证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集(第4011篇)

2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习一、单选题1.行业生命周期包括( )。

I 幼稚期II 成长期III 成熟期IV 衰退期A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法【答案】：A【解析】：行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。

考点行业生命周期分析的主要内容和基本方法2.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并( )。

A、成立专门的委员会B、指定专门人员独立实施C、指定多部门分别独立实施D、指定多部门共同实施>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节【答案】：B【解析】：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

3.假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是( )。

A、卖出1份买方期权B、购买1份买方期权C、购买1份卖方期权D、卖出1份卖方期权>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>信用风险识别的内容和方法【答案】：B【解析】：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。

无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P，由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。

买方期权是指看涨期权，是期权的买入方(此时一般也就是要购买标的资产的一方)对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权4.证券投资组合管理的基本步骤是( )。

A、确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估B、进行证券投资分析→确定证券投资政策→投资组合的修正→投资组合业绩评估→构建证券投资组合C、确定证券投资政策→进行证券投资分析→投资组合业绩评估→构建证券投资组合→投资组合的修正D、进行证券投资分析→确定证券投资政策→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>投资组合管理的步骤【答案】：A【解析】：证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤是：确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→ 投资组合业绩评估。

5.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。

风险揭示书内容与格式要求由( )制定。

A、中国证监会B、交易所C、本公司D、中国证券业协会>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>证券投资顾问业务风险揭示书的要求【答案】：D【解析】：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。

风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

6.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。

A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>技术分析的基本假设【答案】：B【解析】：证券市场技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是：市场行为涵盖一切信息(是进行技术分析的基础)；证券价格沿趋势移动(进行技术分析最根本、最核心的条件)；历史会重演(从人的心理因素方面考虑的)。

7.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是( )。

A、资本资产定价中的β值可以确定B、资本资产定价中的β值难以确定C、资本资产定价的假设前提是难以实现的D、它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用【答案】：A【解析】：资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。

资本资产定价的缺点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。

8.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于( )。

A、-1B、1C、-0．1D、0．1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：C【解析】：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0．1。

9.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。

A、33．1B、31 3C、133．1D、13．31>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>现值和终值的计算【答案】：A【解析】：A方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^3+(1+10%)^2+(1+10%)]=364．1(元)，B 方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364．1-331=33．1(元)。

10.关于最优证券组合，以下论述正确的有( )。

Ⅰ 最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果Ⅱ 投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高Ⅲ 最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低Ⅳ 最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第4节>最优证券组合的含义和选择原理【答案】：C【解析】：Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

11.套利定价理论的基本假设不包括( )。

A、投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的D、资本市场中资本和信息是自由流动的>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>套利定价理论的原理【答案】：D【解析】：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:Ri=Ai+BiF+Ei; 3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。

考点套利定价理论的原理12.个人生命周期中探索期的主要理财活动是( )。

A、偿还房贷、筹教育金B、量入节出、存自备款C、求学深造、提高收入D、收入增加、筹退休金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>生命周期各阶段的理财重点【答案】：C【解析】：探索期年龄层为15～24岁，在此期间求学深造、提高收入是最主要的理财活动，投资工具主要为活期、定期存款和基金定投等。

13.证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报( )备案。

I 中国证券业协会II 证监局III 证券公司住所地证监局IV 证券营业部所在地证监局A、I、IIB、III、IVC、II、IIID、I、II、III、IV>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>证券投资顾问业务客户回访机制【答案】：B【解析】：该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。

证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。

考点证券投资顾问业务客户投诉处理机制14.指数型策略是指( )。

A、试图预测股票市场的未来变化B、重点是进行风险控制C、是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合D、不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>指数型消极投资策略的市值法和分层法【答案】：D【解析】：采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。

15.下列各项属于投资适当性要求的是( )。

A、特定的投资者购买恰当的产品B、适合的投资者购买低风险的产品C、适合的投资者购买恰当的产品D、特定的投资者购买低风险的产品>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>积极型管理、被动型管理的假设前提、基本原理及适用范围【答案】：C【解析】：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。

即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

16.不同家庭生命周期有不同的理财重点。

下列对于处于家庭成长期的家庭的理财重点的描述，错误的是( )。

A、购房偿还房贷B、教育负担增加C、家庭收入稳定D、养老金的筹措>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>生命周期各阶段的理财规划【答案】：D【解析】：处于成长期的家庭，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。

因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。