54黄凌-如何挖掘债券承销业务的第一桶金100528
债券发行的投资银行角色选择合适的承销商
债券发行的投资银行角色选择合适的承销商在债券市场中，投资银行扮演着至关重要的角色，负责债券发行的策划、组织和销售。
选择合适的承销商对于债券发行人来说至关重要，因为承销商的实力和专业能力不仅会对债券发行的成功与否产生直接影响，还会对债券的价格和流动性产生重要影响。
本文将探讨债券发行的投资银行角色选择合适的承销商的相关考虑因素。
**1. 承销商的声誉和实力**承销商的声誉和实力是选择合适的承销商的首要考虑因素。
声誉良好的承销商通常具备丰富的经验和专业知识，能够提供高质量的服务，并与投资者建立起长期的良好信任关系。
实力强大的承销商能够确保在发行过程中提供必要的支持和资源，能够承担起重要的市场风险，提高债券的流动性和可销售性。
**2. 承销商的专业能力和经验**选择具备丰富的专业经验和能力的承销商是确保债券发行成功的重要条件之一。
这包括承销商在类似债券发行项目中的历史业绩、团队成员的专业背景和专业认证等方面的考量。
承销商的专业能力和经验能够体现在他们对市场的深刻理解、对投资者的准确预测以及对债券定价和销售策略的合理设计上。
**3. 承销商的销售网络和渠道**承销商拥有广泛的销售网络和渠道，能够将债券有效地推向市场，进而吸引到合适的投资者。
一个强大的销售网络能够增加债券发行的可触达范围，提高债券的可售性和流动性，从而提高债券的发行效率和成功率。
**4. 承销商的研究能力和市场洞察力**承销商的研究能力和市场洞察力对于投资银行在债券发行中的角色选择具有重要意义。
承销商通过对债券发行人和债券市场的深入研究，能够提供准确的市场分析，为债券发行人提供合适的发行时机和策略建议，从而最大化债券发行的成功概率和收益。
**5. 承销商的定价能力和创新性**承销商在债券发行过程中的定价能力和创新性也是选择合适的承销商的重要考量因素。
合适的承销商能够根据债券发行人的需求和市场条件，设计出合理的债券定价策略，提供符合市场需求的创新债券产品，从而提高债券的价格竞争力和市场吸引力。
立信会计师事务所 债券发行 债券承销
标题：深度解析立信会计师事务所在债券发行和承销领域的重要作用在当前经济体系中，债券发行和债券承销作为资本市场中非常重要的一部分，涉及到了许多金融机构和专业人士的合作。
其中，立信会计师事务所作为专业的会计和金融服务机构，在债券发行和承销领域扮演着重要角色。
本文将从多个角度对立信会计师事务所在债券发行和承销中的作用进行深入解析。
一、了解立信会计师事务所立信会计师事务所是一家全球性的专业服务机构，致力于为客户提供审计、税务、沟通和金融风险管理等全方位服务。
在金融领域，立信会计师事务所拥有丰富的经验和专业知识，能够为客户提供全面的金融服务。
二、立信会计师事务所在债券发行中的作用债券发行是指公司或政府通过发行债券来筹集资金。
在这一过程中，立信会计师事务所可以提供以下服务：1. 评估公司财务状况：立信会计师事务所可以对发行债券的公司进行财务审计，评估其财务状况和偿债能力。
这对于投资者来说是非常重要的信息。
2. 制定发行方案：立信会计师事务所可以根据公司的实际情况制定债券发行方案，包括发行规模、利率、期限等重要参数。
3. 监督发行程序：在债券发行过程中，立信会计师事务所可以对发行程序进行监督，确保整个过程的合规性和透明度。
三、立信会计师事务所在债券承销中的作用债券承销是指金融机构作为中介，帮助发行债券的公司或政府进行债券的营销和销售。
在这一过程中，立信会计师事务所可以提供以下服务：1. 评估债券风险：立信会计师事务所可以对发行债券的对象进行风险评估，帮助投资者了解债券的风险水平。
2. 帮助营销策略：立信会计师事务所可以根据市场情况和投资者需求，制定债券营销策略，帮助发行方更好地销售债券。
3. 监督发行过程：在债券承销过程中，立信会计师事务所可以对销售过程进行监督，确保信息披露的透明度和真实性。
总结与展望通过以上对立信会计师事务所在债券发行和承销中的作用进行全面解析，我们可以看出立信会计师事务所在金融领域有着重要的地位和作用。
银行间债券承销流程
1. 投资银行要获得债券承销业务的资格：其一般是有两种途径获得债券承销业务的，第一种是参与竞争性投标，第二种是与发行人直接接触。
前者就是指债券发行人采用投标的方式选择主承销商，主要是为了降低债券发行的成本，然后获得最优的发行方案。
对于这种情况投资银行可以独自参与投标，或者是和其他投资银行组成投标集团，壮大自身的实力。
在这个集团和发行人签订债券合同之后，就可以开始组建承销辛迪加。
后者就是指投资银行向发行人提交关于债券发行方案的建议书，前提是了解、研究发行人，如果发行人接受建议书之后觉得可以，就会与投资银行签订债券发行合同，最后也是建承销辛迪加。
辛迪加：是指同一生产部门的少数大企业通过签订统一销售商品和采购原料的协定而建立的组织。
2.组建承销的辛迪加：就像上述讲到的两种途径之后，都是要组建辛迪加的，这里我们还要注意的是债券承销与股票承销辛迪加是存在很大不同的。
3.最后的步骤就是发行：上述的组建辛迪加之后，就会进入债券的发行阶段，这里我们要有这样一个认知采用代销方式，发行者仍有发行失败的风险。
债券承销业务流程
债券承销业务流程债券承销业务是指金融机构作为承销商，代理发行主体（如企业、政府等）发行债券，向投资者销售债券的过程。
本文将详细描述债券承销业务的步骤和流程。
1. 准备阶段在进行债券承销业务之前，需要完成一系列准备工作。
1.1 研究市场情况承销商需要对市场进行全面研究，包括宏观经济环境、行业发展趋势、竞争对手情况等。
通过分析市场情况，确定最佳的发行时机和发行方式。
1.2 制定债券方案根据发行主体的需求和市场情况，制定合适的债券方案。
方案包括债券种类、发行规模、期限、利率等关键信息。
1.3 完善法律文件起草并完善与债券发行相关的法律文件，如招股说明书、募集说明书等。
这些文件需要符合相关法律法规，并且清晰地表达债券的相关信息。
1.4 确定承销团队确定承销团队的成员和职责分工。
承销团队由经验丰富的专业人士组成，包括投行家、律师、会计师等。
2. 发行准备阶段在确定了债券方案并完成准备阶段的工作后，进入发行准备阶段。
2.1 委托承销商发行主体与承销商签订委托协议，明确委托关系和双方的权利义务。
2.2 进行尽职调查承销商对发行主体进行尽职调查，评估其信用状况、偿债能力和风险管理能力等。
这是投资者决定是否购买债券的重要依据。
2.3 制定发行计划根据市场需求和发行主体的情况，制定详细的发行计划。
包括发行时间、发行方式、发行价格等。
2.4 聘请评级机构为了提高债券的信用评级，在发行前聘请评级机构对债券进行评级。
评级结果将影响投资者对债券的购买意愿和价格。
2.5 完善法律文件根据发行主体的情况和市场要求，完善法律文件，如招股说明书、募集说明书等。
2.6 开展投资者路演承销商组织投资者路演活动，向潜在投资者介绍债券发行情况，并回答他们的问题。
这有助于提高投资者对债券的了解和信心。
2.7 执行销售协议承销商与发行主体签订销售协议，明确双方的权利义务和销售方式。
这是债券发行的法律依据。
3. 发行阶段在完成了发行准备阶段的工作后，进入正式的债券发行阶段。
券商债券承销的业务内容
券商债券承销的业务内容
券商债券承销的业务内容主要包括以下几个方面：
1. 承销项目承接：券商接受发行人的委托，承接其债券承销项目。
2. 发行申请：券商需向相关监管机构提交发行人的债券发行申请，并协助发行人完成相关审批手续。
3. 推介：券商需向投资者推介债券产品，包括但不限于确定发行规模、债券类型、发行方式、发行时机等。
4. 定价：券商需根据市场情况，为债券产品制定合理的定价策略，以实现发行人的融资目标和投资者的投资收益目标。
5. 配售：券商需根据发行人的配售需求和投资者的认购情况，合理分配债券份额，确保发行顺利进行。
6. 信息披露：券商需协助发行人进行信息披露，确保投资者及时了解债券产品的相关信息，包括但不限于发行公告、募集说明书、评级报告等。
7. 协助中介机构工作：券商需协助资信评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构开展相关工作，以确保债券发行的合规性和合法性。
8. 法律法规和基础知识培训：券商需向发行人提供有关债券市场的法律法规、基础知识培训，使其掌握债券申报发行等方面的法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务。
总的来说，券商债券承销业务需要全方位地服务发行人和投资者，确保债券发行的合规性、合法性和顺利进行。
券商承销债券的流程
券商承销债券的流程
券商承销债券的流程可以分为以下主要步骤：
1. 筛选标的：券商首先要根据发行人的背景、信用评级、偿债能力等因素，筛选适合承销的债券标的。
2. 债券结构设计：券商与发行人合作，根据市场需求和发行人的融资需求，设计债券的结构和条款，包括债券的种类、发行规模、期限、利率、偿付方式等。
3. 确定发行计划：券商与发行人协商确定债券的发行计划，包括发行时间、发行价格、发行方式等。
4. 评级与定价：券商协助发行人进行信用评级，并根据市场因素和投资者需求，确定债券的发行价格。
5. 营销推介：券商进行债券的营销推介活动，包括向潜在投资者介绍债券的特点和优势，提供相关信息和文件，并与投资者进行洽谈和磋商。
6. 承销配售：券商与发行人合作，根据投资者需求和市场反馈，确定债券的承销份额和配售比例，并进行承销和配售工作。
7. 债券发行：一旦债券发行计划确定，券商与发行人联合组织债券的发行工作，包括向投资者发行债券、收集投资款项等。
8. 市场交易和做市服务：券商作为债券的牵头券商，负责提供
市场交易和做市服务，以确保债券的流动性和交易活跃度。
9. 后续服务：券商在债券发行完成后，还需要提供后续服务，包括偿付代理、债券的登记与结算、信息披露等。
需要注意的是，券商承销债券的流程可能因具体情况而有所差异，且可能涉及其他机构和部门的合作，如信用评级机构、律师事务所等。
黄怒波：写诗、抓钱两不误
黄怒波：写诗、抓钱两不误作者：张程来源：《新财经》2008年第07期地产界都知道中坤投资董事长黄怒波，也有不少人了解他的另一个身份——诗人。
但很少人知道，他的第一次人生转折发生在十三岁那年。
那年，他成了一个孤儿。
那年，他发表了第一首诗白天管理企业，晚上写诗。
在这个商业几乎湮没文化的时代，黄怒波肩负着诗人与商人的双重身份，演绎着他独特的双轨人生。
写诗、做官、经商，一样都没落乍一看，黄怒波的成功来得很容易。
1977年，国家刚刚恢复高考。
在宁夏农村做会计的黄怒波，作为首个宁夏考生，考入了令人景仰的北京大学，就读中文系。
四年后，黄怒波进入中宣部。
他回忆说：“去中宣部，梦幻一般。
‘我们宁夏有人进中宣部了’，整个宁夏都传遍了。
”由于表现出色，29岁的黄怒波成为中宣部党组成员、干部局处长，仕途被一致看好。
在中宣部工作期间，黄怒波还出版了两本诗集——《不要再爱我》、《拒绝忧郁》。
仕途、诗路两不误，黄怒波的日子过得优哉游哉。
在进入中宣部的第十个年头，黄怒波不安分了，“我不想做一辈子官吏，做到部长又怎样？我不想那样生活，我需要挑战。
”他执拗地离开了中宣部。
出了衙门，黄怒波才发现一切都是那么艰难。
为了积累第一桶金，黄怒波带着一帮“兄弟”打起了游击。
他们在北京干过打印，承接过名片印刷，卖过玩具娃娃，与人合作改造办公楼；后来，他又辗转到宜昌盖住宅，到山西盖宾馆。
在这段颠簸时期，黄怒波创立了自己的企业——中坤投资集团，那是在1995年。
黄怒波真正的第一桶金，来自于1997年与中欧商学院的同学李明合作的一个楼盘——都市网景，一下让他赚了5000多万元。
有了第一桶金垫底，黄怒波的路开始顺畅起来。
在一次聚会上，黄怒波碰到了一位老朋友（此人当时任黄山市黟县副县长），两人相谈甚欢。
黟县经济落后，那位副县长朋友听说了黄怒波的生意，便有意拉他去当地投资。
黄怒波随同朋友去当地参观考察。
他一眼就喜欢上了那个有着八百年历史的古朴村落——宏村，并当即决定对宏村进行投资开发。
ideal 债券一级承销开发指引
打造优秀的理财产品-ideal 债券一级承销开发指引在当下的金融市场中，理财产品的需求越来越高，而如何开发出一款优秀的理财产品也成为了各大金融机构争相追求的目标。
本文将以ideal 债券一级承销开发指引为例，详细介绍如何打造优秀的理财产品。
一、理财产品的设计首先，在设计理财产品时需要考虑三个方面的问题，即风险、流动性和收益。
这三个方面的问题缺一不可，风险过高会导致产品不稳定，流动性不足会使产品无法快速变现，而收益过低则会导致产品不具吸引力。
在考虑这三个方面的问题时，还需要充分了解目标客户的需求和风险偏好，以便量身定制产品。
二、募集资金的渠道在募集资金时，可以选择发行债券、股票、基金或其他金融工具。
而债券作为一种成熟并且风险相对较低的金融工具，是理财产品设计中的一个较为优秀的选择。
债券的利率相对较稳定，而且债券交易相对方便，这也使得债券在资本市场上具有很高的流动性。
三、债券一级承销的开发当选择债券作为理财产品的金融工具时，我们还需要考虑债券一级承销的问题。
债券一级承销是指在证券发行市场中的一种业务，公司将债券发行任务委托给承销商进行承销。
承销商接受任务以后，就会利用自身的资源和方式向投资人推销债券，募集资金给公司使用。
在债券一级承销的开发中，需要注意的是对承销商的选择，以及定价等问题。
四、理财产品的营销最后，理财产品的营销也是非常重要的一环。
通过多种渠道和方式进行宣传和宣传，吸引更多的投资者，提高理财产品的知名度和认可度，这是理财产品的营销所要考虑的。
在进行理财产品营销时，我们可以利用互联网、营销活动等多种手段，如微信公众号、微博、线下活动等，这些手段都是非常有效的理财产品营销方式。
总之，打造优秀的理财产品需要注意产品设计、募集资金渠道、债券一级承销和营销等方面的问题。
通过本文我们可以了解到，ideal 债券一级承销开发指引对于打造高质量的理财产品有着重要的指导作用。
交易所债券一级承销流程
债券一级承销是指由承销商直接与发行人进行债券发行和销售的过程。
以下是一般的债券一级承销流程：
筹备阶段：发行人和承销商进行初步洽谈，确定债券发行的目的、规模、利率和期限等要素，并准备相关文件和材料。
组织发行团队：承销商组织发行团队，包括律师、会计师和其他相关专业人员，以协助完成发行过程中的法律、财务和技术问题。
确定发行方式：根据市场情况和发行人需求，承销商和发行人确定发行方式，例如公开发行、私募发行或定向发行等。
制定招标文件：发行人和承销商合作，制定债券招标文件，包括发行公告、招标说明书、招标通知等，以吸引投资者竞标。
推介会议：承销商组织推介会议，向潜在投资者介绍债券发行情况，提供详细的公司和债券信息，并回答投资者的问题。
招标竞价：潜在投资者参与招标竞价，提交报价和投标申请。
承销商负责协调和监督竞价过程，确保公平、公正的招标结果。
分配和定价：根据投标结果和市场需求，承销商确定债券的发行价格和分配方案。
通常会对不同投资者分配不同的债券额度。
交割和结算：一旦发行人和承销商达成一致，债券交割和结算的程序开始。
发行人向投资者发行债券，并向投资者结算相应的资金。
上市和交易：债券发行完成后，发行人将债券上市交易。
投资者可以通过证券交易所进行债券买卖。
以上是一般的债券一级承销流程，具体的操作步骤和流程可能会根据市场情况和发行人的需求而有所不同。
在整个承销过程中，发行人和承销商紧密合作，以确保债券发行的成功。
金融债券的发行与交易
金融债券的发行与交易金融债券是一种重要的融资工具，广泛用于金融市场。
它通过债券发行和交易的方式，为企业和政府提供了筹集资金的途径。
本文将探讨金融债券的发行和交易的相关事宜。
第一部分：金融债券的发行金融债券的发行是指发行人向投资者出售债券并筹集资金的过程。
一般来说，金融债券的发行由以下几个主要步骤组成：1.债券发行人的准备工作：债券发行人（可以是企业或政府）在发行债券之前需要进行一系列准备工作，包括确定债券类型、规模和利率等。
2.发行文件的起草：债券发行人需要起草发行文件，包括债券募集说明书、发行公告以及发行人的财务报表等。
3.承销商的选择：债券发行人通常会选择一家或多家承销商来协助债券的发行工作，承销商将负责协调债券的销售和营销。
4.债券定价和销售：债券发行人和承销商将确定债券的发行价格，并向投资者销售债券。
债券可以在公开市场或私募市场进行销售。
第二部分：金融债券的交易金融债券的交易是指投资者之间在金融市场上进行的债券买卖活动。
金融债券的交易一般包括以下步骤：1.选择交易场所：投资者可以选择在证券交易所或场外市场进行债券的交易。
证券交易所是指股票和债券等金融产品在法定交易所上进行的交易。
2.交易指令的下达：投资者需要通过证券经纪商提交买入或卖出债券的交易指令。
3.撮合成交：经纪商会将买方和卖方的交易指令进行撮合，并在双方达成交易协议后进行交割和结算。
4.债券持有和收益：买方在交易完成后成为债券的持有人，可以享受债券的利息收益和到期时的本金偿还。
5.债券交易的风险管理：投资者在进行债券交易时需要注意市场价格的波动和利率的变动等风险，并采取必要的风险管理措施。
结论：金融债券的发行和交易是金融市场中的重要环节。
债券发行可以帮助企业和政府筹集资金，为经济发展提供支持；债券交易为投资者提供了获取固定收益的机会。
在参与债券发行与交易时，发行人和投资者需要充分了解市场规则和操作流程，并密切关注市场动态，以保证投资的安全和收益。
北交所债券发行承销业务
北交所债券发行承销业务北交所是指中国交易所全国股份有限公司的债券交易市场，是国内主要的债券交易市场之一。
北交所债券发行承销业务是北交所为企业、金融机构等发行债券提供全程服务的一项业务。
北交所债券发行承销业务流程1.需求确认：债券的发行方与北交所进行沟通，明确债券发行的需求、目的以及发行规模等。
2.债券设计：北交所根据发行方的需求，协助设计债券的种类、期限、利率等要素，并确定债券的发行方案。
3.立项申请：发行方提交债券的立项申请，包括相关文件和信息的准备，如公司章程、财务报告、担保文件等。
4.债券评级：北交所协助发行方进行债券评级工作，债券评级是市场参与者对债券信用风险的一个重要参考。
5.发行募集：北交所通过债券发行承销业务，协助发行方进行债券的发行募集工作，包括确定发行规模、发行价格、发行对象等。
6.上市交易：债券发行完成后，北交所对债券进行审核，并将其纳入债券交易市场进行上市交易。
7.市场运作：北交所对发行上市的债券进行市场化运作管理，提供债券交易、信息披露和风险管理等服务。
北交所债券发行承销业务优势1.完善的市场体系：北交所债券交易市场具有完善的市场体系和监管机制，能够保障交易的公平、公正和透明。
2.专业的承销服务：北交所拥有一支经验丰富、专业能力强的团队，能够为发行方提供全程的债券发行承销服务。
3.多层次的债券市场：北交所债券市场具有多层次、多品种的特点，满足不同发行方的融资需求。
4.多样化的投资者：北交所拥有广泛的投资者群体，能够为发行方提供多样化的融资渠道。
5.丰富的金融产品：北交所除了债券市场外，还提供其他金融产品的交易和服务，能够为发行方提供全方位的金融支持。
北交所债券发行承销业务的发展趋势随着我国债券市场的不断发展，北交所债券发行承销业务也面临着新的机遇和挑战。
未来发展趋势主要包括以下几个方面：1.债券市场创新：北交所将进一步推动债券市场的创新发展，推出更多种类的债券产品，满足不同投资者的需求。
证券公司债券承销流程是怎样的？
You can't measure it, you can't manage it.精品模板助您成功！（页眉可删）证券公司债券承销流程是怎样的？证券公司债券承销流程是怎样的：1、获得债券承销业务。
2、组建承销辛迪加。
3、实施发行。
债券承销分为多种方式，有包销、代销和余额注销等。
同时，证券公司开展承销业务，要按照既定程序进行。
按照规定，公司在发行债券的时候，需要找一个承销人，而在我国，证券公司是主要的债券承销人。
债券承销分为多种方式，有包销、代销和余额注销等。
同时，证券公司开展承销业务，要按照既定程序进行。
那么证券公司债券承销流程是怎样的？下面请看总结的这篇文章。
一、证券公司债券承销流程是怎样的？1、获得债券承销业务投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。
一是与发行人直接接触，了解并研究其要求和设想之后，向发行人提交关于债券发行方案的建议书。
如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受，便与投资银行签订债券发行合同，由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销辛迪加。
另一个途径是参与竞争性投标。
许多债券发行人为了降低债券的发行成本，获得最优的发行方案，常常采用投标的方式选择主承销商。
投资银行可以单枪匹马地参与投标，但一般先于若干家其他投资银行联合组成投标集团，以壮大自身实力。
中标的投标集团在与发行人签订债券发行合同之后，便立即开始着手组建承销辛迪加。
2、组建承销辛迪加债券承销辛迪加与股票承销辛迪加有一个很大的不同是，辛迪加成员并不一定单纯是投资银行或全能制银行中的投资银行部门构成，这是因为许多限制商业银行参与投资银行业务的国家，对商业银行参与债券尤其是国债的承销和分销的限制比较宽松。
3、实施发行组建承销商辛迪加并确定辛迪加中各成员的责任后，便进入了债券的发行阶段。
严格来说，债券的发行与股票的发行并没有太多的差别。
二、证券公司债券承销方式有哪些？1、证券代销证券代销是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。
为亿万富翁代孕的噩梦
为亿万富翁代孕的噩梦作者：暂无来源：《检察风云》 2011年第9期200万天价代孕签约2007年12月的一天晚上，江西赣州市章贡区中都章江豪园一幢装饰豪华的住宅里，时年29岁的董凌心情复杂地对46岁的李文龙说道：“我，可能怀孕了。
”李文龙“腾”地一下站起来，盯着黄凌那张美丽的脸，问道：“真的？真的怀孕了？”黄凌满脸羞红地答道：“这个月例假没来，我总是感觉浑身软绵绵的，没有胃口。
今天用了旱早孕试纸测试了—下，显示怀孕了。
”“太好了！”如愿以偿的笑容在李文龙的脸上满满地绽开，他认真地说道：“明天，我送你去医院好好检查—下，别让我儿子有什么闪失！”黄凌点点头，幸福已经打开了一扇窗，美好的未来似乎触手可及。
黄凌出生在江西上犹县一个贫困的农民家庭，2002年从江西财大毕业后，她换了多份工作，几经周折，最终才进入了赣州银行红旗支行。
工作终于稳定下来，身材高挑、容貌秀美的她不知不觉年华渐逝，29岁的黄凌高不成低不就，依然没有意中人。
2007年6月的一天晚上，黄凌应邀参加一个朋友的聚会。
幽雅的灯光下，身着淡紫色及膝连衣裙的黄凌气质温婉、身材玲珑有致，吸引了一个中年男人的目光。
经过朋友介绍，黄凌得知这个中年男人名叫李文龙，龙事达实业有限公司董事长，拥有7家下属企业，以房地产开发为主业，兼营路桥建设、食品加工、物业管理、文化娱乐业等，总资产达数亿元。
李文龙的妻子林虹是某市交警大队副队长，夫妻俩还有个20岁的女儿在国外上学。
宴会结束时，两人交换了联系方式。
此后，黄凌常常接到李文龙的电话，李文龙的嘘寒问暖，让董凌感到很温暖。
8月的一个周五下午，正要下班的黄凌接到了李文龙的电话：“我在你们银行的楼下，晚上想请你一起吃饭。
”坐进李文龙那辆舒适宽敞的宝马车，黄凌被带到了位于郊外的赣南假日酒店。
摇曳的烛光、精致的食物、小提琴拉着舒缓的小夜曲，豪华的餐厅里没有任何其他的客人，黄凌第—次品味这样奢侈的浪漫，恍然如梦。
几杯红酒下肚，李文龙长长地叹了口气，他—直想和妻子生个人儿子，接自己的班，可努力了多年却一无所获，而妻子已过了生育年龄。
债券承销流程
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在开展债券承销业务之前，承销商需要进行充分的准备工作。
黄金债券分析方法与交易技巧
黄金债券分析方法与交易技巧1. 引言本文档将介绍黄金债券分析的方法和交易技巧。
黄金债券是一种以黄金为抵押品的债券，具有特殊的金融属性。
了解黄金债券的分析方法和交易技巧，有助于投资者更好地把握市场机会和风险，实现稳健的投资回报。
2. 黄金债券分析方法2.1 基本信息分析黄金债券的基本信息包括债券的发行方、到期时间、票面利率等。
投资者应对债券的基本信息进行全面分析，评估债券的信用风险和流动性风险。
2.2 抵押品评估黄金债券以黄金为抵押品，投资者需要对抵押品进行评估。
评估抵押品的黄金品质和数量，以及抵押品管理的可靠性和安全性。
2.3 市场环境分析投资者应该关注金融市场的宏观环境和行业动态，分析市场供需关系和行业发展趋势，以确定黄金债券的投资机会和风险。
2.4 技术分析技术分析是通过研究黄金债券的历史价格和交易量等数据，来预测未来价格走势的方法。
投资者可以使用技术指标和图表，识别市场的买入和卖出信号。
3. 黄金债券交易技巧3.1 风险管理黄金债券的交易涉及风险，投资者需要制定风险管理策略，设置止损和止盈点，控制投资风险。
3.2 交易策略选择投资者可以选择不同的交易策略，如趋势交易、逆势交易等，根据市场走势和自身风险承受能力，选择适合的策略进行操作。
3.3 时间选择合理的时间选择对黄金债券交易至关重要。
投资者可以通过对市场的观察和分析，选择合适的时机进行交易。
3.4 其他交易技巧除了上述技巧外，投资者还可以运用其他的交易技巧，如套利、资金管理等，提高交易效果和回报率。
4. 结论黄金债券分析的方法和交易技巧对投资者来说至关重要。
通过全面分析黄金债券的基本信息、抵押品评估和市场环境，结合技术分析，投资者可以更好地把握黄金债券的投资机会。
在交易过程中，注意风险管理、选择适合的交易策略和时机，可以增加交易的成功率和盈利空间。
商业银行 债券承销 案例
商业银行债券承销案例近年来，随着企业融资需求的增加，债券市场逐渐兴起并迅速发展。
作为金融市场的重要参与者之一，商业银行在债券市场中具有重要的承销功能。
本文将以一个具体案例，介绍商业银行在债券承销中的作用和实践。
案例背景某A公司是一家知名的制造业企业，由于业务扩张需要大量资金支持，决定通过发行企业债券来获取融资。
由于该公司在行业内的知名度和信誉较高，债券发行条件较为优越，吸引了多家商业银行的关注。
商业银行的角色商业银行在债券市场中承担着重要的角色，主要包括风险评估、债券承销和市场流动性的提供。
风险评估在债券承销过程中，商业银行首先需要对发行主体的信用风险进行评估。
商业银行将对A公司的财务状况、经营状况以及行业竞争环境等进行全面分析，并结合自身风险偏好和风险承受能力，给出相应的承销意见。
债券承销在确定风险评估结果后，商业银行与A公司进行深入的洽谈和协商，商定债券发行的规模、期限、利率等具体条件。
商业银行将根据市场需求和投资者的喜好，拟定合理的发行方案，并承销相应的债券。
市场流动性提供债券发行后，商业银行还承担着市场流动性的提供。
商业银行通过市场化手段，提供二级市场的流动性支持，及时回应投资者的交易需求，保障债券市场的稳定运行。
具体操作在与A公司进行洽谈后，商业银行与A公司达成了一致意见，商业银行将全程协助A公司完成债券发行的各个环节。
首先，商业银行协助A公司进行债券设计。
商业银行经过对市场需求和投资者喜好的调研，提出了一种创新的债券产品，以满足投资者的多样化需求。
同时，商业银行为A公司提供了市场情报和市场研究报告，帮助A公司更好地了解债券市场的状况。
其次，商业银行与A公司一同确定债券发行的规模和利率等具体条件。
商业银行与A公司通过研究市场情况和债券市场行情，确保债券发行的规模和利率公允合理。
最后，商业银行负责债券的发行与承销工作。
商业银行积极开展营销活动，向潜在投资者推介债券产品，并协助A公司与机构投资者建立联系，拓宽债券投资者的范围。
商业企业如何走出资金短缺的困境
商业企业如何走出资金短缺的困境
黄恒霄
【期刊名称】《金融经济：下半月》
【年(卷),期】2005(000)005
【摘要】<正> 引言近年来,美国的沃尔玛、普尔玛斯特、法国的家乐福、荷兰的万客隆、日本的伊藤洋华堂、马来西亚的百盛等国外著名零售业纷纷登陆国内,他们以优质规范的服务、特殊的营销手段抓住了国内消费者的心,销售额及市场占有率扶摇直上。
这与许多国内零售企业普遍不景气,甚至关门大吉的情况,形成了鲜明的对比。
我国已成功加入WTO,可以预料到实力雄厚国外零售企业将会大举登陆国内市场,这将促使国内零售企业面临更强的市场竞争压力和更加严峻而残酷的挑战。
如何面对现实,探索国内零售企业在入世后的发
【总页数】2页(P104-105)
【作者】黄恒霄
【作者单位】广西兴通高速公路经营有限公司
【正文语种】中文
【中图分类】F715.5
【相关文献】
1.走出公立医院资金短缺的困境 [J], 詹碧华
2.资源变资本资本变资金--郑缆集团走出大型国有企业资金短缺困境的尝试 [J], 孙群山
3.浅议浙江中小企业如何走出资金短缺困境 [J], 吴从慧
4.走出资金短缺的困境 [J], 宗河
5.物资企业走出资金短缺困境初探 [J], 赵英萍
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【好书推荐】风险经营商业银行的精髓
【好书推荐】风险经营——商业银行的精髓推荐语录《风险经营——商业银行的精髓》是中国建设银行首席经济学家黄志凌的力作。
作者基于对商业银行风险管理的实践感悟，从深刻理解风险出发，概述自己的观察实录，记述自己的所思所想，力求准确把握商业银行经营过程中的风险特征，揭示风险规律，通过前瞻性的风险选择、精细化的风险安排、科学的收益风险平衡、及时的风险处置，努力提升银行风险经营能力和风险内控的有效性，为商业银行从业人员、金融监管者、相关专业人士探讨风险管理的方向与方法提供借鉴。
本书关注实践的同时，又摆脱了金融从业人员常见的操作手册、工作制度的套路，实现了对具体实践的思量升华。
内容涉及银行风险管理核心的思量，风险管理逻辑与方法的提炼，风险经营能力的探索，系统性风险管理的宏观观察，对于未来风险管理的展望，如此都是一种源自管理实践的思想感悟。
观察思量与实践感悟黄志凌 (代序)上个世纪80 年代，我在西安南郊的一所高校研习货币银行学时,时常在傍晚绕着当时的“大雁塔郊野公园”(其实是一片白杨林)散步。
落日的余辉中，大雁塔显得威严与厚重，宛然在向人们讲述着玄奘法师印度取经的历史。
除了熟读万卷经书之外，西行取经途中经历的十八年风霜雪雨和长达数万里的艰难跋涉，可能才是玄奘法师对于佛经深刻领悟的根本原因。
回过头来看，对于银行 A 风险管理的理解，我们也经历了一个逐步深入的过程。
求学时期，即使是货币银行学专业也很少专门设置风险管理课程，能够接触到的只是个别概念；1994 年加入到建设银行商业化改革的洪流，多了一些近距离的观察和思量，但更多的是管理疑惑；其后在信达资产管理公司工作期间，则是感受处置银行不良资产时的切肤之痛；而在2022 年至2022 年间，在建设银行风险管理部的工作经历，让我有机会在大型银行风险管理的实践中，瞪大眼睛观察着形形色色的风险事件，聚精会神地思量着不同条件下的应对策略，如履薄冰地进行着各种实践和探索。
随着时间的推移，不少事件被人们逐渐淡忘，偶尔提及时有人会说“当时真傻”，有人还会一如既往的“愤青”。
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客户的需求千差万别，节约成本、锁定成本、开拓渠道、树立形象、延长期限、方式创新等 。客户最重视的，就是贯穿项目整体的核心。 客户服务行家能够时刻重视客户需求，倾听关注问题，适时解决疑虑，做到专业奠基，服务 先行。
赢得客户认可，首先是赢得相关人员的认可。因此核心竞争力未必全在做事，做人的工作更
从工作走进 客户生活
案例分析
客户：中国兵器装备集团公司
发掘客户需求 通过中国总会计师协会与中国兵器装备集 团公司建立联系。 以首次良好沟通为基础，后续紧密跟踪。 全面 服务 满足客户需求 在兵器装备论证企业债券发行阶段，银 监会出台了关于取消商业银行提供担保 的政策，对企业债券发行造成了巨大影 响。同时，企业债券审批政策有所调整 ，外部政策环境变化较大。 应对政策环境变化，结合兵器装备的实 际情况，设计了投资者认可程度较高的 企业债券发行方案。满足了发行人的资 金需求。 追踪客户需求 历时1年的持续沟通，与兵器装备各个层面的人 员建立了全面、良好、高效的沟通渠道及沟通关 系。 在此过程中，充分掌握并了解兵器装备的资金需 求及使用情况，并为其提供相关融资建议。 创造客户需求 企业债券项目成功承做后，债券承销部作为沟 通的桥梁，促成公司投行部门与兵器装备的业 务联系。 继债券融资之后，投行部为兵器装备提供股权 类及并购类融资服务，从而实现了全方位多渠 道为兵器装备提供融资服务。
走出公司，你不再代表你个人，你代表中信建投。职业的形象，专业的应对，是每个员工必
项目文档 信手拈来
备的素质。 项目建议书、项目启动会、工作周报、备忘录、立项报告、报批材料等。项目的每个文档都 是我们在客户面前展现专业性的机会。 认真对待每个项目文件，将是快速提升专业素质的关键一步。
2.2 掘金者是客户服务行家
审批动态 抢先一步
审核动态将对指导工作、获得客户信任至关重要，因此抢先一步，可能步步领先。 最新的政策永远在变化。比如国家发改委对短期融资券余额的计算标准屡次变化，对已发行 债券对净利润的抵扣和集团合计发行余额的计算逐步明确，对城投企业的要求日益严格等。 跟踪最新动态，要始终保持与监管机关的密切沟通，积极参与项目问题讨论。
4
整合公司内部资源， 整合公司内部资源，重视中央企业的系统开发
5
寻求行业目标，借助行业协会力量
1.1 掘金第一步 掘金第一步——发掘客户需求 发掘客户需求
已公开债券融资的公司都应成为企业债券项目储备的重要成员，应力争了解其跟 踪服务；
已公开融资的企业
外部资源整合
财务审计——财务调整建议 信用评级——主体优化、债项增信 商业银行——衍生品交易、流动性 支持、账户监管 律师事务——整合手续、结构调整 信托公司——信托计划投资、融资 基金公司——REITS 保险公司——保险直投计划 ……
1.4 掘金第四步——引导客户需求 掘金第四步 引导客户需求
被动满足总有捉襟见肘之时，主动引导才能立于不败之地，因此项目承揽承做中，要时时注 意引导客户需求。
确定重点行业目标 借助行业协会力量
求更加显著； 通过锁定行业领先企业作为潜在客户目标，利用行业协会渠道或其他途径向企 业进行沟通推介，挖掘培育客户需求。
1.2 掘金第二步 掘金第二步——追踪客户需求 追踪客户需求
客户不等于项目，挖掘出潜在需求更需持续追踪；项目周期不等于客户周期，完成项目是终点更 是起点。
如何挖掘债券承销业务的第一桶金
二零一零年
课程大纲
第一章 第二章 第三章 掘金之旅步步为营 什么样的人是优秀的掘金者 从掘金到精炼：发现客户附加值 从掘金到精炼：
第一章 掘金之旅步步为营
1.1 掘金第一步——发掘客户需求 1.2 掘金第二步——追踪客户需求 1.3 掘金第三步——满足客户需求 —— 1.4 掘金第四步——引导客户需求 1.5 掘金第五步——创造客户需求
目前，符合条件并且能够发行企业债券的主要都是国有企业，各级国资委凭借其
借助国资委 发掘潜在客户
国有产权出资人的身份在国有企业中享有很大的话语权； 各级国资委出于“国有资产保值增值、促进地方经济发展”的初衷，有较强的动 力搭建资本运作平台，这就构成了券商与各级国资合作的切入点。
中央企业是企业债券市场的稀缺客户，赢取优质客户对提升公司市场地位非常
提前明确 引导目标
目的明确 渗透执著
铺垫到位后 提出决策建议
在项目启动时， 就要明确希望引 导的方向； 规模、增信、方 案、投向、利率、 时间，什么问题 需要引导客户形 成合理预期。
每次沟通都是陈述 观点的机会； 工作周报作为书面 呈现的据点； 用事实说话，不轻 易下主观判断，潜 移默化的渗透避免 走到风口浪尖
伴随项目进程， 揣摩客户心理， 预计铺垫到位后， 在适当时机适当 场合提出决策建 议； 同样工作，引导 适宜，将极大提 升客户满意程度。
1.5 掘金第五步 掘金第五步——创造客户需求 创造客户需求
对于有资金需求、但存在多种资金筹措途径的客户，通过研究创新找到切入口，通过反复论 证找到契合点，创造出客户对债券融资的需求。
寻求各级政府 的业务支持
目前地方城投企业发行企业债券成为通行做法，寻求各级政府的支持，将可以直 接指导融资平台的打造，获得良好业务机会； 此外，获得地方发改委的支持在获取项目信息和推进项目工作方面也大有裨益， 应该长期保持和地方发改委深入沟通。
除城投外，水务、煤炭、电力、交通等重点行业是融资大户，对长期资金的需
从规模上考察，已公开融资的企业往往都是规模较大、盈利能力较强的优质企业 ，具备企业债券发行的基本条件； 从资本意识考察，这类企业一方面有融资需求，另一方面具有从资本市场融资降 低财务成本的意识，一旦主客观条件具备，很容易形成新的企业债客户。
在间接融资为主的融资体系下，长期以来商业银行贷款几乎是企业外部性融资 的唯一渠道，商业银行对企业的融资安排具有很大的话语权；
加重要。 工作只是一部分，客户需求将从工作延伸开去。沟通中了解客户个体偏好、私人需求，适度 提供个性服务，让客户合理接受。
2.3 掘金者是细节洞察高手
专业报告 一丝不苟
每个项目文档，每个申报材料，是公司专业水准的体现。对外提交的材料，细节决定成败。 数据单位、部门名称、高管简历、发展规划。关于企业状况的每个细微差异都可能造成与发 行人的沟通障碍。
材料制作阶段 前期决策阶段 根据发行人情况制作建议 书，提出融资方案建议； 协助准备内部汇报材料和 决策请示； 协助发行人收集全部中介 机构材料，提供中介选择 的参考。 组织启动会，协调中介机构 开始工作； 协调中介机构的尽职调查要 求，完成与发行人的对接； 根据发行人情况提出增信与 方案分析，并沟通发行人进 行选择； 协助发行人完成增信文件； 起草发行材料，协调中介机 构出具正式报告； 准备相关协议，落实盖章程 序 装订制作材料，完成上报准 备。
承做沟通 承做沟通 项目承做中保持密切沟通，审核等 待期中更不能出现真空；关键在于 及时了解动态，管理客户需求。
1.3 掘金第三步 掘金第三步——满足客户需求 满足客户需求
承销工作的基本价值在于满足客户需求，千里之行从项目执行开始。在项目每个阶段中，我 们需要做的常规工作包括：
审核发行阶段 密切跟踪审核进度； 根据反馈意见修改补充材料； 协助准备投资者路演推介材料 ； 向发行人提供利率建议； 协助完成信息披露； 确认募集款项划拨； 协助发行人准备发行仪式或总 结会； 协助完成报备及上市工作。
做好一个引导者，解答客户提出的所有问题，才能合理引导客户，赢得客户信任。 发行条件？项目要求？财务整理？材料尺度？发行程序？审核流程？市场动向？发行方案？ 上市交易？每个问题要心中有数，胸有成竹。 多学法规要求，多看发行案例，多听客户沟通，多想客户关注，快速成长为专家。
国家发改委的审核尺度不时出现新规，经常以窗口指导形式，并未出台正式规定。了解最新
第二章 什么样的人是优秀的掘金者
2.1 掘金者是实务操作专家 2.2 掘金者是客户服务行家 2.3 掘金者是细节洞察高手 2.4 掘金者是市场开拓先锋 2.5 掘金者是沟通协调大师
2.1 掘金者是实务操作专家
企业对直接融资往往高度重视，但大多所知有限，需要专业人员指导开展工作；我们首先要
专业知识 成竹在胸
态度是发自内心的，客户服务行家能时刻保持热情坦诚的心态，外化在言行中会提升你的个
热情坦诚 感染客户
人魅力。 客户首先是人，情绪的影响至关重要。积极自信的态度将感染客户，对客户形成正面激励， 拉近双方关系。
相对股权融资，债券承销业务更加集中，工作技能上的差异不断缩小，但客户需求千差万别 。
重视客户 需求差异
相对股权融资业务，债券融资替代产品更多，客户总体架构和资产整合变动较少，对公司经
读心之术 源于细微
营业务的参与程度相对较低。因此，客户的转换成本有限，每个阶段都有可能出现新的变动 。 客户约访、沟通反馈、一个问题、一次推托，表象背后显示真实心态。读懂客户心理，源于 对细微处的高度关注，对细节稍有疏忽，可能错过见招拆招的最佳时机。
首次拜访 多种形式促成首次拜访后，了解 客户基本需求，表达专业服务意 愿，留下持续沟通的可能。 承揽沟通 培育明确客户需求阶段需要主动持 续的跟踪，陌生到熟悉的进程，沟 通频度深度都相当重要。
持续 跟踪
后续沟通 项目完成后，仍将定期与客户保持 沟通，提供服务； 持续的后续服务有助于跟踪客户的 新需求，从中发现业务机会。
项目是系统性工程，参与人员和牵涉问题林林总总，某个环节的考虑不周可能造成这个项目 推进方案的延迟甚至搁浅。
千里之堤 溃于蚁穴
发行人资产整合的法律手续何时完备？增信协议的条款如何规范？信用评级报告时间怎样协 调？项目核准是否存在瑕疵？诸多问题，缺一不可。 各个部分环环相扣、丝丝入微，框架把握以外，更需要细节核查。单个债券项目的核心人员 较股权融资更少，因此每个人都应该是细节洞察高手。
加强与商业银行 合作