第3章 财政金融基础与企业财务管理part2 2

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一、金融市场与金融机构
3.金融市场的分类 按照市场的职能划分
发行市场（初级市场或一级市场）：发行者是上市 公司；购买者需要提出申购；承销者（中介）是证 券公司或投资银行或信托公司
流通市场（二级市场）：中介负责，包括经纪人（ 代炒股）和交易商（个人炒）等。
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一、金融市场与金融机构
按照金融工具存续期限划分：
货币市场（短期资金市场）：1年及以下短期资金 市场，用以解决筹资者资金短期使用和周转的需要 。例如商业票据、大额可转让存单、国库券、同业 拆借、共同基金、回购市场等。这类市场完全是债 权交易，衍生工具市场是典型的货币市场。
资本市场：一年以上的长期筹资。例如股票、长期 信贷、长期债券等。
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一、金融市场与金融机构
2. 金融市场的要素有哪些？
交易对象：货币的使用权。 交易工具（金融工具）：传统的有债券、股票、 商业票据、存款单证等；新兴的有期权合约、期货 合约、认股权证、掉期合约等。 交易主体：个人、企业、金融机构、政府财政、 国外机构。 交易价格：金融工具所表示的交易价值。如股票 15元/股。原则是低入高出。
开放式基金：规模不固定。
LOF—Listed Open-Ended Fund 银行代销或股市交易 ；
ETF—Exchange Traded Fund—只能在股市交易。
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一、金融市场与金融机构
6. 衍生工具市场概况
远期合约：合约双方在未来某个时期按照约定 价格买卖约定数量的金融资产，一般是场外交 易。合约到期时若资产价格高于合约执行价， 则由卖方补偿，低于时则由买方补偿。目的是 规避金融风险。
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4.货币市场
国库券市场 商业票据市场 大额可转让定期存单 同业拆借 回购市场
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5. 资本市场概况
股票市场：普通股+优先股
长期债券市场：长期政府债券（公债）+公司债券+ 基金
封闭式基金：基金规模固定，申购完后不再接受新 的申购，也不能赎回，但可交易变现。
假设ABC公司卖给日本一批苹果，言明三个月后以日圆付款，金额为1 亿日圆。为免日圆贬值而遭受损失，ABC公司卖出1亿日圆的远期 合约给某银行，到期期限为3个月，远期汇率锁定在￥1=US$0.01 ，实收美元1百万。若到时候日圆贬值，银行负责填补，日圆升值 ，ABC公司把升值的部分支付给银行。
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•主要分支包括： 金融经济学（Financial Economics）
金融市场学（Financial market） 公司金融学（Corporate Finance） 金融工程学（Financial Engineering） 投资学（Investment Economics) 货币银行学（Money, Banking and Economics） 国际金融学（International Finance） 财政学（Public Finance） 保险学（Insurance Insurance） 数理金融学（Mathematical Finance） 金融计量经济学（Financial Econometrics）
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一、金融市场与金融机构 二、商业银行与中央银行 三、货币与货币政策 四、信用和利率 五、现代货币创造机制
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一、金融市场与金融机构
1. 什么是金融市场？ 金融市场是指利用金融交易工具按照金融交
易机制进行融资的场所与行为的总和，狭义 地说就是证券交易市场。
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Fra Baidu bibliotek
一、金融市场与金融机构
期货合约：与前者的唯一区别是在交易所内进 行。
期权合约：期权的买方向卖方支付一定数额的 权利金后，就获得在一定时间内以一定的价格 出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证 券或期货合约）的权利。
互换合约（掉期合约）
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一、金融市场与金融机构
7. 外汇市场的一些概念：
财政金融基础与 企业财务管理
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本章主要内容
财政学基础 金融学基础 企业财务管理
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金融学基础
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金融学（Financial Economics）研究 的是货币流通的规律问题。即如何获取、 支出以及管理货币资产，是从经济学中分 化出来的一门学科。 资本市场的运营 资本资产的供给和定价
政府的政策性银行：国发行、农发行、进出口 银行，提供低利率中长期贷款，扶持某产业。
非银行金融机构：保险、证券、信托投资公司 、金融租赁公司、财务公司、基金管理公司、 邮政储蓄、金融资产管理公司等。
外资银行：代表处、营业分支机构、合资基金 管理公司、合资财务公司、独资财务公司等。
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二、商业银行与中央银行
1. 商业银行 （1）商业银行的职能
信用中介、支付中介、货币转化为资本的中介 、创造货币信用流通工具
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一、金融市场与金融机构
按照交割日期划分：
现货交割：T+1交易日后一个工作日交割 期货交割：成交后一段时间内或某个特定日期交割
按照金融工具的种类划分：股票、债券、投资 基金、认股权证、期权、期货、掉期、保险、 信托、租赁、存款单、抵押、商业票据等。
按照国籍划分：国际、国内
我国外汇市场分为银行间外汇批发和银行与客户间 外汇零售市场。
结汇（我卖出） 售汇（我买入） 付汇（对外支付）
8. 黄金市场
世界性的：伦敦、苏黎世、纽约-芝加哥、香港
地区性的：东京、法兰克福、开罗
中国黄金市场：上海黄金交易所，会员制，包括白 银、铂金等贵金属交易。
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一、金融市场与金融机构
9. 我国金融机构概况 国有独资商业银行：工商行、建行、中国银 行、农业银行。 全国性股份制商业银行：交通、中信实业、 光大、华夏、民生、广发、深发、招商、兴 业、浦东等等 地方性商业银行：各大城市商业银行，如北 京商业银行、地方信用社。
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