务合规、稳健发展。
四、行业并购重组活跃在过去的一年里，券商行业并购重组活跃，行业集中度不断提高。
多家券商通过并购重组，实现了业务互补、规模扩张，为行业发展注入了新的活力。
在看到成绩的同时，我们也应清醒地认识到，券商行业在发展过程中仍存在一些问题和挑战：一、市场竞争加剧随着金融市场的开放，外资券商进入我国市场的步伐加快，市场竞争日益激烈。
券商在业务拓展、客户争夺等方面面临更大的压力。
二、监管政策变化监管政策的变化对券商行业影响较大。
券商需要紧跟监管步伐，及时调整经营策略，以确保业务合规。
三、创新能力不足部分券商在创新业务方面存在不足，导致业务同质化严重，难以形成差异化竞争优势。
针对以上问题和挑战，我认为券商行业应从以下几个方面着手，推动行业持续健康发展：一、加强创新，提升核心竞争力券商应加大创新力度，拓展业务领域，提升核心竞争力。
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创新是企业发展的主题,对于资本密集和知识密集的投资银行来说,创新更是塑造核心竞争力的基本要素。
一个企业要持续发展,并在行业中保持领先地位,必须拥有获利能力强的核心业务,同时还能根据市场的变化不断进行业务创新。
所以,要提升投资银行的核心竞争力,积极开展业务创新是其核心。
我国投资银行核心竞争力的决定因素Prahalad and Hamel指出:核心能力是组织中的积累性学识,特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识。
其内涵可以归纳为:独一无二,难以替代或模仿,为组织整体所有,具有明显的知识性、结构性和隐性特征。
普拉海拉德和哈默对企业"核心能力"或称为"核心竞争力"的定义后来成为国际上在战略管理研究中比较流行的定义。
一般认为,核心竞争力作为保持竞争优势的基础不仅仅指的是核心技术,而是组织资源和能力,包括技术、管理、商业三方面的结合。
就此而言,投资银行核心竞争力也就是其内在所有的一种难以替代和模仿的知识性能力和资源,是投资银行独一无二的形成自身持续竞争优势的基础。
陈新国等则在此基础上构造了由三级指标组成的投资银行核心竞争力评价指标体系模型,可以较好地帮助我们理解和评价投资银行的核心竞争力。
我们认为投资银行的核心竞争力主要体现在以下几个方面:(1)商业能力投资银行的商业能力是指在外界吸纳资源,交易谈判,以及推销商品和服务的能力。
这种能力主要体现在投资银行的市场垄断程度、价值评估能力,商务谈判能力以及咨询顾问水平等方面。
并可以通过投资银行的传统业务、创新业务以及引申业务的市场份额,价值评估的准确率以及商业谈判的成功率来加以考察和评价。
(2)管理能力投资银行是资本市场上高级形态的中介机构,所以投资银行在外体现了高超的商业运作能力,在内则必须有高水平的管理能力作为后盾。
投资银行的管理能力是组织对集体活动配置资源、建立秩序、营造气氛以达预定目标的能力,包括计划能力、组织能力、领导能力、协调能力、控制能力。
这种管理能力主要体现在制度性能力以及文化性能力两个方面。
(3)创新能力从发达国家的经验来看,随着金融业的高度国际化和集团化,投资银行间的竞争日趋激烈,由于竞争而压低的服务价格和不断上涨的成本已经使得传统业务处于无利可图的地位。
投资银行间竞争的焦点开始由传统的证券承销向以并购咨询和资产证券化为代表的创新型业务转移。
因此,创新能力已经成为投资银行核心竞争力的一大要素。
这种创新能力主要体现在研究设计能力、产品创新能力、服务创新能力以及市场创新能力等方面。
可以说,只有形成不断的金融创新能力,才能在投资银行业激烈的竞争中占得一席之地。
(4)内部关联程度核心竞争力离不开组织内各个单元和个人,但它又不是各个单元和个人能力的简单相加而产生,而是强调它们的有机整合,整合得越好,核心竞争力就越难以模仿。
投资银行涉及的业务种类很多,这些业务单元或部门必须加强彼此信息沟通与相互学习,实现业务的互相支持、联合,资源共享,体现较强的内部关联度,才能最大限度的强化其核心竞争力。
(5)风险控制能力投资银行业是一个高风险的行业。
要在竞争激烈的投资银行领域中立足,必须拥有良好的风险控制和驾驭能力。
根据国际证券委员会的划分,投资银行面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和系统风险六大类型。
因此,形成一套完善的风险管理和控制制度,从技术上量化风险,从制度上控制风险也是投资银行核心竞争力的一个重要组成部分。
(6)特殊优势投资银行是一个拥有复杂业务体系和广泛的经营范围的行业。
因此,在投资银行的经营过程中,除了投资银行自身的规模实力因素之外,一些特殊的资源优势也是影响投资银行核心竞争力的重要方面。
这些优势主要包括投资银行的区位布局优势、特殊客户关系和特殊人际关系等其他影响投资银行竞争能力的方面。
如何最大限度的拓展和利用这些优势对于投资银行业务的开展和深化都会产生重要的影响,从而会在一定程度上影响投资银行核心竞争力的发挥。
投资银行业务创新途径面面观传统承销业务的创新投资银行在证券的发行中往往扮演重要的角色。
凭借着丰富的推销经验和知识,在证券发行作业中投资银行不仅负担着沟通信息、与各方联络并照顾各方利益的任务,参与证券发行过程的绝大部分环节,甚至在证券成功发行之后还继续充当公司的财务顾问,为其提供诸多后续服务。
因此,投资银行常常在证券发行活动中处于基础地位。
尽管证券承销是投资银行的传统业务,业务流程和技巧都已成熟和定型,但随着我国资本市场的发展以及我国证券市场监管体制的调整。
这些创新和变革主要体现在以下方面:(1)承销方式的创新2004年10月以后我国股票承销监管开始实行保荐代表人制度,即保荐制。
在保荐人制度下,调整自己的承销方式已成为我国投资银行的必然选择。
首先,投资银行的工作重心要由原先的"抢"变为现在的"选"。
对于投资银行而言,首要的工作是培育、遴选和推荐优质企业,投资银行要对企业提供的材料进行全面准确的核查,并据此对企业及其所在行业做出客观全面的评估。
通过遴选优质企业上市并充分认清所面临的风险,投资银行可以在相当大的程度上规避保荐风险、提升信誉。
其次,承揽业务之后投资银行要由原先简单的仿制招股材料转向销售和保荐。
特别是在持续辅导期间内,要对保荐的上市公司实行全方位的监督,促使其规范运作,实现其经营的规范化和制度化,提高其经营质量和运作效率。
此外,投资银行还应当负担起为股票发行所进行的企业评估,发行方案设计,发行规模、价格和时机的选择以及企业形象定位策划与宣传方面的工作。
最后,从承销业务的具体形式来看,在核准制全面推行的情况下,"包销不败"的情况将成为历史。
承销方式多样化将成为投资银行的一个主要发展趋势。
从国外的发展历程来看,一些新型的承销方式也悄然诞生。
这些方式主要包括:用于债券承销的买断交易、用于债券和股票承销的拍卖法以及用于普通股票承销的优先权发行等。
我国的投资银行也可以借鉴国外这些成功的经验和做法,根据不同的情况确定适合的承销方式,以最大限度的规避自身的风险,增加获利机会。
(2)定价方式创新未来的投资银行必须在承销定价方式上有所调整,以适应市场的需要。
在经营理念上,投资银行应当改变以往"包装者"的形象,努力寻求融资需求与投资需求之间的契合点,真正扮演起中介者的角色,并由传统的发行人主导型转向投资者主导型,从投资者的角度出发来对项目的质量作出合理的判断。
而在定价问题上,投资银行不仅要对发行人的情况了如指掌,还必须具备根据二级市场的热点转换情况及时做出调整的能力,对于投资者的投资偏好要有一定的预见性,综合考虑一级市场和二级市场的具体情况,才有可能对发行价格有准确的把握。
企业购并中介与策划业务开展企业并购中介与策划业务是我国投资银行实现业务创新的一个最为主要的领域和重要的突破口。
从发展趋势上来看,我国投行业务从证券承销等传统业务向以并购业务等为代表的创新型业务扩展已成为大势所趋。
从外部环境来看,随着我国市场化程度的不断提高,高层管理部门利用并购的手段来进行产业结构的调整已经成为必然,迎合国际竞争要求的跨区域行业并购也正此起彼伏的展开。
特别是国有企业的改革重组为投资银行开展并购业务提供了广阔的活动领域。
这一切为我国的投资银行开展并购业务创造了良好的条件。
从具体的业务方式上来看,可以在以下几个方面进行尝试。
共 3 页 1 [2] [3] 下一页末页2010财经网络评选：新闻人物银行保险证券基金期货外汇黄金港股上市公司汽车抗震救灾中金在线声明：中金在线转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。
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(1)协助大中型国有企业实现管理层收购管理层收购(MBO)是一项大规模的资本运作,仅依靠员工和管理层现金出资很难满足收购需要。
在资本市场发达的国家,管理层收购一般通过运用垃圾债券、优先股以及认证股权等多种融资工具筹措资金。
而对于国内而言,在此方面可以运用的金融工具十分有限,因此在实践中投资银行必须为企业设计适合的融资方式,力求确保金融机构的资金安全以及降低管理层的融资成本。
具体而言,投资银行为管理层融资的方式主要包括:对被收购公司进行特殊的财务安排,尽可能的压缩被收购公司的资产泡沫,并在合理的范围内处理坏账,以提高资产质量降低收购所需的资金。
这样不仅可以降低收购成本,缓解管理层的融资压力,另一方面坏账准备的提取也降低了收购后管理层的经营压力,不失为变相解决管理层融资问题的一种方式。
联系信托公司安排卖方融资,即将被收购公司可以利用的资金委托给信托公司,并签订协议,要求该资金只能贷给管理层成立的投资公司,用于收购公司股权。
这种方式借助信托公司介入所形成的资金委托关系可以有效的避免企业直接向管理层贷款所产生的法律风险。
向信托公司、各类投资基金申请股权质押贷款。
引入风险投资基金和信托公司等机构投资者,以战略投资者的身份出资与管理层共同注册成立新公司,然后协助管理层收购目标公司的股权,完成收购。
(2)积极为优质企业组织过桥贷款所谓过桥贷款主要是银行为促进并购交易迅速达成,以利率爬升票据等形式向并购企业提供的贷款。
此贷款日后由企业用公开发行债券所得资金或以收购完成后出售部分资产或业务等所获资金进行偿还。
在我国目前国内资本市场不发达的情况下,间接融资仍是企业获取并购资金的主要渠道。
有鉴于此,投资银行在为企业并购设计融资结构时首先可以考虑的就是组织商业银行为企业并购提供银团贷款。
特别是为一些财务状况良好,享有一定声誉的优质企业谋求并购资金时,投资银行应当采用此种方式,一方面牵头组织银团贷款,另一方面做好再融资计划,以确保按期归还银行短期贷款。
(3)用商业银行贷款帮助上市公司进行行业整合由于历史原因,我国产业链条呈现出过于纷乱的局面,大型集团公司的缺位严重影响了其在世界市场上的竞争力。
因此由行业中的优势企业对同行业进行产业整合就成为经济发展的客观要求。
然而由于行业整合过程中所必需的信息收集、交涉和谈判等一系列复杂繁琐的工作导致上市公司在开展收购活动时常常无法有效的控制收购成本；同时,上市公司直接接触目标公司还会导致双方都被置于泄漏企业机密的风险之下,这对于企业的发展无疑是一种潜在的威胁；再者,金融市场上筹措资金的复杂程序和严格标准困扰上市公司面临着收购资金筹集方面的困扰。
因此,由投资银行作为中介机构来协调各方面的矛盾,并通过取得由上市公司作担保的银行贷款来成功完成系列收购。
同企业自行收购相比,投资银行的费用更加低廉,上市公司由此可以节省大量的支出。
(4)发起、设立和管理并购专项基金企业并购基金是共同基金的一个创新品种,在20世纪80年代美国企业并购过程中曾发挥了非常突出的作用。