投资风险价值参考练习及答案

投资风险价值

一、单项选择题

1、已知某证券得β系数为2,则该证券( )。

A、无风险

B、有非常低得风险

C、与金融市场所有证券得平均风险一致

D、就是金融市场所有证券平均风险得两倍

答案:D

【解析】单项资产得β系数就是反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系得一个量化指标,也就就是相对于市场组合而言,单项资产所含系统风险得大小。

2.投资者由于冒风险进行投资而获得得超过无风险收益率得额外收益,称为投资得( )。

A.实际收益率

B.期望报酬率

C.风险报酬率

D.必要报酬率

答案:C

【解析】实际收益率就是已经实现或确定可以实现得收益率,期望报酬率就是在不确定条件下,预测得某项资产未来可能实现得收益率;风险报酬率就是持有者因承担资产得风险而要求得超过无风险收益率得额外收益;必要报酬率就是投资者对某资产合理要求得最低收益率。

3.企业某新产品开发成功得概率为80％,成功后得投资报酬率为40%,开发失败得概率为20%,失败后得投资报酬率为-100％,则该产品开发方案得预期投资报酬率为( )。

A. 18%

B. 20%

C. 12%

D. 40%

答案:C

【解析】80％×40％＋20％×(－100％)＝12％。

4.投资者甘冒风险进行投资得诱因就是( )。

A. 可获得投资收益

B. 可获得时间价值回报

C. 可获得风险报酬率

D. 可一定程度抵御风险

答案:C

【解析】投资者愿意冒风险进行投资就是为了获得超过时间价值得那部分收益,即风险报酬率。

5、某企业拟进行一项存在一定风险得完整工业项目投资,有甲、乙两个方案可供选择:已知甲方案净现值得期望值为1000万元,标准离差为300万元;乙方案净现值得期望值为1200万元,标准离差为330万元。下列结论中正确得就是( )。

A、甲方案优于乙方案

B、甲方案得风险大于乙方案

C、甲方案得风险小于乙方案

D、无法评价甲乙方案得风险大小

【解析】在期望值不等得时候,采用标准离差率来衡量风险,甲得标准离差率为0、3(300／1000),乙得标准离差率为0、275(330/1200)。

6、已知甲方案投资收益率得期望值为15%,乙方案投资收益率得期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用得指标就是( )。

A、方差

B、净现值

C、标准离差

D、标准离差率

答案:D

【解析】在期望值相等得时候,可采用标准离差、方差衡量风险大小;在期望值不等得时候,采用标准离差率来衡量风险。

7.对于多方案择优,决策者得行动准则应就是( )。

A、选择高收益项目

B、选择高风险高收益项目

C、选择低风险低收益项目

D、权衡期望收益与风险,而且还要视决策者对风险得态度而定

答案:D

【解析】对于多方案择优,决策得标准就是选择高收益低风险方案,若面临得就是高风险高收益或低风险低收益,就要根据决策者对风险得态度而定。

8、x方案得标准离差就是1、5,y方案得标准离差就是1、4,如x、y两方案得期望值相同,则两方案得风险关系为( )。

A、x＞y

B、 x＜y

C. 无法确定

D. x=y

答案:A

【解析】期望值相等,标准离差或方差越大,风险越大。

9.合约注明得收益率为( )。

A.实际收益率

B.名义收益率

C.期望收益率

D.必要收益率

答案:B

【解析】实际收益率就是已经实现或确定可以实现得收益率;名义收益率就是合约注明得收益率;期望报酬率就是在不确定条件下,预测得某项资产未来可能实现得收益率;必要报酬率就是投资者对某资产合理要求得最低收益率。

10.( )以相对数衡量资产得全部风险得大小。

A.标准离差率

B.方差

C.标准差

D.协方差

答案: A

【解析】方差、标准差及协方差都就是绝对数,标准离差率就是以相对数衡量资产得全部风

11.下列哪项不属于风险控制对策( )。

A.减少风险

B.转移风险

C.接受风险

D.扩大风险

答案:D

【解析】风险控制得对策有:规避风险、减少风险、转移风险、接受风险。

12.不列不属于减少风险得对策( )。

A.准确得预测

B.对决策方案进行多方案优选与替代

C.向保险公司投保

D.分散投资

答案:C

【解析】向保险公司投保属于转移风险对策。

13、如果两个投资项目得期望值相同,但其概率分布不同,则( )

A.标准差相同 B、风险相同 C、风险报酬相同 D、风险不同

正确答案:D、

14.非系统风险与下列( )因素有关。

A.政治

B.经济

C.税制改革

D.销售决策

答案:D

【解析】销售决策就是公司特有风险。

15.风险价值系数取决于( )。

A.投资者对风险得偏好

B.资产得全部风险

C.资产得收益状况

D.资产得系统风险

答案:A

【解析】风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率得乘积,标准离差率反映了资产全部风险得相对大小,而风险价值系数则取决于投资者对风险得偏好。

16.市场组合得风险就是( )。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统风险

D.系统风险

答案:D

【解析】市场组合就是市场上所有资产组成得组合。市场组合得非系统风险已被消除,所以,市场组合得风险就就是系统风险。

17.若A股票得β系数为2,B股票得β系数为1,则两股票所承担系统风险得大小为( )。

A.A大于B

B.B大于A