中小企业经营分析与风险识别

中小企业经营分析与风险识别作者：易华

1973年，英国经济学家舒马赫写了《小的就是好的》一书，获得了普遍认同。这标志着人们在观念上有了一个新的转折。舒马赫的主要观点是：企业、城市和国家都不是越大越好，大型化导致效率降低，环境污染，资源枯竭。相反，小企业有利于处理好企业内部的关系，充分调动每一个员工的创造力，并形成更大的合力。我国学者潘镇、鲁明泓通过对324家中小工业企业的问卷调查和重点企业的访谈得出这样的结论：赢利能力和财务资源、产品质量水平，人力资源状况、自我研究和发展能力、公共议价能力等资源因素，对企业成长战略的选择将产生重要的影响。同时发现，外部环境因素对战略选择的影响程度，随着企业所拥有异质性资源的累积而有所降低。学者杨松令选取沿海经济发达省份(浙江省、广东省等)和中部经济欠发达地区(河南省、安徽省等)的中小企业为样本进行分析，结果显示，资本对企业成功与否影响显著；开业年限、行业、业主管理经验等因素与企业是否成功无显著相关关系。

那么，将理论应用与实践的过程中，当银行面对一个中小企业客户时，如何判断这些中小企业的关键因素，从而对其进行优势分析和风险识别呢？结合访谈调研和平时的思考，笔者认为以下因素至关重要：

一、中小企业经营者对所处行业的熟悉度

俗话讲隔行如隔山。不同的行业，都有自己一套规则和规律。不熟悉这个行业贸然进入，就如同进入一个黑暗的房子，不知东西南北，失去了方向。当今社会的竞争已到了惨烈的程度，业内的行家里手存活尚且不易，何况一个不懂的人？

2003年江南有个体经营户想创办一家自己的企业，在选择投资方向时，他得知某大城市生产软驱的大厂低价处理生产设备，欣然购进，结果产品生产出来就变成库存，因为没有人用软盘了，软驱自然也没有市场。

近几年，房地产市场热火朝天。一位做外贸老板看的得眼热，以为房地产市场是谁做谁赚、早做早赚。他用大量的资金购买土地，快速建房买房，把很大一部分资金用于广告制作，以及广告播放上。他以为产品加广告轰炸，就会日进斗金。可是严酷的事实，惨烈的市场竞争给了他当头一棒。政策的调控，房地产市场的变冷让他无所适从，由于资金链断裂只能卖掉刚成立不久的企业。

二、中小企业财务状况和资金实力

很多企业家都有规模扩长的冲动，今年规模1个亿，明年就想做到3个亿；实业做不到，就想上市搞资本运作。谁不想做几亿、几十亿的项目？谁不想建造中国或世界第一高楼？那样会名利双收。谁不想造飞机和轮船？那样的项目利润丰厚，令人羡慕。然而看菜吃饭，量体裁衣确是中小企业规避风险的根本。

巨人集团的史玉柱，盲目扩张，将用于生产经营的资金，建造一个所谓的珠海第一高楼，大量的资金被占用了，造成了资金链的断裂，导致企业的全面崩盘，这就是贪大求洋的恶果。

三、中小企业经营者的素质和能力

中小企业经营者的素质和能力决定着企业的生死存亡，因为较多的中小并没有完善的公司治理结构，所以对中小企业经营者的熟悉和了解就至关重要。对企业管理层的评价判断，可以从以下三方面考虑：

一是企业经营者的特色和道德，我们希望客户的经营者是一群正直的、有责任心的管理层。因为这样的管理层选择的项目时会更加审慎，成功的概率更大。即使项目不幸失败，有责任心的经营者也会有更强的还款意愿。二是企业经营者的洞察力和个人能力。三是企业经营者整合社会资源的能力。人在社会上的各种社会关系，也是一种宝贵的资源。我们国家还是一个十分重视人情关系的国度。各种关系纵横交错，如果善于挖掘，巧妙利用，就能创造出不菲的收益。著名企业家张瑞敏在哈佛大学告诉那里的MBA：在中国做生意，第一靠关

系、第二靠关系、第三还是要靠关系。企业在业界的口碑、与上下游的关系、与第三方机构的往来情况，都是我们判断企业经营者整合社会资源能力的重要信息。

四、警惕中小企业多元化的陷进

许多人都相信多元化是一把双刃剑，它就像一块烫嘴的山芋，吃好了能迅速壮大，吃不好反而害了身家性命。尽管如此，许多中小企业依然把多元化作为扩张的捷径。然而在一项关于多元化的研究中发现，世界上最成功的公司中涉及产业多元化的不到15%，进行多元化的企业最终要把75%以上的业务重新剥离出去，超过一半的公司由于多元化扩张导致了溃败。

中小企业有灵活机动的优点，但如果对这一优点加以滥用，变成昨天做服装，今天做手机，明天做电脑，后天做房地产，整天忙忙碌碌，什么都做，结果什么都做不好，最终一事无成。

因此，当一个企业计划投资多元化的产品，我们必须了解他是否具备多元化的前提条件，比如主业优势是否明显，能否为多元化产品提供足够的现金流，管理层是否具备行业经验等等。

五、警惕产品单一、客户集中的中小企业

我国许多中小企业产品结构单一，客户过度集中，造成较大的经营风险。因为资源相对短缺，中小企业产品研发一般投入较少，从而产品相对单一，主要依靠成本优势占领市场。当然产品单一许多企业因为具备某一或某些方面的独特优势而做的很好，比如拥有专利技术、独特的经营模式等。

另外，因为产品结构单一，可能紧随而来的是客户集中。这时，其客户的经营经营好坏就关系其经营的成败。例如，我国的沿海地区有很多代工的两头在外的中小企业，当外部经营环境恶化时生产经营立刻陷于停顿。

从不熟悉到熟悉，从规避到主动营销，如何对小企业进行分析评价成为一个摆在商业银行面前的重要问题。在任何商业状况中，无数因素中具有代表性的少数因素将基本上决定最后的结果，并且如果能熟练地控制或应用这些因素，策略将是成功的。只要能够迅速抓住企业的关键要素，就能去伪存真，找到解决问题的抓手，从而事半功倍，避免绕圈子。