项目融资的程序课件PPT(共 58张)
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项目融资概述PPT课件
31
中国原国家计委与外汇 管理局的定义
项目融资是指以境内建设项目的名义在 境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预 期收入和资产对外承担债务偿还责任的 融资方式。
32
项目融资的定义
P K Nevit《项目融资》（1995）的定义 美国财会标准手册中的定义 国际著名法律公司Clifford Chance的定义 中国原国家计委与外汇管理局的定义
10
重点掌握内容
项目融资的定义； 项目融资与公司融资的区别； 项目融资的适用范围； 项目融资成功条件。
11
1.1 项目融资的定义
广义项目:一个组织为实现自己既定的目
标，在一定的时间、地点、人员和资源约 束条件下，所开展的一种具有一定独特性 和不确定性的一次性工作。
狭义项目:具有特定范围的大型项目。
34
传统的融资方式
传统的融资方式是一个公司主要利用自身 的资信能力安排融资。外部资金拥有者在 决定是否投资或是否提供贷款时的主要依 据是公司作为一个整体的资产负债、利润 及现金流量状况，对具体项目的考虑是次 要的。
35
传统融资与项目融资比较
传统融资，贷款人考虑
将要建设的项目的前景 借款人的资信状况
26
追索权·有限追索权·无追索权 有限追索权：贷款人只在某个特定阶
段或规定范围内，对项目的借款人追索， 不能追索到借款人除该项目资产、现金 流量以及所承担义务之外的财产。
27
追索权·有限追索权·无追索权
无追索权： 有限追索权的特例，即贷 款人对借款பைடு நூலகம்的追索仅依赖于项目本 身的经济强度。
28
P.K. Nevit项目融资的定义
3
贷款方有完全追索权
4
第二种方式：
中国原国家计委与外汇 管理局的定义
项目融资是指以境内建设项目的名义在 境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预 期收入和资产对外承担债务偿还责任的 融资方式。
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项目融资的定义
P K Nevit《项目融资》（1995）的定义 美国财会标准手册中的定义 国际著名法律公司Clifford Chance的定义 中国原国家计委与外汇管理局的定义
10
重点掌握内容
项目融资的定义； 项目融资与公司融资的区别； 项目融资的适用范围； 项目融资成功条件。
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1.1 项目融资的定义
广义项目:一个组织为实现自己既定的目
标，在一定的时间、地点、人员和资源约 束条件下，所开展的一种具有一定独特性 和不确定性的一次性工作。
狭义项目:具有特定范围的大型项目。
34
传统的融资方式
传统的融资方式是一个公司主要利用自身 的资信能力安排融资。外部资金拥有者在 决定是否投资或是否提供贷款时的主要依 据是公司作为一个整体的资产负债、利润 及现金流量状况，对具体项目的考虑是次 要的。
35
传统融资与项目融资比较
传统融资，贷款人考虑
将要建设的项目的前景 借款人的资信状况
26
追索权·有限追索权·无追索权 有限追索权：贷款人只在某个特定阶
段或规定范围内，对项目的借款人追索， 不能追索到借款人除该项目资产、现金 流量以及所承担义务之外的财产。
27
追索权·有限追索权·无追索权
无追索权： 有限追索权的特例，即贷 款人对借款பைடு நூலகம்的追索仅依赖于项目本 身的经济强度。
28
P.K. Nevit项目融资的定义
3
贷款方有完全追索权
4
第二种方式：
第3章--项目融资模式ppt课件
❖ BOT是国际上近十几年逐渐兴起的一种基础设 施建设的融资模式，是一种利用外资和民营 资本兴建基础设施的融资模式。
❖ BOT是Build（建设）,Operate（经营）和 Transfer（转让）三个英文单词第一个字母 的缩写，代表着一个完整的项目融资过程。
3.1.1 BOT模式的结构分析
❖ BOT模式的参与人主要包括政府、项目承办人、投资者、贷 款人、保险和担保人、总承包商、运营开发商等。此外项目 的用户也因投资、贷款或保证而成为BOT项目的参与者。
5、关于通货膨胀问题，规定由于燃料价格的 变化可以调整电价。 6、项目公司可以享受国家和地方政府所规定 的税收优惠。 7、广西政府免费或以优惠的价格向项目公司 提供电厂建设、营运和维护所需要的土地、 供水、供电、通讯、道路、铁路等现有设施 的使用。 8、在项目公司的整个特许权期限内，所需要 的各方面的协调和协助，广西政府都可以给 予支持。
Tunnel Group-France Manche S.A）提出的双洞铁路隧道方 案； ❖ 1986 年2 月12 日，两国政府正式签订海峡隧道条约，又称 肯特布（Canterbury）条约； ❖ 1986 年3 月14 日，两国政府和CTG-FM 签订特许权协议， 授权建设和经营海峡隧道55 年（包括计划为7 年的建设 期），并承诺于2020 年前不会修建具有竞争性第二条固定 英法海峡通道，项目公司有权决定收费定价，但两国政府不 提供担保； ❖ 1986 年8 月13 日，成立欧洲隧道公司，并与TML （TransManche Link）签订施工合同，合同类型为固定总价 和目标造价合同；
❖ 投资情况介绍：
1996年10月11日，广西政府和法国电力联合体在 北京草签了有关协议。来宾B电厂项目的总投资预计 是6.16亿美元。总投资的25%属股本金投入，且作为 项目公司的注册资本，其中法国电力公司占60%， GEC阿尔斯通公司占40%；股本外的75%投资资金由项 目公司通过有限追索的项目融资从境外获得。项目 公司的项目贷款是由法国的东方汇理银行、英国的 汇丰银行和巴特莱银行联合承销。贷款中的70%是由 法国进出口信贷机构提供出口信贷保险。来宾B电厂 的特许经营期为18年（包括建设期），特许期满后 电厂将无偿移交给广西政府。项目的融资于1997年7 月18日正式签订。
第十五讲项目融资PPT课件
贷款银行
第20页/共79页
公司型合资结构
• 公司型合资结构的优点： 1、有限责任；2、融资安排比较容易； 3、投资转让比较容易；4、股东关系清 楚； 5、可以安排非公司负债型融资结构。
• 公司型合资结构的缺点： 1、对现金流量缺乏直接控制；
第21页/共79页
看一看
• 1989年初，四家公司（B、C、D、E）联合 组成一个投资财团，投标收购濒于倒闭的 新西兰钢铁联合企业。B公司是当地最大的 工业集团之一，拥有钢铁工业生产管理经 验，但负债比例较高。C公司是当地一家有 很好盈利的有色金属公司；D和E公司是两 家外国投资公司。新西兰钢联企业有5亿元 亏损。
第三阶段：融资结构分析
1、评价项目风险因素 2、设计项目的融资结构和资金结构
——修正项目的投资结构
第四阶段：融资谈判
1、选择银行、发出项目融资建议书 2、组织银团贷款 3、起草融资法律文件 4、融资磋商、谈判
第13页/共79页
项目融资的阶段
第五阶段：项目融资执行
1、签署项目融资文件 2、执行项目投资计划 3、贷款银团经理人监督并参与项目决策 4、项目风险的控制与管理
项目融资的定义
• 项目融资的基础：项目的经济强度（现金流、净资产） 以及借款人及利益相关者所作出的承诺。
• 项目融资解决的问题： 1、为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供 融资。 2、为国家和政府建设项目提供形式多样的融资。 3、为跨国公司安排在海外投资中的债务追索权。 4、为实现公司的目标收益率。
• 信用结构：来自项目之外的各种直接或间接的担保， 这些担保可由项目投资者提供，也可由与项目有直 接、间接利益关系的其他方提供。与项目的经济强 度构成项目融资的安全性。 完工担保、成本超支担保、不可预见费用担 保；长期购买担保、技术服务协议、长期供货协议。
项目融资培训课件
项目融资培训课件•项目融资概述•项目融资的种类与流程•项目融资的风险及管理•项目融资的案例分析•项目融资的未来趋势与展望目录01项目融资概述项目融资是以项目未来现金流为还款来源，由项目发起人或第三方牵头组织，通过特定目的公司进行资金融通的方式。
定义以项目为融资基础、有限追索权、风险隔离、现金流量控制、组织结构灵活。
特点项目融资的定义以项目为融资基础项目融资以项目未来的现金流作为还款来源，而非项目发起人的整体信用。
贷款人只能在项目现金流不足以偿还贷款时，向项目发起人或其他相关方进行追索。
通过设立特殊目的公司，将项目风险与发起人其他业务进行隔离。
贷款人通过对项目现金流量的控制，降低还款风险。
项目融资可采用多种组织形式，如合资、合作、股份制等。
项目融资的特点有限追索权现金流量控制组织结构灵活风险隔离1 2 3美国开发了“资金池”和“资产证券化”等项目融资方式。
20世纪50年代开始在石油、天然气和矿业项目中应用。
20世纪70年代项目融资在国际上逐渐流行，应用领域扩大到电力、交通和基础设施等领域。
20世纪80年代可以是政府、企业、金融机构或其他组织。
项目发起人项目公司贷款人担保人负责项目的规划、建设和运营。
可以是商业银行、投资银行、保险公司等金融机构。
为项目提供担保，以确保贷款人能够追索款项。
02项目融资的种类与流程03依据融资性质可分为政策性融资和商业性融资。
项目融资的种类01依据资金来源可分为内源性融资和外源性融资。
02依据融资方式可分为股票、债券、基金融资等。
项目融资的流程投资方确定与合作模式设定融资结构设计融资风险管理与监控项目策划与立项可行性研究与评估融资谈判与协议签署01020304050601企业债券企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，持有人按期取得利息，并可在到期前赎回本金。
PPP模式PPP模式是指政府与私人组织之间，为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成。
项目融资讲义PPT课件
• 有限合伙人可以利用项目前期亏损和投资优惠 获得税务上的好处。并可借参与有限合伙制项 目进入某赢利前景较好而自身不具备技术和管 理能力的投资领域。
契约型合资结构
• 契约型合资结构根据投资者间的合资协议建立。
• 在契约型合资项目中，每个投资者直接拥有全部项 目资产的一部分；
• 根据项目投资计划，每个投资者投入一定比例的资 金，并有权独立处置相应比例的最终产品；
信托基金受托管理人 管理协议
信托协议 信托单位持有人
银行
信托单位持有人协议
信托基金经理
信托基金 项目
融资安排
典型的信托基金投资结构
信托基金结构的优缺点
优点：
• 有限责任 • 融资安排比较容易
• 项目现金流量的控 制相对比较容易
缺点： • 税务安排灵活性差 • 投资结构比较复杂
项目融资中信用保证包含的新内容
普通合伙人 管理协议 普通合伙协议
担保
有限合伙制项目
融资协议
有限合伙协议 有限合伙人
银行及其它金融机构
有限合伙制项目投资结构
有限合伙制结构的吸引力所在
• 有限合伙制具备普通合伙制在税务安排上的优 点，又在一定程度上避免了责任连带问题。
• 在有限合伙制项目中，普通合伙人一般是在该 项目领域具有技术管理特长的公司。出于资金、 风险、投资成本等多方面的考虑，吸收有限合 伙人参与投资，分担风险并分享利润。
• 银行对项目资产处置权的控制
超过一定金额的资产处置须经贷款银行批准。
投资结构对项目融资安排的影响
• 贷款的分割
– 公司型合资结构作为一个整体有利于银行对项 目现金流量、决策权和资产处置权的监控；
– 非公司型合资结构由于贷款分割增加增加了银 行对项目监控的难度。
契约型合资结构
• 契约型合资结构根据投资者间的合资协议建立。
• 在契约型合资项目中，每个投资者直接拥有全部项 目资产的一部分；
• 根据项目投资计划，每个投资者投入一定比例的资 金，并有权独立处置相应比例的最终产品；
信托基金受托管理人 管理协议
信托协议 信托单位持有人
银行
信托单位持有人协议
信托基金经理
信托基金 项目
融资安排
典型的信托基金投资结构
信托基金结构的优缺点
优点：
• 有限责任 • 融资安排比较容易
• 项目现金流量的控 制相对比较容易
缺点： • 税务安排灵活性差 • 投资结构比较复杂
项目融资中信用保证包含的新内容
普通合伙人 管理协议 普通合伙协议
担保
有限合伙制项目
融资协议
有限合伙协议 有限合伙人
银行及其它金融机构
有限合伙制项目投资结构
有限合伙制结构的吸引力所在
• 有限合伙制具备普通合伙制在税务安排上的优 点，又在一定程度上避免了责任连带问题。
• 在有限合伙制项目中，普通合伙人一般是在该 项目领域具有技术管理特长的公司。出于资金、 风险、投资成本等多方面的考虑，吸收有限合 伙人参与投资，分担风险并分享利润。
• 银行对项目资产处置权的控制
超过一定金额的资产处置须经贷款银行批准。
投资结构对项目融资安排的影响
• 贷款的分割
– 公司型合资结构作为一个整体有利于银行对项 目现金流量、决策权和资产处置权的监控；
– 非公司型合资结构由于贷款分割增加增加了银 行对项目监控的难度。
第2章 项目融资的运作程序和框架结构《项目融资》PPT课件
第二章 项目融资的运作程序和 框架结构
第一节 项目融资的参与者 第二节 项目融资运作的阶段 第三节 项目融资运作成功的基本条件 第四节 项目融资的框架结构
第一节 项目融资的参与者
一、项目发起人 二、项目公司 三、贷款银行 四、承建商 五、供应商 六、项目产品购买者或使用者 七、保险公司 八、融资顾问 九、政府机构
第三节 项目融资运作成功的基本条件
二、确定严谨的项目融资法律结构
项目融资要求有健全的法律体系作保证。因为无论是项目 融资的结构,还是项目融资的参与者在融资结构中的地位、 权利、责任及义务,都是通过一系列法律文件确定的。这些 文件少则几十个,多则上百个。显然,法律文件是否能准确 无误地反映项目各参与者在融资结构中的地位和要求,各个 法律文件之间的结构关系是否严谨,是保证项目融资成功的 必要条件。作为项目的投资者和贷款银行对法律文件的关 注是有区别的,前者应更多地注意有关知识产权、贸易公平 和生态环境的保护等方面的法律保证,后者则需要考虑到担 保履行以及相关法律的有效性问题。
在项目的资金结构中,通常把解决债务资金问题作为融资安排的 重点,但也必须要有适当数量的股本资金和准股本资金作为融资 的信用支持。债务资金的主要形式有:商业贷款、银团贷款(辛迪 加贷款)、商业票据、债券、政府出口信贷、租赁等。
第四节 项目融资的框架结构
四、项目的信用保证结构
前已述及,项目融资的基本特征之一是项目的风险分担,而能否保证实 现风险分担的关键是项目担保。项目担保分为两大类:一类是直接的财 务担保,如完工担保、成本超支担保、不可预见费用担保;另一类是间 接的或非财务性的担保,如长期购买项目产品的协议、长期供货协议等。 这两大类担保形式的组合就构成了项目的信用保证结构。
项目融资的运作程序和框架结构PPT课件
8
2.1项目融资的参与者
3.贷款银行(通常是多家银行组成的国际银团)
--为项目融资提供贷款的机构主要有商业银行、非银 行金融机构以及一些国家的出口信贷机构； --通常情况会由几个银行组成一个银团共同为项目提 供贷款，这样可以从一定程度上分散风险（东道国的 政治风险）
-- 贷款银行通常分为安排行、管理行、代理行、工 程银行等。
5.工程承包商 --项目建设的工程公司或承包公司是项目建设成败 的关键因素，它们的技 术水平和声誉是能否取得贷 款的重要因素。 -- 负责项目工程的设计和建设，通常 与项目公司签 订一个固定价格的总价承包合同。
6.设备、材料、能源供应商
项目设备供应者通过延期付款或者低息优惠出 口信贷的安排，可以构成 项目资金的一个重要 来源；
-- 通常项目公司选择商业银行或投资银行作为其财务顾 问；
-- 项目融资涉及的参与者众多，合同文件多，关系复杂， 而且各国的法律有所不同。
• 8.有关政府机构
--微观方面，政府机构可以为项目的开发提供土地、 良好的基础设施、长期稳定的能源供应、某种形式的 经营特许权；
例：贵阳新区的建设中，道路建设投资可以市内土地开发作为互换给予开 发。
券、建设债券和人民银行短期资金。在国际金融市场 在影响项目融资的构成要素中，政治环境处于首要地位、政治稳定性和政策的连续性是国际项目融资成功的关键所在
--有些项目公司仅是为项目的融资而成立．并不参与项目的建设和运营，仅起一个资产运营公司的作用。
上，开发银行筹资规模稳健扩大，筹资渠道与方式不 能否采用以及如何设计项目融资结构的关键之一是要求项目融资顾问和项目投资者一起对项目有关的风险因素进行全面的分析和判断
项目融资中的项目产品很少向市场公开出售。 --为项目融资提供贷款的机构主要有商业银行、非银行金融机构以及一些国家的出口信贷机构；
2.1项目融资的参与者
3.贷款银行(通常是多家银行组成的国际银团)
--为项目融资提供贷款的机构主要有商业银行、非银 行金融机构以及一些国家的出口信贷机构； --通常情况会由几个银行组成一个银团共同为项目提 供贷款，这样可以从一定程度上分散风险（东道国的 政治风险）
-- 贷款银行通常分为安排行、管理行、代理行、工 程银行等。
5.工程承包商 --项目建设的工程公司或承包公司是项目建设成败 的关键因素，它们的技 术水平和声誉是能否取得贷 款的重要因素。 -- 负责项目工程的设计和建设，通常 与项目公司签 订一个固定价格的总价承包合同。
6.设备、材料、能源供应商
项目设备供应者通过延期付款或者低息优惠出 口信贷的安排，可以构成 项目资金的一个重要 来源；
-- 通常项目公司选择商业银行或投资银行作为其财务顾 问；
-- 项目融资涉及的参与者众多，合同文件多，关系复杂， 而且各国的法律有所不同。
• 8.有关政府机构
--微观方面，政府机构可以为项目的开发提供土地、 良好的基础设施、长期稳定的能源供应、某种形式的 经营特许权；
例：贵阳新区的建设中，道路建设投资可以市内土地开发作为互换给予开 发。
券、建设债券和人民银行短期资金。在国际金融市场 在影响项目融资的构成要素中，政治环境处于首要地位、政治稳定性和政策的连续性是国际项目融资成功的关键所在
--有些项目公司仅是为项目的融资而成立．并不参与项目的建设和运营，仅起一个资产运营公司的作用。
上，开发银行筹资规模稳健扩大，筹资渠道与方式不 能否采用以及如何设计项目融资结构的关键之一是要求项目融资顾问和项目投资者一起对项目有关的风险因素进行全面的分析和判断
项目融资中的项目产品很少向市场公开出售。 --为项目融资提供贷款的机构主要有商业银行、非银行金融机构以及一些国家的出口信贷机构；
项目融资PPT课件
23
项目融资的发展过程
1.3 项目融资的雏形：1929年经济危机之后，
项 企业开始利用其生产的产品或项目进行 目 融资活动，50-60年代，石油项目的产品 融 支付方式
资 向国际金融方向发展：
产 生
最近的发展趋势：
和 大型化
发 国际化
展 技术化
24
项目融资的适用范围
1.4
项 资源开发项目:石油、天然气、煤炭、铁、 目 铜等项目的开采
基 项目的认识和控制则放在较为次要的位置，因
本 特 点
为资金的投入者是从公司的经营历史和现状中 以及从公司的信誉中获得应有的安全感，并针 对整体公司资金结构建立不同层次的信用保证， 即使某个具体项目失败了，资金投入者仍可以
获得投资收益或者贷款的偿还。 12
1.2 传统融资方式的特点
项 目
❖ 主要依赖于项目发起人的资信来安排融 资
融
资
的 ❖ 贷款人为项目借款人提供的是完全追索
基 形式的贷款
本
特
点
13
1.2 1. 项目导向
项 2. 有限追索
目 融
3.
风险分担
资 4. 非公司负债型融资
的 基
5.
信用结构多样化
本 6. 融资成本较高
特
点
14
项目导向
1.2
以项目为主体安排的融资，主要是依赖于项
目的现金流量和资产而不是依赖于项目发起人的
项
支持分配到与项目有关的各个关键方面。典型 的做法包括：
目 融
在市场方面，可以要求对项目产品感兴趣的购 买者提供一种长期购买合同做为融资的信用支
资 持；
的 在工程建设方面，可以要求工程承包公司提供
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项目方案的确定
评选方案的考虑因素：
项目方案是否符合社会需要 项目方案建设工期 项目方案需要的资源 项目方案技术上的可行性 项目方案经济上的可行性
项目决策分析阶段
项目可行性研究（外部环境、内部要素投资收益分析） 通过可行性研究的项目并不一定能够满足融资要求，要求
进行项目的可融资性分析 做出投资决策后，确定项目投资结构
项目融资决策阶段
项目模式选择 融资顾问的任命 项目融资资金的来源和结构选择 项目融资信用保证 项目融资风险分析与评价
项目融资模式的选择
考虑要素：
投资结构的设计 融资模式的设计
（考虑要素：投资者的债务责任分 担、贷款资金的金额、借贷期、融 资费用、会计处理等）
融资顾问的角色：
项目可行性分析
技术经济要素[风险]
技术评价
经济效益评价 项目净现值 投资收益率 内部收益率 投资回收期
项目可行性风险分析 项目融资风险分析
从项目投资者角度
项目整个生命期 预期的经济效益 与标准投资收益率比较 判断技术、经济可行性
从项目债务资金提供者角度
项目融资期内 判断项目债务资金本息偿还 的可行性
项目领域 政策环境
金融环境 工业环境
可行性研究部分内容
外部投资环境 可行性研究内容
财政、税收政策 环保政策、项目的环境影响 市场准入政策
政治风险及其保险 通货膨胀 货币政策及利率 国家外汇管制及汇率 能源、水、电的供应，交通运输，通讯
可行性研究部分内容
项目领域 技术要素 原材料供应
项目市场 项目管理
目公司的合同
项目可融资性分析
免责条款/不可抗力因素
罢工 战争或其他武装斗争 封锁或禁运导致供应或运输的中断 不利的自然现象 流行病 辐射或化学污染 其他人类暂时不能控制的事件
项目可融资性分析
银行在合同中的限制条件
对各种授权合约的限制（项目的有效期等 ） 对股东协议和所有者权益分配的限制 对特许权协议的限制 对建设合同的限制 对经营和维护合同的限制
投资者顾问 贷款银团的成员或代理人
参与项目管理和决策 控制现金流量/安排资金使用/确保贷款偿还
项目融资资金的来源和结构选择
考虑要素：
债务与股本资金的比例
项目的总资金需求量
资尽金可的能使降用低期资限金成本——
资金成本借构债成的所得税抵免
混合融资结构 红利/利股息本预的提机税会成本）
项目可融资性分析
可行性分析具备了投资者的风险分析，但不意味着项目一定 能够满足融资的要求。
项目的融资环境
项目发起人在信用违约或第一次偿还贷款之前，不得分配红利 完工前的收入应用于补充项目的资本性支出 银行不承担法律变化风险 项目合同涉及的其他当事人不得因为银行对项目资产行使抵押权而终止与项
P113
项目投资结构/资产所有权结构确定
合资结构的优点
容易筹集到大量的资金 分担风险 不同行业的优势互补
投ห้องสมุดไป่ตู้结构的基本形式
股权式投资结构 契约式投资结构 有限合伙制投资结构
考虑要素：
项目资产的拥有形式、资产负债比例 融资方式及融资资金的来源 债务责任 税务结构/会计处理 资产转让 产品分配 现金流量控制
人民生活、社会发展和国防建设的各种需要 科学研究：核能发电 自然资源的发现利用 环境保护
需求的识别
收集信息和资料（房屋陈旧需要装修） 调查研究（装修样式、风格、所用材料等） 分析实际情况和约束条件（费用支出）
需求建议书
需求建议书（RFP-Require For Proposal) 是客户向承约商发出的用来说明如何满足识别需求所要进 行的全部工作的书面文件。
项目生产要素 可行性研究内容
生产技术的可靠性及成熟度 原材料来源、可靠性、关税和外汇限制 资源储量及可靠性
项目产品/服务的市场需求、价格、竞争性 国内或国际市场分析 生产、技术、设备管理 劳动力分析
可行性研究部分内容
项目领域 投资成本 经营收益分析
资本收益分析
投资收益分析 可行性研究内容
建设费用 土地设备购买费用 不可预见费用 项目产品/服务的市场价格分析及预测 生产成本分析及预测 经营性资本支出预测 项目现金流量分析 项目资产增值分析和预测
项目构思
在需求建议书和具体情况约束下对客户目标的设想
项目构思考虑事项
投资背景及意义 投资方向和目标 投资功能和价值 市场前景及开发潜力 建设环境及配套条件 成本及资源约束 技术及工艺
资金筹措及调配计划 运营后预期的经济效益 运营后社会、环境整体效益 风险及其处理方法 实施及管理
项目融资的程序
项目融资是项目周期中的一个环节 自身也有一定的阶段和步骤 每一个阶段都有其特定的内容
第4章 项目融资的程序
项目融资的阶段划分 项目的提出与构思阶段 项目的决策分析阶段 项目融资决策阶段 项目融资谈判与合同的签订阶段 项目融资的实施阶段
项目的提出与构思阶段
项目目标的想象和描绘 项目目标、功能、范围及设计的各要素和纲要的设想和初
步界定 涉及项目经费的估算和筹措 考虑到资金筹措的影响因素 考虑到融资的运作和步骤
项目的提出与构思阶段
需求的产生 需求的识别 需求建议书 项目的识别 项目的构思 项目方案的确定
需求的产生
项目工作陈述 项目目标及其规定 客户供应 客户付款方式 项目进度计划 交付物的评价标准 有关招投标事项（标书格式及其评审）
项目识别
选择一种项目方案满足客户需求。根据客户的需求识别，在若干个备选方案中， 承约商对一些能够满足客户需求的方案所进行的遴选过程。
承约商在识别项目时需求考虑的因素： 客户的预算能否满足其已识别的需求 客户识别的需求经济上是否合理 客户识别的需求在技术上是否可行
项目融资资金的来源和结构选择
考虑要素：
债务与股本资金的比例 项目的总资金需求量 资金的使用期限 资金成本构成 混合融资结构 红利/利息预提税