第4章建设项目投资环境与必要性评估
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3/64
例三：美国汉纳矿业公司（The Hanna Mining Company） 在巴西建立了一家生产精矿原料产品的子公司。其基本策 略之一就是随着时间的推移，逐渐增加精矿原料产品的产 量。由于小规模生产无利可图，公司决定逐年扩大生产， 在出口量到达两百万吨时成为一个获利企业。然而，公司 一开始就遇到了问题。由于当地的铁路部门不能满足合同 中最大的运输要求而无法把产品运往市场。就这样公司的 策略失败了。
9/64
（2）微观投资环境 微观投资环境是指进行投资活动的具体场所的自然、经济、社会条
件，以及外资企业所处的具体微观投资环境，主要包括物质环境和人 际环境。
理想的宏观投资环境应具备的具体条件是：经济长期持续增长、经 济结构能适应世界经济的变化；财政收支乎衡，有相当数量的外汇储 备；物价稳定，较低或无通货膨胀率；无外汇管制，汇率较低；开放 型的国内市场，出口导向型的外贸发展战略；灵通的国际信息网络； 完善的经济立法和一系列鼓励投资的政策。
2/64
例二：美国一位食品加工商在墨西哥一条河流的三角地带 建造了一个菠萝罐头厂，由于菠萝种植园在该河的上游， 公司打算用驳船把成熟的菠萝运到罐头厂加工。然而，令 人失望的是，在菠萝的收获季节里，河水太浅，无法行船。 由于没有其他可行的运输方案，工厂被迫关闭。新设备以 极低的价格卖给了墨西哥的一个社区，他们立即把罐头厂 搬走。这使该公司付出的代价太大。
硬环境是指具有物质形态的各种影响投资项目的物质环境因素。 如自然地理条件和基础设施。
自然地理条件包括地理位置、资源状况和气候条件等；基础设 施包括交通运输设施、邮电通信装备、资源和能源的供应、给排水 和环保、金融信息、仓储设备、生活居住条件及其他服务设施等。
11/64
4.2 建设项目投资宏观环境评估的主要方法与技术
美国大组织家哈默1931年从苏联到美国时，正是富克兰林·罗斯福竞选总 统的时候。哈默深入研究了当时美国的国内形势，分析结果认定罗斯福会掌 握美国政权，而罗斯福曾经在竞选纲领中提过要废除《全国禁酒令》。
哈默认为，一旦罗斯福新政得势，1920年公布的禁酒令就会废除，为了解决全国 对啤酒和威士忌的需求，那时市场将需求空前数量的酒桶。哈默在苏联住了多年， 十分清楚苏联人有制作酒桶用的白橡木可供出口。于是，他毅然决定向苏联订购几 船木板，并在纽约码头附近设立一间临时性的酒桶加工厂，后来又在新泽西州建造 了一个现代化的哈默酒桶厂。
6/64
投资环境的特征： 1）系统性；投资环境的好坏是综合分析和评价的结果。 2）动态性；投资环境是一个动态的开放的系统。 3）相对性；投资环境可以相对发展和相互比较。
7/64
4.1.2 投资环境的划分 1.按投资环境层次不同，投资环境可分为
宏观投资环境 微观投资环境
8/64
（1）宏观投资环境 亦称总体投资环境，指东道国的自然地理、人文、政治、文化、习俗 的综合情况。主要包括政局、社会治安、经济发展、法律保护、政策稳 定等方面条件。 宏观投资环境，就是站在国民经济整体运行的角度，站在全球经济一 体化的角度来考察评估投资项目立项的必要性，论证项目确有建设的必 要。
4.1.1 投资环境的概念 投资环境是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件的总 和，它是由决定和影响项目投资资金增值的各种政治、经济、自然和社会因素 相互作用而形成的矛盾统一体。投资环境的概念一般有两种理解： 第一种是指外国投资者到东道国进行投资时，东道国的各种自然、社会、 经济因素的集合。这是从国与国之间的资金输入、输出关系中来理解的，可称 为国际投资环境。 第二种是指外国或国内投资者在某一地区投资时，投资项目所在地的各种 自然、社会、经济因素的集合。这是从更广泛的意义上来理解的，可称为区域 投资环境。 一般情况下投资环境是指区域投资环境，因为它的外延比前者更宽。
4.2.1 宏观投资环境 宏观环境投资表明了在国内、国际大环境中具有全社
会性、对所有产业部门和企业都将产生影响的各种因素和 力量的总和。对项目来说，宏观环境是只能对其产生一定 影响和不可控制的外部环境。
12/64
•政治法律环境 政治法律环境泛指一个国家的社会制度，政府的方针、
路线、纲领和政策，以及国家制订的法律、法规等。不同国 家的历史传统不同，社会制度不同，因此对组织活动也有着 不同的限制和要求。
理想的微观投资环境应具备的具体条件是：良好的基础设施，充分 的金融自由，投资者充分的赢利分配权和经营与人事管理权，产品的 自由竞争，政府机构工作的高效率，以及项目在税收、费用、租金和 折旧等方面的优惠。
10/64
2.按投资环境的表现形态不同，投资环境还可以划分为： （1）软投资环境
软环境是指不具有物质形态的各种影响投资项目的人际环境因 素。如政策、法规、合作对象的经营管理水平，技术熟练程度，职 工的素质、教育文化水平、生产能力、运用技术能力、创新能力及 市场潜力等。 （2）硬投资环境
4/64
例四：法国一家公司在东非建立木材厂，当一切就绪准备 开工时，法国人才发现，该地区平时没有足够的电力供应 工厂使用。遗憾的是，可能将永远没有足够的电力，公司 被迫拆掉无用的工厂。
讨论： 1、从以上公司投资失败的例子中你得出什么启示？ 2、若要进行投资环境评估，考虑哪些因素？
5/64
4.1 建设项目投资环境评估概述
组织管理者必需明确组织的活动范围，了解环境变化可 能给组织带来的机会和威胁，以便使组织活动符合社会利益， 并受到保护和支持。
13/64
哈默的源自文库财之道
19世纪中期，美国一些地方的居民开始寻求以法律手段制裁酒徒。这种呼 声渐渐得到了全国范围的呼应，特别是以维护传统家庭为己任的妇女。1919 年美国国会通过宪法第18号修正案，也就是《全国禁酒令》，规定自次年起 正式生效。
第4章 建设项目投资环境与必要性评估
1/64
例一：著名的生产纤维板的跨国公司塞拉尼斯公司（英国） (Celanese)在西西里购买了一大片长满桉树的土地，计划 在那里建造木浆加工厂，并使用当地的桉树作为原材料。 直到工厂建成将要开始生产时，公司才发现这些桉树太小， 原料有限，树干不能使用。结果，被迫高价进口纸浆，损 失达五千五百万美圆。这一代价昂贵的教训之所以发生， 原因是由于公司在购买土地前为了节约成本、减少费用， 而没有派专家去考察这些桉树。
例三：美国汉纳矿业公司（The Hanna Mining Company） 在巴西建立了一家生产精矿原料产品的子公司。其基本策 略之一就是随着时间的推移，逐渐增加精矿原料产品的产 量。由于小规模生产无利可图，公司决定逐年扩大生产， 在出口量到达两百万吨时成为一个获利企业。然而，公司 一开始就遇到了问题。由于当地的铁路部门不能满足合同 中最大的运输要求而无法把产品运往市场。就这样公司的 策略失败了。
9/64
（2）微观投资环境 微观投资环境是指进行投资活动的具体场所的自然、经济、社会条
件，以及外资企业所处的具体微观投资环境，主要包括物质环境和人 际环境。
理想的宏观投资环境应具备的具体条件是：经济长期持续增长、经 济结构能适应世界经济的变化；财政收支乎衡，有相当数量的外汇储 备；物价稳定，较低或无通货膨胀率；无外汇管制，汇率较低；开放 型的国内市场，出口导向型的外贸发展战略；灵通的国际信息网络； 完善的经济立法和一系列鼓励投资的政策。
2/64
例二：美国一位食品加工商在墨西哥一条河流的三角地带 建造了一个菠萝罐头厂，由于菠萝种植园在该河的上游， 公司打算用驳船把成熟的菠萝运到罐头厂加工。然而，令 人失望的是，在菠萝的收获季节里，河水太浅，无法行船。 由于没有其他可行的运输方案，工厂被迫关闭。新设备以 极低的价格卖给了墨西哥的一个社区，他们立即把罐头厂 搬走。这使该公司付出的代价太大。
硬环境是指具有物质形态的各种影响投资项目的物质环境因素。 如自然地理条件和基础设施。
自然地理条件包括地理位置、资源状况和气候条件等；基础设 施包括交通运输设施、邮电通信装备、资源和能源的供应、给排水 和环保、金融信息、仓储设备、生活居住条件及其他服务设施等。
11/64
4.2 建设项目投资宏观环境评估的主要方法与技术
美国大组织家哈默1931年从苏联到美国时，正是富克兰林·罗斯福竞选总 统的时候。哈默深入研究了当时美国的国内形势，分析结果认定罗斯福会掌 握美国政权，而罗斯福曾经在竞选纲领中提过要废除《全国禁酒令》。
哈默认为，一旦罗斯福新政得势，1920年公布的禁酒令就会废除，为了解决全国 对啤酒和威士忌的需求，那时市场将需求空前数量的酒桶。哈默在苏联住了多年， 十分清楚苏联人有制作酒桶用的白橡木可供出口。于是，他毅然决定向苏联订购几 船木板，并在纽约码头附近设立一间临时性的酒桶加工厂，后来又在新泽西州建造 了一个现代化的哈默酒桶厂。
6/64
投资环境的特征： 1）系统性；投资环境的好坏是综合分析和评价的结果。 2）动态性；投资环境是一个动态的开放的系统。 3）相对性；投资环境可以相对发展和相互比较。
7/64
4.1.2 投资环境的划分 1.按投资环境层次不同，投资环境可分为
宏观投资环境 微观投资环境
8/64
（1）宏观投资环境 亦称总体投资环境，指东道国的自然地理、人文、政治、文化、习俗 的综合情况。主要包括政局、社会治安、经济发展、法律保护、政策稳 定等方面条件。 宏观投资环境，就是站在国民经济整体运行的角度，站在全球经济一 体化的角度来考察评估投资项目立项的必要性，论证项目确有建设的必 要。
4.1.1 投资环境的概念 投资环境是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件的总 和，它是由决定和影响项目投资资金增值的各种政治、经济、自然和社会因素 相互作用而形成的矛盾统一体。投资环境的概念一般有两种理解： 第一种是指外国投资者到东道国进行投资时，东道国的各种自然、社会、 经济因素的集合。这是从国与国之间的资金输入、输出关系中来理解的，可称 为国际投资环境。 第二种是指外国或国内投资者在某一地区投资时，投资项目所在地的各种 自然、社会、经济因素的集合。这是从更广泛的意义上来理解的，可称为区域 投资环境。 一般情况下投资环境是指区域投资环境，因为它的外延比前者更宽。
4.2.1 宏观投资环境 宏观环境投资表明了在国内、国际大环境中具有全社
会性、对所有产业部门和企业都将产生影响的各种因素和 力量的总和。对项目来说，宏观环境是只能对其产生一定 影响和不可控制的外部环境。
12/64
•政治法律环境 政治法律环境泛指一个国家的社会制度，政府的方针、
路线、纲领和政策，以及国家制订的法律、法规等。不同国 家的历史传统不同，社会制度不同，因此对组织活动也有着 不同的限制和要求。
理想的微观投资环境应具备的具体条件是：良好的基础设施，充分 的金融自由，投资者充分的赢利分配权和经营与人事管理权，产品的 自由竞争，政府机构工作的高效率，以及项目在税收、费用、租金和 折旧等方面的优惠。
10/64
2.按投资环境的表现形态不同，投资环境还可以划分为： （1）软投资环境
软环境是指不具有物质形态的各种影响投资项目的人际环境因 素。如政策、法规、合作对象的经营管理水平，技术熟练程度，职 工的素质、教育文化水平、生产能力、运用技术能力、创新能力及 市场潜力等。 （2）硬投资环境
4/64
例四：法国一家公司在东非建立木材厂，当一切就绪准备 开工时，法国人才发现，该地区平时没有足够的电力供应 工厂使用。遗憾的是，可能将永远没有足够的电力，公司 被迫拆掉无用的工厂。
讨论： 1、从以上公司投资失败的例子中你得出什么启示？ 2、若要进行投资环境评估，考虑哪些因素？
5/64
4.1 建设项目投资环境评估概述
组织管理者必需明确组织的活动范围，了解环境变化可 能给组织带来的机会和威胁，以便使组织活动符合社会利益， 并受到保护和支持。
13/64
哈默的源自文库财之道
19世纪中期，美国一些地方的居民开始寻求以法律手段制裁酒徒。这种呼 声渐渐得到了全国范围的呼应，特别是以维护传统家庭为己任的妇女。1919 年美国国会通过宪法第18号修正案，也就是《全国禁酒令》，规定自次年起 正式生效。
第4章 建设项目投资环境与必要性评估
1/64
例一：著名的生产纤维板的跨国公司塞拉尼斯公司（英国） (Celanese)在西西里购买了一大片长满桉树的土地，计划 在那里建造木浆加工厂，并使用当地的桉树作为原材料。 直到工厂建成将要开始生产时，公司才发现这些桉树太小， 原料有限，树干不能使用。结果，被迫高价进口纸浆，损 失达五千五百万美圆。这一代价昂贵的教训之所以发生， 原因是由于公司在购买土地前为了节约成本、减少费用， 而没有派专家去考察这些桉树。