段茂盛-碳交易机制概述

2、排放 配额分 配给谁
配额分配给能源的生产商/进口商（即控 制上游企业）还是能源的使用者（即控制 下游企业） 分配方法
遵 约 规 则
3、排放 配额如 何分配
监 测 、 报 告 、 核 查 以 及 配 额 的 登 记 系 统
国外 排放 贸易 体系
联系起来
排放贸易体系基础建设
免费分配（祖父原则或设置基准线） 还是公开拍卖？
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五、新兴碳市场 新西兰
2008年9月26日通过法律 纳入行业：林业（2008年加入）、固定式能源、液化化 石燃料、工业（2010年加入）、废弃物、合成气（2013 年加入）和农业（2015年加入）等 2010年7月1日至2012年12月31日为过渡阶段：受控企业 在初始阶段每2吨排放只需交纳1吨配额（NZU），企业可 从自由市场购买，也可以固定价格(25新元/吨)向政府购 买 参与者运行使用国际抵消信用，包括CERs，也允许向国际 市场出售NZUs 第一次评估：延长过渡期 27
二级CDM 其它抵消机制
1.70% 0.59%
来源: 世界银行 24
四、碳市场的分类
按交易标的物的产生方式划分
配额 ---遵约
按购买目的划分 IET EU-ETS
项目---遵约
CDM JI
配额---自愿
CCX
项目---自愿
VER
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五、欧盟EU ETS 欧盟排放贸易系统
2005年1月1日开始实施运行，覆盖欧盟27个成员国加挪 威、冰岛、列支敦士登，全球最大碳交易体系
6月30 提交监 测计划 的修改 报告
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三、支撑体系
法律法规
• 基础性法律 • 支撑性法规
政策协调
• 碳市场与其支 撑政策 • 低碳政策
监管机制
• 监管主体 • 监管方式
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三、管理工具
登记系统
管理账户和配额
主管部门
交易系统
交易和结算平台
报送系统
数据录入核查审查
企业
核证机构
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三、抵消机制
资金、技术
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三、碳市场履约和考核
考核制度
周期 时间节点与履约流程 可用排放权的种类
惩罚措施
公开名单 对超额排放罚款 补交罚交配额 其他措施
主管部门
核查
履约周期 1 履约周期 2
排放统计
排放统计
1月监 测开始
2月发 放本年 配额
3月31 提交核 算后的 报告
3-4月 管理部 门审查
4月30 通过登记 系统提交 配额
0
来源: 世界银行
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四、国际碳市场发展现状–交易类型
一般市场分为碳排放配额市场、减排项目市场两类 目前，欧盟配额市场是占比最大的市场。欧盟的碳交易量和交易额 始终占据全球总量的四分之三以上 二级清洁发展机制市场也占了很大比重
84.37%
EU-ETS 其它配额市场 一级CDM
0.60%
12.74%
实际排放
欧盟排放交易机制（EUETS ） 受管制排放实体承担减排义务 按照链接指令，京都灵活机制可用于合规 国际碳市场的主要驱动因素
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三、碳交易体制框架
1、到何 时减排 多少 排放交易体系的运行时间
GHGs CO2 CH4 N2O HFCs PFCs SF6
配额总量（即上限目标） 应制定短期目标和中长期目标 体系覆盖或配额分配的实体
目录
低碳政策工具 碳交易机制基本原理 碳交易体系基本要素 碳交易机制如何运行 碳市场概述
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一、低碳政策工具
命令型 • 规章/标准 • 资源协议 财税型 • 税收 • 补贴 • 融资 市场型 • 排放权交 易 • 合同能源 管理
碳交易市场的 兴起源于它的 成本效益、全 面性和灵活性
政策工具类型多样 适应于不同情境 综合、协同应用
3
一、低碳政策工具
政策类型 政策手段 环境效益 成本效益 分配效应 制度可行性 税收和收费 取决于具有引导行 为模式税制能力 执行机构能力差 时行政成本较高 具有收入分配调 节效应 政治阻力较大，在 欠发达制度背景下 较难实施
财税型
补贴和其他 激励措施
取决政策设计
取决于补贴力度， 但可能导致市场 扭曲
受惠者不一定是 受益应得者 最初选择的参与 者受益，容易造 成资金分配错误
受惠者欢迎，既得 利者阻碍
项目融资
持续的融资能力
取决于项目设计 和风险程度
需要较强的研究能 力和长期融资能力
市场发育程度较低 的国家更容易被接 受 政治上容易接受， 但需要大量的行政 工作 制定设计的合理 良好的市场环境 4
项目 开发者
总量
气候变化政 策
签发机构
设定
签发
其它温室气体减 排政策
配额
抵消额度
分配
一级市场
配额/ 许可
交易
买方 -
交易
履约方 投资者
交易 交易
交易所/ 经纪人
交易 交易
卖方 -
履约方 项目开发者 投资者
二级市场
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四、碳市场市场交易
主管部门 配额分配 企业 抵消 信用 自行减排 否 企业（需求方） 配额 是 企业 否 继续减排 是 企业（供应方） 配额 交易中心/经纪人 抵消信用 配额/抵消信用 投机者
规章/标准 命令型 资源协议
取决于标准本身及 被执行程度 取决于方案设计 （包括目标设定、 基线情景、监管） 排放总量控制
统一应用容易导 致较高遵守成本
取决于公平竞争 程度 只有参与者获益
取决于激励、奖 励和处罚力度 参与部门足够多 时效果明显
市场机制
配额交易
取决于配额分配 方案
一、低碳政策工具（加州）
纳入行业：电力、炼油、炼焦、钢铁、水泥、玻璃、石 灰、制砖、纸浆、造纸（2008增加航空、铝和化工）， 涵盖12000多个排放源 第一阶段2005~2007，成功建立全球最大的碳市场，配额 按NAP的95%免费发放，超额的配额使碳价在2007年跌至 零；第二阶段2008~2012，虽然配额减少了6.5%，但是经 济危机阻碍了碳价的上涨；第三阶段2013年开始，配额 进一步缩进（每年以1.74%递减），分配方式以拍卖为主 通过“关联指令”和《京都议定书》的JI和CDM联系起来
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四、国际碳市场的发展—交易所
碳交易开始主要在场外市场进行交易，随着交易的发展，场 内交易平台逐渐建立。 目前，全球已建立了 二十多个碳交易平台， 遍布欧洲、北美、南美 和亚洲市场 场内市场一般为新 建的环境市场平台， 或在能源和电力交易 平台上
欧洲主要的场内交易 平台有欧洲气候交易所、 Bluenext环境交易所等
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百度文库
二、碳市场形成的经济学基础
经济外部性 经济活动中，如果某 厂商给整个社会造成 不需付出代价的损失， 那就是外部不经济。 价 即，社会成本不包括 格 在商品的价格里。
社会效益
社会成本
生产成本
产量
科斯：只要产权是明晰 的，私人之间的契约可 以解决外部性问题，实 现资源的最优配置。
庇古：通过征税和补贴 可以实现外部效应的内 部化 6
自愿减排企业 抵消项目
• • • 工业、农林业 方法学 开发流程
受控企业 抵消 信用
强制市场 • 抵消信用上限
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四、碳市场流程图
配额市场
政府
抵消项目市场
审核机构
审核
确定 温室气体抵消 项目 产生 核查 提交 获利 资金 批准 开发资金
项目 所在国
提交
碳交易
核查机构
提交
温室气体排 放量
碳基金和 其它投资机构
美国主要的场内交易平 台有芝加哥气候交易所、 芝加哥气候期货交易所、 绿色交易所（The Green Exchange）
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四、碳市场的供求关系与价格
碳排放权的价格
遵循一般的价格规律
供给下降和需求增加 导致价格上升 供给增加和需求下降 导致价格下降
受特殊的因素影响
能源、政策、经济等
减排项目开发者
配额/抵消信用
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四、碳市场的组成–交易商品
碳市场的“商品”，根据不同的机制有着不同的名称，所代表 的含义都是1公吨二氧化碳。在碳交易市场中，不同商品受到使用 的区域、减排成本以及其它因素的影响，导致市场中的价格差异很 大。目前，主要交易的商品有：
京都议定书——分配配额单位AAU、RMU 欧盟排放权交易体系——欧盟排放配额EUA 美国区域温室气体减排计划——区域温室气体减排量RGGI 芝加哥气候交易所自愿减排计划——碳金融工具CFI 新西兰排放权交易体系----新西兰排放配额NZU 清洁发展机制——经核证的减排量CER，lCER，tCER 联合履约机制项目——排放减少单位量ERU 国内自愿减排交易机制——核证自愿减排量CCER
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四、国际碳市场发展现状–交易量
议定书生效后，碳市场发展迅猛。
14000 200 180 12000 160 10000 140 120
8000
交 易 量
6000
交 100 易 额
80 60 40
4000
2000 20
0
2005 2006 2007 2008 2009 Value (Billion $) 2010 2011 Amount (Million tons)
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五、新兴碳市场
澳大利亚
2011年11月8日，澳大利亚参议院以46比44的表决结果 通过引入国内碳排放交易机制的法案 2012年7月-2015年7月实行固定碳价（23澳元/吨） 固定碳价机制阶段，企业向政府提交其排放数据，并 以固定价格向政府购买排放权，允许通过“农业碳汇 计划”抵消其5%的排放量 2015年7月转为正式的排放交易机制，超排企业将被处 以当年碳价两倍的罚款 2015年后：允许不受限利用“农业碳汇计划”，运行 29 国际抵消信用完成50%的减排义务,且不限制来源国
二、碳市场形成的经济学基础
明晰产权 排放二氧化碳必须获取相应的排放权
市场机制
对于一个理性的经济主体 排 放 权 可 以 进 行 买 卖
自身减排成本低：自己减排 自身减排成本高：从市场上购买排放配额；
不可 出售
履约义务
排 放 量
可出售
$$$
实际 排放
排 放 量
低成本减排
主动 减排
履约义务
实际 排放 要购买 排放权
2013
2016
卖 家
2020
2013
买 家
2016
2020
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二、京都议定书与国际碳市场
京都议定书创建的碳交易空间 发达国家承担有法律约束力的量化减排指标（QERLOs ） 京都单位的确立：AAUs, CERs, ERUs 和 RMUs 原则上，发达国家的排放不得超过其AAUs CERs, ERUs 和 RMUs 也被允许用于遵约目的 = 或 < CERs+ERUs RMUs AAUs
五、新兴碳市场
美国加州
2011年10月20日，美国加州空气资源管理委员会（CARB） 全票通过温室气体总量控制与交易法规，2013年1月1日正式 启动 纳入行业：电力、炼油、水泥、纸和玻璃等，覆盖360家企 业600个排放源，2015年起范围将扩大到天然气、丙烷和交 通燃油，覆盖加州85%的排放 排放配额总量按2%的速度逐年递减，15年后按3%的速度递 减 排放配额的分配以免费发放和拍卖结合的方式，预留4.6%的 排放配额作为储备 规定了10美元每吨的最低碳价 允许企业通过抵消机制完成8%的减排义务，接的项目类型 包括林业、城市绿化、乳业CH4和CFCs、HCFCs等制冷剂的分 解等，但不接受CDM项目
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四、碳市场的组成–交易商品
京都议定书 按规则根据QERLOs确定AAUs
CDM JI ERUs ET
LULUCF
CERs
AAUs
RMUs
欧盟关联指令
EUETS EUAs
其他 ETS
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四、碳市场的组成–市场参与方
供需双方 第三方服务机构
供需双方之间的贸易商 提供交易平台、规范交易模式的交易所 第三方审核机构 提供资金和风险控制的金融机构 咨询服务机构（技术类、法律类等）
审计 税收规则
成本控制方法 配额的存储和借贷、引入其它信用额等 考虑本国行业的国际竞争力
交易平台建设
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三、总量设定与分配方案
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三、 监测、报告与核查体系（MRV）
监测覆盖范 围
• 气体种类 • 设施边界 • 组织边界
监测方法
• 测算方式
报告制度
• 不确定性分析 • 数据管理
核查制度
• 核查机构 • 核查方法
Supporting the Design and Implementation of Emissions Trading Systems in China - 中欧碳交易能力建设项目
碳交易机制概述
段茂盛 清华大学能源环境研究所
北京，2014年9月
This project/programme is funded by the European Union Project implement by: ICF International together with Sinocarbon, SQ Consult and Ecofys