从国外银行业并购看我国银行业未来的并购趋势

%)
对优势。 新兴商业银行有在法人治理结构、 经营机制、 新产品 开发等方面的优势。 两者的并购既可以转换国有银行的经营 机制、 完善法人治理结构、 推动国有银行的商业化改革， 又可 以降低成本、 扩大市场份额， 实现金融的集中和规模化经营。 （六） 国内外银行相互并购。加入 !"# 后， 随着金融业 的对外开放和金融市场的对外开放， 必将引起国外银行业对 国内银行业的并购， 以及国内银行也并购国外银行业。 我国银行业并购活动历史不长， 但与国际比较， 并购动 机主要以行政安排的化解危机性动机为主， 自主的逐利性商 业动机严重不足。 如： 广东发展银行收购中银信托投资公司； 海南发展银行接手海南 $% 家信用社。这与西方商业银行的 化 解 危 机 性 并 购 动 机 有 很 大 区 别 —国 —— 外 银 行 并 购 是 自 立 性行为， 政府主要起监管功能。 从我国的并构实例看， 并购本 身不取决于这些濒临破产的机构是否符合并购方的要求， 而 是成为政府处理眼下金融危机、 化解当前矛盾的手段。这种 并购行为虽然暂时维持了社会的稳定， 但它忽视了商业银行 的利益， 所以不能真正化解危机， 而只是延迟了危机的爆发。 如海南发展银行并购 $% 家濒临倒闭的信用社后，因不堪重 负、 经营窘困而被接管， 是个很好的教训。 从今后发展情况来看， 各国银行业通过并购来增强实力 将成为越来越多银行的选择。 在上述我国银行业可能存在的 并购形式中 & 我国未来四大国有商业银行的并购， 仍将主要发生在 ’、 银行业内部的纵向并购上。 因四大银行由于资产规模相对较 大，在国内业务的经营上不论是从营业网点还是从存贷款、 结算、 代理等业务上都具有极强的垄断性。其主要的问题不 是从规模上的再膨胀， 而主要是精简从业众多人员、 削减不 良资产比例、提高自有资本充足率以及产权结构的改革等。 固然四家商业银行的合并可以组成超大型的航空母舰， 可以 和国际金融领域的金融巨霸抗衡， 也可大幅降低四家银行的 经营成本、 竞争成本。特别是可以大幅减少各银行在争夺业 务上的一些隐形成本，但其带来的负面影响也可能较大， 如 四家银行合并后在国内其更具有极强的垄断性而不具有竞 争性等， 将会极大地削弱银行同业的竞争性及平等性。 中小股份制银行间的并购行为将成为主流。就中小银 %、 行而言， 它们如果再不通过并购扩充资本， 就很难与实力强 劲的四大银行抗衡， 而且也不利于银行总体效率的提高。在 中小行的并购之中， 对于政府而言， 需要放松管制， 关键是做 好引导工作， 中小金融机构大换血， 必须建立在市场自我选 择的基础上， 否则， 可能会无功而返； 银行本身则需要选择业 务互补、 地理互补的并购对象， 而且， 也可以采用一些灵活的 “准 并 购 ” 形式， 如组建金融战略联盟， 实现技术、 人才、 网络 资源在一定程度上的共享， 从而实现银行间竞争优势的相互 转移。 国内外银行的相互并购势不可挡。中国加入 !"# 所 (、 带来的冲击是多方面的，其中也包括了金融业的广阔市场， 外资银行的大量涌入一方面加大了金融业的竞争， 另一方面 也是对中国金融业的一个推动， 国有银行存在的问题越来越 明显的暴露出来， 加大改革力度， 处理好不良资产问题， 引进
界， 银行的竞争日趋激烈， 更多的银行寻求资源的重组和市 场的重组。由于银行要求日益开放的全球配置资源， 银行为 了提高资源的配置效率， 必然纷纷转向同其他国家银行的并 购， 通过并购拓展业务范围。 并购相对于新建分支机构， 具有 较明显的优势。 它不仅可以获得目标银行已有的分支网络机 构、 客户， 而且还可以同时获得了解本国风俗民情、 政治、 历 史、 经济背景的大量本土业务管理人员。如美国花旗银行同 旅行者集团合并为花旗集团， 新形成的集团的业务范围包含 了商业银行、 投资银行、 保险业等几乎所有的金融业务， 并成 为全球第一家业务范围涵盖最广的国际金融服务集团。 德意 志银行收购美国信孚银行也充实了它在美国资本市场以及 衍生金融工具方面的实力。 这种新型的并购使得银行业务日 益多元化， 广泛涉及证券、 信托和保险等业务。 （四 ） 银行跨国并购的目标将从原来的分支机构资源转 向信息网络。 通过对被并购银行信息网络的占有而获取对方 国家的市场。 未来银行的竞争， 除了优秀人才的竞争外， 关键 是信息网络的竞争， 或者说是技术的竞争。未来的银行的强 强联合主要体现在技术上的互相补充或者提高。 （五） 随着零售银行业务网络化， 银行并购的目标在一定 时期内将体现在零售银行业务的合并。 目前零售业务主要靠 网络取胜， 但是， 随着网上银行、 电话银行等逐步走向成熟， 零售银行机构的撤并将是不可避免的。 三、 我国银行业可能存在的并购形式及并购的未来趋势 根据国外银行并购的多种形式， 我国银行业可能存在的 并购形式有： （一） 同一银行内部的机构合并。 通过银行的内部并购来 调整现有的经营布局与人员规模， 进行内部经营机构、 管理 机构的撤并， 发展网络银行， 推动银行内部组织体系的再造， 走集约发展的道路， 是银行提高效率的必然选择。如四大国 有银行进行体系内县级分支机构的交叉重组、 省市行合并甚 至按照大区设立分行等， 使规模与经济水平相适应， 促进规 模经济经营。 （二） 银行与非银行金融机构并购。 从金融发展未来趋势 看， 逐步放松分业经营管制， 打破银行、 保险、 证券投资分业 经营的限制， 从分业经营走向混业经营将是必然。在条件成 熟时， 商业银行并购非银行金融机构， 通过向保险和证券投 资领域渗透， 培育全能化的超级金融集团， 实现服务多样化、 资产多元化、 利润最大化。 （三） 股份制商业银行之间的并购。 要打破四大国有银行 的绝对垄断地位， 增强中国银行业在全球银行服务市场的竞 争力， 就要强化股份制银行的冲击力， 推进他们的合作， 推动 股份制商业银行之间或者股份制商业银行城市商业银行之 间的重组， 扩大股份制商业银行的规模， 并增强其资本实力 和抗风险能力。 （四） 国有商业银行之间的并购。 曾经有人大胆的预言将 四大国有商业银行合并为一家或两家， 通过合并提高银行的 效率和竞争成本。 （五） 国有商业银行与其他商业银行间的并购。 国有商业 银行在网点分布、 市场份额、 资产规4;"# 年第 $ 期
从国外银行业并购看我国银行业未来的并购趋势
樊永勤
（云南财贸学院 云南昆明 %&"!!’）
内容提要： 随着世界经济一体化、 全球化的发展， 国际银行业的并购浪潮将更加激烈。 本文主要透过国际银行业并购的现 状、 原因来分析预测未来我国银行业的并购趋势。 关键词： 商业银行 并购 原因 趋势
)&
集团， 总资产近 !""" 亿美元， 在全球 #"" 多个国家 为 客 户 提 供全面的零售及商业银行、 投资银行、 资产管理、 信用卡、 保 险等金融服务。再如东京三菱银行， 该行是由 $%%& 年总资产 世界排名第 ! 位的三菱银行同总资产世界排名第 ’( 位的东 京银行合并而成的，并以 )!"" 亿的总资产成为当时以总 资 产为排名标准的世界第一大银行。 (""" 年德国第一大银行德 意志银行与第三大的德累斯顿银行合并，总资产规模达到 在英国 《银 行 家 》 杂 志 (""" 年 世 界 上 最 大 $" $((*+ 亿 美 元 ， 家银行按资产排序中列第二位。 (""" 年排 名 第 一 的 是 $%%% 年 * 月宣布合并的由日本兴业银行、 第一劝业银行、 富士银 行所组成的金融集团， 其资产高达 $’$*" 亿美元。在每 一 年 世界上最大银行按资产排序中， 排列靠前 $& 名左右的银行， 绝大多数都是通过银行并购来实现其资产规模最大化， 在浩 大的金融海洋中争当霸主地位。 二、 国际银行并购的未来趋势 （一） 银行并购将继续在全球范围内蔓延。 主要原因是世 界银行业面临经营成本上升及净利息收入下降等压力， 加上 更多地区加快金融自由化、 业内竞争越趋激烈， 故希望能够 通过合并提高竞争力并发挥规模经济效益， 以拓展业务发展 空间。另外， 从不同地区因素来看， 美国金融从 *" 年代末 $、 就逐步放松了跨州经营和分业限制， 这是美国银行并购踊跃 的主要原因。 欧洲方面， 由于面对更多美、 日银行合并成超 (、 级银行的竞争， 以及欧元的兴起， 将从主客观两个方面催化 欧元区内银行的跨地区合并，以应对世界银行业的竞争格 局。 面对欧洲一体化后的种种挑战和机遇以及美资银行的竞 争压力， 欧洲银行也加快整合的步伐。 ’ 、 亚洲银行由于受到 亚洲金融风暴冲击， 财务状况困难重重， 许多亚洲国家的银 行正在进行大规模的业务重整， 加上亚洲国家采取放宽外资 进入本国金融业的限制，均为外资收购合并提供了有利条 件。如新加坡银行引领亚洲银行并购浪潮。新加坡政府于 银行业开 $%%% 年 & 月份宣布开放新加坡银行业的计划之后， 放的趋势已成定局， 新加坡的银行业成为世界市场关注的焦 点之一。新加坡自 $%%) 年渣打金融公司并入渣打银行后， 金 融公司并入银行机构成为金融市场的主导。 （二 ） 银行并购将逐步从国家内部银行间的并购转向国 家间银行的并购。随着全球经济一体化发展， 各国金融服务 市场对外开放步伐的加快， 各国对银行从事资本运营的管制 将越来越松， 会有越来越多的银行走出国界， 通过资本运营 寻求超常规发展。跨国并购将逐步占据主导位置， 比如荷兰 国际银行收购巴林银行、德意志银行收购美国信孚银行、 芬 兰商业银行同瑞典北方银行、 荷兰商业银行同比利时布鲁塞 尔银行的合并等。花旗银行 (""$ 年 & 月宣 布 以 $(& 亿 美 元 并购墨西哥第二大金融机构墨西哥国民银行。并购后的花 旗 , 墨西哥国民银行将拥有 #&-% 个分行，逾 ’ 万名职员， 资 产超过 -’+ 亿美元， 占墨西哥银行业总资产的 ().#/ ， 成为墨 西哥最大的金融集团。 现许多国家已将银行并购的目光投向 了国外， 在国外寻找被猎物的对象。 （三 ） 银行国际化将由自己在境外设立分支机构转向同 其他银行的并购。 信息技术的发展拓展了银行规模经营的边