外汇市场运作原理

外汇市场运作原理

1。外汇市场运作的基本原理

无论是初入汇市的新手还是有多年经验的投资高手都知道，要想在汇市中赚钱，一定要跟着市场的趋势做买卖，决不可逆市而为。然而在现实的汇市实战中，面对相同的市场和外汇图表不同的投资者却会对行情作出截然相反的判断，在同一个汇率价位上，有的投资者判断汇率处于上升趋势，需要坐稳原有的仓或者加仓；有的投资者则认为汇率的上升趋势已经到顶，即将进入跌势，必须立即平仓或建立反方向的仓位。之所以如此是因为不同投资者在进行趋势甄别时所采取的时间框架不同，所以得出不同的结论。对趋势的不同判断形成了汇市中永远对立的两大阵营：卖方和买方，同时也可以说胜方和败方。所以说，市场趋势的分析是外汇交易的核心，正确判断趋势是投资者胜败的关键，那么外汇市场的趋势是什么因素促成的呢？这里首先要弄清楚汇市

运作的基本原理，是什么因素促成了汇市短期，中长期徘徊区和趋势的变化。

外汇市场和其他市场一样，看好和不看好某种货币的买卖双方在一定的价格幅度那做买卖。当买卖双方的力量均衡时，市场就处于胶着状态，汇率在一定的价格范围内上下徘徊，形成市场的徘徊区或平衡区（也就是阻力或支撑），汇市基本上维持平衡。然而汇市的本质于自然界本质是一样的，维持现状是暂时的，变化是永恒的，买卖双方造成的价格平衡区维持不了多久就会被打破。形成单边市。多数的汇市投资者都有自己的资金管理和风险

管理原则，在一定幅度内做买卖的时候，有自己的获利，止损，止转目标区。由于双方都预期徘徊区会向自己预测的方向突破，所以在徘徊区会积累很多双方建的仓位。一旦有新的因素刺激市场让买卖双方中的一方压倒另一方的话，原有的徘徊区就会被破坏，新的趋势就会形成。对胜利一方来说，徘徊区突破是他们加码追击的时候，而对被推倒的一方来说，他们有两个选择：一是执行止损出场；二是止转，弃暗投明加入胜利的一方弥补损失，继续在市场中生存下去。胜方的加仓加上败方止转后新建的仓位会形成一股强大的一边倒的力量，推动汇市形成势不可挡的单边趋势。新的趋势会一直维持到找到买卖双方的平衡点，形成新的徘徊区为止。在新的徘徊区里双方继续在徘徊区两端做买卖，一直到新的因素出现，破坏徘徊区为止。

那么徘徊区是怎么形成的呢？多数情况下，短期徘徊区的形成或者突破跟汇市的期权买卖有非常密切的关系。假设欧元在1．30－1．28价格区间有个大型期权，为了保护期权，期权的买方会拼命利用现货的买卖维持这个价格区间，一直到期权到期或者期权保护失败为止。如果期权保护成功的话，徘徊区持续。如果种种因素导致期权保护失败，徘徊区即遭到破坏，徘徊区破坏以后市场向破坏的方向发展的机会就大，这就是汇市短线市场运作的基本原理。中长期市场的徘徊区和趋势形成的原动力来自没有杠杆的投资资金的流动。有杠杆的资金维持持盘的时间有限，基本上以短线操作为主。只有没有杠杆的庞大的基金们的资

金流动才会形成汇市的中长期趋势。而这些投资资金的安全性和回报率是决定这些资金投资流向的最主要因素。大银行，基金，跨国公司在一个国家或地区投资之前首先要考察的是当地的货

币前景和实际利率前景，因为这两者决定了他们投资的安全性和回报率。一个国家1年期债券的收益率减去通涨率就是当地的实际利率。若一个国家的实际利率高，投资在该国的资产就可以保值或升值，外资流回本国就可以获利。相反，若该国的实际利率为负利率，通涨率高，经济不景气，就无法吸引外资对该国进行投资。例如，美国实际利率上升的话会吸引大量外资进入美国美元升值的机会就大，相反，美元跌的机会就大。

2。交叉盘的三大功能：在汇市分析市场形式的过程中包含着对直盘和交叉盘解读的过程，要彻底了解汇市的资金流向这两者都是必不可少的。我们的目的是想知道资金的流向，找到资金流向最多的货币，买进那个货币，交叉盘可以帮助我们做到这一点。交叉盘的一个重要功能就是它基本上可以反映非美地区国家之间的资金流向。例如欧镑交叉盘升，说明英国的资金流入欧盟的情况。欧镑的叉盘跌是相反的情况。欧日叉盘升，说明资金从日本流向欧盟区，欧日叉盘跌正好相反。交叉盘的另一个非常重要的功能是做直盘的时候交叉盘可以帮助我们把最强的和最弱

的货币判别出来。做欧元的买卖，需要先分析欧镑和欧日交叉盘。因为在欧元的交叉盘里这两个在汇市里是影响最大的。在正常的情况下，欧元要大升或者大跌的话需要获得欧镑和欧日配合。加

入这3个方面不配和的话，欧元和整个汇市只能在一定的幅度内徘徊，而无法形成大的趋势。做欧元直盘买卖，在欧元直盘突破徘徊区的情况下如果欧日交叉盘和欧镑交叉盘也一样的方向突

破徘徊区，投资者跟突破方向做买卖，胜算非常高，（识别假突破的有效方法之一）。做英镑的直盘买卖，如果英镑升，欧元升，欧镑叉盘跌，镑日叉盘升的话，买英镑比买欧元划算。英镑跌，欧元跌，欧镑叉盘升，镑日叉盘跌，则卖出英镑比卖出欧元划算。瑞朗的直盘跟欧元一样不过要先看欧瑞的叉盘再决定做欧元还

是瑞朗的买卖。这里要强调的是，若主要的两个交叉盘欧日和欧镑都升欧元直盘跌的话，那欧元直盘跌不了多少或很快就要转势。假如这两个主要的交叉盘都跌，欧元直盘升的话，那么欧元直盘升不了多少或很快就会转势，做日元直盘要先看欧日盘，镑日盘。想买进日元最好日元直盘升和欧日叉盘跌的时候，想卖出日元最好日元直盘跌，欧日叉盘升的时候。做澳元或纽元直盘的买卖，要先看澳日叉盘和纽日叉盘，因为日本在这两个地区的投资是举足轻重的，做加元也要参考加日的叉盘。交叉盘的另一个重要功能在于甄别大的行情，美元的大行情，除了看美元指数以外，一定要看欧镑交叉盘，欧日交叉盘，一般来说，如果这两个主要的叉盘都升，美元会跌；两个叉盘都跌，美元会升。中长期的趋势都是一样的，在美元的大行情里，先研究叉盘可以选择前途比较好的直盘或叉盘。

3。对于短线买卖，欧元，瑞朗是甄别汇市趋势的带头羊，因为美元指数中欧元权重过半数，因此知道欧元的趋势可以知道美元的整体趋势。瑞朗是一个95%的时间跟着欧元升落的货币，因为瑞士95%的经济依赖欧盟，由此可见，除了美元指数外，欧元，瑞朗也可以用于甄别美元的走势。其中瑞朗在图表中的波动方向跟美元指数是一样的，在繁忙的汇市容易看出来，而且瑞朗的运作是非常技术性的，容易操作。这些均可以作为美元趋势的风向标。

4．消息的处理：消息的好坏不是很要紧，要紧的是市场对消息的反应。在美元中长期的熊市趋势中，好消息市场不理；在牛市，坏消息市场不理。这就是市场的脾气，所以，如果消息利好美元，美元不升反跌，这就说明那是美元的熊市；消息不利美元，但美元不跌反升，这就是说那是美元的牛市。假如美元在熊市中对市场开始对利好的消息有反应或者在牛市中对利淡消息有反应，那就说明原有的趋势已经接近尾声。