安然事件案例及分析
安然事件案例分析
安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。
80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。
安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。
同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。
安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。
2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。
随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。
案例一__安然事件案例
安然事件——会计造假和诚信危机美国安然能源公司，一个居世界500强第7位，2000年营业规模过千亿美元，让世人赫然的能源巨人，几乎在一瞬间倒塌了……案例介绍1985年7月成立的安然公司，以中小型地区能源供应商起家，总部设在休斯敦，曾被认为是新经济时代传统产业发展的典范，做着实在的生意，有良好的创新机制。
其资产膨胀速度如滚雪球一般快速壮大，到破产前，公司的营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高达620亿美元，总收入达1 000亿美元，而下属公司(包括合作项目)更是达到3 000多个。
安然主要营销电力和天然气。
1990年，安然收入的80%来自天然气传输服务业，而到2000年其收入的95%来自能源交易与批发业务。
壮大后的安然已不满足于传统的经营方式，它开始把目光投向能源证券。
安然管理层认为，为任何一个大宗商品创造衍生证券市场都是可能的，安然公司不断开发能源商品的期货、期权和其他金融衍生工具，把本来不流动或流动性很差的资产“盘活”，在能源证券交易中获得垄断地位，至20世纪90年代末，安然已从一家实体性的生产企业摇身一变成为了一家类似于对冲基金的华尔街式的公司；另外安然通过运用巧妙的会计手段，创造了一套十分复杂的财务结构，用于资本运作。
90年代末期至2001年夏天，安然在金融运作上获得极大成功，1995年安然公司被经济界权威杂志《财富》评为“最富创新能力的公司”，连续6年都排在微软、英特尔之前，它的最主要的“成就”就是对金融工具的创新运用，由于它的“出色表现”，安然公司的管理人员被业界认为是资本运营的高手。
可是，安然的成功毕竟是个泡沫，这个泡沫导致安然的股价从2000年的每股90美元跌至不到1美元，安然最终于2001年12月2日申请破产保护，成了美国历史上最大的破产案。
安然破产不仅使数百万持股人损失惨重，而且造成该公司大批员工投资在本公司股票上的退休金血本无归。
2001年11月下旬，美国最大的能源交易商安然首次公开承认自1997年至今，通过复杂的财务合伙形式虚报盈余5.86亿美元，在与关联公司的内部交易中，隐藏债务25.85亿美元，通过大约3 000家SPE(其中有900家设在避税天堂)进行自我交易、表外融资、编造利润，管理层从中非法获益。
[会计通]安然事件案例分析
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[会计通]安然事件案例分析案例起因安然公司是一家准备上市的财务公叮服务机构，他们的会计实践被美国证券交易委员会(SEC)调查，并发现其前高管涉嫌会计欺诈。
截止2002年8月，SEC已控诉安然前18名高管，因涉嫌证券操纵和会计欺诈而受到调查及惩罚。
此外，SEC还调查了安然独立董事会。
据报道，经过对安然的调查，发现超过77亿美元的财务损失(Black e.t al.，2009)。
案件分析安然案例被认为是近期最重大的会计欺诈和证券操纵的案例之一。
此案的审理加速了美国联邦政府对会计师职业道德的进一步高度归因。
使用伪造的财务报表来欺骗投资者的声誉会损害安然的负面公共形象，并破坏了市场的信任(Black et al.，2009)。
在安然案例中，以安然公司财务部门为主要行为者。
美国证券交易委员会(SEC)发现在安然公司，主要高管们利用不合规定的会计实践来误导市场和审计者。
受害者包括股东以及购买安然股票的投资者。
安然公叮实践了许多会计操纵，包括另类业务，商业协议，做帐行为和账目隐匿，以及借款滥用。
存在这些行为的原因是为了增加营业额，弥补收入损失，生产平衡报表，及增加企业收入(Black et al.，2009)。
后续更改为了防止此类情况再次发生，企业应采取几项措施，以确保会计实践符合道德标准和财务报告的可靠性。
首先，公司高管应拥有良好的会计原则，并严格遵守。
此外，董事会应定期对会计程序及其实践进行审查。
另外，工作人员及高管应定期培训，以确保执行和合规性。
此外，公司应保护内部员工的状况，使其能够报告任何妨碍会计准确性的情况，而不再担心被遣散(Black et al.，2009)。
此外，政府应该正式制定相应的管理标准，以确保犯罪行为被发现并受到惩罚。
此外，市场监管机构应定期对企业的会计实践进行审计，以防止会计欺诈活动。
最后，保护投资者的权益，政府与监管机构应加强对企业的监管，并保证投资者安全。
安然案例讨论
安然案例讨论一、安然公司1.安然破产大事记2001年10月17日，安然公司公布季度财务报告，其利润由2000年的1000亿美元突降到亏损6.38亿美元。
随后，《华尔街日报》一篇文章披露安然公司利用合伙公司隐瞒巨额债务。
10月22日，美国证券交易委员会介入安然事件调查。
11月8日，安然公司被迫承认做了假账：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元。
接着，标准普尔将安然公司的债券调低评级至“垃圾”，并且将其从代表美国经济的标准普尔500种股票中拉出；穆迪公司也将安然公司的信用等级调至最低。
11月21日，休斯敦的达力智（Dynegy）能源公司取消了原定收购安然的计划，进一步加速了安然覆灭的速度。
12月2日，美国安然公司根据美国破产法第十一章规定，向纽约破产法院申请破产保护，其在破产申请文件中开列的资产总额为498亿美元。
12月8日，安然的29名高级行政人员被以纽约为基地的联合银行起诉，索赔250亿美元。
指控原由是明知公司的前景欠佳，乘机出售数以百万的股票。
这其中包括公司主席和总裁肯·莱和德克萨斯州参议员格兰姆和妻子。
12月12日，美国众议院一个特别委员会开始对该公司破产案展开调查。
2002年1月9日，美司法部正式开始对安然案进行刑事调查。
随后，负责安然公司审计工作的安达信公司承认，其内部员工已经毁坏了司法调查所需的有关安然的重要资料。
1月12日，根据美国政府两家监督机构公布的调查报告，258名国会议员（其中既有民主党人也有共和党人）曾接受安然公司的政治捐款，至少15名布什政府高官拥有安然公司的股份。
1月16日，纽约证交所正式取消安然股票和相关交易，并拟取消其上市资格。
2.安然简介安然公司成立于1985年,由几个天然气管道组成了第一个全国性的天然气管道系统,当时有121亿美元的资产。
而后不断扩张,逐步开始虚夸收入和利润,直到2000年,公司的年收入达到1000亿美元,超过上年收入的一倍。
按其市值安然成为世界第六大能源公司。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然事件，是美国历史上最大的企业丑闻之一，也被视为巴尔的摩金融危机的导火索之一。
该事件曝露了一个庞大的财务舞弊网络，揭示了安然公司高层管理层的背信弃义和道德沦丧。
1995年，安然公司由肯尼斯•雷和杰弗里•斯金斯创立，成为一家全球能源和化学品交易、咨询和审计公司。
然而，2001年底，安然公司僵局已定，陷入了信任危机。
该公司向投资者大肆宣传其财务表现和业务成果，从而吸引了大量的投资和客户。
然而，真相却隐藏在公司高层管理层的伪装背后。
安然和它的高层管理层通过一系列的财务手段和会计操作，制造了一个虚假的财务状况。
他们大肆夸大公司的收入和盈利能力，同时掩盖了巨额的负债和亏损。
这种欺骗性的财务报告吸引了大量的投资者，提高了股价，并吸引了更多的投资。
安然高层管理层的核心成员之一是首席财务官安德鲁•费斯特，他是这一欺骗性计划的中心人物。
费斯特通过各种手段，包括虚假交易、伪造文件和隐瞒重要信息，成功地制造了一个“成功”的公司形象。
他还积极参与会计师事务所安然检测者的审计工作，通过向审计师们提供伪造的会计凭证和虚假的交易记录，使他们对公司的真实状况一无所知。
安然事件爆发的导火索是股东举报，匿名举报信指控安然公司存在严重的财务舞弊和内幕交易。
此后，安然公司的内外部调查小组进行了深入调查，并在2001年10月16日的一次公司董事会会议上公布了调查结果。
报告揭露了安然公司高层管理层制造的财务欺诈和金融不端行为，揭开了整个安然财务舞弊网络的面纱。
安然事件对美国金融市场产生了巨大的冲击。
安然公司的股价迅速暴跌，从2001年高峰时的90美元/股，跌至2002年最低点的0.67美元/股。
安然公司面临巨额的民事诉讼和刑事指控，最终导致了该公司的破产申请和解散。
安然事件的案例分析引起了广泛的讨论和研究。
这个案例揭示了公司治理和内部控制的重要性，以及高层管理层道德伦理的关键作用。
安然公司在财务报告中使用了许多复杂的交易结构和会计方法，这些方法使审计师很难发现财务舞弊行为。
案例分析题 6] 安然——安达信不诚信自毁前程
![案例分析题 6] 安然——安达信不诚信自毁前程](https://img.taocdn.com/s3/m/0bd1f14fa8956bec0975e333.png)
[案例分析题6] 安然——安达信不诚信自毁前程2001年，美国华尔街明星企业纷纷倒闭，道-琼斯股票指数、纳斯达克股票指数和标准普尔500种股票指数屡创新低，股市投资者损失惨重，公众信心接连遭受打击。
2001年1月，曾在《财富》杂志全球500强名列第七的美国能源超级大企业安然企业对外公布：企业1997-2000年度虚报盈利5.91亿美元，增列6.28亿美元负债，直接导致投资者信心崩溃。
在不长的时间内，安然企业股价从最高超过90美元，股票市价过630亿美元，一路狂跌至不足1美元，连续30个交易日其股价徘徊在摘牌底线的1美元之下，安然企业股票被摘牌。
同年12月2日安然企业正式向纽约一联邦地方法院申请破产保护，破产清单所列资产达631亿美元。
安然企业破产后，其受害者遍及全球。
安然企业股票投资者损失惨重，血本无归；贷款给安然企业的华尔街金融企业、欧亚各银行承受至少50亿美元损失；美国著名的信用评级企业——标准普尔估计，与安然企业债务相关的证券商遭受63亿美元损失。
伴随着安然企业破产倒闭，全球五大会计师事务所之一、创立于1913年的安达信国际会计企业碰到巨大麻烦，遭遇严重诚信危机，进而引发全球会计行业强烈地震。
从安然企业成立之始后的16年里，安达信一直担任安然企业的独立审计师。
在2001年会计年度安达信的业务收入为93.4亿美元，其间有5200万美元的收入来自安然企业，而这其中2700万美元是管理咨询业务收入，只有2500万元才是审计鉴证收入。
很显然，安达信担任安然企业的独立审计师可谓扮演了双重角色：外部审计师和内部审计师。
因此，安达信的审计失去独立性，无法做到公正。
正如美国《商业周刊》评论员所说：“一只手做假，另一只手证明这只手做的账”，这样，怎能不出假账？2001年12月，安达信CEO约瑟夫•贝拉迪诺在国会作证确认，安达信对安然企业的财务会计问题处理上判断失误。
在收到美国证券交易委员调查安然企业财务与会计违规问题传票后，2002年1月10日，安达信发表简短声明，承认其负责安然企业审计工作的前主审计师大卫•邓肯曾召开一个紧急会议，组织力量迅速销毁上万份与安然破产有关的文件，而邓肯则说他是接到安达信的律师的指令后做的。
美国公司法律制裁案例(3篇)
第1篇一、背景介绍安然公司（Enron Corporation）成立于1985年，总部位于美国德克萨斯州休斯顿，是一家主要从事能源、商品交易和金融服务的大型企业。
在20世纪90年代，安然公司凭借其创新的商业模式和卓越的业绩，一度被誉为“美国最成功的企业”之一。
然而，在2001年，安然公司因涉嫌财务造假和欺诈，被美国证券交易委员会（SEC）调查，最终导致公司破产，成为美国历史上最大的公司破产案之一。
二、案件经过1. 财务造假安然公司为了美化其财务报表，通过一系列复杂的会计手段，将部分亏损业务隐藏在关联公司中，虚增了公司的利润。
例如，安然公司通过设立特殊目的实体（Special Purpose Entities，简称SPEs），将这些亏损业务转移至SPEs，从而在主公司的财务报表中呈现出良好的业绩。
2. 欺诈行为安然公司不仅通过财务造假，还通过欺诈手段误导投资者。
公司高管向投资者承诺，安然公司的业绩将持续增长，并暗示公司的股票具有巨大的投资价值。
然而，实际上，安然公司的业绩已经连续多年下滑，股票价格也不断下跌。
3. SEC调查2001年，美国证券交易委员会（SEC）开始对安然公司进行调查。
经过调查，SEC发现安然公司存在严重的财务造假和欺诈行为，遂向法院提起诉讼。
4. 公司破产2001年12月2日，安然公司宣布破产。
这是美国历史上最大的公司破产案之一，涉及金额高达690亿美元。
三、法律制裁1. 安然公司高管被判刑在安然事件中，安然公司前首席执行官杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）和前首席财务官安德鲁·费斯顿（Andrea Fester）被指控犯有欺诈、内幕交易和虚假陈述等罪名。
2006年，斯基林被判处24年监禁，费斯顿被判处12年监禁。
2. 安然公司其他高管被判刑除了斯基林和费斯顿外，安然公司其他高管也因涉及安然事件而被判刑。
例如，前首席合规官丹尼尔·拉塞尔（Daniel Rice）被判处6年监禁，前财务总监大卫·德尔（David DelBalso）被判处4年监禁。
安然审计案例-安然公司事件详细分析
一般合 伙人 投资７５０万美元 投资７５０万美元投资１００万美元 应付票据６４００万美元 出售３４０万股安然股票 法斯托先生为唯一董事
（一）通过SPE高估利润，隐瞒负债（二）利用出售回购和股权转让，操纵利润 (三)策划不具经济实质的对冲交易，掩盖投资损失（四）空挂应收票据，虚增资产和股东权益
SPE的概念：为了实现某一特定目的而临时设立的从事某项交易或一系列交易的实体。
舞弊手法透视
1、通过SPE高估利润，隐瞒负债
安然将本应纳入合并财务报表的3个SPE排除在合并财务报表编制范围之外
JEDIChewcoLJM1
导致
1997年至2000年期间高估了4.99亿美元的利润低估了数十亿美元的负债
以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信的审计调整建议
导致
1997年至2000年期间高估了净利润0.92亿美元
表2-1 安然公司重新合并3个SPE的财务影响 单位：亿美元
避免审计失败的对策
1、评估客户信誉，谨慎承接审计业务2、严格执行审计程序，关键程序不能省略 3、净化经济环境，提高被审计单位的信息质量 4、规范审计执业，避免恶性竞争 加强注册会计师职业道德教育
三、安然事件警示
1、既不应夸大独立审计在证券监督中的作用，也不应将上市公司因舞弊倒闭的全部责任归咎于注册会计师2、既不要迷信美国的公司治理模式，也不可神话独立董事3、不能只重视制度安排，而忽视全方位的诚信教育4、不要盲信“五大”，“五大”的审计质量不总是值得信赖
安然与ＬＪＭ发生了２４笔交易
交易价格严重偏离公允价值
时间集中在编制年度和季度财务报表之前
在财务报表编制后，已出售的大部分资产又由安然或其控制的ＳＰＥ以更高的价格回赎
安然事件分析完整版.ppt
安达信的违规行为
美国公众和媒体指责、怀疑安达信在安然事件中的不当做 法主要有：
（1）安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予 以披露。安然公司长时间虚构盈利（从1997年到2001年虚 构利润违5.反86诚亿信美原元则），以及隐藏数亿美元的债务，作为十 多年来一直为安然公司提供审计和咨询服务、在会计行业 声誉卓著的安达信不可能不知道内情。
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财务报表
管理层对编制财务报 表负有直接责任。安达信 的管理层舞弊，利用职位 之便，直接或者间接操控 会计记录，提供虚假的财 务信息，违反法律法规。 由于审计的固有限制，注 册会计师没有责任防止被 审计单位违反法律法规行 为，也不能期望其发现所 有的违反法律法规行为， 致使漏洞越来越大。
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从安然事件中能学到哪些教训呢？
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安达信的违规行为
(3)安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系。安然 公司数名掌管财务的高层来自安达信，如安然的会计主任 加入公司前为安达信高级经理。安然的财务总监大学毕业 后曾在安达信任审计经理。
销毁文件，妨碍司法调查。安达信的一名合伙人在得知美 国证监会将对安然公司展开调查后，下令销毁为数不少有 关安然的文件和电子邮件，这种行为被指有违职业操守， 并涉嫌妨碍司法调查。
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安然公司股票达信会计师事务所
审计
安然公司
安达信公司作为全球最大的五大会计师事务所之一，在安然成立之 时就开始负责其外部审计工作。在20世纪90年代中期，安达信还与安 然签署了一项补充协议，包揽安然的内部审计工作。接着，由安达信 的前合伙人主持安然公司财务部门的工作，安然公司的许多高级管理 人员也有不少是来自安达信。从此，安达信与安然公司结成牢不可破 的关系。
（2）安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突。安然 为安了然降多家低公成司本的，会安计达工信作为，了包增括加在收1入9存9，4在年安自至达身1信9利不98益仅年威接受胁管聘了为 安然内部审计师，并全面负责安然的咨询工作，同时，安 达信又承担安然的审计工作，如2001年，安然向安达信支 付的费用达5200万美元，其中2500万是审计费用，2700万 是顾问费用，这种做法被指存在利益冲突。
安然公司案例分析
安然公司案例分析安然公司是美国历史上最大的能源交易公司之一，1999年成立于休斯顿。
该公司的业务范围涵盖了天然气、电力、石油和石油产品的交易，并且在全球各地设有办事处和贸易中心。
然而，安然公司由于其涉及严重的财务欺诈和不当会计核算而著名，导致该公司于2001年破产。
安然公司的破产案是美国商业历史上最大的破产，也是至今为止最严重的企业会计丑闻之一。
这一事件揭示出了企业金融欺诈的系统性问题，并引发了对美国证券市场监管的重要改革。
1990年代末，安然公司在公司领导人杰弗里·斯金克和安迪·法斯特的领导下迅速崛起，并成为市值最高的能源交易公司。
该公司通过采用一种称为特殊目的实体（SPE）的金融工具进行会计核算，将大量债务和亏损转移给这些实体，使其在财务报表中不可见。
这种做法使得安然公司的利润看起来更高，市值也随之飙升。
然而，安然公司的财务欺诈始于2001年，并最终导致了其破产。
一位名为谢林·沃森的高级副总裁揭露了公司的会计欺诈行为，并成为了该案的重要内部举报人。
根据沃森的披露，安然公司利用特殊目的实体进行虚增收入和资产负债表操作，隐瞒了巨额债务和亏损。
此外，公司的审计委员会和高层管理人员也涉嫌参与了会计造假行为。
安然公司的会计欺诈事件震惊了整个金融界和投资者群体。
该事件揭示了以前未曾见过的会计欺诈手段和规模，同时也引发了对企业治理和财务报表真实性的怀疑。
安然公司的破产引发了一系列的法律诉讼和调查，公司高层管理人员纷纷被指控并受到审判。
这一事件推动了美国立法机构对金融市场监管的改革。
2002年，美国国会通过了《萨本斯-奥克斯利法案》，也被称为“安然法案”。
该法案对企业的内部控制和财务报表透明度提出了更严格的要求，增强了证券交易委员会（SEC）对公司的监管力度。
安然公司案例的教训是多方面的。
首先，安然公司的破产证明了财务欺诈的严重后果，不仅毁了该公司，还导致了大量投资者和员工的巨额损失。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然公司是美国历史上最大的能源公司之一，也是全球最大的上市公司之一。
然而，在2001年，安然公司因为严重的会计舞弊丑闻而宣告破产，成为了美国历史上最大的企业破产案之一。
这一事件不仅影响了安然公司的员工和股东，也对整个美国的金融市场造成了极大的冲击。
安然事件的起因可以追溯到上世纪90年代末期。
当时，安然公司的高管和会计师为了追求高额的利润和股价，采取了一系列违法的会计手段，掩盖公司的实际财务状况。
他们利用特殊目的实体（SPE）来隐瞒公司的债务，虚增收入，掩盖亏损，从而使公司的业绩看起来更加出色。
这种会计欺诈行为持续了数年之久，直到2001年年中，一名匿名举报人揭露了安然公司的丑闻。
安然公司的破产不仅导致了成千上万的员工失业，更对整个金融市场造成了极大的冲击。
安然事件揭露了整个金融市场的监管漏洞和道德风险，引发了对于企业治理和会计准则的重新审视和改革。
此外，安然事件还对整个美国的企业文化产生了深远的影响，人们开始重新审视企业的道德和社会责任，强调诚信和透明度在商业活动中的重要性。
安然事件给我们带来了深刻的启示。
首先，企业应该遵守诚实守信的原则，坚持公开透明的经营理念，不得以任何手段来夸大企业的业绩和价值。
其次，监管部门应该加强对企业的监督和管理，加大对于会计准则的执行力度，防范类似事件再次发生。
最后，企业和社会应该共同努力，推动企业文化的改革，强调企业的社会责任和道德规范，实现经济效益和社会效益的双赢。
总的来说，安然事件是一起具有重大影响的企业丑闻案例，它不仅揭露了企业内部的腐败和道德风险，也对整个金融市场和企业文化产生了深远的影响。
我们应该从这起事件中吸取教训，加强企业的内部管理和监管力度，推动企业文化的改革，实现经济和社会的可持续发展。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然事件是2001年发生的美国历史上最大的企业破产，也是当时世界上最具规模和影响的金融丑闻之一。
安然公司在石油和天然气行业拥有着巨大的市场份额，由于该公司内部存在着大量财务造假行为，在2001年12月2日，安然公司最终破产。
本文将对安然事件进行案例分析。
1.事件背景安然公司成立于1985年，是一家全球领先的石油和天然气公司，拥有超过21000名员工。
该公司在全球范围内拥有大量的油气关键资产，并在能源领域有着巨大的市场份额。
然而，安然公司在2000年开始发生大规模的财务造假行为，使得该公司的财务状况严重恶化。
在此情况下，投资者开始对该公司的财务状况产生怀疑。
2. 事件过程2001年，美国证券交易委员会（SEC）决定对安然公司进行调查，其发现安然公司存在大量的财务造假行为。
安然公司通过虚构收入和减少费用等方式来夸大公司利润，使得该公司看起来具有很好的财务状况。
安然公司多次拒绝披露相关信息，进一步加剧了投资者对该公司财务状况的怀疑。
随后，安然公司董事会主席肯尼斯·莱为了掩盖公司财务造假行为，对员工进行多次鼓励，让员工销毁证据。
此后，安然公司的股票价格开始暴跌。
2001年11月30日，董事会主席肯尼斯·莱宣布辞职，随后约束股票质押在安然公司的员工和投资者垂涎相信股票将不断增值，便争相抵押其安然股票借贷。
由于股票价格的暴跌，这些借贷人开始无法偿还贷款，进而追加抵押物。
2001年12月2日，安然公司破产，引发了全球投资者的震动。
破产后，安然公司的各项权益，如油气采矿权、管理权等均被卖给了其他公司，安然公司最终被清算。
3. 事件影响安然事件对全球经济与金融市场影响巨大。
该事件造成了上百亿美元的损失，投资者的信心受到了严重地打击。
安然公司作为石油和天然气领域的巨头，其破产对能源供给产生了深远的影响。
此外，该事件还直接导致数千人失业，给美国整体经济造成了不可逆的损失。
4. 事件教训安然事件教训丰富，包括完善内部控制制度、清晰勿矇混，如实披露财务状况等。
安然事件案例分析
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事件经过
2.3 彻底崩溃
2001年10月，Andersen向公众 承认了其与安然的勾结行为， 并辞去了安然的审计工作。几 天后，安然公司宣布破产
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影响和后果
影响和后果
3.1 投资者损 失
由于财务欺诈，许多 投资者对安然的股票 和债券进行了大量投 资，但最终这些投资 都化为乌有。据统计 ，投资者在安然破产 中损失了约180亿美 元
7.1 保持独立性
会计师和审计师必须 保持高度的独立性， 避免利益冲突。他们 应该能够客观地评估 公司的财务状况，发 现并报告任何可能的 欺诈行为。此外，他 们不应该提供非审计 服务，以避免利益冲 突和影响其审计的公 正性
对会计师和审计师的职业道德要求
7.2 保持专业胜任能力
会计师和审计师必须 具备足够的专业知识 和技能，以便能够准 确地理解和评估公司 的财务报表和业务运 营。他们应该持续更 新他们的知识和技能 ，以适应不断变化的 会计和审计标准
对未来的启示
6.4 强化监管力度
对于防止类似的财务欺诈事件，强大的监管是至关重要的。这包括确保所有的公司都遵守 相关的法律和规定，同时也包括对违反这些法律和规定的公司进行严厉的惩罚。此外，监 管机构还应鼓励公司提高财务报告的质量和透明度 总的来说，安然事件是一个悲惨的案例，它提醒我们所有公司和个人在追求利润的同时， 都不能忽视道德和法律的责任。对于未来的发展，我们需要通过增强内部控制、提升审计 独立性、加强投资者教育和保护以及强化监管力度来防止类似的财务欺诈事件再次发生
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安然事件的意义和
教训
安然事件的意义和教训
4.1 公司治理的重要性
安然事件案例及分析
安然事件案例及分析就在我们为中国资本市场系列造假案忧心忡忡的时候,太平洋彼岸的美国也“不甘寂寞”地爆出了当量巨大的假账丑闻.总部设在德克萨斯州休斯敦的安然公司Enron曾被财富杂志评为美国最具创新精神的公司,该公司2001年的股价最高达每股90美元,市值约700亿美元.但在安然公司前任财务主管因涉嫌做假账,受到证券交易委员会SEC调查的消息公布后,公司的盈利大幅下调,股价急剧下跌至26美分.安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定,向纽约破产法院申请破产保护,以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录.一、做假手段一隐瞒巨额债务安然公司未将两个特殊目的实体Special Purpose Entity,SPE的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理,但却将其利润包括在公司的业绩之内.其中一个SPE应于1997年纳入合并报表,另一个SPE应于1999年纳入合并报表,该事项对安然公司累计影响为高估利润亿美元,低计负债亿元.SPE是一种金融工具,企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金.华尔街通过该方式为企业筹集了巨额资金.对于SPE,美国会计法规规定,只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％,企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表.但是根据实质重于形式的原则,只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险,就应将其纳入合并范围.从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会计处理看,安然公司显然钻了一般公认会计准则GAAP的空子.二安然公司利用担保合同上的某种安排,虚列应收票据和股东权益12亿美元.三将未来期间不确定的收益计入本期收益,未充分披露其不确定性安然公司所从事的业务中,很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其它衍生工具获取收益,而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期.在IT业及通讯业持续不振的情况下,安然在1999年至少通过关联企业从互换协议中“受益”5亿美元,2001年“受益”亿美元.安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表——这其实是数字游戏.尽管按照美国现有的会计规定,对于预计未来期间能够实现的收益可以作为本期收益入账,但安然公司缺少对未来不确定因素的合理预期,也未对相关假设予以充分披露.四安然公司在1997年未将注册会计师提请调整的事项入账,该事项影响当期利润亿美元1997年的税后利润为亿美元,安达信会计师事务所对此采取了默示同意的方式.五利用金字塔构架下的合伙制网络组织,自我交易,虚增利润13亿元六财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述二、对我们的启示一从财务会计角度传统财务报告披露模式捉襟见肘.以历史成本和每股盈余为重心的财务报告模式很难适应当今的商务模式、复杂的财务结构和与此相关联的经营风险.尽管安然在2000年年报中提供了其8页纸的管理当局的讨论与分析以及16页纸的会计报表附注,但仍然将一些资深的分析师和基金经理人搞糊涂了.在他们看来,安然披露了大量的信息垃圾.现行财务报告系统产生于工业时代的上个世纪30年代.那时的资产是有形的,投资者是成熟的和数量不多的.既没有资产负债表表外融资,也没有即时股票报价或信托基金,更没有首次投资项目的价值重估.投资者不能长期忍耐资本市场上的财务报告又反映大量复杂的“过去时”信息,他们更需要正在发生和未来将要发生的相关信息.因此,财会界必须谨慎而迅速地完成向“现在时”报告模式的转变,以提供连续性而不仅是期间性、多维核心业绩指标而不仅是单一每股收益以及易于理解的商务模式、经营风险、财务结构和经营业绩的信息.关联交易舞弊或欺诈游刃有余.为推动二级市场股价,安然公司开始通过关联交易做手脚.最为着名的关联交易发生在2001年第2季度,安然把北美的3个燃气电站卖给了关联企业Allegheny能源公司,成交价格为亿美元.市场估计此项交易比公允价值高出3亿至5亿美元,该差额被加入能源公司业务利润中.就在这个季度结束的前一天,安然将它的一家生产石油添加剂的工厂卖给了名为EOTT公司的关联企业.外界怀疑由于安然无法提供令华尔街满意的盈利数字而强迫EOTT在季报的最后一天完成了交易.实际上,早在1999年底该石油添加剂工厂已被安然列为“损毁资产Impaired Asset,冲销全额达亿美元.而18个月后又以亿美元的价格出售,其间充满蹊跷.反观我国的关联交易同样五花八门.如企业向内部管理人员贷款,让后者买进公司股票,或借现金给关联公司,让后者购买自己的产品；或通过购并、置换、托管等手段与关联公司制造计价不平等条件下的“泡沫利润.虽然财政部出台了抑制关联交易业绩幻觉的规定即将超过公允价值的部分计入资本公积,但鉴于关联交易计价与披露的专业性与复杂性,该领域依然是热衷于操纵利润者的乐土.合并报表范围别有玄机.考察美国的一般公认会计准则和我国的准则、制度就会发现,拥有实质控制权是纳入合并范围的标尺.这便产生两个问题,一是必须依赖财会人士的高度专业判断,因为拥有子公司的股权虽不及51％但可能“实质控制”,而安然公司恰恰在这样的灰色地带下,未合并众多未拥有50％股权但“实质控制”的子公司；二是客观上鼓励管理当局建立复杂的公司体系,拉长控制链条,将债务留在子公司账上,将利润显示在母公司的账上.安然公司利用该等技巧,创建子公司和合伙公司数量超过3000个,以自上而下“传递风险,自下而上“传递”报酬.联想到我国的许多公司任意改变合并报表范围,并盈不并亏的情形层出不穷,看来压缩合并报表的利润操控空间在当前复杂的商业环境下,显得尤为重要.激进的财务管理犹如“火中取票”.安然公司奖励业绩的办法,颇让人费解.经理人员完成一笔交易的时候,公司不是按照项目给公司带来的实际收入而是按预测的业绩来执行.就是说,如果签署协议的时候预计项目可以为公司带来30％的回报,那么就按照这一数字给负责人发奖金.此外,安然公司管理层对财务报告表现出异乎寻常的关切与积极.一位西方着名的会计学家说,如果公司的文化是为了既定的目标可以不惜一切代价,那便是麻烦的开始.反观我国的一些企业,也常常为了激进的盈利指标,实施扭曲的激励举措,而一旦事与愿违,又寄希望于会计制造利润,如此,即陷入了“目标激进——扭曲激励——数字游戏”的恶性循环怪圈.避险的财务创新或许成为制造风险的罪魁祸首.衍生金融工具最原始的功能就是为了“避险”,安然公司一方面用期货、期权市场和衍生金融合同将能源商品“金融化”一方面将一系列不动产打包抵押,借助信托基金或资产管理公司对外发行股票和债券.安然公司的初衷是把本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来,没想到却成为破产的主因.尽管我国的企业引入衍生金融工具还不普遍,但仍需未雨绸缪,因为在驾驭金融品种能力有限的情况下,片面追求财务创新很可能适得其反.二从独立审计角度业务多元化是福是祸美国20世纪90年代是历史上少有的疯狂繁荣阶段之一,因为公司利润和股票价格前所未有地增长.在得意之后的膨胀中,许多规则和界限都发生了松动.安达信自20世纪80年代一直是安然的外部审计师,但从90年代中期起,它开始提供内部审计、内部控制和咨询服务,这意味着,它的一只手忙于安然的会计和控制系统,另一只手来验证所产生数字的公正性.美国经济学家评论说,“会计公司放弃了传统的外部怀疑者角色而成为一个内部的商业合伙人,他们也放弃了披露信息的职责,而成了掩藏财务兔子的魔术师.”而另外引起质疑的是,大会计公司从90年代展开的庞大的“专家”咨询服务,从信息技术系统到法律援助,从纳税计划到人力资源招聘方案,拓展咨询业务的趋势非常明显.1993年,全行业31%收入来源于咨询,而1999年咨询占业务收入的比例高达51%.2000年安达信从安然公司获得了约5200万美元的服务费用,其中2500万美元是审计费用,约2700万美元是咨询和其他服务费用,这使得安达信在出具审计报告时乐得“放一马”,因为一旦得罪了安然公司,巨额咨询费用恐将不保.美国证券交易委员会SEC前主席利维特曾力主拆分咨询业务,但包括安达信在内的五大会计师事务所却一直以阻碍注册会计师业务发展等理由加以拖延,安然事件的爆发使得这种拆分变得迫切,会计师事务所服务品种的重新“洗牌”已成定论.我国的会计师事务所正凭借扩大业务规模、开展增值性服务,以期形成业务多元化格局.在这一转化过程中,审计与咨询导致的独立性冲突应当引起我们足够的警醒,当咨询业务收入占业务总收入的比例超过50%时,就要及时考虑将咨询机构分立.单一客户收费高企是喜是忧像安达信会计师事务所拥有安然公司这样的大客户,不由自主地会产生财务依赖.如果会计师事务所的主要收入来源于同一客户,或某单一客户的付费与会计师事务所的规模相比不匹配,注册会计师很可能因利益诱惑而弱化应有的独立性.对此,一些独立审计发达的国家和地区制定了相应的规范,如香港会计师公会规定会计师事务所从同一客户取得的收入不能超过会计师事务所总收入的15％.业务收入的集中度风险是导致审计失败的诱因,我国的职业道德规范体系应尽快弥补这一空白.旋转门是停是开很多安达信的职员辞职后径自加入了安然公司,与原来的同事继续着“亲密”的关系.这形成了一种“旋转门效应”,使执行审计的注册会计师先入为主地形成客户内部控制良好的印象.让旋转门停下来,防止与客户关系过于紧密,提升审计独立性,也是摆在我们面前亟待解决的课题.同业互查是强是弱在美国的自律管理体系中,每三年一次,由事务所之间相互检查.同业互查被认为是注册会计师自律机制的最佳模式.耐人寻味的是,安然事件前的同业互查未能发现安达信的审计漏洞,而事后由德勤会计师事务所进行的专项检查同样“OK”,人们不免觉得同业互查差不多成了“同业包庇”或“同业吹捧”的代名词.在我国准备引入这一监管形式时,应当审慎考虑：同业互查对质量控制的促进程度,各事务所之间的制衡力度以及开展检查时的测试深度,流于形式和浅尝辄止的同业互查只会造成审计资源的浪费.协会监管职能是松是紧美国注册会计师协会AICPA一直扮演双重角色：既是注册会计师的“胡萝卜”权益的守护神,又是注册会计师的“大棒“执业的监管者.安然事件引发的人们对协会角色的置疑,直接导致了协会所属“公共监督委员会”POB的解体.应当承认,行业协会角色的模糊制约了其监管职能的发挥.可行的做法是,让角色分立,要么是注册会计师的“代言人”,要么是注册会计师的“监管者”. 外部环境是冷是热经济低迷、价值观沦丧、心理预期、盈余标杆、指标考核等都可能成为管理当局舞弊的刺激因素.自从美国的新经济泡沫溢出后,经济发展放缓,包括安然在内的上市公司面临着沉重的财务压力,由此产生了强烈的造假内驱力.目前,我国证券市场规范化进程加快,企业竞争空前激烈,面对股东的期许、主管部门的要求和监管部门的督察,公司管理当局特别是上市公司的业绩欲望异常迫切.应该说,外部环境的好坏在一定程度上折射着审计的成败,换言之,经济的繁荣容易遮盖财务数据的“水分”,即使审计出现过失也不易暴露.尽管我们不应根据外部环境的优劣考虑审计的性质、时间和范围,但在外部环境较“冷”的条件下,恪守应有的谨慎与合理的怀疑,是防范审计失败的应有考虑.专业品质是高是低关联交易审计向来是注册会计师审计的重点和难点,如果再加上表外融资、衍生金融工具等事项,更是对注册会计师专业胜任能力形成巨大考验.美国注册会计师协会准备开发一个关联交易审计“工具箱”包括与关联方交易有关的所有现行的财务报告和审计规则,并为注册会计师提供在目前审计期间应予考虑的若干建议,并就舞弊问题发布详细的执业指南,这意味着职业界开始重点解决审计失败的困扰.需要提请同仁注意的是：第一,考虑如何转变已给外界造成的注册会计师“无所不能、无所不包”的印象；第二,避免在特定领域出现“外行审计内行”的情形,尤其是涉及财务创新时；第三,充分关注复杂或特殊的交易和事项所带来的经济后果.类似像安然公司发生的关联交易安然前首席财务官为关键关联人,事实上成了注册会计师审计的“逻辑炸弹”,只有审时度势,辨析交易和事项背后的风险所在,针对性地采用追加的程序,才不至于落入预设陷讲.黄世忠,财务与会计2003年第3期三审计问题尽管从理论上说,审视上市公司的任何重大恶性案件时都必须严格区分会计责任与审计责任,但不可否认的是,在现实世界中,注册会计师与上市公司是一荣俱荣,一损俱损.安然大厦的坍塌,除了蒸发掉安然公司员工的血汗钱和众多无辜投资者的财富外,很有可能使安达信身陷绝境,并引发了对“五大”空前的信任危机.目前披露的证据显示安然公司蓄意舞弊,但为其提供审计鉴证和咨询服务的安达信是否涉嫌与安然公司串通舞弊尚无定论,不过,美国国会的6个调查组,以及司法部、联邦调查局和SEC等部门对安然公司和安达信发起的规模空前的刑事调查所掌握的初步证据,足以表明安达信在安然事件中难辞其咎.根据目前已披露的资料,安达信在安然事件中,至少存在以下严重问题：1安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告.安然公司自1985年成立以来,其财务报表一直由安达信审计.2000年度,安达信为安然公司出具了两份报告,一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报告,另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告.这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差,已成为笑柄.经过与安达信的磋商,安然公司2001年11月向SEC提交了8－K报告,对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重新表述,并明确提醒投资者：1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖.换言之,安然公司经过去达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量,得到安达信认可的内部控制也不能确保安然公司财务报表的可靠性,安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性,严重偏离了安然公司的实际情况.2安达信对安然公司的审计缺乏独立性.独立性是社会审计的灵魂,离开了独立性,审计质量只能是一种奢谈.安达信在审计安然公司时,是否保持独立性,正受到美国各界的广泛质疑.从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看,安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性,主要表现为：①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务,而且提供收入不菲的咨询业务.安然公司是安达信的第二大客户,2000年度,安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用,其中一半以上为咨询服务收入Reed Abelson＆ Johnathan D. Clater,2002.安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账.社会各界纷纷质疑,既然安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入,它能保持独立吗安达信在安然公司的审计中是否存在厉害冲突它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发不偏不倚的意见吗即使安达信发现了重大的会计问题,它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额咨询收入的风险而坚持立场吗面对诸如此类的质疑,即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德,但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性.会计师事务所能否同时扮演审计鉴证和咨询服务角色的辩论由来已久.SEC前任主席阿瑟.利维特2002年1月17日在纽约时报上发表了题为“谁来审计审计师”的文章,重提3年前的主张,要求对会计师事务所同时提供审计鉴证和咨询服务予以限制.SEC在这场与“五大”的较量中败下阵来,从反对“五大”的先锋人物利维特的离职,到力挺“五大”的哈维.彼特继任SEC主席,足见“五大”的影响力.资料显示,安达信的政治行动委员会Polirical Action Committee在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的“政治献金”.会计师事务所居然设立政治行动委员会,试图影响国会选举,独立性何在②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员,他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性.安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的.至于从安达信辞职,到安然公司担任较低级别管理人员的更是不胜枚举.3安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下,未采取必要的纠正措施.目前,美国国会调查组披露的证据显示,安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题,但未及时向有关部门报告或采取其他措施.国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明,安达信的资深合伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系,理由是安然公司的会计政策过于激进.我们注意到,安达信为安然公司2000年度财务报表出具的审计报告是2001年2月23日,因此有理由相信,安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在的会计问题,否则,合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的.2001年8月20日,沃特金斯女士致电她过去在安达信的一名同事,表达了她对安然公司会计问题的关注.与此同时,她致函安然公司董事会主席,警告安然公司“惊心构造的会计骗局”elaborateaccounting hoax有可能被揭穿Richald Jr.,2001.8月21日,包括首席审计师大卫.邓肯在内的四名安达信合伙人开会讨论沃特金斯女士发出的警告.此时,安达信已经意识到事态的严重性了.尽管如此,安达信并没有主动向证券监管部门报告,也未采取其他必要措施来纠正已签发的审计报告.安达信的这种做法是否违反规定,目前尚难以断定,但至少让社会公众对安达信的职业操守大打折扣.4销毁审计工作底稿,妨碍司法调查.在沸沸扬扬的安然事件中,最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案.我们知道,审计最重证据.以客观、真实的证据为依据的审计,被Paton和Littleton1940／1970称之为英国对审计行业的最重要贡献.客观、真实的证据也是他们提出的会计基本假设之一.安达信销毁审计档案,是对会计职业道德的公然挑衅,也暴露出其缺乏守法意识.目前,美国司法部、联邦调查局和SEC等部门正就此丑闻对安达信展开刑事调查.丑闻曝光后,安达信迅速开除负责安然公司审计的大卫.邓肯,同时解除了休斯敦其他三位资深合伙人的职务.但这一弃车保帅的招数看来并不高明.邓肯在接受司法部、联邦调查局和SEC的问讯时,拒不承认是擅自作出销毁审计底稿的决定,而坚称是在2001年10月12日接到安达信总部的律师通过电子邮件发出的指令后,才下令销毁审计底稿的,直至11月8日收到该律师的指令后才停止销毁活动.至今,安达信总部尚未对邓肯的说法作出反应.如果邓肯的说法属实,那么,安达信的麻烦可就大了.从安达信的角度看,销毁审计档案的事实,极有可能使安然事件由单纯的审计失败案件升级为刑事案件.许多国会议员和SEC的官员誓言将彻查此事.销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽,而且加大了安达信串通舞弊的嫌疑.如果这仅仅是一件因判断失误而造成的审计失败,安达信值得冒天下之不题而销毁审计档案吗答案只有一个：被销毁的审计档案藏有见不得阳光的勾当.。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然公司是由美国电信公司Enron Corporation于1985年以能源交易为基础而发展起来的多元化公司。
凭借其复杂的金融和会计手段，安然在1990年代末成为美国最大的公司之一。
然而，在2001年，安然突然宣布破产，引发了一场全球性的金融危机，被视为当时最大的企业丑闻之一。
这场危机暴露了安然公司存在的严重财务舞弊和管理失控问题。
安然事件的起因是公司高管利用复杂的特殊目的实体（SPV）结构和特殊的会计规则来隐瞒巨额债务和亏损。
通过与合作伙伴合并，利用SPV将资产和负债转移，使得公司报表上的负债减少，债务得以隐藏。
此外，公司还通过与银行签订不实交易和虚假的能源交易，捏造了大量的收入，以掩盖实际的亏损。
安然高管还利用内部信息给自己和亲近的人以及合作伙伴提供巨额奖金和利润，导致公司运营不正常，经营状况严重恶化。
安然事件的爆发对公司造成了毁灭性的打击。
公司的股价大幅下跌，投资者蒙受巨额损失。
同时，安然事件对全球金融市场产生了重大冲击，引发了大规模的金融危机和信任危机。
此外，事件还引发了对企业治理、会计准则和监管体系的重新审视，促使美国政府出台了一系列金融法规和改革措施，以加强对公司和金融机构的监管和问责。
从安然事件中我们可以得出以下教训。
首先，公司高管不应以追求短期利益为导向，在追求高额利润的同时忽视风险和伦理道德。
其次，企业应加强内部控制和审计机制，确保财务报告的真实和准确。
再次，监管机构应加强对公司和金融机构的监管，及时发现和纠正违法违规行为。
最后，投资者应加强对公司的尽职调查，提高自身风险意识，选择可靠的投资项目。
总的来说，安然事件是一场严重的财务舞弊和管理失控导致的企业危机。
该事件揭示了安然公司存在的严重问题，并引发了全球性的金融危机。
通过从中吸取教训，可以引起人们对企业治理、会计准则和监管机制的重视，加强对公司和金融机构的监管和问责，以避免类似事件的再次发生。
美国安然事件
敬请批评指正！
一、安然事件始末
• 1997年11月，购买其合伙公司JED的股票，随后又将股票卖给自己创建的Chewco 公司，并有安然公司人员经营，由此安然公司开始了一系列复杂而秘密的交易， 意图隐瞒公司巨额债务。 2010年2月20日，《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风的公司”，其债 务在堆积，而华尔街仍蒙在鼓里，每股股价为75.09美元。 4月17日，安然公司董事长拜访副总统切尼和其他政要，之后又会见了5次。 8月14日，安然公司首席执行官辞职，安然公司仍然对公司财务状况秘而不宣， 当日股价降至每股39.55美元。 10月12日，美国五大会计事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工消除了安 然公司的审计档案 10月16日，安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元，穆迪公司考虑降低安然公司 债券等级。当日每股股价33.84美元。 10月22日，美国证券交易所开始对安然公司展开调查。 10月26日，安然公司像美联储主席格林斯潘通报了公司的问题，当日股票降至 每股15.40美元。 11月8日，安然公司承认自1997年来虚报盈利月6亿美元。 11月29日，美国证券交易委员会将对安然公司的调查扩大到其审计的安达信会 计事务所。 12月2日，安然公司申请破产，股价降至每股26美分。 2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。
2.2安然控股子公司的组织形式
• 由于安然公司控股的子公司非常多，公司 之间的关联交易也非常多，为减轻税收负 担，安然的控股子公司大多采取有限责任 公司公司的形式，与我国有限责任公司不 一样，美国的有限责任公司满足一定的条 件只需缴纳个人所得税，无需缴纳公司所 得税
2.3安然的关联交易方式
• 一是大量使用股票提供担保来进行融资； 二是以出卖资产的收入作为业务收入，虚 构利润，而出卖资产多在关联企业中进行， 价格明显高于市场正常价格； • 三是不断制造概念，使投资者相信公司已 进入高增长、高利润的领域； • 四是很多交易是在关联企业中进行“对 倒”，通过“对倒”创造交易量，创造利 润。
美国商业法律经典案例(3篇)
第1篇一、案件背景安然事件是美国历史上最严重的商业丑闻之一，也是商业法律领域的经典案例。
安然公司成立于1985年，是一家全球领先的能源、商品和通信服务公司。
然而，在2001年，安然公司突然宣布破产，震惊了整个金融界。
随后，一系列的调查和诉讼揭示了安然公司涉嫌欺诈、操纵市场、内部交易等违法行为，使得该公司成为商业丑闻的代表。
二、案件经过1. 欺诈行为安然公司通过一系列复杂的金融衍生品交易，将公司的债务隐藏在特殊目的实体（Special Purpose Entities，简称SPEs）中。
这些SPEs与安然公司有密切关系，但对外却独立运作。
通过这种手段，安然公司夸大了公司的资产和盈利能力，误导了投资者和债权人。
2. 操纵市场安然公司通过内部交易和操纵市场，人为地提高了公司的股价。
公司高管利用公司内部信息，通过买卖公司股票、债券等金融产品，从中获利。
此外，安然公司还通过向分析师提供利益，影响分析师对公司业绩的评估，进一步操纵市场。
3. 内部交易安然公司内部存在大量非法的内部交易行为。
公司高管、员工和股东利用公司内部信息，进行非法交易，从中获利。
这些交易涉及公司股票、债券、期权等多种金融产品。
4. 破产与调查2001年12月2日，安然公司宣布破产，成为美国历史上最大的破产案例。
随后，美国证券交易委员会（SEC）和美国司法部对安然公司进行调查。
调查结果显示，安然公司涉嫌欺诈、操纵市场、内部交易等违法行为。
三、案件处理1. 刑事处罚安然公司多名高管被判处有期徒刑。
公司前首席执行官肯·雷（Ken Lay）和前首席财务官杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）被判处24年和19年监禁。
此外，还有多名员工因涉嫌违法被判处有期徒刑。
2. 民事赔偿安然公司及其关联公司因欺诈、操纵市场等违法行为，向受害者支付了数十亿美元的民事赔偿。
其中包括投资者、债权人、员工等。
3. 修订法律安然事件引发了对美国商业法律和监管体系的反思。
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安然事件案例及分析
安然公司（Enron Corporation）是美国能源和天然气公司，曾经是世界上最大的公
司之一。
1990年代末和2000年代初，安然在财务造假和贪污的丑闻中涉及数十亿美元，
引发了被称为“安然事件”的全球金融危机。
本文将从安然公司的经营模式、财务造假及
其影响等方面进行分析。
1.经营模式
安然公司采用的经营模式是“能源交易”模式，也就是商业能源市场交易。
该模式的
主要特点是将商品作为交易品，并在交易中根据市场预期赚取差价。
安然通过各种合同来
进行交易，其中包括像电力贸易、能源期货和互保协议等。
安然公司的经营模式成功吸引
了众多投资者，股票价格不断上涨，公司成为了市值最高的公司之一，也成了散户投资者
眼中的“稳赚不亏”的公司。
2.财务造假
虽然安然公司表现出色，但其股票价格的上涨归根到底是由于财务造假，尤其是对公
司债权、债务的资产估值存在大量不合理的错误，导致投资者对公司价值的认识存在误差，从而向安然借入大量资金，进而造成公司资产、负债结构恶化，严重影响了公司的财务状况。
此外，安然公司高管为了追求业绩，利用各种手段造成公司财务造假，其中包括通过
虚构收入和开放认证公司（SPV）等手段。
通过假账和虚构收入来掩盖公司运营所面临的
现实危机，安然高管成功地排除了监管部门的审查和市场的质疑，促使股价持续上涨。
3.影响
财务造假最终导致了安然公司的破产和全球金融风暴的爆发。
从2001年到2002年初，安然股价从高峰的90美元降至仅有0.26美元的底部，公司市值锐减，公司股票也被从纳
斯达克股市退市。
这次事件不仅使得安然公司的员工、投资者和合作伙伴蒙受了重大损失，也让美国的公共信任和对企业的认识发生了巨大变化。
对于经济学家和管理学家而言，安然事件也提供了重要的教训。
一个企业实行的必须
是诚实和透明的经营方式，而不是欺骗和贪婪的盈利模式。
企业的核心价值观和文化也是
重要的，必须让员工知道公正和诚实的管理是不容忽视的，否则只会注定失败。
结论
总之，安然公司的财务造假造成的影响是巨大的，它将影响一代人对财务诚信和公司
管理的信任，从而影响整个公司、整个经济学和金融市场。
应以安然事件为镜，反思企业
管治、道德标准、审计监管等方面的不足，提高公司治理的水平。