美国养老金计划及投资于共同基金市场的状况

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美国养老产业效益趋势

美国养老产业效益趋势美国养老产业效益趋势引言随着美国人口老龄化加剧，养老产业成为一个备受关注的议题。

从长远角度来看，养老产业不仅涉及老年人的福祉和生活质量，还对整个经济体系产生深远影响。

本文将以美国养老产业为例，探讨养老产业的各种效益趋势。

一、社会效益趋势1. 改善老年人生活质量：养老产业的首要目标是为老年人提供全面、高质量的护理和服务。

通过优质的照料，老年人的身心健康得到维护，生活质量得到大幅提升。

2. 减轻家庭经济负担：养老产业的发展能够减轻家庭对老年亲属的经济负担。

对于那些无法照顾自己的老人，他们可以选择将其送入护理机构，由专业人员负责照顾，减轻了家庭照料老人的压力。

3. 创造就业机会：养老产业的蓬勃发展为社会创造了大量的就业机会。

从家庭护工到养老院管理人员，从医生到护士，各个层级的职位都需要大量的人员。

这为应聘者提供了就业机会，也推动了社会的经济增长。

4. 促进技术创新：为了应对老年人需求的迅速增长，养老产业借助于科技创新，开发出了一系列适应老年人健康和生活的技术产品。

从智能床垫到智能住宅，这些创新产品大大提高了老年人的生活质量和自主性。

二、经济效益趋势1. 增加GDP和税收收入：随着养老产业的发展，其在国民经济中的比重也越来越大。

根据美国政府的统计数据，养老产业已经成为美国国内生产总值的重要组成部分，为国家贡献了可观的税收收入。

2. 刺激消费增长：养老产业的蓬勃发展为消费增长注入了新的动能。

老年人的消费需求越来越大，他们购买医疗设备、养老服务、保健品等，推动了相关行业的发展。

3. 促进国内投资：养老产业的快速扩张需要大量的资金投入，这对于推动国内投资起到了重要作用。

养老产业的发展吸引了大量企业和投资者的关注，进一步促进了经济的发展。

4. 扩大相关产业链：与养老产业相关的产业链也在不断扩大。

从养老院的建设到人力资源的培训，从医疗器械供应到健康信息技术，各种相关产业都得到了发展。

这为更多的人带来了就业机会，推动了整个经济体系的发展。

美国养老保障制度研究

美国养老保障制度研究一、本文概述《美国养老保障制度研究》一文旨在深入剖析美国养老保障制度的构建、发展、运行现状及其面临的挑战。

美国作为全球最大的经济体之一，其养老保障制度对全球其他国家具有重要的参考价值和启示意义。

本文首先对美国养老保障制度的形成背景和历史沿革进行简要回顾，然后重点分析其主要构成部分，包括社会保障制度、企业年金和个人退休账户等。

接着，文章将探讨美国养老保障制度在实际运行中的成效、存在的问题以及改革动向。

文章将结合中国的实际情况，对美国养老保障制度的经验教训进行总结，以期为我国养老保障制度的完善提供借鉴和参考。

本文的研究方法主要包括文献分析、案例研究和比较分析等。

通过梳理和分析大量相关文献，文章将揭示美国养老保障制度的发展脉络和内在逻辑。

结合具体案例，文章将深入剖析美国养老保障制度在实际运行中的具体做法和经验教训。

通过比较分析不同国家养老保障制度的异同，文章将探讨美国养老保障制度的独特性和普遍意义。

《美国养老保障制度研究》一文旨在全面、深入地剖析美国养老保障制度的各个方面，以期为我国养老保障制度的改革和完善提供有益的参考和启示。

二、美国养老保障制度的历史背景和发展美国的养老保障制度历史悠久，其演变过程与国家的经济发展、社会变革和政策制定紧密相连。

早在19世纪末，美国就开始探索养老保障制度，当时的背景是工业革命带来的社会变革，以及劳动力老龄化的问题逐渐显现。

在20世纪初，美国联邦政府通过了第一部重要的养老保障法案——《社会保障法》（Social Security Act），标志着美国养老保障制度的正式确立。

该法案主要设立了老年、遗属和伤残保险（Old-Age, Survivors, and Disability Insurance，简称OASDI），为退休工人提供了一定的养老金。

随着经济的发展和社会的变迁，美国的养老保障制度不断进行调整和完善。

20世纪30年代的经济大萧条促使政府加强了对养老保障的投入，进一步扩大了覆盖范围，提高了养老金水平。

美国养老保险制度简介

美国养老保险制度简介美国的养老保险制度已有200多年历史，经过长期发展，现行养老保险体系主要由三大支柱构成：第一支柱是由政府主导、强制实施的社会养老保险制度，即联邦退休金制度;第二支柱是由企业主导、雇主和雇员共同出资的企业补充养老保险制度，即企业年金计划;第三支柱是由个人负责、自愿参加的个人储蓄养老保险制度，即个人退休金计划。

这三大支柱俗称“三脚凳”，分别发挥政府、企业和个人作用，相互补充，形成合力，为退休人员提供多渠道、可靠的养老保障。

一、联邦退休金制度联邦退休金制度是由政府主导的基本养老保险制度，是美政府为退休人员提供的一种保障型社会福利。

具体内容如下：(一)缴纳社会保障税社会保障税是联邦退休金制度最核心的内容。

社会保障税是美仅次于个人所得税的第二大税种，由联邦政府按照一定工资比率在全国范围内统一征收，强制要求企业在每月发工资时按照雇员的社会保障号码(SSN)代扣代缴。

社会保障税由美财政部国内工资局集中收缴后，专项进入养老保险管理机构—美社会保障署(Social Security Administration)设立的社会保障基金。

(二)社会保障税税率社会保障税税率由社会保障署动态调整，经国会批准后执行。

调整依据是根据人口老龄化预测数据和养老金支出需要。

例如，社会保障税税率在1980年时为雇员工资额的10.16%，1990年上调至12.4%。

自1990年以来，社会保障税税率未再调整。

2015年社会保障税税率为雇员工资额的12.4%，由雇员和雇主各缴纳50% 。

即，雇员和雇主各缴纳该雇员工资额的6.2%;对于个体经营者，则缴纳其工资额的12.4%。

联邦退休金制度鼓励“工作时多存社保税、退休后多领养老金”。

工资较高的雇员，缴纳的社会保障税更多，退休后领取的联邦退休金也更多。

同时，为体现社会公平性，防止极少数退休人员领取过高退休金，社会保障税设定了应税工资上限，超出应税工资上限那部分工资不再缴纳社会保障税。

中美第三支柱养老金对比分析

中美第三支柱养老金对比分析随着全球人口老龄化的加剧，养老金成为各国关注的焦点，其中中美两国作为世界两大经济体，其养老金制度备受关注。

除了公共养老金和企业职工养老金外，中美两国的第三支柱养老金也扮演着重要角色。

本文将对中美两国第三支柱养老金进行对比分析。

一、养老金市场规模中美两国的养老金市场规模庞大，但存在一定差异。

根据统计数据，截至2021年，美国的第三支柱养老金市场规模约为$30万亿美元，相当于其国内生产总值的1.5倍。

而中国在同期的市场规模约为30万亿元人民币，相当于国内生产总值的10%左右。

可以看出，美国的第三支柱养老金市场规模远超中国。

二、参与主体及参与率在中美两国，第三支柱养老金的参与主体各有不同。

美国的主要参与主体是个人和雇主。

个人可以自由选择参与第三支柱养老金计划，并根据自身需求做出贡献，而雇主则可以提供相应的养老金计划给员工。

相对而言，中国的第三支柱养老金的参与主体主要是个人，虽然也有企业参与，但规模较小。

目前，中国的个人参与率相对较低，仍有待提高。

三、养老金计划种类在养老金计划种类方面，中美两国也存在差异。

美国的第三支柱养老金计划种类繁多，包括个人退休账户（IRA）、雇员401(k)计划、403(b)计划等。

个人可以根据自身需求和风险偏好选择不同的计划。

而中国的第三支柱养老金计划主要有个人商业养老保险和个人税收递延型商业养老保险。

相对而言，中国的养老金计划种类相对较少。

四、税收政策税收政策在推动中美两国第三支柱养老金发展中起到重要作用。

美国的第三支柱养老金计划享有税收优惠，个人在缴纳个人所得税前可以将一定金额的养老金缴纳计入税前扣除。

同时，养老金的投资收益也是免税的，这在一定程度上激励个人参与第三支柱养老金计划。

而中国的第三支柱养老金缺乏明确的税收优惠政策，这一方面可能影响个人的参与意愿。

五、投资范围与风险管理就投资范围而言，美国的第三支柱养老金计划具有较大的灵活性，个人可以选择不同的投资标的，如股票、债券、房地产等，以实现资产增值。

简析美国养老金体系及对中国的借鉴意义

简析美国养老金体系及对中国的借鉴意义美国养老金体系是世界上较为完善和成熟的养老金体系之一，其经验对于中国养老金体系的建设有着重要的借鉴意义。

本文将就美国养老金体系的特点、发展历程以及对中国的借鉴意义进行简要分析。

一、美国养老金体系的特点1. 多层次的养老金体系美国的养老金体系是一个多层次的体系，包括社会保险、企业年金和个人储蓄账户三个层次。

社会保险制度由联邦政府管理，企业年金由雇主提供，个人储蓄账户则是个人根据自己的意愿和能力进行储蓄。

2. 市场化和多样化的投资方式在美国养老金体系中，个人储蓄账户可以选择进行投资，并且可以根据个人的风险偏好选择不同种类的投资产品。

这种市场化和多样化的投资方式使得个人养老金的投资效益更加灵活和高效。

3. 强调个人责任与自主选择美国的养老金体系强调个人责任与自主选择，个人可以根据自己的需求和意愿选择不同的养老金计划，并且可以根据自己的情况进行个性化的储蓄和投资。

美国的养老金体系起源于1935年通过的社会保险法案，该法案建立了社会保险制度，实现了国家对于老年人的养老保障。

此后，不断地完善和发展，包括1965年建立的医疗保险制度和1983年对社会保险系统的改革等，使得美国的养老金体系更加完善和全面。

在社会保险制度之外，美国的养老金体系还包括企业年金和个人储蓄账户。

企业年金制度主要起源于二战后，随着企业自愿提供的企业年金计划越来越多，成为了美国养老金体系中的一个重要组成部分。

而个人储蓄账户则是在1978年通过的个人退休账户法案中首次出现的，其主要是鼓励个人进行自主储蓄和投资，作为养老金的一部分。

美国养老金体系是一个值得中国借鉴的养老金体系。

中国可以从美国的养老金体系中学习多层次、市场化和个人化的特点，建立适合中国国情的养老金体系，以确保老年人的基本生活保障和社会稳定。

希望中国未来的养老金体系能够不断完善，逐步接轨国际先进水平，为老年人提供更加可靠和稳定的养老保障。

国外养老产业发展现状和趋势

国外养老产业发展现状和趋势
目录
1、美国养老产业发展现状
2、澳大利亚养老产业发展现状
3、英国养老产业发展现状
4、法国养老产业发展现状
5、德国养老产业发展现状
6、养老产业发展趋势
7、结论
1、美国养老产业发展现状
近几年，美国养老产业发展取得了显著成效。

随着美国经济的发展和
社会的进步，老年人的需求也在不断增加。

对社会长期投资对老年人的照
顾有着重要的意义。

美国联邦政府和各州政府都在积极参与到老年人的医
疗和养老保障体系中，在法律法规、政策执行等方面形成了一定的准则和
标准。

美国各州政府都有社会福利、养老、护理、医疗、教育和非营利组织
的发展支持政策，确保老年人有完善的养老福利。

美国已经有全国性的联
合医疗保障计划，使老年人在发生疾病时能够获得合理的医疗保障。

此外，美国社会也有许多慈善和服务项目，为老年人提供额外的帮助，如一次性
帮助项目、低收入家庭养老保障项目等。

2、澳大利亚养老产业发展现状
澳大利亚养老产业发展也取得了许多进展。

澳大利亚政府在养老产业发展上的投入有效地保障了老年人的权益，并鼓励社会尽快建立完善的养老服务体系。

美国401(K)计划：养老保障、财税政策、金融发展的混合型制度设计

2005年6月底，在国务院新闻办召开的记者招待会上，中国证监会主席尚福林说：“从整体上看，在促进资本市场发展方面，政策调整还有很大的空间……我们还要学习成熟市场上的一些做法进行研究、推进。

比如说美国市场上有‘401K条款’。

这些政策在我们市场上都没有，我们还需要认真研究。

”8月初，国内各大基金公司都已收到来自中国证监会有关部门的专函，函中称：“为借鉴国际成熟基金市场发展经验、推动基金业制度创新、促进基金业进一步稳定健康发展，拟对基金业发展的有关税收问题进行专题研究，其中涉及对美国401K账户、个人退休账户(IARS)等退休保障计划的研究。

”８月２８日，中国证监会副主席桂敏杰在企业年金基金管理机构的授牌仪式上发表讲话时表示，企业年金市场化运作实现了年金运作和资本市场的对接，证监会将进一步加强前瞻性研究，确保年金平稳入市。

同时他还透露证监会正在研究401K计划。

全面、完整、深入地了解美国401K计划不仅仅关系到资本市场发展，同时对促进养老保险市场发展也大有裨益。

劳动和社会保障部、财政部、国家税务总局、中国证监会、中国保险行业等部委，在推动中国式401K计划方面应该扮演一个十分重要的角色，起到十分重要的作用。

本文就从养老保障、财税政策、金融发展三个角度来认识美国401K计划。

美国401K计划：养老保障、财税政策、金融发展的混合型制度设计1刘云龙中国社会科学院金融研究所博士后流动站美国401K计划的名字取自美国国内税收局的法令中解释退休金计划的那一部分，政府称其为现金或延迟安排（CODA）退休计划，人们通常只使用其俗名401K计划。

它是国家、企业、个人三方为员工退休养老分担责任的典型制度设计。

美国政府善于“算大账”，果断地实施和不断修正《经济增长与减税调和法案》，通过税收优惠政策来推动401K计划的发展。

而401K计划也不负众望，在推动美国经济增长、经济发展、金融发展、降低基本养老保险支付的财政压力、实现社会安定等方面贡献很大。

养老金融国内外发展现状对比

养老金融国内外发展现状对比养老金融是指通过个人储蓄、投资、保险等方式或者通过政府的养老保障制度来解决老年时期生活资金需求的金融活动。

养老金融的发展对于社会的可持续发展和老年人的生活质量具有重要意义。

国内外在养老金融领域的发展现状存在一些差异，下面将对国内外养老金融发展现状进行对比分析。

一、国内养老金融发展现状1. 从政府角度：中国政府实施了养老保险、个人账户养老金、企业年金等多种养老金融制度。

中国政府还在不断探索改革社保体系，加大对养老金发展的支持力度。

2. 从金融机构角度：我国的商业银行、保险公司等金融机构也积极参与养老金融市场竞争，推出了一系列养老储蓄、养老保险产品，满足不同人群的养老需求。

3. 从个人角度：随着我国社会的老龄化加剧、人口结构性变化，个人对养老金融产品的需求也在不断增加，越来越多的人开始注重养老储蓄和投资。

二、国外养老金融发展现状1. 美国：美国的养老金融市场发达，个人401K计划、个人退休账户、企业年金等多种形式的养老金融产品健全，个人养老金投资市场发展成熟，具有很高的灵活性和选择性。

2. 欧洲：欧洲国家的养老金融体系多样化，包括政府养老保险、职业年金、个人储蓄账户等多种形式，欧洲国家在养老金融产品的监管和投资政策方面也比较完善。

3. 日本：日本的养老金融市场规模巨大，政府和金融机构提供了多样化的养老金融产品供老年人选择，日本的养老金融市场也面临着老龄化和退休人口增加的挑战。

三、国内外养老金融发展对比1. 金融产品多样性：国外养老金融产品种类更加丰富多样，投资、储蓄、保险等多种方式都能够满足不同个人的养老需求，而国内在此方面还存在发展空间。

2. 投资市场成熟度：国外的个人养老金投资市场发达，而国内个人养老金的投资渠道相对较少，对个人投资者的需求也没有得到充分满足。

3. 监管政策和法律保护：国外养老金融市场的监管政策和法律保护更加完善，能够有效保护老年人的权益，而国内在这方面还需要不断完善。

国外养老金发展趋势

美国养老金投资发展趋势：( 一) 萌芽时期（1875 年——第二次世界大战）19 世纪后期, 由于工业化和城市化的迅速发展, 美国传统的家庭养老模式已不能发挥其养老保障功能。

当时美国一些在工业化过程中诞生的大公司开始为其雇员提供养老金。

1875 年, 美国快递公司为其雇员建立了世界上第一个雇员养老金计划。

19 世纪末, 开始为雇员建立雇主养老金计划的其他行业还包括政府的电气公司、公共汽车公司、银行机构以及一些工厂。

20 世纪20 年代,美国的雇主养老金计划的增长出现一个高潮。

除了铁路公司,还有煤电气公司、银行、煤矿公司以及石油公司都建立了比较正式的雇主养老金计划。

这个阶段建立的雇主养老金计划持续时间都不长, 运作不规范, 在养老金的发放上随意性较大。

( 二) 迅速增长时期（第二次世界大战—20 世纪70 年代）二战后, 美国的雇主养老金逐渐成熟,，覆盖面逐渐扩大，是雇主养老金计划发展的黄金时期。

这一期间，雇主养老金计划不论是在计划数量上还是资产方面都获得了突飞猛进的发展, 受益人数大幅增长, 养老金成为企业引进高质量员工的重要手段。

1974 年美国国会通过了《雇员退休收入法案》, 这条法案主要是通过既得收益权、融资、报告以及建立养老金福利担保公司来保护雇主养老金计划参加者的利益。

这期间, 雇主养老金计划增长很快, 1970 年，45% 的所有私有部门工人被覆盖在雇主养老金计划中。

( 三) 成熟阶段( 20 世纪70 年代—现在)20 世纪70 年代, 美国经济出现“滞胀”, 但雇主养老金计划仍向前发展。

1986 年美国颁布的《税收改革修正案》改革了雇主养老金计划与公共养老金计划整合的规则，政府为缩小社会保障在退休收入中的比重, 进一步鼓励和引导了自愿性的雇主养老金计划。

1996 年的《小企业工作保护法》针对小企业创立了雇员匹配储蓄激励计划。

2001 年的《经济增长和减税法》提高了401(k)计划、403(b)计划、457 计划和SIMPLE 计划的缴费上限。

美国养老产业的发展现状

美国养老产业的发展现状美国的养老产业经过几十年的发展已经比较成熟，分为盈利性和非盈利性的养老产业两类。

养老住宅业是美国养老产业中发展最为成熟的产业。

（1）养老住宅业发展已比较成熟，从生理需要、安全需要层次满足老年群体的需求养老住宅业是美国养老产业中发展最为成熟的产业，其主体是美国的社会营利机构。

老年住房业需求的快速增长使美国人意识到“银发”给他们带来的产业机会。

老年人口的增多意味着适应这一人群住房需求的增多。

1980年到1990年十年间，护理院、中长期照料和其它老年住房增加了24%。

辅助生活机构是老年住房市场里发展最快的部分。

据统计，排在前30名的辅助生活机构供应商拥有全国约24%的床位数。

1999年时排在前5位的每个辅助生活机构，在全美各州的床位数均超过了10000张。

比如排居第三的Marriott，总共拥有11603张床位分布在全美29个州150家Marriott品牌的养老院里。

美国养老住宅业的产业链由借贷、建设、运营和服务组成，从生理需求和安全需求层次为老年群体提供住宅、衣食照顾、疗养等服务。

其产业成熟的标志是借贷有程序、建设有规矩、运营和服务有标准及监督检查。

（2）美国的养老住宅产业还注重为老人营造家与爱的氛围，满足老年人对归属与爱的需求美国的养老住宅业不仅仅从生理和安全角度满足老年群体的需求，还侧重于为入住的老年人提供一种归属感。

典型代表为佛罗里达州的太阳城中心。

该中心从1961年开发建设，从一开始就规划为佛罗里达乃至全美最好的老年社区。

这里的居民必须是65岁以上的老人，18岁以下的陪同人士一年居住不能超过30天。

社区内建造了各种户型适应不同类型老人的要求。

太阳城中心现有拥有“太阳城中心”（独立家庭别墅）、“国王之殿”（连体别墅）、“湖中之塔”（辅助照料式住宅和家庭护理机构）、“庭院”和“阿斯顿花园”（出租的独立居住公寓）以及“自由广场”（辅助照料式住宅和家庭护理机构）六大居住社区，共同享用一个邮局、超市、医疗机构、银行和教堂。

美国养老行业报告

美国养老行业报告随着美国人口老龄化趋势的加剧，养老行业正成为一个备受关注的领域。

根据美国劳工部的数据，到了2030年，65岁及以上的人口将占到总人口的近20%，这意味着养老服务需求将会大幅增加。

因此，了解美国养老行业的现状和未来发展趋势对于政府、企业和个人都至关重要。

首先，让我们来看一下美国养老行业的现状。

根据美国老年服务协会的数据，目前美国的养老服务市场价值已经超过5000亿美元。

这一庞大的市场主要由养老院、老年社区、家庭护理服务和医疗保健机构等组成。

与此同时，养老服务行业也在不断发展壮大，越来越多的企业和机构开始涉足养老服务领域，竞争也日益激烈。

其次，我们需要关注的是美国养老行业的发展趋势。

随着科技的不断进步，养老服务也在不断创新。

智能养老设备、远程医疗服务、虚拟现实护理等新技术的应用正在改变着养老服务的模式。

另外，个性化养老服务也成为了一个新的趋势，越来越多的养老机构开始提供个性化的护理方案，以满足不同老年人的需求。

此外，社区养老服务也备受关注，越来越多的老年人选择在社区中生活，而不是选择居家养老或者养老院。

除了技术和服务模式的变革，政策和法规的变化也将对美国养老行业产生深远的影响。

随着老龄化问题的日益突出，政府将不得不加大对养老服务的投入，完善养老服务体系，提高服务质量。

同时，政府还将出台更多的相关政策和法规，以规范养老服务市场，保障老年人的权益。

最后，我们需要关注的是养老服务的人力资源问题。

随着养老服务需求的增加，养老服务人员的需求也将大幅增加。

因此，培养更多的养老服务人才将成为一个迫切的需求。

同时，提升养老服务人员的素质和技能也将成为一个重要的课题。

总的来说，美国养老行业正面临着巨大的机遇和挑战。

了解养老行业的现状和未来发展趋势对于政府、企业和个人都至关重要。

政府需要加大对养老服务的投入，完善相关政策和法规；企业需要不断创新，提高服务质量；个人也需要关注养老服务的质量和可及性，为自己的养老生活做好充分的准备。

非银金融行业深度报告-美国养老金如何驱动共同基金市场繁荣

非银金融行业深度报告-美国养老金如何驱动共同基金市场繁荣非银金融行业深度报告-美国养老金如何驱动共同基金市场繁荣1.投资聚焦我们从多个角度详细梳理了美国共同基金的发展史。

我们将美国共同基金发展历程分成了四大阶段，并从经济、资本市场、政策、共同基金行业规模、共同基金种类机构几大维度深刻还原了每个阶段共同基金的发展情况及背景。

我们认为，美国养老金能够成为共同基金发展的关键主要源于：额度提升的税优政策（解决了缴费意愿问题）、成熟而规模庞大的第二支柱（解决了资金来源问题）、账户制（提高了持有体验）、QDIA政策（引导养老资金进入共同基金）、丰富的产品选择（解决了多样化需求问题）、长时间维度下的优异投资表现（提高了共同基金的吸引力）。

2.美国共同基金发展历程2.1.萌芽期（1940-1975）：资本市场政策逐渐完善基金市场发展刚起步，规模逐步扩张。

美国共同基金市场起步于19世纪30年代末，1940年市场规模达到4.5亿美元。

美国经济在二战后迎来持续数十年的蓬勃发展，1960年-1975年GDP 年增速基本维持在5%以上。

制造业、金融业的发展为社会积累了大量的财富，居民对财富管理、增值的需求逐步显现。

1975年美国共同基金净值规模已达458.7亿美元，较1940年增长了近100倍，CAGR为14.1%。

监管政策夯实共同基金市场发展基础。

1933年及1934年的《证券法》、《证券交易法》是美国证券市场规范化发展的开端。

1936年的《税收法》赋予符合条件的共同基金税收优惠待遇。

1974年，《职工退休收入保障法》出台，对职工福利计划的资产管理和投资进行监管，并在此基础上推出了美国第三支柱养老体系IRAs，成为日后共同基金市场最重要的资金来源。

这一阶段，美国通过法律解决了基金市场发展中的投资者积极性（税收优惠）以及现金流入（养老计划）等问题，为后续的高速发展奠定了基础。

2.2.成长期（1976-1990）：净流入带动共同基金市场规模增长共同基金净流入带动规模上涨。

美国养老保障制度的“三支柱”模式

美国养老保障制度的“三支柱”模式孙守强;崔丙辰;朱洪民;陈实;刘春菁【摘要】<正>美国是世界上养老保险制度建设最为发达的国家之一,制度采用三支柱模式,在功能定位、组织方式等方面设计较为科学,制度运行总体平稳。

一、美国养老保障制度的形成20世纪30年代,为了摆脱经济危机的影响,作为"罗斯福新政"的一个重要组成部分,1935年美国通过了历史上第一部社会保障法典——《社会保障法》,并设立了社会安全署集中进行管理,机构上实行由联邦到地方的垂直领导。

二、美国养老保障制度现状经过半个多世纪的发展完善,美国已逐步形成了政府强制养老金计划、雇主养老金计划和个人储蓄养老金计划并存的格局,即世界银行推荐的"三支柱"模式。

【期刊名称】《天津社会保险》【年(卷),期】2012(000)004【总页数】3页(P45-47)【关键词】养老保障制度;养老金计划;保险制度建设;《社会保障法》;社会保障税;个人储蓄;养老金替代率;养老保险【作者】孙守强;崔丙辰;朱洪民;陈实;刘春菁【作者单位】天津社保中心;;;;;【正文语种】中文【中图分类】F847.12美国是世界上养老保险制度建设最为发达的国家之一,制度采用三支柱模式，在功能定位、组织方式等方面设计较为科学，制度运行总体平稳。

一、美国养老保障制度的形成20世纪30年代，为了摆脱经济危机的影响，作为“罗斯福新政”的一个重要组成部分，1935年美国通过了历史上第一部社会保障法典—《社会保障法》，并设立了社会安全署集中进行管理，机构上实行由联邦到地方的垂直领导。

二、美国养老保障制度现状经过半个多世纪的发展完善，美国已逐步形成了政府强制养老金计划、雇主养老金计划和个人储蓄养老金计划并存的格局，即世界银行推荐的“三支柱”模式。

（一）政府强制养老金计划美国的政府强制养老金计划资金来源于专项税收——社会保障税，此项税收单独管理，专项供给养老金。

美国养老体系研究：公共养老金、雇主养老金计划、个人退休金计划(2021年)

目录美国养老体系（一）第一支柱-公共养老金(OASDI)（二）第二支柱-雇主养老金计划（DB和DC）（三）第三支柱-个人退休金计划(IRA)美国养老体系美国养老金体系由三大支柱构成。

第一支柱为强制性的联邦公共养老金体系，第二支柱为雇主养老金计划，包括确定收益型DB计划和确定缴费型DC计划，第三支柱为个人养老金账户，包括个人退休账户IRA和商业养老保险。

第二支柱和第三支柱为最主要养老资产贡献，合计占比超过90%。

截止2019年，第二支柱雇主发起式养老金计划总资产达到19.14万亿美元，占比达54.11%，其中DB计划10万亿美元，DC计划9.1万亿美元。

第三支柱个人养老金资产规模为13.3万亿美元，其中IRA规模11万亿元，年金资产2.3万亿美元。

第一支柱2.9万亿美元，占比基本保持在10%左右。

二三支柱中，DC和IRA计划为美国私人养老体系的重要构成。

截止2019年DC计划和IRA计划分别占据美国养老金资产的26%和31%, 占比多年来稳步提升，两者合计占养老金的比例近60%。

（一）第一支柱——公共养老金(OASDI)养老金第一支柱起源于1935年颁布的《社会保障法案》，为强制性联邦公共养老金，分为养老及遗嘱保障（OASI）和残障保险（DI），也称为联邦养老保险计划（OASDI），目前已实现广覆盖。

OASDI由美国联邦政府统筹，采用现收现付制度，资金来源主要是联邦政府统一征收的社会保障税（以雇员工资为纳税基数，征收雇员工资总数的15.3%，雇员和雇主分别缴纳7.65%，其中12.4%纳入OASDI），而后进入美国社会保障署（SSA）设立的社会保障基金，并委托OASDI信托基金投资。

OASDI在基金投资上相对保守，主要购买国家发行的特殊债券。

此外该类债券不允许上市流通，收益率相对稳定，收益率通常取决于美国国债利率。

同时该计划下政府提供兑付担保，在遇到基金收不抵支时可提前兑付。

截止2019年，OASDI规模2.9万亿美元，占养老金规模的8.2%。