chap3 跨国公司

跨国公司也称多国企业、国际企业、环球公司，这些不同的 名称旨在强调其“多国性”，是区别于那些只在一个国家内 经营的“单国性公司”。因为有不同的看法和划分标准，跨 国公司目前尚无确切统一的定义。
跨国公司（Transnational Corporations）,TNCs
1、地理范围上的界定
2、所有权标准上的界定
值得一提的是，在服务业对外投资中有相当大的部分来自跨 国公司的金融子公司，跨国银行在服务业跨国经营中发展最 快；另外，保险业、贸易和广告业也占较大比重。
3、跨国公司“研究与开发”趋向国际化
从历史看，即使是一些国际化程度很高的跨国公司，其研究与 开发机构也主要是设在母国。但国际竞争的加强，促使跨国公 司注重核心竞争力的培育。从核心竞争力出发，最能体现“核 心”二字的应该是企业的“核心技术”，“核心技术”的研究 与开发必须有相关的知识资源的支撑。而随着知识经济的兴起 ，许多与知识经济相关的资源是跨国界存在的，跨国公司要获 得相关的知识资源，就必须接近知识资源的区位设立研究与开 发机构，从而促使跨国公司“研究与开发”趋向国际化。
这种“研究与开发”的国际化主要表现在两方面： （1）跨国公司海外“研究与开发”分支机构数量不断增加 （2）跨国公司海外“研究与开发”占总支出的比重不断上升
4、发达国家是跨国公司投资的主要区位
20世纪90年代以来，大多数发展中国家都将借助外资发 展本国经济作为其发展战略，吸引国际直接投资日益成 为许多发展中国家获取国际资本的主要方式。但由于受 亚洲金融危机影响，发展中国家在吸引跨国投资中的地 位有所下降
83.2
2004
13000
11430
87.9
资料来源：联合国贸发会议跨国公司与投资司：世界投资报告2000-2005
2、服务业成为跨国公司投资的主要产业
当今，以发达国家为领头羊的世界经济正在向服务型产业发 展。随着科技的发展，由于服务业能在生产、就业、贸易和 消费等方面发生良性效应，使其在各国特别是发达国家国民 经济中的地位和作用不断上升，发达国家逐步形成以服务业 为主的产业结构。产业结构的这种变化也使服务业成为西方 发达国家跨国公司进行国际投资的主导产业，并且发达国家 跨国公司之间服务业相互投资也日益增加。
（1）在产品方面，努力适应当地消费需求，提高产品国产化率
外部因素有： （1）东道国对外资的政策、法律、法令及东道国的民族主义情绪 （2）东道国合作者的合作能力及经营效率 （3）东道国合作者在当地市场上筹集资金的能力 （4）当地的竞争者及竞争情况 （5）母国政府对跨国公司海外业务的政策，是鼓励还是限制
六、技术转让战略
跨国公司有其特殊的技术转让战略。
首先，把研究开发的专利、技术应用于母国的国内生产，以垄 断国内市场，并通过产品出口满足国外市场的需要。
1、跨国并购成为跨国公司投资的主要方式
“新建投资”与“跨国并购”是跨国公司对外直接投资的两种基本方 式。上世纪90年代以前，跨国直接投资主要通过在东道国的新建项目来 形成生产能力，进入目标市场。而90年代以后，特别是1995年以来， 跨国并购成为跨国公司对外扩张的主要方式，交易额急剧增长，世界对 外直接投资流出和流入总额中的比重迅速上升。
竞争与垄断效应还要看子公司进入的东道国是发 达国家还是发展中国家，进入的方式是兼并原有 企业还是新建企业。
就业效应
跨国公司自身活动 进入方式 进入动机 进入模式 要素密集程度
跨国公司所引起的国内投资活动 诱发效应 挤出效应
跨国公司所引起的经济增长活动 外商直接投资通过资本积累、技术扩散、制度变迁等效应促进
（二）消极影响
1、发展中国家必须付出很大经济代价，承受 一定程度的剥削
2、发展中国家工业发展易受发达国家的左右
3、发展中国家外债负担日益加重
4、也有个别的跨国公司另有图谋，它们不仅 在发展中国家的东道国搞经济渗透，而且还 干涉所在国的内政，甚至策划颠覆活动。
四、跨国公司发展新趋势
☺1、跨国并购成为跨国公司投资的主要方式 ☺2、服务业成为跨国公司投资的主要产业 ☺3、跨国公司“研究与开发”趋向国际化 ☺4、发达国家是跨国公司投资的主要区位 ☺5、跨国公司的经营战略转向本土化 ☺6、跨国公司发展的其他趋势
▪ 要素转移效应 ▪ 贸易和国际收支效应 ▪ 竞争与垄断效应 ▪ 就业效应 ▪ 主权与自主效应
continue
要素转移效应
▪ 跨国公司对外投资实际上是各种生产要素在国际 间的重新配置。
填补了东道国的期望投资和国内储蓄之间的缺口
通过子公司的技术转让活动促进了东道国的技术 进步
给东道国带来先进的管理技能，培训了一批管理 人才
恰当地运用转移定价可使跨国公司达到下述目的：
（1）减轻公司税负；（2）调拨资金；
（3）增强子公司在世界市场上的竞争力；
（4）减免各种风险；
（5）避免子公司利润太高引起的一系列麻烦；
第三节 跨国公司投资与世界经济
跨国公司对外投资的参与方式 跨国公司对东道国和母国的效应分析 发达国家跨国公司对发展中国家经济的影
四、产品战略
跨国公司的产品战略主要有： 出口带动投资的策略 产品多样化策略 按产品生命周期扩展策略 国际生产专业化策略
五、所有权战略
跨国公司希望拥有国外子公司所有权的程度。影响所有权战略的，既有公司内 部因素，也有公司外部因素
内部因素包括： （1）公司的技术、产品、管理以及销售等方面的优势 （2）公司的产品战略 （3）母公司的财力及管理资源是否充裕
多样化增长战略
公司通过创建新厂或兼并其它企业，经营与公司原有业务没有 联系或联系不大的跨行业的业务，形成生产多种产品的综合体系 ，使企业能够保持持续的开创力和应变力。
二、进Байду номын сангаас新市场战略
在制定全球战略时，公司要对进入新的国外市场或建立新的供 应来源进行认真的选择。
公司进入新市场的方式由低级到高级可分为五种：
（1）技术授权； （2）商品出口；
（3）为直接销售业务建立海外仓储设施；
（4）就地包装或装配； （5）就地直接投资
在选择最佳进入方式时，要考虑公司的生产能力、技术特点、 管理资源及公司长远目标等内部因素，还要考虑东道国的政策 、政治风险的大小及竞争对手的情况等外部因素。
三、市场选择战略
跨国公司选择市场目标，以此目标决定投资，供应和生产所在 地，并将其纳入全球战略。
（1）要进行市场评估。其任务是对各个市场的需求和竞争情况 进行预测，指出市场的发展方向。它一般包括两项内容，即对 市场潜力的研究和市场的机会分析。
（2）制定市场选择战略。西方的管理学家认为。市场选择战略 可以有三个方面的变化：由市场集中向市场分散变化；由防御 性竞争姿态向进攻性竞争姿态变化；争夺的市场目标可在公司 的母国市场、中立地区市场、竞争对手的母国市场三者之间变 化。
跨国公司的特征： 生产经营活动的跨国性； 实行全球化战略； 公司内部一体化原则；
二、跨国公司国际化经营的度量
跨国经营指数 网络分布指数（反映公司经营所涉及的东道
国的数量）公司国外分支机构所在的国家数 /世界上有FDI输入的国家数 外向程度比率 研发支出的国内外比率 外销比例
第二节
跨国公司的全球经营战略
公司增长战略 进入新市场战略 市场选择战略 产品战略 所有权战略 技术转让战略 转移定价战略
一、公司增长战略
密集型增长战略
当公司的生产和销售尚有发展潜力时，采取积极措施，开辟新 领域，增加新品种，使企业经营多样化，从而全面扩大生产和销 售
一体化增长战略
公司在产供销三方面实现一体化，扩大生产销售的产品链，有 三种具体形式：向前一体化战略、向后一体化战略、水平一体化 战略
三、发达国家跨国公司对发展中国家 经济的影响
（一）、积极影响 1、在一定程度上弥补了发展中国家的资金短缺 2、有效地帮助发展中国家引进国外的先进技术和科
学管理经验 3、使发展中国家出口额增加，优化出口商品结构 4、促进新兴工业部门的建立，改变了发展中国家落
后的经济结构 5、为发展中国家创造了就业机会
表7-1 国际直接投资与全球跨国并购
年份
国际直接投资总 全球跨国并购交 全球跨国并购交易额所占 流量（亿美元） 易额（亿美元） 国际直接投资比重（%）
1999
3287
2290
69.7
2000
3589
2750
76.4
2001
4643
3420
73.7
2002
6439
4110
63.8
2003
6850
7200
七、转移定价战略
转移定价是跨国公司独有的一种经营策略。它是指跨国公司内部，母公司和 子公司、子公司之间出售或采购商品、劳务和技术时相互约定的价格。这种 定价在一定程度上不受市场供求法则制约，而是由公司上层决策者根据公司 的全球战略制定的。
作价过程中，可根据不同类型商品采用不同定价方法。对有形商品有两种定 价体系：一种为内部成本基础加减的转移定价体系；另一种是外部市场价格 基础加减的转移定价体系。无形商品的转移定价主要取决于谈判时掌握信息 的情况和讨价还价的能力
贸易和国际收支效应
影响一国国际收支的主要是资本和贸易 从资本项目来看 外汇收入
外汇支出
从贸易流动来看 外汇收入 外汇支出
竞争与垄断效应
一般而言，竞争有利于效率提高，促进经济发展； 垄断则起着相反的作用。
多数情况下，巨型跨国公司在寡头垄断的市场结 构中从事经营活动，外来子公司比本地竞争对手 拥有更大的经济权势。
经济增长。
主权与自主效应
即使外国企业促进了当地经济的发展，也会造成 东道国经济主权的某些损失。这是由于跨国公司 所追求的某些全球目标制约了各个子公司的种种 行为，有关投资决定和财政政策、销售、购买、 雇佣和贸易政策等可能全部由母公司作出，而不 是在子公司所在地作出的，这就给东道国造成了 主权上的损失。
在国际直接投资高速增长的情况下，发展中国家吸收国 际直接投资却增长缓慢。相反，发达国家不但理所当然 是对外投资的主要来源，而且也吸收了绝大部分新增的 国际直接投资。
5、跨国公司的经营战略转向本土化
上世纪70年代以前，跨国公司凭借强大的实力，一切从母国利益出发，对 东道国特别是发展中国家实行掠夺式经营，导致东道国政府纷纷制定法律和 政策，对外国资本的活动范围及方式等加以明确限制，甚至采取没收手段将 外资企业收归国有，从而使跨国公司在东道国的经营活动处处受阻。90年代 以来，特别是进入新世纪，随着跨国公司经营全球化趋势的加强，跨国公司 一改过去无视东道国利益的经营战略，注重使其经营活动同东道国社会经济 环境相融合，采用本土化经营战略。
跨国公司对国外分支机构拥有实际控制权 的比重；跨国公司自身股票所有权的多国 性
3、经营管理特征上的界定
（具备全球性的经营理念）
4、诸因素综合分析界定：
跨国公司的定义应该是： 具有全球性的经营动机和一体化的经营战略，在
多个国家拥有从事生产经营活动的实体，并将它们 置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
第三章 跨国公司
第一节 跨国公司的定义 第二节 跨国公司的全球经营战略
第三节 跨国公司投资与世界经济
第一节 跨国公司的定义
▪ 跨国公司的概念 ▪ 跨国公司国际化经营的度量
一、跨国公司的定义
跨国公司一般是指大型企业或集团，依赖其雄厚的资本和先 进的科学技术，通过对外直接投资等方式，在国外设立分公 司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，并从事国际 化生产、销售和其他经营活动，以获取高额利润为目的国际 性企业。
其次，经过若干年后，再将该技术转让给发达国家的子公司， 取得当地市场的优势。当然，跨国公司对其竞争对手是非常警 惕的，它一方面竭力封锁自己的技术，另一方面又通过技术互 换来获取对方的技术。
最后，又经过若干年，才将该技术转让给发展中国家的子公司 。发展中国家往往接受技术的能力有限，通常采用产业移植的 方式，即将技术、管理和资本成套引进。这种分期分批的技术 转让战略会延长技术独占的时间，获得最大利益。
响 跨国公司发展的新趋势
一、跨国公司对外投资的参与方式
1、股权方式下的国际直接投资行为： 独资经营，合资经营；其资产的取得可以通过 绿地投资，也可以通过兼并收购
2、非股权方式下的国际直接投资行为： 合作经营、国际工程承包（交钥匙工程）、补 偿贸易、许可证安排、特许专营、跨国公司战 略联盟等。
二、跨国公司投资对世界经济的效 应分析