董事会行为_企业投资决策研究的新视角_程博
董事会行为：一个新的研究课题
制
，
提 高公 司 绩 效
。
然而
，
董事会 的
事 会 绩 效 即董 事会 是 否 真 正 发 挥 了 其
。
范性
要性
，
但忽 略 了董 事会行 为本身的重
因 而 可 以 看 到 我 国上 市 公 司 董
，
绩效 或 其 是 否 发 挥 了 它 应 发 挥 的 作 用 ?
理 论界还 没 有
一
监 督 经 理 层 制 定 公 司重 大发 展 战 略 等
很多 西方
，
一
责 另
， ，
一
方 面 也 作为
，
一
个 托管人 监 督经
一
但 关 于 董 事 会 的监 督
一
些研 究表 明其 中
一
个 重要
理 层 因而 董事会被 认 为是
种公 司
作用是 否 有效仍然 缺乏
致 的结论
。
原 因是 董事成 员 不 愿公 开 其行 为方 面
内部 监 督 机 制
。
虽 然 国 内外 的 大 量 文 献 研 究 了 董 事 会
，
的信 息
“ ”
，
因 为董 事会 成 员 害怕将 这
，
一
已 有研 究认 为
董 事会 是 公 司 的
中的董事数量
、
内外 董 事 的 比 例
一
、
董
黑 箱 中 的 行 为 公 布 于 众 而 这 可 能增
。
最 高 控 制 系统
，
并 认 为 拥 有 良好 董 事
事长 是 否 与 总经 理 合 二 为 绩 效 的影 响
、
，
个 明确 的结论
，
程博明谈如何打造国际一流投行
程博明谈如何打造国际一流投行打造国际一流投行是中国证券业的一个梦想。
尽管中国证券业已经保持了连续六年的盈利纪录，但行业利润却未能跟上GDP的增速，危机式的监管令券商创新动力越来越小。
中国证券业的整体水平，相当于美国上世纪60年代的水平。
现在是中国证券业最好的发展时机，也是最考验行业智慧的时期。
中国GDP规模全球第二为证券业提供了广阔的舞台，但需商业模式的转型才能摆脱严重的同质化竞争，只有从红海格局转向蓝海的智力跟资本竞争，才能进入国际一流投行行列。
作为国内证券业国际化先锋的中信证券，其经验与教训均弥足珍贵。
2011年的冬日，中信证券总经理程博明接受《证券市场周刊》的专访，畅谈中国证券公司打造国际一流投行面临的问题与求解思路。
中国证监会主席郭树清在2011年12月15日提出，中国经济总量已经跃居全球第二，证券业作为金融服务中介，是中国产业结构调整升级、发展方式转变不可或缺的重要支撑力量。
由此证券业面临快速发展的历史性机遇，打造国际一流投行的时机已经成熟。
打造国际一流投行，这是郭树清提出的一个理想。
身为中国第一大投行，也是目前唯一一家A+H上市的证券公司，中信证券一直在向国际一流投行的目标奋斗。
一个冬日的上午，中信证券总经理程博明坐到《证券市场周刊》记者对面，畅谈中国证券公司迈向国际一流投行面临的一系列问题与求解思路。
第二大经济体呼唤一流的国际投行《证券市场周刊》：投行是服务实体经济的金融中介，目前中国经济总量已经跃居世界第二，与之相对应，本土一流的国际投行建设提上议事日程。
证监会主席郭树清也于不久前提出了打造国际一流投行的设想，你认为中国是否已经具备了产生国际一流投行的现实条件？程博明：投行的发展跟一个国家经济总量、股票市场发展、债券市场发展有着直接的关系。
我们可以看到，与美国这个全球第一大经济体的地位相一致，陆续出现了美林、摩根士丹利、高盛这样一大批全球一流的华尔街投行；野村证券伴随着日本的经济腾飞，1989年全面赶超当时的华尔街第一大投行美林。
博弈论和企业的经营决策行为
博弈论和企业的经营决策行为引言博弈论是研究策略性互动决策的数学理论，广泛应用于经济学、政治学和管理学等领域。
企业的经营决策行为也具有策略性互动的特点，因此博弈论在企业研究中扮演着重要的角色。
本文将探讨博弈论与企业的经营决策行为之间的关系，并分析博弈论对企业决策的影响。
博弈论的根本概念博弈论是一种数学理论，用于研究决策者之间的策略性互动。
在博弈论中，决策者被称为玩家，他们根据自身的利益和目标选择行动，并根据其他玩家的行动来调整自己的决策策略。
博弈论中的核心概念包括博弈的参与者、博弈的策略、博弈的收益和博弈的均衡。
企业的经营决策行为及策略性互动企业的经营决策行为是指企业在市场环境中做出的各种决策，包括定价决策、产品策略、市场竞争策略等。
企业的决策行为通常会受到竞争对手的影响，并且企业之间存在着策略性互动。
企业之间通过观察对手的行动，来预测对手的反响，并根据对手的反响做出相应的调整。
策略性互动对企业的决策具有巨大的影响。
如果企业能够准确地预测对手的行动，就可以做出最优的决策策略。
反之，如果企业对对手的行动预测不准确，就有可能做出不利于自身利益的决策。
因此，企业需要运用博弈论的方法来分析竞争对手的策略，并做出相应的决策调整。
博弈论在企业决策中的应用博弈论在企业决策中有着广泛的应用。
以下是几个常见的应用场景：定价决策在市场竞争中，企业的定价策略对于企业的盈利能力具有重要影响。
企业通过博弈论的方法分析竞争对手的定价策略，以及竞争对手的可能反响，从而制定最优的定价策略。
博弈论的一个重要概念是纳什均衡。
在纳什均衡下，每个玩家的策略都是最优的，没有任何一方可以通过改变自己的策略来获得更好的结果。
通过寻找纳什均衡，企业可以找到最优的定价策略，最大化自身的利益。
产品策略在新产品开发和现有产品升级中，企业需要考虑竞争对手的反响。
博弈论可以帮助企业分析竞争对手的可能策略，并预测市场上的竞争格局。
根据博弈论的结论，企业可以选择最优的产品策略，以在市场竞争中获得优势。
公司法中的董事会运作与决策机制
公司法中的董事会运作与决策机制随着公司法的发展与完善，董事会在企业治理中扮演着至关重要的角色。
作为公司的最高决策机构，董事会有权力和义务有效地运作和决策，以确保公司的长期利益和稳定发展。
本文将探讨公司法中董事会的运作模式和决策机制，以及对公司治理的影响。
一、董事会的组成和职责董事会是由公司股东选举产生的，由一定数量的董事组成。
董事会应当具备一定的专业背景和经验，以对公司的管理和运营提供指导和监督。
根据公司法的规定，董事会的职责包括但不限于以下几个方面：1. 设定公司的战略目标和发展方向。
董事会应当制定公司的长期战略规划，明确公司的经营目标和发展方向，为公司提供战略指导。
2. 监督公司管理层的履职情况。
董事会应当监督公司高级管理人员的工作表现，确保其遵守法律法规和公司治理要求，并履行自己的职责。
3. 决策重大事项和风险管理。
董事会有权决定公司的重大事项，如合并、收购、投资等，同时对公司的风险进行识别和管控。
4. 保护公司利益和股东权益。
董事会应当确保公司利益和股东权益的最大化，并制定相关政策和制度来维护股东权益。
二、董事会的运作模式董事会的运作模式在不同的公司可能存在一定的差异，但一般包括以下几个环节：1. 董事会的会议。
董事会通过会议来讨论和决策公司的重大事项。
会议可以定期举行，也可以临时召开，由董事会主席或者董事会决定。
会议应当按照规定的程序和要求召开，并形成决议。
2. 董事会的决策。
董事会的决策通常通过表决形式进行。
不同的决策可能需要获得不同比例的董事支持，如简单多数决策、绝对多数决策或特殊多数决策等。
3. 董事会的执行。
董事会的决策需要由公司管理层负责执行，董事会应当对决策的执行情况进行监督和评估。
4. 董事会的沟通。
董事之间以及董事会和公司管理层之间需要进行及时有效的沟通，以便信息的流通和决策的落实。
三、董事会决策机制的影响良好的董事会决策机制对公司的治理和发展具有重要影响：1. 保障公司治理的有效性。
董事会的决策流程与决策质量
REPORTING
案例一：某公司投资决策流程优化
投资决策流程梳理
该公司对原有的投资决策流程进行了全面梳理，明确了各个环节的职责和权限，减少了流程中的冗余环节，提高了决 策效率。
投资决策标准制定
公司制定了详细的投资决策标准，包括投资项目的市场前景、技术可行性、经济效益等方面的评估指标，为董事会提 供了科学的决策依据。
风险应对策略制定
针对不同的风险类型，企业集团制定了相应的风险应对策 略和措施，如市场风险应对策略、信用风险应对策略等， 为董事会提供了多样化的风险管理工具。
风险管理文化建设
企业集团积极推动风险管理文化建设，提高全员风险管理 意识，形成了全员参与风险管理的良好氛围。
案例四：某创业公司融资决策分析
融资需求分析
公司制定了详细的董事会决策程序规范，明确了议案的提出、审议、表决等流程，确保 了决策的合法性和规范性。
董事会监督机制完善
为了加强对董事会决策的监督，公司完善了监督机制，包括内部审计、外部审计和监事 会监督等方面，确保董事会决策的有效执行。
案例三：某企业集团风险管理机制建设
风险管理框架构建
该企业集团构建了全面的风险管理框架，包括风险识别、 评估、监控和报告等环节，为董事会提供了全面的风险信 息。
董事应具备良好的领导力和团队协作能力，以便在决策过程中发挥 积极作用，推动团队达成共识。
董事会的结构与运作
董事会规模与构成
合理的董事会规模和构成有助于汇聚多样化观点和经验，提高决策 质量。
董事会独立性
独立董事的存在有助于确保董事会决策的客观性和公正性，防止内 部人控制现象。
董事会运作效率
高效的董事会运作能确保决策过程顺畅、及时，避免延误和错失良机 。
董事会运作与决策管理制度
董事会运作与决策管理制度第一章总则第一条目的和依据本制度旨在规范和规定公司董事会的运作和决策管理，进一步提升公司整治水平，保障公司长期发展和股东利益。
本制度依据《公司法》《证券法》等相关法律法规以及公司章程订立。
第二条适用范围本制度适用于公司全部董事、董事会秘书和相关部门及人员。
第二章董事会的构成和职责第三条董事会的构成1.公司董事会由董事构成，董事人数不得少于法律法规规定的最低限额。
2.董事由股东大会选出或者任命，并依法履职。
3.董事会应当设立董事会秘书，负责董事会的日常工作，帮助董事会履行职责。
第四条董事会的职责1.订立公司的发展战略和规划，订立中长期发展目标。
2.审议并通过公司重点决策，包含但不限于财务决策、投资决策、业务拓展决策等。
3.监督公司经营管理，确保公司运营合法、合规、高效。
4.审议并通过公司的重点协议、合同、奖惩管理政策和重点人事任免等事项。
5.审议并通过公司的预算和决算，对公司的财务情形进行监督和掌控。
6.提名和解聘董事会秘书，并对董事会秘书的工作进行监督。
7.其他法律法规给予的职责。
第三章董事会的运作机制第五条董事会议的召开1.董事会议由董事会主席召集并主持，未经主席同意，任何人不得擅自召集董事会。
2.董事会议的召开时间、地方、议题和会议资料应提前通知全部董事，并记录在董事会决议中。
3.董事会议应当依据公司需要定期召开，至少每季度召开一次。
第六条董事会议的决策1.董事会议决策应当遵从多数原则，符合公司最大利益原则。
2.董事会议的决策应当在会议上进行投票表决，未经投票表决的议题不得作为决策。
3.决策时，董事应当慎重、公正、勤勉、忠实地履行职责，不得以个人或特定股东利益为依据做决策。
4.决策结果应当订立书面决议并记录，由与会董事签字确认。
第七条董事会议的记录和报告1.董事会秘书应当做好董事会议的记录工作，记录会议的召开时间、地方、出席董事名单、议题、讨论情况、决策结果等。
2.会议记录应当由董事会秘书保管，并向全体董事供应复印件。
董事会科学决策的做法
董事会科学决策的做法包括以下几个方面：
1. 确定问题：董事会需要明确问题的性质和定义，确保决策的针对性和有效性。
这可以通过深入理解和准确界定问题来实现。
2. 信息收集：为了全面了解问题，董事会需要进行广泛的信息收集，包括市场调研、数据分析、竞争对手分析等，以便为后续的决策提供充分的信息支持。
3. 风险评估：董事会需要对各种可能出现的风险进行评估，并制定相应的应对策略。
这可以帮助董事会更好地理解问题，并做出更准确的决策。
4. 独立意见：董事会应该充分听取独立董事的意见和建议，以确保决策的客观性和公正性。
独立董事可以提供独立的观点，帮助董事会更好地理解问题，并提出更好的解决方案。
5. 集体决策：董事会应该进行集体决策，以确保决策的科学性和准确性。
在决策过程中，董事会成员应该充分讨论，并提出自己的观点和建议。
这有助于发现潜在的问题，并提出更好的解决方案。
6. 专家咨询：在某些复杂的决策中，董事会可能需要寻求专家的帮助。
专家可以提供专业的意见和建议，帮助董事会更好地理解问题，并提出更好的解决方案。
7. 制度化决策：董事会应该制定科学的决策程序和规则，以确保决策的规范性和准确性。
这有助于避免决策的随意性和主观性，提高决策的质量和可靠性。
8. 跟踪评估：在决策实施后，董事会应该进行跟踪评估，以检查决策的效果和影响。
如果发现决策存在问题或不足之处，董事会应该及时进行调整和改进。
通过以上措施的实施，董事会可以更好地履行其职责，提高决策的科学性和准确性，为公司的发展做出更大的贡献。
董事会决策制度模板
董事会决策制度模板一、总则第一条本制度旨在规范董事会决策行为，提高决策质量，确保公司持续稳定发展。
第二条董事会决策应遵循合法、合规、公正、透明的原则，充分考虑公司利益和股东权益。
第三条董事会决策应以公司战略规划为依据，注重长远利益，避免短期行为。
第四条董事会决策应充分听取管理层、监事会及股东的意见，充分发挥集体智慧。
二、决策机构与决策权限第五条董事会是公司的最高决策机构，负责制定公司战略、决策重大事项。
第六条董事会设置董事长、副董事长、董事等职务，董事长负责召集和主持董事会会议。
第七条董事会决策事项分为普通决议事项和特别决议事项。
普通决议事项需经半数以上董事同意；特别决议事项需经三分之二以上董事同意。
第八条董事会成员应具备相应的专业能力、行业经验和道德品质，独立履行职责。
第九条董事会决策权限的行使应遵循董事职责、董事任期、董事选举等相关规定。
三、决策程序第十条董事会会议分为定期会议和临时会议。
定期会议至少每半年召开一次，临时会议可根据需要召开。
第十一条董事会会议通知应提前至少五个工作日送达各位董事，通知内容包括会议时间、地点、议程等。
第十二条董事会会议应由过半数董事出席方能有效。
董事因故不能出席，可书面委托其他董事代为出席。
第十三条董事会会议采用一人一票制度，每位董事有一票投票权。
第十四条董事会决策事项在充分讨论的基础上，通过投票方式进行表决。
表决结果按照出席会议的董事投票情况统计。
第十五条董事会应当对会议议题进行充分研究，并提供相关资料。
董事会秘书负责会议组织及资料准备工作。
第十六条董事会决策事项涉及关联交易的，关联董事应回避表决。
四、决策执行与监督第十七条董事会决策事项经表决通过后，由公司管理层负责具体执行。
第十八条董事会应设立专门委员会，对决策执行情况进行监督。
专门委员会可由独立董事担任主任委员。
第十九条董事会应定期听取管理层关于决策执行情况的报告，并对重大问题进行审议。
第二十条董事会应建立健全决策后评估机制，对已执行的决策进行效果评估，以便不断优化决策过程。
董事会决策的流程
董事会决策的流程简介董事会决策是公司中最重要的决策之一，它涉及到公司的战略、方针和决策方向。
一个有效的董事会决策流程对于公司的成功至关重要。
本文将介绍董事会决策的一般流程和关键步骤。
步骤一：问题认知和定义董事会成员应该首先认识到存在问题，并明确定义问题的性质和影响。
这一步骤要求成员之间进行有效的沟通和信息共享，以确保对问题有一个共同的理解。
步骤二：信息收集在做出决策之前，董事会成员需要收集相关的信息和数据。
这些信息可能包括市场趋势、竞争对手的动向、法律法规等。
董事会成员可以通过研究、咨询专业人士或组织会议等途径获取必要的信息。
步骤三：讨论和分析在这一步骤中，董事会成员将就问题进行讨论和分析。
他们应该开放式地交流意见和观点，并提出不同的看法。
这有助于避免偏见和局限性，从而促进全面的决策。
步骤四：制定决策方案基于讨论和分析的结果，董事会成员需要制定一个决策方案。
这个方案应该明确目标、行动计划和时间表，并充分考虑利益相关者的意见。
步骤五：决策衡量和评估在制定决策方案之后，董事会成员应该对方案进行衡量和评估。
他们需要评估各种可能的风险和回报，并确定方案的可行性和可持续性。
步骤六：决策执行和监督一旦决策方案被批准，董事会成员需要确保其执行和监督。
他们应该制定相应的措施和监测机制，以确保决策的有效实施和达到预期的结果。
结论董事会决策的流程是一个复杂而重要的过程，需要董事会成员之间的协作和共识。
通过遵循上述步骤，董事会能够做出明智和有效的决策，从而为公司的成功和可持续发展做出贡献。
董事会决策实施流程
董事会决策实施流程董事会在企业治理中扮演着至关重要的角色，其决策具有战略性和影响力。
为了确保董事会决策的高效实施，需要建立完善的流程和程序。
本文将探讨董事会决策实施的一般流程，并提出一些建议以优化该流程。
一、决策前准备阶段在决策实施之前，董事会成员需要进行充分的准备工作。
这包括收集相关信息、研究相关文件和报告，了解企业的运营状况和市场动态等。
此外，董事会成员还应预先审阅议程，提前了解即将讨论的议题。
二、决策讨论和投票阶段董事会成员在会议上进行决策讨论。
会议应该由董事会主席或指定的高级管理人员主持。
决策讨论应该充分开放和透明，鼓励各成员发表观点和提出建议。
重要事项通常需要投票决定，一般遵循多数原则。
决策投票结果应当清晰记录，并在会议纪要中加以体现。
三、决策执行和监督阶段决策通过投票获得通过后，即进入执行和监督阶段。
执行阶段涉及到制定具体执行计划、明确责任分工、资源配置等。
董事会成员应确保决策高效执行，并及时跟踪和监督执行进展。
监督阶段包括定期评估决策效果，并根据需要进行调整和改进。
四、信息披露和沟通阶段董事会决策需要及时向相关利益相关方进行信息披露和沟通。
这涉及到向股东和投资者等外部利益相关方公布决策结果和相关信息，确保透明度和公正性。
内部沟通则需要确保决策的理解和落实，鼓励员工参与和支持决策的实施。
五、决策后评估和总结阶段决策实施后，董事会需要对决策效果进行评估并进行总结。
这有助于提取经验教训，优化决策流程和提高决策质量。
评估和总结阶段也为董事会成员提供了借鉴和学习的机会，以进一步提升他们的决策能力和水平。
优化董事会决策实施流程的建议：1.建立明确的角色和责任分工，确保各董事会成员了解自己的职责和义务。
2.采用高效的会议管理工具和流程，确保会议的效率和议程的顺利进行。
3.提供培训和发展机会，提升董事会成员的决策能力和专业素养。
4.加强信息管理和沟通渠道，确保董事会成员获得准确完整的信息。
5.制定明确的决策执行计划和时间表，确保决策能够及时得到执行。
董事会运作与监督管理制度
董事会运作与监督管理制度第一章总则第一条目的和依据为规范董事会的运作与监督管理，提高公司整治水平，保护股东利益，依据相关法律法规和公司章程，订立本制度。
第二条适用范围本制度适用于公司董事会的运作与监督管理。
第二章董事会的构成和职责第三条构成公司董事会由不少于3名董事构成，包含执行董事和非执行董事。
执行董事由股东大会选出，非执行董事由股东推选或员工代表选出。
第四条职责董事会是公司最高决策机构，其职责重要包含： 1. 订立和审议公司的发展战略和重点决策； 2. 监督公司的日常经营活动，确保合规运营； 3. 决议并监督公司的财务情形和财务报告的准确性； 4. 保护股东权益，维护公司长期利益。
第三章董事会的运作机制第五条会议召开董事会每年至少召开4次会议，同时依据需要可以临时召开会议。
会议召集人由董事长担负。
第六条会议决策董事会会议决策遵从“多数决”原则，对公司重点事项决策需得到多数董事的支持。
对于重点事项，应通过会议决议形式处理，并妥当记录决议内容。
第七条会议议程会议议程由董事长订立，包含但不限于以下内容： 1. 审议并通过公司重点发展战略； 2. 审议并通过公司年度预算和年度财务报告；3. 审议并通过公司相关政策和规章制度；4. 审议并通过各级管理人员的任免事宜。
第八条会议通知董事会会议通知应提前7个工作日发出，通知应明确会议地方、时间、议程及需要准备的相关文件，并应及时转实现每位董事。
第九条会议记录每次董事会会议应指定专人记录，会议记录应包含会议时间、地方、出席人员名单、会议议题、讨论内容、决议情况等内容。
会议记录应由记录人和出席董事签字确认。
第四章董事会的监督管理第十条内部掌控董事会应确保建立有效的内部掌控机制，包含但不限于： 1. 审核公司财务报告的真实性和准确性； 2. 监督公司的风险管理工作； 3. 确保公司遵守相关法律法规和公司章程； 4. 监督公司的合规运营和信息披露。
第十一条对公司高层管理人员的监督董事会对公司高层管理人员的任免、薪酬布置、绩效评估等事项进行监督，确保公司高层管理人员遵守职责、尽职尽责、为公司创造价值。
(简体)董事会投资决策
信息很不充分 公司管理层提出投资计划，提交董事会讨论的 投资项目可能在管理层讨论充分，但提交董事 会讨论往往只有议案和由规划院或设计院撰写 的可行性报告中乐观预期的财务结果。
战略/经营分析与财务分析脱节
国资联培培训课件
财务分析功能
决策辅助，而不是决策替代。财务分析不能替代企业家的商 业判断，但企业家敏锐的商业直觉和丰富的经验需要有效的 财务分析支持。 财务分析在于为企业决策者提供投资机会潜在价值和风险的 充分信息，特别是项目实施对企业整体价值和风险的影响， 而不是给出可行性结论。 财务分析不是精确预测会发生什么，不要希望通过分析，精 确地预测会发生什么，而是进行情景分析。即分析“如果发 生某种情况，将出现何种财务后果？”，从中识别出关键的 风险因素，为制定风险管理措施提供依据。
家电零售业：国美、苏宁、永乐、大中等。
国资联培培训课件
优势企业需要锻炼自己的兼并技能，包括：
学会如何在吸纳新公司的同时，谨慎地保持自己的核心文 化以及想方设法留住被兼并的公司中最优秀的员工； 在掌控全局的稳定下，公司要将注意力集中在对竞争对手 的洞察力上—监控他们的竞争战略并寻找在行业演进曲线 上击倒它们的方法。能在最重要的市场中俘获最主要的竞 争对手。 运用内部和外部资源建立起在产业进行并购整合的诀窍； 建立起良好的投资者关系以及时获得最优的融资。
需求不明朗/开创阶段
早期的小灵通， 3G。 投资分析和决策要点：评估投资价值和风险、自身 承受能力评估与风险分配（投融资方案设计） 融资：内部股权资本在自身财力和风险承受能力之 内。争取外部股权融资：发行新股，VC股权资本 ，战略投资者。 一些企业以债务，特别是短期债务支持风险投资， 在项目建成的前几年，因市场尚未开发，需求规模 小，利息负担重而陷入困境。
公司董事会议事决策制度
公司董事会议事决策制度一、目的本文档旨在规范公司董事会的议事决策流程，确保公司董事会的高效运作和决策的科学性。
二、适用范围本制度适用于公司所有董事会的议事决策。
三、定义和解释1. 董事会：指公司的最高决策机构，由董事组成。
2. 议事决策：指董事会就公司重大事项进行讨论并作出决策。
四、议事决策流程1. 召集会议：- 董事长负责召集董事会会议，应提前5个工作日通知董事会成员，并告知会议议题和时间。
- 会议时间和地点应尽量安排在工作日办公时间内，以便董事会成员能够参加。
2. 提供议题：- 董事长应在会议前3个工作日，向董事会成员提供相关的议事材料和议题，包括但不限于会议议程、备忘录、报告等。
- 同时，董事长应向董事会成员明确每个议题的重要性和紧急性，以便董事会成员有充足的时间准备。
3. 会议程序：- 会议应按照预定的议程进行，并由董事长主持。
- 会议开始前，应对出席董事进行签到，并明确是否达到法定人数。
- 会议期间，应遵守会议纪律，互相尊重，并严禁干扰和打断他人发言。
4. 决策过程：- 董事会应就每个议题进行充分的讨论和分析。
- 决策应尽量达成共识，以少数服从多数的原则作出决策。
- 对于重大事项，应进行投票并记录各董事的投票结果。
5. 会议纪要：- 会议结束后，应由秘书撰写会议纪要，并在会议结束后3个工作日内分发给董事会成员。
- 会议纪要应包括会议日期、时间和地点、出席人员、议题讨论情况、决策结果、有争议问题等内容。
五、变更和解释1. 本制度的变更需要董事会的表决通过，并在董事会会议纪要中记录。
2. 对于本制度的解释，由公司董事会做出最终决定。
参考资料：- 公司法- 公司章程- 公司管理制度。
董事会运作与决策制度
董事会运作与决策制度董事会是一个组织中重要的决策机构，其运作和决策制度对于组织的发展至关重要。
本文将探讨董事会运作的核心要素以及有效的决策制度。
一、董事会的成员组成董事会的成员由公司的股东选举产生，他们代表了不同利益相关方的利益。
董事会成员的背景多样化对于决策制度的有效性很重要。
例如，有一些成员具有财务和会计背景，能提供财务和财务分析方面的专业知识，有些成员具有行业背景，能提供市场和竞争环境的信息，还有些成员具有战略视野和领导力，能为组织提供指导和决策方向。
二、董事会的职责和权力董事会的职责包括制定公司的战略目标和方向，监督公司日常的经营管理，保证公司的长期利益与股东的利益相一致。
董事会还负责选聘和监督公司高级管理人员，制定公司的规章制度和政策等。
董事会行使的权力包括对公司战略和重大决策的批准权，对公司财务状况和运营情况的监督权，对高级管理人员的任免权等。
董事会的权力来源于股东，对于一些重要的决策事项，董事会需要征得股东的同意。
三、董事会的运作和决策流程董事会的运作需要有清晰的流程和规范的决策制度。
首先，董事会需要确定会议的时间、地点和议程，并提前向董事会成员发放相关资料。
在董事会会议上，成员需要就相关议题进行讨论和决策。
董事会成员认真审议相关资料，并提出自己的观点和建议。
在决策方面，通常采取多数票决的方式。
当然，对于一些重大的决策事项，可能需要超过一般的多数支持，比如三分之二以上的支持。
四、董事会的监督与问责董事会不仅需要对公司的管理层进行监督，还需要向股东和其他利益相关方负责。
董事会需要确保公司的决策和行为符合法律法规和行业道德标准，并防止公司出现利益冲突和其他不当行为。
董事会应建立完善的内部控制制度，确保公司的财务报告真实准确。
同时，董事会成员需要掌握公司的核心业务和风险情况，能够及时发现和解决问题。
五、董事会的绩效评估董事会的绩效评估是提高其运作和决策制度有效性的重要手段。
董事会应定期对自身的运作和决策进行评估，包括成员的参与度、决策的质量和实施的效果等方面。
企业董事会决策制度模板
企业董事会决策制度模板一、总则第一条为了规范企业董事会决策行为，保障企业健康、持续、稳定发展，根据《公司法》、《企业章程》等相关法律法规，制定本制度。
第二条董事会决策应当遵循合法、合规、公开、公正、科学、高效的原则。
第三条董事会决策范围包括公司战略规划、经营计划、投资决策、财务预算、重大合同、高级管理人员任免等事项。
第四条董事会决策应当建立健全议事规则和程序，完善集体参与、专家咨询和研究决策相结合的决策机制。
二、决策机构与职责第五条董事会是公司的最高决策机构，对公司的战略发展、经营管理和重大事项作出决策。
第六条董事会设立董事长一人，副董事长若干人，董事若干人。
董事长由董事会选举产生，负责召集和主持董事会会议。
第七条董事会职责：（一）制定公司发展战略和长期规划；（二）审批公司年度经营计划和投资计划；（三）审批公司财务预算和重大财务支出；（四）审批公司重大合同和协议；（五）聘任和解聘公司高级管理人员；（六）监督公司高级管理人员的日常工作；（七）其他应当由董事会决定的重大事项。
三、决策程序第八条董事会会议分为定期会议和临时会议。
定期会议每半年至少召开一次，临时会议根据需要随时召开。
第九条董事会会议通知应至少提前三天送达全体董事，通知内容包括会议时间、地点、议程和所需资料。
第十条董事会会议应当有三分之二以上董事出席方能召开。
董事会作出决议，必须经全体董事三分之二以上同意。
第十一条董事会会议采取举手或投票方式进行表决。
每位董事有一票表决权。
第十二条董事会决策过程中，应当充分讨论，充分听取各方面意见，确保决策的科学性和公正性。
第十三条董事会决策后，应当及时形成会议记录，并由与会董事签字确认。
会议记录应当保存十年。
四、决策执行与监督第十四条董事会决策执行情况应当进行定期汇报，如有重大事项，应当及时报告。
第十五条董事会设立专门监督机构，对董事会决策执行情况进行监督。
第十六条董事会决策执行过程中，如出现重大问题，应及时向董事会报告，并根据董事会要求采取相应措施。
董事会决策制度范本
董事会决策制度范本第一条总则本制度旨在规范董事会决策程序，确保决策的科学性、合理性和有效性，推动公司持续健康发展。
本制度适用于董事会会议的召开、议事规则、决策程序等方面。
第二条董事会组成董事会由董事长、副董事长和董事组成，其中董事长为公司法定代表人。
董事会成员应当具备相应的专业素质和决策能力。
第三条董事会职责董事会负责公司的重大决策，监督公司经营管理，维护股东权益，确保公司遵守法律法规和公司章程。
第四条董事会会议董事会会议分为定期会议和临时会议。
定期会议至少每季度召开一次，临时会议可以根据需要随时召开。
第五条会议通知董事会会议通知应提前至少三个工作日送达各位董事。
通知内容包括会议时间、地点、议程和所需资料。
第六条会议召开董事会会议应当由董事长主持。
会议召开时，董事应当亲自出席；因特殊情况无法亲自出席的，可以书面委托其他董事代为出席。
第七条议事规则董事会会议采用一人一票制度。
会议决议需获得半数以上董事的同意。
会议记录应当详细记录董事的发言和投票情况。
第八条决策程序董事会决策程序分为：议题提出、沟通交流、审议决策和公告披露。
1. 议题提出：董事长或者三分之一以上董事可以提出议题。
议题提出人应当提供议题相关资料，包括议题背景、分析报告、解决方案等。
2. 沟通交流：董事会对议题进行充分讨论，形成共识。
董事长负责组织沟通交流，确保每位董事充分表达意见。
3. 审议决策：董事会根据沟通交流结果进行审议，并采取举手、投票等方式进行表决。
董事会决议需获得半数以上董事的同意。
4. 公告披露：董事会决议发生后，董事长负责及时向股东公告披露决议内容。
第九条决策执行董事会决议由公司总经理负责组织实施。
总经理应当在决议生效后十五日内制定具体执行方案，并报董事会备案。
第十条决议修改董事会决议实施过程中，如出现重大问题，总经理可以提出修改决议的申请。
修改申请应当提交董事会审议，并按照决策程序进行表决。
第十一条决议撤销董事会决议实施过程中，如出现合法权益受损等情况，董事长或者三分之一以上董事可以提出撤销决议的申请。
董事会决策程序
董事会决策程序一、引言董事会决策是公司重大事务的决策过程，对公司的发展和战略方向具有重要影响。
为了确保决策的科学性、有效性和公正性，制定一套完善的董事会决策程序是至关重要的。
二、决策前程序1. 资料准备在召开董事会之前，秘书或相关部门需提供与决策相关的各项资料，包括相关报告、研究数据和统计报表等。
2. 会议通知董事会秘书或相关人员向董事会成员发出正式的会议通知，该通知应明确会议时间、地点和议程。
3. 预研讨会议为了让董事会成员提前了解相关资料和议题，可以组织预研讨会议，由相关部门负责人对相关资料进行解读和介绍，以便董事会成员在正式会议上能够做出更加明确和有根据的决策。
三、决策过程1. 召开董事会董事会按照通知召开，会议由董事长主持。
与会成员应按时到达会议室，确保董事会的正常进行。
2. 议程讨论董事会根据提前确定的议程，逐项讨论相关事务。
会议期间，董事会成员可以提出问题、发表意见和提供建议，确保充分的讨论。
3. 决策权投票针对某一项议程，当达成共识迟迟难以实现时，董事会进行投票。
每位董事可以根据自己的意见投票，决策结果以表决的多数为准。
4. 决策记录秘书或相关人员应对会议的决策过程进行详细记录，确保后续执行的准确性和一致性。
四、决策后程序1. 执行决策董事会决策通过后，相关部门或责任人应及时执行决策，并在规定的时间内完成相关事务。
2. 决策公告对于重要决策，公司应及时通过内部公告或其他适当渠道向全体员工和相关方发布决策内容。
3. 监督与评估决策执行过程中，监事会、监察委员或相关部门应对决策执行情况进行监督和评估，以确保决策的有效性和成果的实现。
五、结论一个良好的董事会决策程序，能够保证公司决策的科学性、公正性和合法性。
通过规范决策的程序，有效提高决策的效率和质量，推动公司持续健康发展。
公司董事会决策制度
公司董事会决策制度一、背景董事会作为公司的最高决策机构，在公司发展中起着至关重要的作用。
为了保证董事会决策的科学性、规范性和高效性，制定一套完善的董事会决策制度是必要的。
二、决策程序1.决策议题提出：公司高层管理人员、董事会成员或其他相关人员可以提出决策议题。
2.董事会讨论：董事会召开会议，对决策议题进行充分讨论和分析。
3.决策权投票：董事会成员根据公司章程规定的决策权投票程序进行表决。
4.决策结果公布：董事会将决策结果向公司内部、外部做出公布和解释。
三、决策程序的要求1.确定议题清晰：决策议题必须明确具体，不得含糊其辞，以便董事会成员能够准确理解和判断。
2.充分讨论分析：决策前应进行充分的讨论和分析，以获取各种不同意见和观点。
3.保证投票公正：决策过程中，应保证所有董事会成员的决策权平等，不得违反公司章程规定的投票程序。
4.决策结果公开透明：决策结果应及时向公司内外公布，并提供充分解释。
四、审议方式1.面对面会议：董事会成员可以通过召开面对面会议的方式进行决策审议。
2.电话会议：如果董事会成员分散在不同地方，可以通过电话会议的方式进行决策审议。
3.网络会议：对于紧急情况或时间紧迫的决策，董事会成员可以通过网络会议进行决策审议。
五、决策结果实施董事会的决策结果是公司的有效决策，相关部门和人员必须按照决策结果进行实施。
同时，决策结果应该及时向相关人员进行通知，确保决策能够得到有效执行。
六、决策结果的监督为了确保决策结果的合理性和有效性，公司应建立决策结果的监督机制。
监事会、内部审计部门等可以对决策结果进行监督，及时发现和处理决策中的问题。
结论公司董事会决策制度是保证公司决策科学、规范和高效的重要基础。
公司应根据实际情况，制定适合自身特点的决策制度，并加强对决策执行和决策结果监督，确保公司发展方向的正确性和可行性。
董事会决策(范例)修订版
董事会决策(范例)修订版.txt 董事会决策 (范例) 修订版摘要本文档旨在提供一份董事会决策的范例，为公司董事会成员在决策时提供指导。
该范例涵盖了决策的流程、要素、审查和批准等方面，以确保决策的可靠性和合法性。
决策流程1. 分析问题和制定目标：在开始决策过程之前，董事会应对问题进行全面的分析，并明确制定决策目标。
2. 收集信息：董事会成员应充分收集与决策相关的信息和数据，包括市场趋势、风险评估等。
3. 研究和评估：董事会成员应对收集到的信息进行仔细研究和评估，以找到最优解决方案。
4. 决策制定：董事会成员通过集体讨论和投票等方式达成决策。
5. 决策实施：董事会应确定决策实施的具体计划，并指派责任人负责执行。
6. 监督和评估：董事会应监督决策实施的进展，并定期评估决策的效果。
决策要素1. 目标和理念：决策应与公司的长期发展目标和核心价值观一致。
2. 情报和信息：决策应基于充分的情报和信息，确保其可靠性和准确性。
3. 专业知识和经验：董事会成员应运用专业知识和丰富经验，做出明智的决策。
4. 法律和合规性：决策应符合适用法律和法规，并遵守公司内部的合规要求。
5. 利益相关方：决策应兼顾公司、股东和其他利益相关方的利益，确保决策的公正性和可持续发展性。
决策审查和批准1. 决策审查：董事会应成立决策审查委员会，负责对重要决策进行审查和评估，以确保其合理性和可行性。
2. 批准程序：决策审查委员会将决策推荐给董事会，董事会成员通过投票来决定是否批准该决策。
决策需要得到多数董事会成员的支持才能被批准。
结论本文档提供了一份董事会决策的范例，涵盖了决策流程、要素、审查和批准等方面。
董事会成员可根据具体情况，适当调整和完善本范例，以确保决策的高效、合法和可靠。
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管理学家学术版57中图分类号 F270 文献标识码 A 文章编号1674-1722(2011)06-0057-09董事会行为：企业投资决策研究的新视角*程博1,2 李秉祥2 熊婷11. 浙江农林大学 临安 3113002. 西安理工大学经济与管理学院 西安 710054摘 要 企业投资决策是现代财务管理三大内容之一，对企业投资决策的研究主要集中企业视角和管理者视角两个层面。
管理者视角研究投资决策是当今研究的热点问题，本文在梳理国内外董事会行为与特征的研究的重要文献，提出了董事会行为视角研究企业投资决策与绩效，并构建了董事会行为对企业投资决策与绩效的作用机理模型，这对进一步深入研究企业投资决策具有重要的理论与现实意义。
关键词 董事会行为 企业投资决策 财务绩效Board Behavior: A New Perspective of Corporate InvestmentDecision-making ResearchCheng Bo1,2 Li Bingxiang2 Xiong Ting11. Zhejiang Agriculture and Forestry University Lin’an 3113002. School of Economics and Management, Xi’an University of technology Xi’an 710054Abstract Corporate investment decisions is one of three major elements of modern financial management, investment decisions of the enterprise business perspective and managers focused on two aspects of view. Managers Perspective of investment decision-making is a hot issue today, this sort at home and abroad in the behavior and characteristics of the board an important document, presented the board perspective behavior and performance of business investment decisions, and build a board of directors on corporate investment decisions and behavior The mechanism of model performance, which further research enterprise investment decisions has important theoretical and practical significance. Key words board beharior corporate investment decision-making financial performance*基金项目：浙江省自然科学基金(Y6110042)、国家自然科学基金项目(70872092)、高等学校博士学科点专项科研基金(200807000009)、教育部人文社会科学研究项目基金(09YJA630130)、浙江农林大学青年教师创新团队项目(2010RC05)和浙江农林大学科研发展基金人才启动项目(2010FR063)的资助。
作者简介 程博(1975—)，男，陕西平利人，副教授，高级会计师，研究方向为公司治理与财务管理、非营利组织财务管理、资本市场会计与控制。
E-mail：bondcheng@。
李秉祥(1964—)，男，陕西扶风人，教授，博士生导师，博士，博士后，研究方向公司治理与财务管理、资本市场会计与控制。
熊婷(1979—)，女，江西丰城人，助教，研究方向为财务会计理论、会计教育。
582011.06管理学家 · 学术版 An Academic Edition of ManaMaga一、引言资本结构、股利政策以及投资决策是现代财务管理三大内容，相对于融资和股利决策而言，企业投资决策对企业经营绩效和经营风险具有更强的相关性，因此企业投资决策比其他两方面内容更应引起学术理论界的重视。
自詹森和麦克林（Jensen & Meckling）（1976）开拓性地提出“代理成本理论”以来， 代理问题一直是学术研究的重点。
由于代理人行为因素复杂，许多学者从不同的角度进行了扩展。
有主体上的扩展，如道德风险、声誉激励下的逆向选择等；有客体（即对象）上的扩展，如股东与经理人之间、债务人与债权人之间、保险公司与被保险人之间，以及近年来讨论较多的大股东与小股东之间的代理问题；有行为动机上的扩展，如道德风险与融资决策、声誉与投资决策等。
当今世界正处于一个复杂多变的外部环境之中，不稳定、复杂多变，难以准确估计和预测的管理环境已为管理学科提出了大量的新问题。
随着公司治理的深入，研究企业投资决策可以不再局限于委托代理、自由现金流等问题上，可以进一步延伸和拓展。
20世纪90年代以来，在经济全球化的直接影响下，公司治理问题得到了世界范围内的广泛关注，并进而形成了公司治理改革的全球化浪潮。
纵观世界范围内的公司沿革，公司的内部治理正在经历着由“股东大会中心主义”向“董事会中心主义”的制度变迁。
作为“新三会”之一的董事会是公司内部治理机制的核心，它是由股东大会选举的若干名董事所组成的公司经营决策机关，是集体决定公司业务执行意思的机构，其行为会对企业投资决策、财务状况和财务绩效产生重大影响。
国内外学者对董事会治理机制的研究文献较为丰富，主要集中在董事会规模、独立董事所占比例、董事会自身激励强度、董事会领导权结构（即董事长和CEO是否分设）等董事会结构或特征方面的研究，以阐明何种董事会结构或模式可能会具有更强的监督控制能力，以及此结构或模式与公司绩效的相关性。
由于企业的投资决策是由人来作出的，人的认知偏差造成了人不可能是完全理性、客观地作出决策，因此人的行为、心里感受、能力等主观因素，在投资中起着不可忽视的作用。
在公司制企业中，控制权是通过契约授权在公司内部配置，作为所有者的股东，除保留通过股东大会制度行使最终控制权外，将剩余控制权绝大部分授予董事会；董事会保留“决策控制”权而将“决策管理”权授予经理，董事会代表全体股东的利益。
因而，研究董事会成员的行为对企业投资决策与绩效的影响机理越发重要和迫切，一方面可以揭示信息不对称导致的逆向选择、道德风险而产生的机会主义和非效率投资决策；另一方面如何弄清董事会行为及运作过程来约束群体决策，判断董事会行为是否有效及后果，强化对经营者的控制、监督和激励，提高董事会绩效和企业财务绩效。
本文以该领域重要文献研究结论为基础，梳理董事会特征与行为对企业投资决策的影响，揭示其内在机理，提出该研究的发展方向。
59程博等，董事会行为：企业投资决策研究的新视角二、企业投资决策研究新路径企业投资决策研究的目的之一是找出企业投资行为的影响因素，为改善投资体制、投资政策提供建议。
目前学者主要从两条路径进行研究，一条是从企业视角出发，考虑公司的外部宏观环境、内部微观层面对投资行为的影响。
另一条是从企业管理者角度出发，企业的投资决策是由管理层作出的，李秉祥等（2007，2008，2009，2010）、张海龙等（2010）、刘星等（2004）、郝艳等（2009，2010）学者从经理管理防御层面进行了研究，丰富了企业投资决策方研究内容。
但是在公司制企业中，控制权是通过契约授权在公司内部配置，作为所有者的股东，除保留通过股东大会制度行使最终控制权外，将剩余控制权绝大部分授予董事会；董事会保留“决策控制”权而将“决策管理”权授予经理，董事会代表全体股东的利益。
因而，进一步对企业投资决策研究，可以寻租至董事会，通过对董事会群体决策行为视角研究投资意义更深远。
行为视角的研究关注人的态度、意愿和行为，旨在了解人们对问题或现象的认识与态度是如何影响他们的行为。
因此，董事会行为视角研究的基本思路是通过打开董事会决策的黑箱，以探索董事个体认知和行为特征对企业投资决策的影响。
在此基础上，分析董事会成员之间相互影响过程，研究董事会成员与企业内、外部主要行为主体之间的互动关系，剖析董事会内部决策的运行过程，比较不同类型董事会之间行为的差异性及其对企业投资决策与绩效的影响。
其内容主要涉及以下方面：第一，董事会成员个体的认知特征和行为动机研究，着重从董事个体角度出发，探讨个人认知和行为特征（如董事独立性、行为动机和自我角色定位等），特别是董事个体可能产生的认知偏差和行为偏差，以及这些偏差对董事会有效性产生的不利影响。
第二，董事会成员之间相互影响过程，以及群体决策行为与个体判断之间的动态关系、冲突和协作的研究。
第三，董事会成员与企业内、外部利益相关主体之间的互动关系研究。
第四，董事会内部运作及决策过程研究。
通过董事会日常活动和决策过程的观察，洞悉其内外部权力和影响的动力学特征。
三、董事会行为研究现状据现代企业理论，企业实质是相关利益主体“一系列契约的联结”。
董事会作为连接股东与经理层的一个重要的内部控制工具，不仅可以说是公司治理的重要组成部分，而且可以说是公司内部治理结构的核心，它是基于立法和股东的信任托管而产生的集体决定公司业务范围和政策执行的机构。
国内外学者对董事会治理机制的研究文献较为丰富，主要集中董事会特征与绩效方面的研究（如图1所示）。
到目前为止，关于董事会职责定位的理论主要有三种，即委托代理理论、管家理论和资源依赖理论。
三大理论的差异与不同法系下的董事会理论相对应。
在英美公司的公司治理结构中，董事会是公司的核心，同时具有经营决策和监督经营的双重职责；在德国模式的公司治理结构中，602011.06 管理学家 ·学术版 An Academic Edition of ManaMaga 董事会则更多扮演经营者的角色；而日本模式则兼容了德美模式的一些特点。
典型意义的董事会是指英美模式的董事会，这种董事会的具体责任有两个，一是做决策，确定公司经营的重大方向；二是对公司经营活动进行监管。
上述三种董事会理论，大多以结构性研究为出发点，但从委托代理理论、管家理论直到资源依赖理论，人们对董事会行为过程的关注日益增长，显现出“黑箱”逐步被打开的趋势。
如，资源依赖理论开始关注董事会内部成员之间的交流与沟通以及这种沟通对董事会决策和经营者帮助（提供关系资本、董事资源的网络化）的各种好处。