证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集(第4011篇)

2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职

业资格考前练习

一、单选题

1.行业生命周期包括( )。

I 幼稚期

II 成长期

III 成熟期

IV 衰退期

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、III、IV

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【知识点】：第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法

【答案】：A

【解析】：

行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。

考点

行业生命周期分析的主要内容和基本方法

2.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并( )。

A、成立专门的委员会

B、指定专门人员独立实施

C、指定多部门分别独立实施

D、指定多部门共同实施

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【知识点】：第1章>第3节>证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

【答案】：B

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门

人员独立实施。

3.假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是( )。

A、卖出1份买方期权

B、购买1份买方期权

C、购买1份卖方期权

D、卖出1份卖方期权

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【知识点】：第5章>第1节>信用风险识别的内容和方法

【答案】：B

【解析】：

交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P，由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。买方期权是指看涨期权，是期权的买入方(此时一般也就是要购买标的资产的一方)对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权

4.证券投资组合管理的基本步骤是( )。

A、确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估

B、进行证券投资分析→确定证券投资政策→投资组合的修正→投资组合业绩评估→构建证券投资组合

C、确定证券投资政策→进行证券投资分析→投资组合业绩评估→构建证券投资组合→投资组合的修正

D、进行证券投资分析→确定证券投资政策→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评

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【知识点】：第6章>第1节>投资组合管理的步骤

【答案】：A

【解析】：

证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤是：确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→ 投资组合业绩评估。

5.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭

示书内容与格式要求由( )制定。

A、中国证监会

B、交易所

C、本公司

D、中国证券业协会

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【知识点】：第1章>第3节>证券投资顾问业务风险揭示书的要求

【答案】：D

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

6.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。

A、市场行为涵盖一切信息

B、证券价格沿趋势移动

C、历史会重演

D、投资者都是理性的

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【知识点】：第4章>第2节>技术分析的基本假设

【答案】：B

【解析】：

证券市场技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是：市场行为涵盖一切信息(是进行技术分析的基础)；证券价格沿趋势移动(进行技术分析最根本、最核心的条件)；历史会重演(从人的心理因素方面考虑的)。

7.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是( )。

A、资本资产定价中的β值可以确定

B、资本资产定价中的β值难以确定

C、资本资产定价的假设前提是难以实现的

D、它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择

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【知识点】：第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用

【答案】：A

【解析】：

资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺

点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。8.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于( )。

A、-1

B、1

C、-0．1

D、0．1

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【知识点】：第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

【答案】：C

【解析】：

久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0．1。

9.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。

A、33．1

B、31 3

C、133．1

D、13．31

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【知识点】：第2章>第2节>现值和终值的计算

【答案】：A

【解析】：

A方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^3+(1+10%)^2+(1+10%)]=364．1(元)，B 方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364．1-331=33．1(元)。

10.关于最优证券组合，以下论述正确的有( )。

Ⅰ 最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

Ⅱ 投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高

Ⅲ 最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低

Ⅳ 最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅳ