非正规金融成因的经济学分析_徐益言
我国非正规金融存在原因及约束机制
非 正规 金 融 （ｎｏｍａ ｆ ａ ｃ） 是 指 在 政 府 批 准 并 进 行 监 管 的 ｉｆｒ ｌ ｉ ｎ ｅ ， ｎ
金融 活 动 （ 规 金 融） 外 所 存 在 的 游 离于 现 行 制 度 法 规 边 缘 的 金 融 行 正 之 为 。其 交 易 对 象不 是 被 正 式 金 融 所 认 可 的 非 标 准 化 合 同 性 的 金 融 工
间集 资 等 形 式 存在 着 ， 一 直 都 是 个 颇 有 争议 的议 题 。 也
２０ ０ ０年 以 后 ， 于 我 国居 民收 入 的 不 断 增 长 ， 来 了居 民 储 蓄 率 的 由 带 持续 增 长 。 ２ ０ ０ ０～ ２０ ０ ８年 ， 现 价 计 算 我 国 居 民 储 蓄 率 平 均 增 长 按 １． ， 至 ２ ０ ６５ 截 ０ ８年 ， 国城 乡 居 民 存 款 余 额 突 破 ２ 我 Ｏ万 亿 元 大 关 ， 达
而 农 户 只 有不 到 ５ ％的 借 贷 来 自银 行 、 用 社 等 正 规 金 融 机构 ， ｏ 信 非正 规 庞 大 ， 大 的 资 金 总 量 形 成 了 强 烈的 投 资 意 愿 ， 也 是 非 正 规 金 融 市 场 庞 这 看 ， 是 经 济不 发 达 地 区 对 地 下 借 贷 的 依 赖 性 越 强 。 可 见 ， 我 国 ， 越 在 非 正 规 金 融是 解 决 日趋 强 烈 的 资 金 需 求 的重 要 途 径 之 一 。 即 使 像 英 美 这 样 的 现 代 金融 体 系 相 当 发 达 的 市 场 经 济 国 家 ， 正 规 金 融 仍 然 相 当 活 非
跃 。这 应 当 引 起 我 们 对 非正 规 金 融 问 题 更 为 深 入 的研 究 。
一 一
通过以上的分析 ， 我们 认 为 非 正 规 金 融 的 存 在 对 经 济 的 发 展 具 有 定的积极作用 ： 非正 规 金 融 具 备 的 信 息 优 势 可 以 使 他 们 在 小 范 围 内 综 合 地 和 深 入 地对 投 资 项 目 风 险 大 小 、 在 的 发 展 前 景 和 借 款 人 的 信 潜 用 状 况 进 行 分析 ， 选 择 一 个 风 险 和 收 益对 合 理 的 项 目给 予 资金 支 持 ， 并
在制度经济学视角下对我国非正规金融的分析
第 ８ 期
牡丹江大学学报
Ｍ ｄ ｎ ｉｎ Ｕ ｉｅ ｓ ｔ ｕ ａ ｊ ａ ｇ ｎ ｖ ｒ ｉｙ
Ｖ ． Ｎｏ ｏ１ ２１ ．８
Ａ ． ２０ ｕｇ １２
２ １ 年 ８月 ０２
文章编号 ：１０ ．７ ７（ ０ ２ ８０ １－２ ０ ８８ １ ２ １ ）０ — １７０
易， 具有灵 活的优势 ， 利于居民进行零星 、 小额 贷 款 ，风险较大 。 般而言 ， 一 无论怎样界定两者 之
正规 金融 的制度需 求 因素 、制度供 给因素进行 分 析， 发现经 济制度 环境 的变迁 ， 中小型企业 以及 对 消费者有着久远 的影响 ， 在经济发展 中 ， 对金融制 度服务需求会有更 多要求 。 使其在金 融制度变迁过 程中 ， 正规金融制度变迁一般是在国家 法律 、 政策
Ｉ７ １
随着我 国经济 的飞速增长 ， 金融制度也 越来 越
收稿 日期：２ １－５ １ ０ ２０ ．６ 作者简介： 白蓉 （ ９ ９ ） １ ６一 ，女 ，海通证 券股份有限公司牡丹江牡丹街证券营业部运营总监。
足而产 生对非 正常 渠道获得 资金 等金 融服务 的需 求， 形成一种非均衡状态。制度变迁的供给不足从 而导致 制度的非均衡状态是一种非常普遍 的状态 ， 这激励 了它对非正规金融市场 进行 资金供 给。 那么 可 以推 断加深 金融市 场化是可 以减少非 正规 金融 规模 的。 设计 良好 的金融制 度 、 金融制度供 给是要受到 金 融的 自身偏好 、 社会意识 形态的影响 ， 政府 在进 行 金融制 度安 排时不 能只考虑 以居 民财 富利 益最 大化 为终极 目标 ， 那样就会形 成金 融制度供 给结构 扭 曲现状 。 曲的制度的需求和制度的供 给中必然 扭 造 成个人 收益与国家收益差很 多 ， 对于非正规金融 组织来说 ，目前我国对管制存 款利 率过严 ， 加之缺 乏投 资途径 的多样 化使 得其资金回报率过低 ， 恰恰 非 正规金 融组织 具有一 种依赖人 际关 系的风 险控 制机 制 ， 机制运行要与 当地非正式制度约束结合 该
非正规金融与农村经济增长互动关系研究——以河南省为例
始于 Ｓｈ ｍ ｅｅ（９ ２， ｃ ｕ ｐ ｔ １ ｌ）之后 许多 的学 者纷纷 投入 到 ｒ 这一命题 的研 究 中。但专 门研究农 村金 融 与农村 经
济 的成 果并 不多 ，尤其是 通过定 量分 析方 法探讨 农 村 金融 和农村 经济 的关 系 。 内较早 的有徐 笑波 、 国 邓
英 陶 （９ ４ 等利 用金 融相关 率指标 对农 村金 融状 况 １９ ）
ｒ ｒ ｌｅ ｏ ｏ ｃ ｇ ｏ ｔ ｎ Ｈｅ ａ ｒ ｖ ｎ ｅ ｌｒ ｅ ｏ ａ ａｉ ｅ ａ ｖ ｎ ａ ｅ ｆｔ ｅ ｒ ｒ ｌ ｏ — ｏ ｍａ ｕ ａ ｃ ｎ ｍｉ ｒ ｗ ｈ ｉ ｎ ｎ Ｐ ｏ ｉ ｃ ，Ｃ ａ ｉ ｓ ｃ ｍｐ ｒｔ ｄ ａ ｔｇ ｓ ｏ ｈ ｕ ａ ｎ ｆｒ ｌ ｉ ｆ ｖ ｎ【 问题探讨 】 非正规金融与农村经济
增长互动关系研究
以河南省为例
苏 喜 军
（ 华北水利 水 电学院 管理 与经济 学院， 河南 郑州 ４ ０ １ ） ５ ０ １ 摘 要 ： 正规金 融是 内生 于民 间金 融 需 求的 处于 正规金 融之 外 的一 种制 度安排 ， 民 间金 融创 非 是
新 的产物 ， 它的 出现打破 了长期 以来农 村金 融 市场 的 垄断格 局 ， 高了农村金 融 市场 的竞 争度 ， 提
对农 村金 融体制 改革有 着 重要 意 义。 文章在 回顾农 村 非正规 金 融研 究发 展 的基础 上 ， 实证 的 从
角度分析 了非 正规金 融对 河 南省 农村 经济 增长 的影响 ，阐明 了农 村非 正规金 融 的 比较 优 势 ， 提
相对 落后 的农村金 融一 直是制 约农村 经济 发展
的重要 因素之一 。当前 农村金 融市场 供求存 在 一个 基本 事实 ：即在农 村正 规金融 服务供 给不 足 的情 况 下 ，农 民的金融 需求更 多 的是 通过非 正规 金融 活动
非正规金融的制度经济学分析
运行模式
非正规金融通常以私人交 易、直接借贷、众筹等形 式运作。
优势与劣势
非正规金融具有灵活、便 捷、门槛低等优势，但也 存在不透明、高风险等问 题。
非正规金融的风险识别与评估
信用风险
由于缺乏正规的信息披露 机制，非正规金融市场上 的借款人可能存在违约风 险。
市场风险
非正规金融市场可能存在 信息不对称、价格波动等 问题，导致市场风险较高 。
特点
非正规金融具有灵活性、创新性、自我调整能力等特点，但同时也具有较高 的风险。
非正规金融的起源与发展
起源
非正规金融起源于民间，最初是为了满足农村等地区的需求 而出现的。
发展
随着经济的发展和金融市场的逐渐完善，非正规金融逐渐壮 大，成为金融市场中的重要力量。
非正规金融的作用与影响
作用
非正规金融在缓解中小企业融资难、促进地方经济发展等方面发挥了重要作用。
影响
非正规金融的发展对正规金融体系产生了一定的冲击，但也促进了金融市场的竞 争和创新。
02
非正规金融的制度经济学 分析
制度经济学的基本概念
01
制度经济学
制度经济学是研究制度、组织和经济活动之间关系的经济学分支。它
强调了制度在经济发展中的重要性，并试图解释经济现象背后的制度
因素。
02
制度的定义
制度是一种约束和激励个人和团体行为的规则和规范。这些规则和规
正规金融的定义
正规金融是指受到政府监管和控制的金融活动，这些活动通常在正式的金融机构（如银行 、证券公司等）进行。
非正规金融与正规金融的比较
非正规金融和正规金融在制度安排、服务对象、运营模式等方面存在明显的差异。正规金 融更注重规模经济和专业化服务，而非正规金融则更注重社会网络和信任关系。
金融发展中的非正规金融
• 就制度变迁的形式而言，主要包括市场 诱致性制度变迁和政府强制性制度变迁。 市场诱致性制度变迁指一群(个)人在相 应由制度不均衡引致的获利机会时所进 行的自发性变迁，强制性制度变迁是指 政府为追求租金最大化和产出最大化目 标而对现有制度安排进行变革的过程。 林毅夫采用“需求—供给”分析法，提 出了强制性制度变迁的概念。他将强制 性制度变迁定义为“是由政府法令引起 的变迁”。
• 第一节 农村非正规金融相关概念 • 第二节 农村非正规金融相关理论 • 第三节中国农村非正规金融演进特征 分析 • 第四节 中国农村非正规金融演进动 因分析 • 第五节 农村非正规金融与农村经济 体制改革协同演进
• 第一节 • 农村非正规金融相关概念
一、农村非正规金融相关概念
• 国内对非正规金融的名称叫法各有所不 同，很多学者采用民间金融(姜旭朝， 冯兴元，何广文，温铁军等)，有的称 之为地下金融(江曙霞，李建军)和非正 规金融(张杰，刘民权，任森春，谈儒 勇，郭沛等)，有的学者将民间金融， 非正规金融和草根金融视为同义(王曙 光2006)，还有的称之为灰黑色金融(朱 德林，胡海鸥1997)、体制外金融等。
• 第二，借贷关系私人化。农村非正规金融参与 主体包括农户个体和个人投资建立的农村私人 企业。其资金来源于农户手中持有的闲散资金， 资金需求者是那些无法从农村信用社取得融资 安排的个人和农村乡镇私人企业。交易建立在 私人信用基础上，只限于圈层内部参与者。 • 第三，分散性和隐蔽性。农村非正规金融分散 在各个村庄，由于农村地域广阔，村庄的散落 性导致了非正规金融活动的分散性。同时由于 内嵌于民间，没有正规的契约和法律保护而处 于隐蔽状态。
3、微型金融
• 微型金融建立在小额信贷(Microcredit)基础上。 目前较为普遍的小额信贷定义是:为贫困人口、 低收入者以及微型企业提供的信贷服务。小 额信贷及其基础上衍生的小额储蓄、小额保 险、小额汇兑等一系列微型金融服务业务构 成了微型金融(mirofinanee)。 • 各国微型金融贷款规模小，对单笔贷款设定 了最高限额，目标客户以微小企业和低收入 家庭为主，贷款期限短，一般不超过一年。 且具有贷款条件灵活，不需抵押的特点。
金融发展中的非正规金融：制度经济学的视角
金融发展中的非正规金融：制度经济学的视角第一节非正规金融概述非正规金融是指那些没有被官方监管、控制到的金融活动(Kropp, et al.,1989 ;Adams & Fitchett,1992;World Bank,1997;Anders Isaksson,2002)。
在很多发展中国家里，非正规金融处于一个重要位置（Ghate,1992;Adams & Fitchett,1992; Meyer & Nagarajan,2000），按照Montiel （1993）的研究，在一些经济欠发达国家中，非正规金融大约占金融市场总量的33%到75%。
然而传统的金融发展理论并没有给予非正规金融足够的重视，在麦金农－肖的分析框架里，非正规金融是一种效率低下的融资安排，无论在成熟市场经济国家还是在发展中国家都不重要。
麦金农－肖认为，非正规金融不仅扰乱了金融信贷秩序，还损害了公众（尤其是小商人）的利益，由于它们的活动是隐蔽的，它们极易妨碍政府货币政策的实施，而且，隐蔽的货币分配还会损害总体资本配置效率。
因此，他们认为，尽管从短期来看，非正规金融参与市场有助于缩小存贷利差，对经济发展可能有一定作用，但从长期来看，其作用并不大”（爱德华·肖，中文版第143－145页，1988）。
麦金农－肖的分析框架是基于新古典经济学的，随着信息经济学和博弈论的兴起，非正规金融正重新被审视，1按照林毅夫等（2003），由于金融交易的特征，信息不对称造成的事先的逆向选择和事后的道德风险可能是非正规金融广泛存在的一个更为根本的原因。
金融系统具有降低风险、有效配置资源、动员储蓄、便利交易和加强监督和管理的功能（Levine, 1997），很多时候非正规金融同样能行使以上一些功能2。
相对于城市地区，农村地区非正规金融更加活跃，在德布拉吉·瑞所著的《发展经济学》中，专门的一章被用来讨论农村信贷市场中的非正规金融（中文版第500页－第559页，2002），这或许如Chandavarkar(1985)所指出，正规金融是一种倾向于城市的、制度化和组织化的体系，而非正规金融是非组织化、制度化的，它适应于传统的、农村的、固有的经济模式。
非正规金融机构的制度经济学分析
不 能够满 足 需求 ，因此 导致 的非均 衡状 态 。作为 制度供 给 者一 方 的政府 部 门，其制 度变 迁 的供给 依据 虽然 也是建 立 在制度 成本 与 效益 分析基 础之 上 的 ，但 所依 据 的不 是该 制
非 正 规 金 融 机 构 的制 度 经 济 学 分 析
■ 文／ 潇 高 凤 龙 苏
我 国的经济制度 在 巨大 的社 会变 革背景 下 ， 自身 的环 境 变迁产 生的不 仅是针 对非 正规金 融有着 强烈 需求 的 中小 型企 业 ，同时也 生产 出富含 大量货 币剩 余的私 人部 门与允
金 融 抑 制 问 题 及 金 融 深 化 问题 的 同 时 ，也 提 出 非 正 规 金 融
理论 。但在他 们 的金融发 展理 论过程 之 中，非 正规金 融不 过 是一种 效 率低 下 的融 资安排 。按照 麦金 农 ・ 肖的观 点 ， 发展 中国家只 要肯放 弃金 融抑 制政策 去实行 金融 自由化 改 革 ，就 会使非 正规金 融最 终融入 到有 组织 的正规金 融体 系
理论 当中，非正 规金 融并 没有受 到应有 的重视 。亚 洲发展
在 满足 自身基 本生 活需要 之后 仍 能积累 大量 的剩余 货 币。
为使这 些剩 余货 币资产保 值增 值 ，社会居 民或 相关 组织在 运 用货 币资产 时考虑 到 了兼顾 安全 性、流 动性 与收 益性 ， 建 立 在 地 缘 基础 上 的非 正 规 金 融机 构恰 巧 满 足 了这种 需 求 。为此 ，数量 巨大 的 民间资本 占有 者受 利益 驱使 而成为 非 正规 金融 的供给 者或 中介 人 ，将这 些小 规模 的短期 储蓄 汇 聚集 中起来 ，为各种 类型 的非 公有 制企业 提供 资金 方面 的 供 给 ， 促使 货 币或 资 本 向投 资转 化 ，对 正 规金 融产 生
我国非正规金融存在原因及约束机制
我国非正规金融存在原因及约束机制作者：冯江红来源：《新西部下半月》2010年第10期【摘要】本文阐述了我国非正规金融存在的原因,分析了非正规金融对经济产生的积极作用和消极影响。
提出我国非正规金融发展和规范的政策建议:消除歧视,给非正规金融提供一个合法的活动平台;建立多元化的非正规金融监管机制;加强组织创新,建立多种类型的金融机构。
【关键词】非正规金融;存在原因;约束机制“非正规金融(informal finance)”,是指在政府批准并进行监管的金融活动(正规金融)之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。
其交易对象不是被正式金融所认可的非标准化合同性的金融工具,也没有规范的机构和固定的经营场所,一般处于在金融监管当局的监管范围之外,交易的主体也基本上是从正式金融部门得不到融资安排的经济行为人。
非正规金融常以民间合会、私人钱庄、民间借贷、民间集资等形式存在着,也一直都是个颇有争议的议题。
据调查测算,2008年我国地下信贷规模介于7405亿元至8164亿元之间,全国中小企业约有三分之一强的融资来自于非正规金融途径,而农户只有不到50%的借贷来自银行、信用社等正规金融机构,非正规金融途径获得的借贷占农户借贷规模的比重超过了55%。
从地区分布看,越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强。
可见,在我国,非正规金融是解决日趋强烈的资金需求的重要途径之一。
即使像英美这样的现代金融体系相当发达的市场经济国家,非正规金融仍然相当活跃。
这应当引起我们对非正规金融问题更为深入的研究。
一、非正规金融存在的原因1、非正规金融具有一定的信息优势和成本优势在借贷过程中,非正式金融更加注重可以获得的、影响借货人还贷能力的某些个人信息,且非正规金融多发生在熟人之间,彼此间比较了解,这在一定程序上反映非正式金融所具有的信息优势。
在借贷发生之后,融资双方可以保持相对频繁的接触,使贷款人能够及时把握贷款按时归还的可能性,并采取相应的行动,可以在一定程度上减少道德风险和逆向选择问题的发生。
非正规金融研究述评
非正规金融的研究成果
非正规金融的规模和影响逐渐被揭示，对正规金融体系、经济增长、社会发展等方面产生重要影响。
规模与影响
非正规金融的风险和监管问题逐渐受到关注，研究机构和政府部门开始加强监管和规范。
风险与监管
非正规金融的评价与反思
积极作用
非正规金融在支持小微企业、农村地区和其他弱势群体方面发挥了积极作用，补充了正规金融的不足。
运营成本高
非正规金融的挑战
对非正规金融进行法律监管，规范其经营行为，降低风险。
加强法律监管
鼓励符合条件的非正规金融向正规金融机构转型，提高整体发展水平。
引导正规化发展
为非正规金融提供良好的政策环境，包括财政支持、税收优惠等。
完善政策环境
非正规金融的监管与政策建议
05
非正规金融的研究成果与评价
非正规金融的定义和分类逐渐明确，包括民间金融、地下金融、体制外金融等。
反映经济和社会发展的信息
非正规金融的存在和发展可以促进正规金融体系的创新和竞争，推动整个金融市场的发展和完善。
促进创新和竞争
02
非正规金融的起源与发展
VS
在农村地区，由于正规金融服务的缺失和不充分，农村居民和微型企业产生了强烈的金融需求，从而催生了非正规金融的起源。
传统文化与社区信任
非正规金融在很大程度上受到当地文化和社区信任的影响。在某些社区中，家族、亲戚和朋友的借贷关系非常普遍，这种基于信任的借贷关系构成了非正规金融的重要部分。
xx年xx月xx日
《非正规金融研究述评》
CATALOGUE
目录
非正规金融的概述非正规金融的起源与发展非正规金融的类型与运作模式非正规金融的风险与挑战非正规金融的研究成果与评价
信贷市场中的非正规金融
K目前理论界对正规金融和非正规金融尚无一致公认的界 定$理论界总体上有两个大致的 划 分%一 种 是 将 焦 点 集 中 在 金 融 机构的功能性特征上"如规模大 小#劳 动 密 集 程 度 等&另 一 种 是 从 法律 特 征 上 划 分$ 关 于 两 者 定 义 更 多 的 讨 论 可 参 见 LG,M?,9 @ABHHD#=GN+8+@ABHBD以及 O7M+P9M?@ABBQD$本文对非正规金融 采用的是亚洲发展银行@RSTD@ABBUD的定义"即 非 正 规 金 融 是 不 受政府对于资本金#储备和流动 性#存 贷 利 率 限 制#强 制 性 信 贷 目 标 以 及 审 计 报 告 等 要 求 约 束 的 金 融 部 门 $国 内 学 术 界 常 常 将 非 正 规金融称为民间金融$
作!实 现 业 务 上 的 扩 大 和 渗 透 #@&1<!)**A, ;4%B(31(B!+???C5!在 经 济 增 长 过 程 中 发 挥 重 要 作用6
二 非正规金融的主要形式
尽 管 许 多 非 正 规 金 融 活 动 历 史 悠 久7形 式 多 样7分布广 泛 #@3/C(B<&1.-3D&B!)*EF5!但 是 长 期以来非正规金融市场一直处于经济学家的视野
中国非正规经济的就业效应研究——基于投入产出模型
第38卷第2期2021年2月统计研究Statistical ＲesearchVol．38，No.2Feb．2021中国非正规经济的就业效应研究*———基于投入产出模型刘波内容提要：随着我国经济由高速增长向高质量发展转型，非正规经济在促进我国劳动就业方面的作用不断凸显。
本文通过编制2002－2017年包含非正规经济部门的投入产出序列表，采用投入产出模型，定量测度制造业、建筑业、批发零售住宿餐饮业、交通运输仓储邮政业、居民服务其他服务业等5个行业非正规部门发展对我国劳动就业的直接和间接效应。
研究结果显示：①各行业非正规部门对就业的直接贡献均高于同期同行业的正规部门，而且以批发零售住宿餐饮业为主的第三产业非正规部门的就业效应高于以制造业、建筑业为主的第二产业非正规部门；②由于制造业和建筑业两个行业非正规部门均存在较强的后向关联效应，因而对就业的间接贡献高于以批发零售住宿餐饮业为代表的第三产业非正规部门；③各行业非正规部门产出变化对就业的间接贡献主要集中于农林牧渔业、制造业、批发零售住宿餐饮业、租赁和商务服务业等行业，在建筑业、交通运输仓储邮政业、居民服务其他服务业等行业的表现不容乐观；④动态来看，样本期内5个行业非正规部门产出变化对就业的直接和间接贡献均呈下降态势。
关键词：非正规经济；就业效应；投入产出表DOI ：10.19343/j．cnki．11－1302/c．2021.02.007中图分类号：F222.3文献标识码：A文章编号：1002－4565（2021）02－0087－12*基金项目：国家社会科学基金重大项目“大数据背景下我国新经济新动能统计监测与评价研究”（18ZDA125）；国家社会科学基金青年项目“基于SAM 框架的非正规经济宏观效应统计研究”（17CTJ001）；浙江省一流学科（浙江财经大学统计学）建设项目。
本文为首届数据科学与现代经济统计论坛入选论文。
The Effect of Informal Economy on Employment in China —An Input-Output AnalysisLiu BoAbstract ：With the transformation of China ’s economy from high-speed growth to high-quality development ，informal economy plays an increasingly prominent role in promoting employment．By compiling input-output tables including the informal sectors from 2002to 2017，this paper measures the direct and indirect effects of five informal sectors on employment in China．The results show that ：1）the direct contribution of informal sector to employment is higher than that of formal sector in all the 5industries．The employment effect of the informal sector in the tertiary industry ，such as wholesale ，retail ，accommodation and catering ，is higher than that in the secondary industry such as manufacturing and construction．2）The indirect contribution of manufacturing and construction to employment is higher than that of the tertiary industry represented by wholesale ，retail ，accommodation and catering due to the backward linkage．3）The indirect contribution of informal sector to employment is mainly concentrated in agriculture ，manufacturing ，wholesale ，retail ，accommodation and catering ，leasing and business services．While the employment performance in construction ，·88·统计研究2021年2月transportation，warehousing，postal service and other services for residents is not optimistic．4）From thedynamic point of view，the direct and indirect contribution of informal sector to employment in the five industriesshows a downward trend in the sample period．Key words：Informal Economy；Employment Effect；Input-Output Table一、引言就业是最大的民生，2020年政府工作报告39次提及就业，将就业摆在更加突出位置。
2024年我国非正规金融的制度经济学分析
2024年我国非正规金融的制度经济学分析一、非正规金融的定义非正规金融，也称为民间金融或地下金融，指的是未被国家金融监管体系所纳入、游离于正规金融市场之外的金融活动。
这些活动包括但不限于个人之间的借贷、民间集资、地下钱庄等。
非正规金融在全球范围内都存在，但在发展中国家中尤为普遍，尤其是在我国这样的经济转型国家中，非正规金融占据了金融市场的相当一部分份额。
二、非正规金融的发展背景我国非正规金融的发展背景主要受到两方面因素的影响。
一是经济发展不平衡，导致部分地区和群体难以从正规金融体系中获得足够的金融服务。
二是政策监管的不完善，为非正规金融提供了发展空间。
特别是在改革开放初期，随着经济的快速发展，金融需求日益旺盛，而正规金融体系无法满足全部需求，非正规金融因此应运而生。
三、非正规金融的主要类型非正规金融的主要类型多样，包括但不限于：个人借贷：基于个人信用或关系的借贷行为，通常不涉及复杂的金融工具和手续。
民间集资：通过口口相传或社交媒体等渠道，集资者向公众筹集资金，往往承诺给予一定的利息回报。
地下钱庄：非法经营的金融机构，提供存贷款、汇兑等金融服务，通常涉及洗钱、高利贷等违法活动。
四、非正规金融的制度特点非正规金融的制度特点主要表现为以下几点：灵活性高：非正规金融能够迅速适应市场需求，提供个性化的金融服务。
信息不对称：由于缺乏有效的信息披露和监管机制，非正规金融市场上的信息不对称问题较为严重。
风险性高：由于缺乏足够的监管和保障措施，非正规金融活动往往伴随着较高的风险。
五、非正规金融的制度经济学意义从制度经济学的角度来看，非正规金融在一定程度上缓解了金融抑制，促进了资金的有效配置。
同时，非正规金融还通过竞争和创新，对正规金融市场产生了激励作用。
然而，非正规金融也存在着诸多负面影响，如扰乱金融秩序、增加金融风险等。
六、非正规金融的风险与挑战非正规金融面临的风险和挑战主要有以下几点：法律风险：非正规金融活动往往游离于法律监管之外，容易受到法律制裁。
我国非正规金融的制度经济学分析
为 直 接 派 驻 机 构 ， 高 金 融 系 统 纪 检 监 察 机 构 的 提 独 立 性 ， 成 纪 检 监 管 机 构 与 监 事 会 的 优 势 互 形 补 ， 强 纪 检 监 察 部 门与 稽 核 审 计 部 门 的 密 切 配 加
合 ， 现 对 金 融 腐 败 的 事 前 防 范 、 中 检 查 、 后 实 事 事
和 变 迁 的过 程 中 为 公 有 制 经 济 发 展 较 多 地 筹 集
从 注 重 外 部 监 管 转 为 注 重 金 融 机 构 内 部 控 制 为
主 ； 监管 内容 上 ， 注重 合 规 性监 管 转 向注重 在 从
风险性 监管 ， 适 应金 融 综 合 经 营 的发 展 趋势 ， 并
场 机 能 ， 制 度 的 约束 力 来 防 治 金 融 ； 是 引 入 自我 报 告 制 度 ， 过 三 通
提 供 一 个 选 择 性 的罚 金 ， 官 方 的 惩 罚 制 裁 形 成 与
个 竞 争 性 的惩 处 方 式 ， 终 阻 碍 金 融 机 构 中 的 最
要 合 理 划 清 政 府 和 金 融 行 业 之 间 的 界 限 ， 除 政 破
府行政 权力对 于金融行 业正 当竞争 的不 利影 响 ；
违 法 犯 罪 行 为 以 及 金 融 监 督 执 法 中 腐 败 问 题 的
发 生 。 最 后 ， 立 有 效 的 举 报 奖 励 机 制 ， 防 范 建 对 风 险 或 举 报 、 除 案 件 发 生 的 有 功 人 员 要 进 行 奖 消 励 ， 成 对 权 力 的外 部 监 督 。 形
司治 理 ， 强 腐 败 风 险 管 理 。 具 体 措 施 至 少 包 加 括 ： 理 层 基 于 法 律 、 业 特 征 、 府 官 员 互 动数 管 行 政
非正规金融与经济发展：理论的进展和评论
的相 关研 究 指 出 了方 向 。
过 ５ 。 既然 非 正规 金 融 已经成 为 一个 世 界 性 的现 象 ， 们 感 兴 趣 的 问题 是 它 为 什 Ｏ 我
么 能够 存 在 。 现 有 理论 从 供 给 和 需 求 两个 方 面对 此 问题 进 行 了解 释 。 麦 金农 （９ ３ 认 为 ， 于广 大发 展 中国 家来 说 ，金 融 抑 制 ” 导 致 非 正 规 金 融 出 １７） 对 “ 是 现 的 主 要原 因 ， 而这 种 金 融 抑 制 主 要 来 自于 政 府 的 干 预 。 对 于 发 展 中 国家 来 说 ， 规 正
在这 些国家金 融市场上 ， 同时并存 着正规金 融部 门和 非正规 金 融部 门。非正规 金融 在发展 中国家是 一个普遍存在 的现象 ， 而且 ， 即使是发达 国家和地 区， 非正 规金 融业 也依然具有相 当的规模。Ｋ ｌ ｅ（０ ２ 对 ２ 个发展 中国家的非正规金融规模作 了 ｅｅ ２０ ） ６ ｌ
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非 正规金 融与 经 济发展 ： 论 的进展 和 评 论 理
唐化 军
摘 要 ： 非正规金 融是一个世界性的普遍现象 ， 在发展 中国家表 现尤为 突 出， 本文对 非 正 规金 融 存在 的 原 因 、 正 规 金 融 的 信 息 优 势 、 行 能 力 优 势 、 正 规 金 融 和 正 规 非 执 非
非法金融活动产生的原因-概述说明以及解释
非法金融活动产生的原因-概述说明以及解释1.引言1.1 概述非法金融活动是指在金融领域中不符合法律规定或监管要求的行为。
这些活动可能包括洗钱、诈骗、走私、偷税漏税等行为，对经济和社会造成严重危害。
随着全球经济的发展和金融市场的复杂化，非法金融活动的规模和范围不断扩大。
这些活动可能带来财务风险、社会动荡和环境破坏等问题，对国家经济发展和社会稳定构成威胁。
本文将通过分析非法金融活动产生的原因，探讨如何有效防范和打击这些活动，以维护金融市场的秩序和稳定。
文章结构部分主要包括以下几点内容：1. 引言：介绍非法金融活动的概念和重要性，概述文章的主要内容和结构。
2. 正文：分析非法金融活动的定义、产生原因和影响。
3. 结论：总结非法金融活动的影响和提出防范措施，对文章内容进行总结和展望。
}}}请编写文章1.2 文章结构部分的内容1.3 目的目的部分的内容:本文的目的是通过分析非法金融活动产生的原因，加深读者对这一现象的理解。
通过深入探讨非法金融活动的定义、产生的原因和影响，希望能够引起人们对金融领域监管的重视，促使相关部门采取有效措施加强监管，防范和打击非法金融活动的发生，维护金融秩序和市场稳定。
同时，本文还旨在提高公众对非法金融活动的认识，帮助人们辨别并避免参与非法金融活动，保护个人和社会权益。
2.正文2.1 非法金融活动的定义：非法金融活动指的是在金融领域中进行的违法行为或违规操作。
这些活动可能包括但不限于非法集资、洗钱、走私资金、欺诈和操纵市场等行为。
这些活动不仅对金融市场秩序造成破坏，也会对经济社会稳定产生负面影响。
非法金融活动往往利用金融体系中的漏洞和制度不完善之处，通过非法手段获取利益或逃避监管。
这些活动可能会损害金融机构的声誉，导致投资者信心受损，甚至对整个金融体系造成风险。
因此，认清非法金融活动的定义并加强监管是维护金融稳定和保护投资者利益的关键之举。
2.2 原因一：经济动荡和社会不稳定非法金融活动的一个重要原因是经济动荡和社会不稳定。
农村非正规金融形成逻辑的经济学分析
作者： 蒋玲
作者机构： 安徽财经大学经济学院,安徽蚌埠233041
出版物刊名： 统计与决策
页码： 119-121页
主题词： 农村非正规金融;双边信用;优先权制度
摘要：非正规金融作为农村中非法定的金融组织所提供的间接融资以及农户之间或农户与农村企业主之间的相互发生的以偿还为条件的借贷行为的直接融资．由于目前农村巨大的资金需求缺口农村金融改革和发展滞后，信贷资金不能得到有效配置，农村非正规金融必然存在。
文章试通过政府金融机构、借款人及农村非正规金融组织三经济主体之间的逐利行为．利用经典的均衡理论。
分析得出我国农村非正规金融兴起的必然性．且具有自主交易、市场效率和不可操控性等特征。
因此，有效引导农村非正规金融．使其与正规金融一起共同服务于农村有着重要意义。
发展农村非正规金融的新制度经济学分析4300字
发展农村非正规金融的新制度经济学分析4300字内容摘要：本文首先运用有限理性和信息不对称理论，论证农村正规金融机构无法有效满足农户的资金需求;其次，阐述农村非正规金融能更有效解决信息不对称问题;然后，基于重复博弈理论分析了农村非正规金融发展的低风险性。
笔者认为应该取消对农村非正规金融的抑制政策，充分发挥其对农村经济发展的作用。
关键词：有限理性信息不对称农村非正规金融乡村社会农民问题是我国三农问题的核心，而农村居民的资金借贷行为，与其收入的增长基本同趋势变动，且很大程度上左右着其收入的增长速度和潜力(何广文，1999)。
因此，从农户借贷的角度考察农村金融的发展具有重要的现实意义。
自1979年的市场化改革以来，我国对农村金融体制进行了渐进式改革，目前形成了政策性的中国农业发展银行、商业性的中国农业银行、合作性的农村信用社并存的农村正规金融格局。
但目前的这种格局在很大程度上不能满足我国农村经济发展的实际需要，还存在着许多问题，比如金融服务短缺的现象不仅普遍存在于农村，并且出现了向县、镇经济蔓延的趋势;同时，农村正规金融机构事实上已成为农村资金外流的主渠道。
基于此，一些学者提出了农村金融体制多元化发展的观点(何广文，2021;张红宇，2021)。
笔者认为，农村经济的主体是农户和农村中小企业，因此资金需求主体可以划分为农户和农村企业两个方面。
周脉伏、徐进前(2021)基于农户融资的视角，运用信息成本理论和契约理论分析了农户融资难的问题，提出了“金融机构近距离”假说。
他们的分析视角非常独特，但存在以下一些局限性：规模经营的限制决定正规金融机构不可能无限接近农户;未深入探讨社区信任和自我履约机制的运作，没有回答放开对农村非正规金融管制的风险分析。
在此，本文拟从有限理性、信息不对称和重复博弈理论的角度探讨农村非正规金融发展的必要性。
农村正规金融机构的局限性分析农村金融问题的根源在于现有的农村金融体制改革未能解决农村金融商业化和“非农化”之间的矛盾(章奇，黄季焜，2021)。
浅谈我国非正规金融
浅谈我国非正规金融
葛佳
【期刊名称】《现代营销》
【年(卷),期】2016(000)001
【摘要】目前我国非正规金融处于存在市场需求却又得不到国家承认的尴尬境地.如何通过有效引导、有效改造充分发挥其积极作用成为非正规金融合法化过程中的重中之重.
【总页数】2页(P83-84)
【作者】葛佳
【作者单位】南开大学
【正文语种】中文
【相关文献】
1.浅谈村镇银行对于我国农村非正规金融体系的完善作用 [J], 陶浩
2.关于我国农村非正规金融发展的思考——基于现有新型农村金融机构的数量和规模分析 [J], 胡予晓
3.国外农村金融发展经验对我国非正规金融正规化的启示 [J], 朱凌燕;吴颖斐;刘际陆
4.金融自由化条件下我国非正规金融问题研究——兼论二元金融之间关系及其经济影响 [J], 俞伯阳;沈庆劼
5.浅谈我国农村非正规金融的发展 [J], 楚蓓;楚翔;徐秋云
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国外学者关于非正规金融的研究
国外学者关于非正规金融的研究麦金农1973年提出了发展中国家的金融抑制假说(financial repression hypothesis)与市场分割假说(market segment hypothesis)揭示了非正规金融在发展中国家产生的体制性根源。
Fry(1995),Anders Isaksson(2002)都指出，非正规金融是对政策扭曲和金融抑制的理性回应。
由于金融抑制下的政府信贷配给以及体制内金融机构的所有制偏见和制度歧视，使得中小企业对非正规金融市场有着强烈的制度需求，于是非正规金融便应运而生。
Stiglitz和Weiss (1981)的信贷配给模型将信息不对称和风险引入信贷市场的分析框架，从信息经济学的角度为非正规金融的内生性提供了理论基础。
他们认为，银行的预期收益取决于贷款利率与贷款风险，如果贷款风险独立于利率水平，借贷市场上供求均衡时的利率水平可以使银行的预期收益最大化，银行无需进行信贷配给。
由于不完全信息，银行在发放贷款时会面临逆向选择和道德风险，结果，当资金的需求大于供给时，利率的提高将使低风险的借款人退出市场，或者诱使借款人选择更高风险的项目。
此时，利率的提高可能是降低而不是提高银行的预期收益。
为了规避风险，银行会在一个低于竞争性均衡利率，但能使银行预期收益最大化的利率水平上对贷款者实行信贷配给，即使可贷资金剩余，银行也会出现“惜贷”倾向。
以上论述表明，即使没有政府的金融抑制政策，由于借款人方面存在逆向选择和道德风险，信贷配给也会作为一种均衡现象长期存在。
沿着信息经济学的思路，Steel等认为，非正规金融可充分利用当地私人信息，在解决信息不对称方面具有比较优势，这是非正规金融产生的重要原因。
Meir kohn (1999)在研究英国工业革命前的金融制度时发现，正规金融的出现都是从非正规金融的行列中逐渐演化形成的。
青木昌彦(2001)指出在整个的经济活动中，私人治理机制一直发挥着重要的治理作用。
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2013年第1期下旬刊（总第505期）
时 代 金 融
Times Finance
NO.1，2013
（CumulativetyNO.505）非正规金融成因的经济学分析
徐益言
（西南财经大学经济学院，四川 成都 611130）
【摘要】非正规金融以各种形式在发展中国家和地区广泛存在。
本文对国内外在非正规金融部门研究方面的工作进行了梳理，并整理出各种非正规金融形成的原因。
最后，作者提出对于非正规金融存在原因的系统的理解。
【关键词】金融成因 经济学
一、前言
非正规金融在发展中国家和地区属于普遍现象，而且非正规金融是这些地区企业创办所需资金的主要来源。
本文主要就非正规金融处于正规金融外而存在的原因进行了分析。
并从一个更为综合的视角，对非正规金融的存在原因，进行了经济学分析。
二、非正规金融的存在的原因
（一）金融抑制
发展中国家为了以投资来推动国民经济的增长，通常把银行利率压低到市场均衡以下的水平。
并且把这些廉价的资金配置到政府优先扶植的部门，从而使得支持中小企业或其他经济部门的发展的资金变得相对稀缺。
以上 观点类似于 McKinnon提出的金融抑制假说。
但从我国改革开放以来的各种社会经济现象来看，金融抑制现象还有我国所特有的形式。
为了实现渐进的经济转轨，为了保证经济平稳较快增长，金融资源被国家控制并配给国有经济。
同时其他经济部门（如民营中小企业）的资金需求受到了来自正规金融系统的压制，因此它们只能依靠正规金融系统以外的融资渠道。
非正规金融也由此应需而生。
（二）信息不对称
Akerlof在其工作中，将信息不对称的分析方法应用于信贷市场。
对比于正规金融系统的对借款人的经济和金融信息不仅缺乏，而且获得的成本高昂；而通过资金供求双方的人缘、地缘关系或其他商业关系发展起来的非正规金融却拥有相对的信息优势。
这种现象即便是在金融体系高度发达的经济体中也是存在的，因此也有学者通过实地研究发现在那些发达的经济体中大多数小企业的重要资金来源依然很少依靠正规金融体系。
林毅夫、孙希芳（2005）的工作表明一些当地的高利贷者通过对贷款者信息的充分了解，能有效地降低信息不对称问题，甚至可以依靠这种信息上的优势索要较高的利率。
（三）信贷配给
由信息不对称所产生的逆向选择和道德风险问题，使得信贷市场出现信贷配给现象。
即使银行已经达到了预期收益最大化，亦即其利率水平已经达到了使预期收益最大化，资金的需求仍然超过了供给。
此时银行就没有任何动力使得供给与需求相等，从而产生了信贷配给的现象。
这样使得总存在一部分企业无论在任何情况下都无法得到贷款，即使这部分人可以接受比均衡利率水平更高的利率。
（四）“信誉”缺失
由于政府经济政策的短期性和一次性，使得很多寄希望于政府扶植的经济部门不能得到政府的长期帮助。
甚至，政府经济政策的变化会致使他们无法偿还短期贷款，从而造成信誉的损坏。
Diamond在他的工作中引入了“信誉”概念，即是说良好的还款记录才可以使贷款者获取更好的信誉，从而实现信贷渠道的多样化。
而政府的工作往往没有给特定需要借款的群体提供一个得到良好还款记录的机会。
拉美国家金融体系的改革就是一个很好的案例，在发展中国家由于中小企业的“信誉”缺失，致使他们失去了信贷渠道多样化的机会，他们只能依赖于非正规金融渠道。
（五）关系融资
通常情况下，正规的融资渠道拥有庞大的组织结构和庞大的智囊团体，因此他们应用一些标准的、客观的标准对借款者进行衡量，故大中型企业相对于较小企业拥有借款优势。
而非正规的融资渠道，不会采取标准化的贷款合约，转而收集一些容易得到的区域性的或社区特性的指标，通过与相对较小的企业进行长期、密切的合作来获得这些指标和信息，故而小企业相对于较大中型的企业有借款优势。
因此，非正规金融渠道也就作为小企业的贷款者应运而生。
三、非正规金融的存在的综合原因
从复杂系统的角度来看待非正规金融的问题，可以从综合的角度得到很好的洞见。
非正规金融的形成原因大体上可以划分为两类：一、源自于金融抑制；二、源自于不完全信息的基础。
从关系融资、信贷配给、“信誉”缺失等方面作为切入点的原因分析，基本都是在不完全信息的基础之上完成的。
正确看待非正规金融存在的现象，应该从历史的角度把它看做是组织结构与系统环境之间相互作用的结果。
非正规金融能够动态地适应环境的变化，即使这些变化是无规律的。
研究就很好地应证了这一设想：政府为消除非正规金融的努力是徒劳的。
非正规金融是从一般的融资结构中演化出来的另一种较为高级的融资市场的组织形式，而其形成过程是非线性的，也是不可控的。
非正规金融这种市场组织的形式、特点、大小，不但由人口规模，而且由这个市场中有效借贷水平决定。
而借贷水平决定于生产力，生产力又依赖于分工的水平。
这样分工和市场结构内生着一种相互依赖的关系。
非正规金融作为一个自组织结构，是个体内生的选择的结果，而个体的选择则是在分工与由此带来的交易费用上展开的。
因此非正规金融这样的组织在复杂系统的角度下，是以提高交易效率、降低交易费用的动机存在的。
四、总结
研究结论证实了非正规金融存在的合理性，同时也指出了主流社会长期以来对非正规金融的偏见和不公平待遇。
应该正视非正规金融的积极作用，加强对其的规范与引导，而非一味的禁止。
复杂系统理论作为研究的视角，可从综合的角度对非正规金融现象得到很好的洞见。
参考文献
[1]郭梅亮，徐璋勇.分工演进、交易效率与中国农村非正规金融组织变迁[J]. 制度经济学研究，2010(7).
[2]林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[J]. 经济研究，2005(7).
[3]史晋川，叶敏.制度扭曲环境中的金融安排：温州案例[J]. 经济理论与经济管理，2001(1).
作者简介：徐益言（1987-），男，四川成都人，西南财经大学经济学院2011级硕士研究生，研究方向：西方经济学。
（责任编辑：刘晶晶）
Times Finance 119。