C14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案

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上交所一级期权考试答案

上交所一级期权考试答案1. 期权合约的基本要素包括：A. 合约标的B. 合约单位C. 行权价格D. 以上都是答案：D2. 期权的买方拥有的权利是：A. 购买标的资产的权利B. 出售标的资产的权利C. 以上都不是D. 以上都是答案：D3. 期权合约的到期日是指：A. 期权合约可以被执行的最后日期B. 期权合约开始交易的日期C. 期权合约可以被交易的日期D. 以上都不是答案：A4. 期权合约的行权价格是：A. 期权买方可以购买或出售标的资产的价格B. 期权合约的交易价格C. 期权合约的起始价格D. 以上都不是答案：A5. 期权合约的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的行权价格C. 期权的行权价格与标的资产市场价格之间的差额D. 以上都不是答案：C6. 期权合约的时间价值是指：A. 期权合约的内在价值B. 期权合约的市场价格与其内在价值之差C. 期权合约的市场价格D. 以上都不是答案：B7. 期权合约的卖方承担的义务是：A. 必须按照行权价格购买或出售标的资产B. 可以按照行权价格购买或出售标的资产C. 以上都不是D. 以上都是答案：A8. 期权合约的买方支付的款项称为：A. 期权费B. 行权价格C. 保证金D. 以上都不是答案：A9. 期权合约的卖方收取的款项称为：A. 期权费B. 行权价格C. 保证金D. 以上都不是答案：A10. 期权合约的保证金是指：A. 期权买方必须支付的款项B. 期权卖方必须支付的款项C. 期权买方和卖方都必须支付的款项D. 以上都不是答案：B。

个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分

个股期权知识测试题库-进阶知识部分使用说明:1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的,仅供会员参考使用。

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同时,相关考卷应当留存备查。

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单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。

A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。

A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。

A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。

A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。

A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。

程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。

为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。

A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。

程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。

A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。

A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。

C14044全球股指期权市场发展情况与制度设计 100分课后测试题

一、单项选择题1. 1973年（）推出股票期权后，场内期权市场快速发展，全球多个国家和地区的交易所陆续推出了不同的期权品种。

A. 芝加哥期权交易所B. 美国证券交易所C. 欧洲期货交易所D. 纽约证券交易所2. 从全球衍生品成交情况来看，2012年占据场内衍生品交易量首位的是（）。

A. 商品类衍生品B. 利率类衍生品C. 外汇类衍生品D. 股权类衍生品3. 从2012年全球主要股指期权产品的成交情况来看，全年成交量居全球股指期权产品首位的是（）的一只股指期权产品。

A. 印度B. 美国C. 韩国D. 台湾地区二、多项选择题4. 全球股指期权合约的行权方式多为欧式期权，这是由于采用这种行权方式（）。

A. 执行相对简单，容易理解和操作B. 拥有一定成本上的优势C. 有明确的定价公式，易于投资者理解和运用D. 可以更准确和有效地控制自身投资风险5. 行权价格间距是指某一合约月份相邻两个执行价格之差，从境外市场实例来看，行权价格间距的确定包含以下（）几种方式。

A. 与标的指数挂钩B. 固定值C. 与合约月份（或合约剩余时间）挂钩D. 与行权价格挂钩6. 股指期权的核心制度包括（）。

A. 持仓限额制度B. 涨跌停板制度C. 保证金制度D. 期权执行制度三、判断题7. 股指期权的行权价格间距是指某一股指期权产品同一合约月份相邻两个执行价格之差。

（）正确错误8. 从境外市场总体上来看，同一市场的股指期权的交易时间与相应的股指期货保持一致。

（）正确错误9. 股指期权一般采用实物交割方式。

（）正确错误10. 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出标的资产的标准化合约。

（）正确错误。

期权测试题及答案

期权测试题及答案一、选择题1. 期权是一种：A. 股票B. 债券C. 金融衍生品D. 货币2. 看涨期权赋予持有者：A. 出售标的资产的权利B. 购买标的资产的权利C. 放弃购买标的资产的权利D. 放弃出售标的资产的权利3. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之差C. 期权的执行价格D. 期权的购买价格4. 期权的时间价值随着时间的流逝而：A. 增加B. 减少C. 不变D. 先增加后减少5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度C. 期权价格与标的资产价格同步变动D. 期权价格与标的资产价格无关二、判断题6. 期权的执行价格是固定的，不会随市场变化而变化。

（）7. 欧式期权只能在到期日行使。

（）8. 期权的卖方在期权到期前不能行使期权。

（）9. 期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

（）10. 期权的杠杆效应意味着投资者可以通过购买少量期权来控制大量标的资产。

（）三、简答题11. 简述期权的分类。

12. 期权的内在价值和时间价值有何区别？13. 如何理解期权的杠杆效应？四、计算题14. 假设某股票当前市场价格为100元，某看涨期权的执行价格为90元，期权价格为5元。

计算该看涨期权的内在价值和时间价值。

五、案例分析题15. 某投资者购买了一份看涨期权，执行价格为50元，期权价格为3元，股票的市场价格为55元。

如果该投资者选择行使期权，他的净利润是多少？答案：一、选择题1. C2. B3. B4. B5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. ×10. √三、简答题11. 期权主要分为两类：看涨期权和看跌期权。

看涨期权赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买标的资产的权利；看跌期权则赋予持有者在未来某个时间以特定价格出售标的资产的权利。

12. 内在价值是指期权的执行价格与标的资产市场价格之差，而时间价值是指期权价格中除去内在价值之外的部分，反映了期权到期前标的资产价格变动的不确定性。

期权复习题答案

期权复习题答案一、选择题1. 期权是一种：A. 股票B. 债券C. 衍生金融工具D. 现金答案：C2. 看涨期权的持有者拥有：A. 出售标的资产的权利B. 购买标的资产的权利C. 无权利D. 同时拥有A和B的权利答案：B3. 期权的内在价值是指：A. 期权的购买价格B. 期权的执行价格C. 期权的市场价格D. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额答案：D4. 期权的时间价值随着时间的流逝：A. 增加B. 减少C. 不变D. 先增加后减少答案：B5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感性B. 期权的内在价值C. 期权的时间价值D. 期权的执行价格答案：A二、判断题1. 欧式期权只能在到期日执行。

（对）2. 美式期权可以在任何交易日执行。

（对）3. 期权的卖方在期权到期前没有权利执行期权。

（错）4. 期权的买方在期权到期前可以自由决定是否执行期权。

（对）5. 期权的时间价值在期权到期时为零。

（对）三、简答题1. 请简述期权的分类。

答案：期权主要分为两类：看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。

看涨期权赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买标的资产的权利；看跌期权则赋予持有者在未来某个时间以特定价格出售标的资产的权利。

此外，根据执行时间的不同，期权还可以分为欧式期权和美式期权。

2. 什么是期权的内在价值和时间价值？答案：期权的内在价值是指期权的执行价格与标的资产当前市场价格之间的差额。

如果这个差额为正，期权具有内在价值。

时间价值是指期权除了内在价值之外，由于时间的存在而产生的价值，它反映了期权到期前标的资产价格变动的不确定性。

四、计算题1. 假设某股票的当前市场价格为50美元，某看涨期权的执行价格为45美元，期权的市场价格为5美元。

请计算该看涨期权的内在价值和时间价值。

答案：该看涨期权的内在价值为50美元（市场价格）- 45美元（执行价格）= 5美元。

期权入门基础知识单选题100道及答案解析

期权入门基础知识单选题100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种金融资产的权利的合约。

A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 以上都不对答案：C解析：期权买方有权在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。

2. 以下关于期权的说法，错误的是（）A. 期权买方的风险有限B. 期权卖方的收益有限C. 期权买方需要支付权利金D. 期权卖方不需要支付保证金答案：D解析：期权卖方需要支付保证金。

3. 期权按照行权时间的不同，可以分为（）A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按行权时间分，期权分为欧式期权和美式期权。

4. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 以上都不对答案：A解析：欧式期权只能在到期日行权。

5. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在到期日前一周D. 以上都不对答案：B解析：美式期权在到期日前的任何一天都可行权。

6. 看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

7. 看跌期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

8. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。

A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权，标的资产价格高于执行价格为实值。

9. 对于看跌期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。

A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：B解析：看跌期权，标的资产价格低于执行价格为实值。

10. 当标的资产价格等于执行价格时，期权处于（）状态。

c14042答案

c14042答案【篇一：c14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案】>一、单项选择题1. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

a. 实值期权b. 虚值期权c. 平值期权d. 深度实值期权您的答案：c题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

a. 0b. 200c. 2000d. 2200您的答案：b题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 就看涨期权而言，当标的资产的价格（）期权的执行价格时，内在价值为零。

a. 小于b. 大于或等于c. 只有大于d. 只有等于您的答案：a题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题4. 实值期权即内在价值为正的期权，下列选项中属于实值期权的是（）。

a. 标的资产价格大于期权执行价格的看涨期权b. 标的资产价格小于期权执行价格的看涨期权c. 标的资产价格小于期权执行价格的看跌期权d. 标的资产价格高于期权执行价格的看跌期权您的答案：c,a题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列因素中，与欧式看跌期权价格呈正相关关系的是（）。

a. 标的资产价格b. 期权执行价格c. 标的资产波动率d. 期权到期前标的资产支付的红利您的答案：d,b,c题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 剩余期限越长，欧式看涨期权价格越高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.0批注：7. 在合理定价的情况下，在期权平价点，时间价值达到最大，并随期权实值量和虚值量增加而递减。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。

（）您的答案：正确题目分数：10批注：9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。

C14046股指期权基础交易策略(测试题库)_100分

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

期权考试样题及答案

第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。

A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

期权基础知识与分类题库100道及答案解析

期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种资产的权利的合约。

A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案：A解析：期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。

2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案：B解析：权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

3. 下列关于期权的说法，错误的是（）。

A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案：C解析：期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。

4. 按照期权买方执行期权的时限划分，期权可以分为（）。

A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按照期权买方执行期权的时限划分，期权分为欧式期权和美式期权。

5. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案：A解析：欧式期权只能在期权到期日行权。

6. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案：B解析：美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。

7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

9. 对于看涨期权的买方来说，其最大损失为（）。

A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权买方最大损失为支付的权利金。

期权基础知识答案

期权基础知识答案期权是金融市场中的一种衍生品，它给予买方在未来某个时间点或在某个时间期限内买入或卖出某种资产的权力，而不是义务。

在这篇文章中，我们将介绍期权的基础知识，包括期权的定义、类型、定价模型以及交易策略等。

一、期权的定义期权是一种金融工具，它允许买方在未来的某个时间点以事先约定的价格买入或卖出某种资产（如股票、商品、外汇等）。

期权交易需要有买方和卖方，买方支付一定的费用（期权费）获取期权，而卖方则收取期权费并承担相应的义务。

二、期权的类型根据期权的行使时间和权利的性质，期权可以分为两类：欧式期权和美式期权。

1. 欧式期权：只能在到期日当天行使，买方只能在到期日以前决定是否行使期权权力。

欧式期权通常适用于交易所交易的标准化合约，例如股票期权。

2. 美式期权：在到期日之前的任何时间都可以行使，买方具有更大的灵活度。

美式期权通常适用于场外交易的非标准化合约，例如某些商品期权。

三、期权的定价模型期权的定价是一个复杂的问题，有多种模型可供选择。

其中最有名的是黑-斯科尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）。

该模型假设市场中不存在套利机会，且资产价格的波动率是已知的，通过这些假设可以计算出一个期权的合理价格。

四、期权的交易策略期权交易可以利用不同的策略来实现投资目标。

以下是一些常用的期权交易策略：1. 买入看涨期权：当投资者认为某个资产的价格将上涨时，可以买入看涨期权，如果价格在到期日前上涨，则可以通过行使期权权力获取利润。

2. 卖出看跌期权：当投资者对某个资产持看涨观点时，可以卖出看跌期权，如果价格在到期日前上涨，则可以获得期权费作为收入。

3. 期权套利：利用不同期权之间的价格差异或者与现货市场的差价来进行套利交易。

4. 保护性买入期权：投资者持有某个资产时，为了防止资产价格下跌，可以购买看跌期权作为保护。

五、风险管理期权交易具有高风险性，必须在充分了解风险的前提下进行。

精品文档C4041期权基础知识100分

1 •期权就杲买方向卖方支付一定费用，约定在未来特定时间，以特定的价格，买进或卖出某特定资产的杈利。

其中，买方向卖方支付的一定费用是指〈）。

O A行权价O B俣证金O C.结算价© D权傩2•关于期权的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（）•O A内OrffiW于:的期权一定SifiOTW@ B时间价值合随薈負期B的临近而加逢狐悻O C.的冋价值15炷对买入看踐期权的投夷者有利0 D时何价值»桎对妻岀着滋期找的投S3者不利3.根揺（）,期权可以分为歐式期权和美式期权。

@ A.可以行丽间的不同O B.交易方向的不同O C.行权价与每的资产市坊价格鲂的不同O D后的资产的不同4.关于权证的特点，以下说法正确的杲<〉•© A 好O B由交易所发行O c化合约 > 推岀时值硯定O D由莅砒证券发行人5WTU外的第三人发行5•根据期权行权价与标的资产市场价格的关系，可将期权分为（）。

0A平佰期权□ B.实值期权□C虑佰期权□D百奇大期权6•期权与期货的区别主要体现在以下（〉等方而。

0 A超和获利不同□ B.买类取方的权利和义务不同0 C.俣证全规定不同0 D.交易内客不同判断题7.理论上，买进看跣期权的风险较大而获利有限。

（＞&对于期权合约的买方，无论买入的是看涨期权还是看跌期权，均须持有到期再确认是否行权，不能提前平仓。

＜）9•沪深300股指期权的标的是沪深300股指期货。

只有虑值期杈的内在价值为0,实际交易中，虚值期权的交易量远远小于实值期权的交易奉。

＜＞1 •沪深300指数当前为2109.2点，下月到期、行权价为2100点的看跌期权的杈利金为76・2点，则这个看跌期权的时间价值为（＞。

® A. 67O 3-0O "92O "2•只能在期权到期日行权的期杈类型是〈）°O A.大西洋晦© 3 &T5UW 权O :修正的芟式鶴収O ＞費式鳩3•关于权证的特点，以下说法正确的是（）•O A足标准化合约，雄岀MielE?© B由基咄证券发行人或茸以外的第三人发行O C.由交易所世行O D无堪毅，伺1性较好4•期权就是买方向卖方支付一定费用，约定在未来特定时间，以特定的价格，买进或卖出某特定资产的权利・其中，买方向卖方支付的一定费用是指（〉°O A结施价O B行权价© C.权利4O D保证金工关干期权权利金的影館因靠以下说法正确的是().匕A柜匹到朋日的8帕越自看潼帧珂爭刚祝的収观金報面回B裱螂雀石遥聊和召跌明权紳利H稚鬲0 €时权的权和樂大水与到朋时问忻規或正比n n期权的風刊金丈小与却删1间旳0霸臣出丘攪舉期杈交易方向的不同」期杈可分対(> °£A.看诸碗回B若跌明权口匚K5測祝□ D夷Q8职3理论上，买进看跣期祝的凤险有限而裟利无限* ()® 正晴O 诒谓&期報的权利金扌旨期投买方为T義得权利圭忖绪卖方的资金，是期权的价格=朗权的权利金从价值上耒看辺捂内左in■值和时问价值两个那分* (、® I*Og.理论上.期杈买方在交易中的潜莊亏描是有限的•仅限于其所支旳的权利金，而其可能砸得的牧益是无限的a()© 正駁o 常溟□沪尿300股指期枚的标的是沪辣北口股指期货.<)O 正8*倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。

期权知识考试题库（带答案）

期权知识考试题库（带答案）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（-13000）元42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）45、卖出认购期权，将获得（权利金）46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）53、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）57、关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险）59、期权的买方（支付权利金）60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）62、期权属于（衍生品）63、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）65、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格66、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）67、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）68、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。

期权知识考试题库

期权知识考试题库一、单选题1、期权买方在支付了权利金后，获得了在未来特定时间内（）的权利。

A 买入标的资产B 卖出标的资产C 买入或卖出标的资产D 以上都不对答案：C解析：期权买方支付权利金后，获得了在未来特定时间内买入或卖出标的资产的权利。

2、期权的行权价格又称为（）。

A 执行价格B 敲定价格C 履约价格D 以上都是答案：D解析：期权的行权价格也被称为执行价格、敲定价格、履约价格。

3、对于看涨期权的买方来说，当市场价格（）行权价格时，会选择行权。

A 高于B 低于C 等于D 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期市场价格上涨，当市场价格高于行权价格时，选择行权可以获利。

4、对于看跌期权的买方来说，当市场价格（）行权价格时，会选择行权。

A 高于B 低于C 等于D 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期市场价格下跌，当市场价格低于行权价格时，选择行权可以获利。

5、期权的时间价值与（）有关。

A 行权价格B 标的资产价格C 剩余期限D 以上都是答案：C解析：期权的时间价值主要与剩余期限有关，剩余期限越长，时间价值通常越大。

二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）。

A 标的资产B 行权价格C 权利金D 到期日答案：ABCD解析：标的资产、行权价格、权利金和到期日都是期权的基本要素。

2、期权按照行权方向可以分为（）。

A 看涨期权B 看跌期权C 欧式期权D 美式期权答案：AB解析：期权按照行权方向分为看涨期权和看跌期权；欧式期权和美式期权是按照行权时间来分类的。

3、影响期权价格的因素有（）。

A 标的资产价格B 行权价格C 波动率D 无风险利率答案：ABCD解析：标的资产价格、行权价格、波动率、无风险利率等都会对期权价格产生影响。

4、以下关于欧式期权和美式期权的说法，正确的有（）。

A 欧式期权只能在到期日行权B 美式期权可以在到期日前任何时间行权C 美式期权的权利金通常高于欧式期权D 欧式期权的风险低于美式期权答案：ABC解析：欧式期权只能在到期日行权，美式期权在到期日前任何时间都可行权，由于美式期权行权更灵活，所以权利金通常高于欧式期权。

期货基础知识：期权试题及答案(题库版)

期货基础知识：期权试题及答案（题库版）1、判断题期权头寸的建立包括买入开仓和卖出开仓。

（）正确答案：对参考解析：期权头寸的建立即开仓，包括买入开仓和卖出开仓。

买入开仓者称为期权合约的多头，卖出开仓者被称为期权合约的空头，（江南博哥）所以题目表述正确。

2、单选期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。

这笔费用称为（）。

A.权利金B.保证金C.交易佣金D.协定价格正确答案：A3、单选若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权，则该投资者的最大收益是（）点。

A.400B.200C.600D.100正确答案：C参考解析：期权卖出方的最大收益是全部权利金，即当两份期权都不执行，即恒指等于15000点时，该投资者的收益达到最大=400+200=600（点）。

4、判断题期权的买方预期标的物市场价格下跌而买入看跌期权，标的物市场价格下跌越多，买方行权可能性越大，行权卖出标的物后获取收益的可能性越大、获利可能越多。

（）正确答案：对5、单选关于期货看涨期权的说法中，正确的是（）。

A.时间价值=内涵价值B.时间价值=保证金C.时间价值=权利金+内涵价值D.时间价值=权利金-内涵价值正确答案：D6、单选期货交易与期权交易相比，相同之处是（）。

A.买卖双方的权利和义务相同B.买卖双方都需要缴纳保证金C.买卖双方的风险和收益一致D.交易的对象都是标准化合约正确答案：D7、判断题看跌期权卖方的盈亏曲线与看跌期权买方的盈亏曲线是对称的。

（）正确答案：对8、判断题一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小。

当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将为零。

（）正确答案：对9、单选只能在期权到期日行使权利的期权是（）。

A.美式期权B.欧式期权C.看跌期权D.看涨期权正确答案：B10、判断题目前，全球的期权交易从最初的股票扩展到包括大宗农副产品、债券、股指等金融产品，外汇以及黄金白银在内的近100个品种。

C14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案

C14042课后测验一、单项选择题1. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A. 实值期权B. 虚值期权C. 平值期权D. 深度实值期权您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

A. 0B. 200C. 2000D. 2200您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 就看涨期权而言，当标的资产的价格（）期权的执行价格时，内在价值为零。

A. 小于B. 大于或等于C. 只有大于D. 只有等于您的答案：A题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题4. 实值期权即内在价值为正的期权，下列选项中属于实值期权的是（）。

A. 标的资产价格大于期权执行价格的看涨期权B. 标的资产价格小于期权执行价格的看涨期权C. 标的资产价格小于期权执行价格的看跌期权D. 标的资产价格高于期权执行价格的看跌期权您的答案：C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列因素中，与欧式看跌期权价格呈正相关关系的是（）。

A. 标的资产价格B. 期权执行价格C. 标的资产波动率D. 期权到期前标的资产支付的红利您的答案：D,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 剩余期限越长，欧式看涨期权价格越高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 对于期权交易的中期权合约的买方，其权利和义务是对称的。

期权知识考试题库带答案教学文案

期权知识考试题库(带 )案答．以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）1、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）2、3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）、4上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）、5上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）6、0.0001）元7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）8、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）9、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股10、）票或ETF 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权11、12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补14、损失）以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）15、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）16、、17以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）、18 以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）、19 以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）、20 以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）、21以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的22、买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）元，则其40元的认购期权权利金为524、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为时间价值为（3）元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权25、假设甲股票现价为14元的认购期权的内在价值为25假设乙股票的当前价格为2326、元，那么行权价为）（0股票，他担心未来股价下跌，想对其进A5500股27、小李是期权的一级投资者，持有5）张认沽期权行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（元，为锁定部分盈利，他买入一张元的价格买入甲股票，股票现价为20、小李以1528行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约、34．备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）、35 36小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）、37 以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）38、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）、39小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价、40元，则每股到期元的权利金。

期权二级考试题库

期权二级考试题库一、盈亏平衡点1、买入股票认沽期权的盈亏平衡点是（A）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.行权价格-权利金2.认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算, 以下描述正确的是（） aA.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金B.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金C.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格-买入期权的权利金D.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金3.杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权, 则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A.19.5元B.20元C.20.5元D.21元4.史先生以0.4元每股的价格买入行权价为20元的甲认购期权（合约单位为10000股）, 则其盈亏平衡点是每股（C）A.19.6元B.20元C.20.4元D.20.8元5、已知当前股价为10元, 该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元, 则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股（C）元A.10B.9C.8D.76.某投资者认为甲公司的股价在未来一个月会上涨, 该公司目前股价是30元, 于是投资者买入行权价为32元、一个月后到期的认购期权。

目前该期权价格为每股2.2元, 这次投资的盈亏平衡点是（）元(B)A.34.2B.32.2C.30.241.关于认购期权买入开仓的盈亏, 说法不正确的是（D）A.若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”, 则达到盈亏平衡点B.若到期日证券价格高于行权价, 投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金C.若到期日证券价格低于或等于行权价, 投资者买入认购期权的亏损额=付出的权利金D.投资者买入认购期权的亏损是无限的42、买入认购期权开仓, 行权价格越高, 出现亏损权利金的风险(B)A.越小B.越大C.与行权价格无关D.为零43.当认购期权的行权价格（B）, 对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大, 当认沽期权的行权价格（）, 对买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低A.44.认购期权买入开仓, 对买方去承担的风险描述最准确的是(B)A认购期权买方需承担的股票价格上涨的风险B认购期权买方需承担损失权利金的风险C认购期权买方需承担标的股票价格持续持续下跌, 损失不断扩大的风险风险D认购期权买方需承担违约风险45.认购期权买入开仓后, 其最大损失可能为(A)B.权利金C.行权价格-权利金D.行权价格+权利金E.股票价格变动差-权利金46.买入认购期权的最大收益为（D）A.0B.权利金C.行权价格D.没有上限A.47、买入开仓具有价值归零风险, 下列哪一项错误描述了价值归零风险(B)B.到期日股价小于行权价时, 认购期权价值归零C.到期日股价小于行权价时, 认沽期权价值归零D.到期日股价远远小于行权价时, 认沽期权价值归零到期日股价大于行权价时, 认购期权价值归零六、损益计算48、某股票现价为48元, 投资者小明预期该股票的价格未来会上涨, 因此买了一份三个月到期的认购期权, 执行价格为50元, 为此他支付了1元的权利金, 如果到期日该股票的价格为53元, 则小明此项交易的每股到期收益为（B）A.1元B.2元C.3元D.4元49、姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股）, 到期日标的股票价格为16元, 则该项投资盈亏情况是（A）A 盈利32000元B 亏损32000元C 盈利48000元D 亏损48000元50、王先生以10元每股买入10000股甲股票, 并以0.5元买入1张行权价为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股）, 如果到期日股价为12元, 则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确51.已知当前股价为10元, 行权价格为11元的认购期权, 权利金为1元, 则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元, 若到期时股价是11.5元, 买进该认购期权合约交易总损益是（C）元A.11, 0.5B.12, 0.5C.12, -0.5D.11, -0.552.已知当前股价为10元, 行权价格为11元的认沽期权, 权利金是1元, 则买进该认沽期权的盈亏平衡点是（）元, 若到期时股价是11.5元, 买进认沽期权合约交易总损益是（C）元A.11, -1B.10, 0.5C.10, -1D.11, 0.553.已知当前股价为8元, 该股票行权价格为8元的认沽期权的权利金是0.4元, 合约单位为1000, 则买进2张认沽期权合约的权利金支出为（）元, 期权到期日时, 股价为7.6, 则期权合约交易总损益是（C）元A.400；0B.400；400C.800；0D.800；80054.某投资者买入一份执行价格为65元的认购期权, 权利金为2元（每股）, 期权到期日的股票价格为70元, 则该投资者的损益为（C）元A.-2B. 2C. 3D. 5七、权利金55.已知当前股价为10元, 无风险利率4%, 行权价格是9元、3个月后到期的欧式认沽期权的权利金是1.5元, 则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是（C）元A.1B.0.8C.1.5D.1.756.目前某股票的价格为50元, 其行权价为51元的认购期权的权利金为2元, 则当该股票价格每上升1元时, 其权利金变动最有可能为以下哪种（B）A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元—0.5元之间八、期权类型57、关于Black-Scholes期权定价模型, 说法不正确的是 dA.1973年首次提出B.由Fischer Black和Myron Scholes提出C.用于计算欧式期权D.用于计算美式期权58、当标的证券价格下跌时, 投资者可以卖出此前买入的认沽期权获得权利金价差收入, 此操作叫做（B）A.行权B.平仓C.放弃行权D.强制行权59、王先生对甲股票特别看好, 但是目前手头资金不足, 则其可以对甲股票期权做如下操作A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.以上均不正确A.60、下列关于欧式期权和美式期权, 正确的是（B）A.欧式期权主要在欧洲, 美式期权主要在美国B.欧式期权只有到期日, 买方才可以行使权利C.美式期权只有到期日, 买方才可以行使权利D.以上均不正确61相同情况下, 美式期权的权利金比欧式期权的权利金（C）B.高C.低D.相同E.无法比较62.下面交易中, 损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓63.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）。