2020年金融科技行业分析报告

2020年金融科技行业

分析报告

2020年9月

目录

一、金融科技概况 (9)

1、金融科技基本内涵及生态体系 (9)

2、中国金融科技行业目前已进入平稳发展期 (10)

（1）第一阶段市场启动期（2004-2012年）：金融科技公司萌芽，科技开始渗透进金融核心业务 (11)

（2）第二阶段高速发展期（2013-2015年上半年）：各机构开始大规模互联网化布局 (12)

（3）第三阶段市场调整期（2015年下半年-2018年）：监管政策密集出台，行业发展趋于缓慢 (13)

（4）第四阶段稳步增长期（2019年至今）：监管压力减小，行业健康稳步发展 .. 13

3、金融科技投融资情况 (14)

（1）金融科技融资规模：2018年达历史高点，全球融资突破千亿美元 (15)

（2）金融科技融资阶段：交易份额转向中后期（B轮以后）融资 (16)

（3）金融科技融资领域：支付领域仍为热点，保险科技与区块链表现强劲 (17)

二、金融科技四大技术方向解读：ABCD (18)

1、人工智能AI：智能风控、智能支付、智能投研、智能投顾等 (19)

2、区块链BlockChain：解决安全、信任、效率三大痛点 (20)

3、云计算Cloud：在信息获取、资源配置、IT运营三方面发力 (20)

4、大数据Data：应用于银行、保险、证券等细分领域 (21)

三、金融科技六大细分领域剖析 (22)

1、移动支付 (22)

（1）行业格局：行业增速放缓，监管收紧；C端呈双寡头格局，B端具发展潜力 23

①移动支付交易规模扩大，监管政策收紧，行业增速放缓 (23)

②C端呈双寡头格局，B端具发展潜力 (24)

（2）金融科技应用：服务模式向全场景数字化运营转变；科技助力支付机构深耕B 端市场 (25)

①支付机构服务模式由多场景单一服务向全场景数字化运营转变 (25)

②通过平台生态化战略提供多元化增值服务逐渐成为支付行业发展主流 (26)

（3）展望：支付机构将加大科技投入；政策利好释放，跨境支付成新竞争点 (27)

①支付机构将加大科技投入，推动支付产业市场发展 (27)

②政策利好释放，市场“双向开放”深化，跨境支付成热点 (27)

2、数字征信 (28)

（1）行业格局：八大机构业务转型，第三方征信机构补充完善征信体系 (28)

②个人征信属性弱化，八大机构业务转型 (29)

③金融科技加持，社会第三方机构补充完善中国征信体系 (29)

（2）金融科技应用：征信范围拓宽，数据时效性加强，风险管控能力提升 (30)

①大数据、云计算技术拓宽信息采集维度，扩大用户覆盖范围 (31)

②区块链技术可有效解决数据传输过程各方分离，数据时效性、真实性低的问题

(31)

③人工智能算法模型应用于反欺诈领域，提高风险管控水平 (31)

（3）展望：市场格局改变；更多长尾用户有望加速纳入覆盖范围 (32)

①寡头垄断现象凸显，垂直细分领域互补 (32)

②创新数据结合传统数据，征信覆盖范围继续拓宽 (32)

3、消费金融 (33)

（1）行业格局：监管强度升级，行业增速放缓；风控和流量成消费金融发展关键点 (33)

（2）金融科技应用：强监管下消费金融投资趋理性；金融科技助力全流程风险控制 (34)

（3）展望：风控与流量各有所长，多元主体将形成多层次竞争格局 (37)

①风控优势+客户存量优势：商业银行将继续占领行业主导地位 (37)

②风控要求提高，获客能力受影响：消费金融公司业绩分化将加剧 (37)

③流量优势+风控潜力：电商平台发展潜力较大 (38)

4、网络银行 (38)

（1）行业格局：传统银行探索新型发展模式；互联网企业开展银行业布局 (38)

（2）金融科技应用：传统银行走向数字化、开放化格局；互联网银行实现技术赋能 (40)

（3）展望：科技资金投入力度加大、推进数字化转型；开放银行建设提升行业竞争力 (41)

5、证券投资 (42)

（1）行业格局：互联网金融服务商自带流量优势；用户思维成行业竞争核心 (42)

（2）金融科技应用：前沿科技投入加码，助力用户服务升级 (44)

（3）展望：证券经纪业务收入占比下滑，用户端增值业务成新发展方向、互联网证券投资业务可全面迎合需求 (45)

6、保险服务 (47)

（1）行业格局：主体多元化发展；保费收入回暖 (47)

①保险行业格局发生改变，参与主体实现多元化 (47)

②互联网保险保费收入大幅上涨，行业渗透率回暖 (48)

（2）金融科技应用：科技促进行业变革，业务流程升级优化；融资助力研发投入，科技领域探索持续加码 (49)

①前沿科技不断应用于保险行业，保险公司依托金融科技探索新的保险模式 (49)

②多家互联网保险公司进行融资，加强保险科技领域探索 (50)

（3）展望：保费规模有望继续扩大；保险与科技加速融合 (51)

①互联网保险保费规模及渗透率近年来持续回暖，互联网保险长期仍存在很大发

展空间 (51)

②不同企业依据自身特点，加速保险与科技相融合 (51)

四、科技加持下金融新势力更值得关注 (52)

1、蚂蚁集团：全球最大金融科技独角兽之一，综合金融巨头地位稳固 (53)

（1）起步于支付宝的金融服务平台，目前正寻求A+H同步上市 (53)

（2）蚂蚁集团2019年起营业收入与净利润大幅上涨 (54)

（3）移动支付业务是当前蚂蚁集团中规模最大的业务，市场占有率将继续保持绝对优势 (55)