应收账款信用期限与现金折扣决策

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应收账款质量评价及管理

应收账款质量评价及管理应收账款占企业资产的比例过大，将严重影响企业的正常运转。

本文介绍了应收账款质量的评价方法，同时为应收账款管理提出了几点对策。

标签：应收账款质量评价管理对策应收账款是企业一项重要的流动资产，应收账款在收回之前，不但不会增值，反而要随时间的推移让企业付出代价。

如果企业的应收款项不能及时收回，企业资金就无法继续周转，正常的营运活动就被梗阻，使企业蒙受严重的财务损失，甚至会危及企业的生存和发展。

许多企业倒闭的原因不是因为巨额亏损，而是因为资金周转不灵，从而被强制宣告破产。

导致企业资金周转不灵的原因是企业缺少流动资金，而造成企业流动资金紧张的重要原因是企业之间的拖欠，企业应收账款数额占流动资产的比重不断扩大。

一、应收账款质量评价应收账款质量指的是应收账款转化成货币的质量，也就是应收账款流动性的体现。

对应收账款质量的评价可以通过以下指标进行分析:1.应收账款周转率应收账款周转率反映企业应收账款的周转速度，它有两种具体的表现形式:一是周转次数，反映应收账款在一定时间（一般是一年）完成了几次周转;二是周转天数，反映应收账款每完成一次周转需要多长时间。

应收账款周转次数=如果企业的应收账款周转次数小于有关统计行业的平均值，则企业的应收账款质量较差，可能存在问题。

应收账款周转天数＝如果应收账款超过一个营业周期（通常为一年）未能完成变现，说明应收账款的变现能力较差。

2.应收账款收款率应收账款收款率=该指标的百分率越大，说明应收账款质量越好，收款率也是确定赊销单位信用等级的重要指标，如果某个赊销单位的收款率比较高，说明该单位的信用较好。

3.应收账款呆帐率应收账款呆帐率=呆账是指三年以上没有收回而仍然保持在账上、也没有计提坏账准备的应收账款。

一般来说，企业的呆账越高应收账款质量越差，但是还应该与债务企业的信用等级结合起来考查企业资产的优劣。

4.应收账款增长率应收账款增长率=二、应收账款质量管理对策应收账款的管理目标是实现应收账款变现，获得利润。

主观题题型

信用期和现金折扣的决策信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。

【提示】1.信用期变动的分析，一方面要考虑对利润表的影响（包括收入、成本和费用）；另一方面要考虑对资产负债表的影响（包括应收账款、存货、应付账款），并且要将对资金占用的影响用“资本成本”转化为“应计利息”，以便进行统一的得失比较。

2.在题中没有给出平均收账天数的情况下，如果没有现金折扣条件，则用信用期作为平均收账天数；如果有现金折扣条件，则用加权平均数作为平均收账天数。

B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。

为了扩大销售规模，公司拟改变现有如果采用方案二，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

假设该项投资的资本成本为10%；（2）方案二商业信用决策公司采购一批材料，供应商报价为1万元，付款条件为：3/10、2.5/30、1.8/50、N/90。

目前企业用于支付账款的资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能通过银行借款解决。

如果银行利率为12%，确定公司材料采购款的付款时间和价格。

1.计算放弃折扣信用成本率（1）10天付款方案，放弃折扣的信用成本率为：（2）30天付款方案，放弃折扣的信用成本率为：（3）50天付款方案，放弃折扣的信用成本率为：初步结论：由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此要享受现金折扣，借入银行借款以偿还货款。

最佳保险储备决策假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，企业目前建立的保险储备量是30千克。

在交货要求：（1）最优经济订货量，年最优订货次数；（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；（3）企业目前的保险储备标准是否恰当；【答案】（1）（千克）经济定货批量95202536002=⨯⨯=年订货次数＝3600÷95＝38（次）（2）交货期内平均需求＝50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1＝70（千克）含有保险储备的再定货点＝70+30＝100（千克）（3）①当保险储备为0千克，再订货点＝70（千克），缺货量＝(80-70)×0.2+(90-70)×0.1＝4（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和＝4×100×38+0×20＝15200（元）注意，这里在计算缺货损失时，4×100是一次订货产生的缺货损失，因此要乘以订货次数。

企业信用政策与应收账款管理

包信用曜与企业为了提高竞争能力和生存能力，毋庸置疑地要提高企业的盈利能力。

如何提高盈利能力，首要目标就是要增加销售收入，扩大市场占有率，赢得更多的客户份额，其次就是要节约经营成本，降低库存成本。

如何提高销售收入，扩大市场占有率，势必要采取一定的措施，赊销作为一种营销手段，对企业来讲是一把“双刃剑”，它给企业带来销售增长的同时也会给企业带来一定的风险。

因此企业必须针对应收账款采取必要的措施，加强企业的信用政策和应收账款管理是企业今后日常生产经营活动中的重中之重。

一、企业信用政策与应收账款管理的关系（一）企业信用政策与应收账款管理两者相互联系、互相作用企业的经营目的首先是追求利润的最大化，通过减少库存，降低库存成本，提高销售收入，扩大市场占有率或开拓新市场等途径来实现企业预期的经济效益,就不可避免地会采取赊销手段，自然而然就会产生应收账款，应收账款会给企业带来风险，进而就要对应收账款进行管理。

应收账款是企业的一项资金投放，只有应收账款带来的利润的增加值大于应收账款的风险成本和资金成本时，这种投放才是可取的。

所以应收账款使用的好坏，受到信用政策的影响，过于宽松的信用政策可以导致增加应收账款坏账的可能性，而过于严苛的信用政策，又不能发挥应收账款真正的效用。

因此，企业要根据自身特点以及企业发展的目标，制定出符合企业本身的应收账款信用政策。

（二）企业的信用政策对企业应收账款管理起到积极的促进作用随着市场竞争日益激烈，赊销手段对企业来说越来越重要，但是其风险和成本也相伴而生，加强应收账款管理势在必行，而关键是企业信用政策。

完善的企业信用政策可以使应收账款所占用的资金尽快收回，增强企业资金周转速度，提高资金周转率，减少无效资金占用，充分利用资金上的时间价值获取更大的利益。

利用科学规范的信用政策为企业遴选出优质的客户资源进行投资，一方面可以保证信用政策强有力的执行，另一方面可以规避不必要的风险，从而实现真正意义上的双赢。

谈买卖双方如何在商业信用中有效利用现金折扣

谈买卖双方如何在商业信用中有效利用现金折扣摘要：在商业信用活动中，如何设置现金折扣对于卖家来说是应收账款管理的一项重要策略；是否利用或放弃现金折扣对于买家来说是商业信用筹资的一个决策内容。

本文通过案例浅显介绍在商业信用中买卖双方有效利用现金折扣的方法，以期在企业经营实践中得到运用。

关键词：商业信用；现金折扣；折扣条件决策；货款支付决策在商品交易中，买方企业想利用延期付款形式来进行商业信用融资，卖方企业想利用赊销方式来促进销售。

为此，商品赊销活动普遍存在。

赊销活动产生后，卖方总是想尽快回笼货款，减少应收账款的成本；买方总是想尽可能拖延货款支付的时间，实现更多的融资。

为均衡双方利益，通常在赊销产生时由卖方设置一个现金折扣条件。

所谓现金折扣，是卖方为了鼓励购方尽快付款而提供的债务扣除。

一般现金折扣的表示方法为：2/10，1/20，n/30。

这就是买方客户在10天内付款给予2%的折扣，超过10天在20天内付款给予1%的折扣，20天以后付款没有现金折扣，最长的付款期（信用期）为30天。

如果采用现金折扣，在实践工作中，卖方要如何设置现金折扣条件以达到促销与和尽快回笼货款的目的？买方如何利用现金折扣条件来作出支付货款的决策呢？下面，分别从买卖双方的角度来探讨如何有效利用现金折扣。

一、卖方如何有效利用现金折扣加速货款回笼卖方商品赊销后，一定要明确向客户提出支付货款的信用条件，包括信用期限，折扣期限和现金折扣比。

其基本表现方式如“2/15，n/30”或阶段性的信用条件，如“2/15，1/30，n/45”等。

这也就是我们所说的现金折扣条件。

信用期限是指企业允许客户从购货到付款的间隔期间，也就是企业允许客户偿还货款的最长时间。

信用期限越长，促销功能越大，销售收入越多，但应收账款的成本（包括机会成本，管理成本，坏账成本）也越多；信用期限越短，应收账款的成本会减少，但会降低产品的销售；现金折扣比越高，可以吸收更多客户在折扣期内付款，缩短应收账款的平均收账期，加速货款回笼，减少应收账款的成本，但是增加了企业的折扣成本，减少了企业的销售收益。

财务管理试题库答案

财务管理试题库一、名词解释1、财务战略：是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。

2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬.3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象。

5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的影响6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬.7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。

8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本.9、营运资本：分广义和狭义.广义的劳动资本是指总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本,是短期资产减去短期负债的差额。

常说的营运资本多指后者.10、资本结构:是指企业各种酱的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

二、填空题1、企业财务活动主要包括：筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。

2、财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的经济管理工作。

3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率.4、企业财务战略的类型可分为：职能财务战略和综合财务战略。

5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为:投资战略、筹资战略、劳动战略和股利战略。

6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、稳健型财务战略、收缩型账务战略和防御型财务战略。

7、SWOT分析一般用于评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务优势与劣势。

8、营业预算一般包括：营业收入预算、营业成本预算和期间费用预算。

9、资本预算一般包括：长期投资预算、长期筹资预算。

10、按投资与生产经营的关系，企业投资可分为：直接投资、间接投资。

2022年资产评估师《资产评估相关知识》试题及答案(新版)

2022年资产评估师《资产评估相关知识》试题及答案(新版)1、[单选题]华光汽运公司是一家专门从事货物运输的公司，鉴于货物运输中经常出现货物散落、交通事故等风险，公司决定为每一批货物都向太平洋保险公司投保。

华光汽运公司的措施属于( )。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险【答案】C【解析】转移风险是企业以一定代价，采取某种方式(如参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等)，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。

2、[单选题]赵某、刘某、郑某设立甲普通合伙企业(下称甲企业)。

后赵某因个人原因对张某负债100万元，且其自有财产不足以清偿，张某欠甲企业50万元。

下列关于张某对赵某债权实现方式的表述中，不符合合伙企业法律制度规定的是( )。

A.张某可以其对赵某的债权抵销其对甲企业的债务B.张某可以申请法院强制执行赵某在甲企业中的财产份额用于清偿C.张某不可代位行使赵某在甲企业中的权利D.张某可请求将赵某从甲企业分取的收益用于清偿【答案】A【解析】合伙人发生与合伙企业无关的债务，相关债权人不得以其债权抵销其对合伙企业的债务，也不得代位行使合伙人在合伙企业中的权利。

3、[选择题]市场利率下降时，债券价值的变动方向是()。

A.上升B.不变C.下降D.随机变化【答案】A【解析】债券价值等于未来现金流量的现值，市场利率下降导致折现率下降，折现率降低，未来现金流量的现值就越大，所以市场利率下降，债券价值将会上升。

4、[单选题]某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。

已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年末的本利和为( )元。

A.13382B.17623C.17908D.31058【答案】C【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P，6%，10)=17908(元)5、[多选题]下列各项措施中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的有( )。

财务管理考试题+答案

财务管理考试题+答案1、企业营运能力分析主要是对( )进行分析。

A、公司资产管理效率B、未来发展潜力C、盈利状况D、销售增长率答案：A2、信用期限、折扣期限及现金折扣三要素的付款要求构成了( )A、资信程度B、收账政策C、信用标准D、信用条件答案：D3、合同中规定了“2/10，N/30”这项信用条件，属于免费信用的信用期是( )。

A、10天B、30天C、15天D、12天答案：A4、如果(P/F, 6%，n)=0.705，则(P/A，6%，n)的值为( )A、1.42B、6.14C、28.42D、4.92答案：D5、公司延长信用期，则( )情况不会发生。

( )A、应收账款增加B、平均收账期延长C、销售增加D、现销增加答案：D6、以本企业持有的其他企业的股票作为股利发放的股利属于( )。

A、股票股利B、财产股利C、负债股利D、现金股利答案：B7、把企业所筹资金分为直接筹资和间接筹资的分类标准是( )。

A、按所筹资金的使用期限B、按资金来源的性质C、按金融工具的性质D、按资金来源方向答案：C8、存货周转率的计算公式是( )。

A、存货周转率=销售收入/存货平均余额B、存货周转率=销售成本/存货平均余额C、存货周转率=毛利润/存货平均余额D、存货周转率=营业利润/存货平均余额答案：B9、下列各项中，不属于全面预算内容的是( )。

A、经济指标预算B、特种决策预算C、财务预算D、日常业务预算答案：B10、( )是全面预算的起点。

A、期末存货预算B、生产预算C、销售预算D、直接材料预算答案：C11、直接材料预算的编制基础是( )。

A、销售预算B、直接人工预算C、产品成本预算D、生产预算答案：A12、贷款人设定流动资金贷款的业务品种和期限，是根据借款人的下列特点( )A、生产经营规模和周期B、资金营运能力C、盈利能力D、销售区域答案：A13、货币时间价值是( )A、货币经过投资后所增加的价值B、没有风险情况下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀情况下的利率D、没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资金利润率答案：D14、企业的现金持有量大，则( )A、机会成本高，交易成本低B、机会成本低，交易成本高C、机会成本低，交易成本低D、机会成本高，交易成本高答案：A15、有限责任公司注册资本的最低限额是( )。

应收账款信用风险的防范与控制

应收账款信用风险的防范与控制应收账款是赊销的产物,赊销一方面可以提高企业的市场竞争能力,扩大销售,但另一方面延迟了企业的现金收回时间,增加账款的催收费用,甚至遭受坏账损失的风险。

本文从信用政策的制定、内部控制、收账管理和建立信用报告制度等方面进行了有益的探索。

标签：应收账款风险防范控制在应收账款管理中,最重要的就是正确衡量信用风险。

所谓应收账款信用风险,是指企业不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。

那如何对应收账款信用风险进行防范和控制呢?本文将初步探索。

一、制定合理的信用政策在买方市场条件下,要有效保护企业利益,必须制订切实可行的信用政策。

1.确定适当信用标准,谨慎选择客户(1)企业应以信用评估机构、银行、财税部门、消费者协会、工商管理部门等保存的有关原始记录和核算资料为依据,经过加工整理而获得客户的信用资料,在此基础上,根据对客户信用资料的分析,确定评价信用优劣的数量标准,以一组具有代表性、能够说明付款能力和财务的若干比率作为信用风险指标,根据数年中最坏年度的情况,分别找出信用好和信用坏两类顾客的上述比率的平均值,依此作为比较其他客户的信用标准,再利用客户公布的财务报表数据,测算拒付风险系数的能力,然后,结合企业承担违约风险及市场竞争需要,具体划分客户的信用等级。

(2)建立客户档案。

为每一个客户建立一个信用档案,主要内容一般包括:客户与企业有关的往来情况以及客户的付款记录;客户的基本情况,如客户所有的银行往来账户、客户的所有不动产资料以及不动产抵押状况,客户所有的动产资料、客户的其他投资、转投资等资料;客户的资信情况,如反映客户偿债能力、获利能力及营运能力的主要财务指标,反映客户即期及延期付款情况,客户的实际经营情况及发展趋势信息等。

2.制定和完善信用政策。

企业在充分进行信用等级评定和恰当进行信用评价以后,就可以在此基础上制定合理的信用政策(1)现金折扣政策。

现金折扣是企业为鼓励客户提前付款而给予的偿付款项上的优惠。

东北财经大学《财务管理》单元作业三-05

东财《财务管理》单元作业三
投资项目评价指标计算中，不考虑现金净流量的是（）。

A:净现值
B:获利指数
C:投资回收期
D:会计收益率
参考选项：D
股票估价中，如果考虑每股收益和每股股利支付率两个因素，此时确定的是股
票的（）。

A:收益
B:股利
C:面值
D:价值
参考选项：B
计算投资项目某年的经营现金流量时，不应考虑的项目是（）。

A:该年的税后利润
B:该年的固定资产折旧额
C:该年的税后收入
D:该年收回的净残值
参考选项：D
如果两个互斥项目的计算期相等且投资额相等，此时应采用的决策方法是（）。

A:净现值法
B:年均费用法
C:年均收益法
D:增量内部收益率法
参考选项：A
若每年付息一次，到期一次还本的债券买价大于面值，即溢价购买时，债券的
到期收益率（）。

A:大于票面利率
B:小于票面利率
C:等于票面利率
D:不确定
参考选项：B
进行应收账款现金折扣决策时，受影响的考虑有（）。

A:信用期限
B:管理成本
C:信用额
1。

应收账款、现金折扣

案例二：某公司的现金折扣策略
总结词
灵活运用现金折扣
详细描述
某公司采用灵活的现金折扣策略来加速应收账款的回收。公司根据客户的付款历史和信用状况，给予一定的现金折扣，激励客户提前付款。通过这种方式，公司不仅能够及时回收资金，还能够降低坏账风险。此外，公司还会定期调整现金折扣政策，以适应市场
变化和客户需求。
减少坏账风险
通过提供折扣鼓励客户及时付款，降低坏账产生的可能性。
现金折扣的种类
数量折扣
根据客户购买的数量或金额提供折扣，购买越多，折扣越大。
一次性折扣
客户在规定期限内一次性付款可享受的折扣。
长期合作伙伴折扣
给予长期合作且信誉良好的客户的折扣。
现金折扣的优缺点
优点促进销售和提前收款；提高客户忠诚度和满意度；
应收账款的种类
按照账龄分类
应收账款可分为短期应收账款和长期应收账款，短期通常指一年以内，长期指一年以上。
按照回收风险分类
应收账款可分为低风险应收账款和高风险应收账款，低风险通常指回收可能性较大的账款，高风险则相反。
应收账款的管理
01
02
03
信用政策制定
企业应制定合理的信用政策，包括信用标准、信用条件和收款政策等，以降低坏账风险。
案例三
总结词
平衡应收账款与现金折扣的利益
详细描述
某公司注重平衡应收账款与现金折扣的关系，以确保公司的整体利益最大化。公司通过对客户的信用状况和历史付款记录进行分析，制定个性化的应收账款和现金折扣策略。对于信用良好的客户，公司会提供一定的现金折扣以保持合作关系；而对于信用较差的客户，公司则会加强应收账款的管理，降低坏账风险。同时，公司还会根据市场环境和经济形势灵活调整策略，以应对不确定因素。

应收账款风险分析

应收账款风险分析在企业的财务管理中，应收账款是一个重要的组成部分。

它代表了企业向客户提供商品或服务后，尚未收到的款项。

然而，应收账款的存在也伴随着一定的风险，如果管理不善，可能会对企业的资金流动、盈利能力和财务状况产生负面影响。

一、应收账款风险的类型1、信用风险这是应收账款面临的最主要风险之一。

当客户无法按时或无法全额支付欠款时，企业就可能面临信用损失。

信用风险的产生可能源于客户的财务困境、经营不善、恶意欺诈等。

一些客户可能在交易时表现出良好的信用状况，但由于不可预见的情况，如市场变化、行业竞争加剧等，导致其无法履行还款义务。

2、流动性风险大量的应收账款未及时收回，会占用企业的资金，影响企业资金的流动性。

企业可能因此无法及时支付供应商货款、员工工资、债务利息等，从而影响企业的正常运营。

3、坏账风险如果应收账款长期无法收回，且经过多次催收仍无果，最终可能会被确认为坏账。

坏账的发生会直接减少企业的利润，对企业的财务业绩造成冲击。

4、汇率风险对于有涉外业务的企业，如果应收账款是以外币计价，汇率的波动可能会导致实际收回的本币金额发生变化，从而产生汇率风险。

5、管理风险包括对应收账款的监控不力、账龄分析不准确、催收政策不完善等。

管理不善可能导致应收账款的回收周期延长，风险增加。

二、应收账款风险产生的原因1、市场竞争压力在激烈的市场竞争环境下，企业为了吸引客户、扩大销售，往往会采取宽松的信用政策，放宽信用期限和信用额度，从而增加了应收账款的风险。

2、客户信用评估不准确企业在与客户开展业务前，如果没有对客户的信用状况进行充分、准确的评估，就可能会选择信用不佳的客户进行交易，导致应收账款回收困难。

3、内部管理不完善部分企业缺乏完善的应收账款管理制度和流程，没有明确的责任分工，导致应收账款的监控、催收工作不到位。

4、经济环境变化宏观经济环境的不稳定，如经济衰退、行业周期波动等，可能会影响客户的还款能力，增加应收账款的风险。

应收账款信用政策具体内容包括

应收账款的信用政策是指公司采用赊销时，企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。

主要包括信用期限、信用标准、现金折扣以及收账政策。

信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。

信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。

如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。

现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。

向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。

另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售额。

应收账款信用期限

边际净收益= 信用期原30天现60天 70000 700000 420000 100000 180000
40000
增加
项目赊销售量（件） 60000 销售收入（10元 600000 销售成本变动成本（6/件） 360000 固定成本毛利 100000 140000
边际收益=（70000－60000）×（10 －6）=40000 预计收账费用 6000 14000 8000 预计坏账损失 8000 15000 7000 幻灯片 4 机会成本
他初中毕业后在一座码头见到一堆垃圾这些垃圾来自日本全是丝绸因为海轮遭遇风暴结果染料浸染了丝绸数量足有1吨多商人不花一分钱就轻松拥有了这些垃圾他把这些垃圾制成迷彩服领带和帽子几乎一夜之间拥有了10万美元的财富有一次他在偏僻的郊区用10万美元买了一块地遭到他人的讥笑但一年后政府在此地建环城公路地价大增一位富豪找到他愿意出2000万美元购买建造别墅
A 信用期限 B 现金折扣 C 信用条件 D 数量折扣
一、信用期限
赊销时客户付清全部款项的期限 1、定义：
如 n/30, n/60
2、延长信用期限利弊：
利：刺激销售带来较高的收益弊：丧失再投资利益，增加机会成本；坏账损失风险加大
你作为一个企业决策者，如何判定是否延长信用期限？二、是否延长信用期限政策的办法
将信用期限内的边际收益和其边际成本比较，若前者大于后者，则延长信用期限是合理的，反之不合理。
三、边际收益和边际成本边际收益=销售收入－变动成本－固定成本
=销售量×（销售单价－单位变动成本）－固定成本
边际成本
：
1、构成：总成本=收账费用＋坏账损失＋机会成本 2、机会成本=日赊销收入×平均收账期× 变动成本率× 机会成本率

财务管理习题 (7)

第五章营运资金管理本章考情分析从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题。

客观题部分考点一:营运资金的概念、分类及特点【例题1·多选题】下列各项中，可用于计算狭义营运资金的算式有（）。

A.非流动负债+所有者权益-非流动资产B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】AC【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额=非流动负债+所有者权益-非流动资产。

狭义的营运资金是指长期资金超过长期资产的差额。

【例题2·多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。

A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款【答案】ABC【解析】以流动负债的形成情况可将流动负债分为自然性流动负债和人为性流动负债。

自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。

选项D属于人为性流动负债。

【例题3·多选题】下列属于营运资金特点的有（）。

A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性【答案】ACD【解析】营运资金的特点有：来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。

考点二:营运资金的管理原则【例题4·多选题】下列属于营运资金管理原则的有（）。

A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力【答案】ABCD【解析】本题考点是营运资金的管理原则。

考点三:营运资金管理策略【例题5·单选题】采用宽松的流动资产管理策略的特点是（）。

A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率【答案】D【解析】流动资产的投资策略分为紧缩的和宽松的两种。

东财1003考试批次《财务管理》考试复习题参考答案

财务管理模拟题一一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。

本题共10个小题，每小题2分, 共20分）1. 企业在组织财务活动过程中，与有关各方发生的经济利益关系称为（）。

A. 经济关系B. 财务关系C. 连带关系D. 会计关系2. 下列各项中，不属于长期筹资方式的是（）。

A. 自然筹资B. 优先股筹资C. 融资租赁D. 认股权证3. 每年只复利一次的年利率称为（）。

A. 名义利率B. 实际利率C. 货币时间价值D. 真实利率4. 现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为10%、12%，标准差分别为30%、29%，那么（）。

A. 甲的风险程度大B. 乙的风险程度大C. 风险程度相同D. 不能确定5. 从财务预算的编制程序来看，编制财务预算应该首先（）。

A. 预测销售水平B. 预测资金需要量C. 进行筹资调整D. 进行试算平衡6. 当企业长期资本多余，但又找不到更好的投资机会时，应该采用（）。

A. 稳健型组合策略B. 激进型组合策略C. 折中型组合策略D. 乐观型组合策略7. 下列筹资方式中，不需要花费筹资费用的筹资方式是（）。

A. 发行债券B. 吸收直接投资C. 内部积累D. 发行股票8. 如果某企业的债券被评为信用评级的最高级，则该债券的信用等级应该是（）。

A. DDDB. CCCC. BBBD. AAA9. 下列各项中，哪一项不属于资产整合的形式（）。

A. 吸收B. 剥离C. 分立D. 匹配10. 证券投资组合能够消除（）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 投资风险二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。

本题共5个小题，每小题2分, 共10分）11. 如果甲乙两方案均为独立方案，其原始投资额不相同，如果决策中以甲为基点进行比较，认为甲方案优于乙方案，则必然存在的关系有（）。

应收账款管理(全文)

应收账款治理随着市场竞争的日益加剧，迫使大部分企业不得不为对方提供商业信用，以赊销的形式来销售商品，并产生应收账款。

企业应收账款的增加会给企业带来诸多负面效果，如减慢企业的资金周转速度、夸大企业经营成果、造成坏账、加速企业现金流出等。

因此，企业治理者必须高度重视对应收账款的治理。

一、加强应收账款的日常治理企业在应收账款的日常治理中，具体来讲，主要包括以下几个方面的工作：①对应收账款进行追踪分析。

追踪分析重点放在赊销商品的变现方面。

企业要对赊购者今后的经营情况、偿付能力进行追踪分析，及时了解客户现金的持有量与调剂程度能否满足兑现的需要。

应将那些挂账金额大、挂账时间长、经营状况差的客户的欠款作为考察的重点，以防患于未然。

②对应收账款周转情况进行分析。

分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处于正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行业相比，借以评价应收账款治理中的成绩与不足，并修正信用条件。

③对应收账款账龄进行分析。

通过分析掌握以下信息：有多少客户在折扣期限内付款；有多少客户在信用期限内付款；有多少客户在信用期限过后才付款；有多少应收账款拖欠太久，可能会成为坏账。

④对应收账款坏帐损失率进行分析。

分析应收账款被拒付的百分比，即坏帐损失率，以决定企业信用政策是否应改变，如实际坏账损失率大于或低于估量坏帐损失率，企业必须看信用标准是否过于严格或太松，从而修正信用标准。

二、制定合理的信用政策信用政策是指对应收账款治理所采取的原则性规定，包括信用标准、信用条件和信用额度三方面。

首先要确定合理的信用标准，信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准，也是企业对于可接受风险提供的一个基本判别标准。

信用标准较高，能使企业遭受坏账损失的可能性减小，但会不利于扩大销售。

反之，如果信用标准较宽，虽然有利于刺激销售增长，但有可能使坏账损失增加，得不偿失。

其次采纳合理的信用条件。

信用条件是指导企业赊销商品时给予客户延期付款的若干条件，主要包括信用期限和现金折扣等。