04第四章现金流量表解读
04.第四章 现金流量表解读
第一节 现金流量表质量分析
（二）经营活动现金流量项目的质量分析 1.“销售商品、提供劳务收到的现金” 本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、 提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具有很强 的持续性，分析人员应重点关注。 3.收到其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与 经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有 一定的偶然性，分析时不应过多关注。 4.购买商品、接受劳务支付的现金
【例题·单选】现金流量表的编制基础是（ ） A.永续盘存制B.定期盘存制 C.权责发生制D.收付实现制 答案：D 解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表 的编制基础是权责发生制 【例题·单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金 流量的直接法是以（ ）为起点 A.净利润B.营业收入 C.营业利润D.营业成本 答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的 方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是 以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关 的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金 流量。间接法是指以净利润为起点。
第一节 Байду номын сангаас金流量表质量分析
三、筹资活动现金流量质量分析 （一）筹资活动现金流量整体质量分析 1.筹资活动现金净流量大于零 企业筹资活动现金流量一般会大于零，但分析人员应注意分析企 业筹资活动现金流量大于零是否正常，企业的筹资活动是否已经 纳入企业发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标 的主动筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流失控， 企业不得已的筹资行为。 2.筹资活动现金净流量小于零 一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进 行利润分配、偿付利息等业务。但也可能是企业在投资活动和企 业战略发展方面没有更多作为的一种表现。
《会计报表分析(第四版)》第四章认识现金流量表
借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额
金额
4.1 认识现金流量表
• 现金流入：收到钱。现金流出：付出钱。
• 现金流量表：描述企业收到钱和付出钱的情况。
• 可类比于流水账，通常我们说的给自己记账，记的就是流水账，而现 金流量表实际就是一个流水账，它与流水账的唯一区别就是在报表上 按照企业发生的三类经济活动对现金流进行了分类——经营，投资， 筹资。
投资。
4.1 认识现金流量表
5.区分几个不同的现金概念
（1）现金=库存现金 （我国会计核算中）
（2）现金=库存现金+银行存款+其他货币资金+现金等价物 （现金流量表中）
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动的现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动的现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 投资活动的现金流入小计 购置固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金 投资支付的现金 投资活动的现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量
购建
收益 投入
利息
红利
工资
税收
本金
税收
*其他筹资活动 经营性租赁（期限短，金额小） 融资性租赁（期限长，金额大）本质上是一种购买行为。未来所需要支付的 所有的租金是一个负债，叫长期应付款。这个租金的支付同样被认为是一种 筹资性的现金流出。
现金流量表解读
现金流量表解读现金流量表是财务报表中的一项重要内容，对企业的健康运营和未来发展具有重要意义。
本文将对现金流量表进行解读，帮助读者更好地理解现金流量表的含义与作用。
一、现金流量表的基本概念和作用现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入与流出情况的财务报表。
它记录了企业经营活动、投资活动和筹资活动等方面的现金流量情况，使投资者、财务决策者和其他利益相关方能够全面了解企业的现金流动状况，为其做出正确的决策提供依据。
现金流量表的作用主要有以下几个方面：1. 评估企业经营能力：通过分析经营活动中的现金流入和流出情况，可以评估企业的经营能力和盈利能力。
如果现金流量表显示企业的经营活动现金流入较大，表明企业的盈利能力较强；反之，则说明企业可能存在收入下滑或经营不善的问题。
2. 评估企业偿债能力：现金流量表还可以反映企业的偿债能力。
通过分析筹资活动中的现金流入和流出情况，可以判断企业是否具备足够的现金流量来偿还债务，从而保证企业的正常经营。
3. 揭示企业投资决策：分析投资活动中的现金流入和流出情况，可以帮助企业揭示其投资决策的合理性和风险状况。
如果现金流量表显示企业在新项目或资产上的投资金额较大，但现金流入相对较少，可能表明企业的投资决策存在风险。
4. 提供决策参考：现金流量表对于投资者、管理层和其他利益相关方来说，可以提供决策参考。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金流动情况，进而对企业的经营状况和未来发展进行预测和决策。
二、现金流量表的结构和指标解读现金流量表通常由三个主要部分组成：经营活动、投资活动和筹资活动。
1. 经营活动现金流量解读：这部分反映了企业在日常经营过程中的现金流入和流出情况。
主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金等。
经营活动现金流量表能够揭示企业主营业务的盈利能力和现金回收情况。
2. 投资活动现金流量解读：这部分反映了企业在购买和出售长期资产、参与股权投资等活动中的现金流入和流出情况。
一文详解现金流量表
一文详解现金流量表摘要：一、现金流量表的定义与作用二、现金流量表的分类与内容1.经营活动现金流2.投资活动现金流3.筹资活动现金流三、现金流量表的编制方法与原则1.现金基础2.直接法与间接法四、现金流量表的分析与应用1.现金流量结构分析2.现金流量趋势分析3.现金流量与经营业绩的关系五、现金流量表的局限性与改进正文：现金流量表是反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的财务报表，对于企业管理者、投资者和其他利益相关者来说具有重要意义。
本文将详细解释现金流量表的定义、作用、分类、编制方法、分析与应用，以及局限性与改进。
一、现金流量表的定义与作用现金流量表是企业财务报表中的一种，主要记录了企业在一定时期内的现金收入和现金支出情况，包括经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。
通过现金流量表，企业可以更好地了解自身的现金状况，为决策提供有力支持。
二、现金流量表的分类与内容1.经营活动现金流：反映企业日常经营所产生的现金流量，如销售收入、采购成本等。
2.投资活动现金流：反映企业投资所产生的现金流量，如购买固定资产、收回投资款项等。
3.筹资活动现金流：反映企业筹资所产生的现金流量，如借款、偿还债务、发行股票等。
三、现金流量表的编制方法与原则1.现金基础：现金流量表以现金为基础进行编制，即只包括现金及现金等价物的流入和流出。
2.直接法与间接法：现金流量表可以通过直接法和间接法两种方式进行编制。
直接法是根据企业的业务活动直接计算现金流，而间接法是通过利润表调节计算得出。
四、现金流量表的分析与应用1.现金流量结构分析：通过分析现金流量表中的各项现金流，可以了解企业的现金来源及用途，为企业的经营决策提供依据。
2.现金流量趋势分析：通过对现金流量表的连续数据进行分析，可以预测企业未来的现金状况，为企业制定长期战略提供参考。
3.现金流量与经营业绩的关系：现金流量表反映了企业的经营业绩，可以帮助投资者和其他利益相关者评估企业的价值。
第四讲现金流量表解读与分析
销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信 用政策。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。
本项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金， 以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售 收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款 项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品 支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金， 也在本项目反映。
第一节、现金流量表概述
三、现金流量表分析的目的 （1）评价企业利润质量
企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑 的程度。通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润 与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质 量。
（2）分析企流量表的分析可以满足会计信息使用者对 企业未来偿债现金流预测和判断的需要。
一、经营活动现金流量质量分析
（一）经营活动现金流量整体质量分析 1.经营活动现金净流量大于零 分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用 一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生
产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现 金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越 稳定。
2.经营活动现金净流量等于零
意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比 较少见，对企业的长远发展不利。
3.经营活动现金净流量小于零
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷 出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期 发展，甚至难以短期内进行简单再生产。
一、经营活动现金流量质量分析
一、经营活动现金流量质量分析
第四章现金流量表解读
经营活动的现金流量，是指企业经营活动 过程中产生的现金流入和现金流出。分析经营 活动的现金流量，首先应对其总额进行数量判 断，即将经营活动的现金流量净额与现金及现 金等价物净增加额进行比较。而这种分析应当 结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生 命周期来开展。一般而言，经营活动的现金流 量净额应当为正数，表明为现金净流入额，而 且，其占现金及现金等价物净增加额的比重， 越多越好，因为它代表企业创造现金及利润的 能力及稳定性。若企业生产经营较好，该比重 应在60%以上。进而，还须对影响经营活动的 现金流量各个项目进行分析。
2、收到的税费返还
收到的税费返还，是指企业实际 收到的以现金形式返还的各种税费， 包括退回的增值税款、所得税退税、 消费税、关税和教育费附加等其他 税费返还款等。 阅读本项目需注意 的是：
第一，现金流入的范围，本项目反映的税费返还是 指列入企业收入的税费返还款。如果企业收到的税费 返还列入企业的实收资本或资本公积等所有者权益项 目，则不含在本项目。因为这部分税费返还实际上是 国家投资的一种形式，对企业而言，属于企业的筹资 活动，因此不在经营活动的现金流量项目中列示。 第二，政策优惠。一般说来，本项目没有数字，只 有外贸出口型企业、国家财政扶持的领域（如公共用 水等）的企业、或地方政府支持的上市公司才有可能 涉及。如果补贴收入数额较大，在评价企业业绩时应 注意剔除补贴收入因素。因为它只是代表了国家或地 方政府一个时期的财政优惠政策，并不代表企业持续 长久的盈利能力。
（一）有助于评价企业支付能力、 偿债能力和周转能力
现金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角 度对公司或企业偿还长短期债务和支付利息、股利或 利润等支付能力作出进一步的分析，从而作出更可靠、 更稳健的评价。因为一个企业创造了较多的利润，同 时又产生了较多的现金流量净额，就具有了较强的偿 债能力和支付能力。如果这个公司或企业在创造了较 多的利润的同时，继续扩大投资，包括用于购置固定 资产或增加对外投资份额等，则现金流出量大量增加， 从而造成现金短缺，这就必然降低了偿债能力和支付 能力。相反，如果创造利润不多，但由于处置和变卖 固定资产、无形资产，或加大了直接融资，增加了现 金流量净额，从而保持了较强的偿债能力和支付能力。
第四章 现金流量表解读习题自考
第四章现金流量表解读【例题·单选】现金流量表的编制基础是（）A.永续盘存制B.定期盘存制C.权责发生制D.收付实现制【例题·单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点A.净利润B.营业收入C.营业利润D.营业成本【例题·多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。
E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
【例题·多选】现金流量表分析的目的包括（）A.评价企业利润质量B.分析企业财务风险C.评价企业风险水平和抗风险能力D.预测企业未来现金流量E.评价企业财务状况【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）项目反映。
A.收到的税费返还B.收到其他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金D.销售商品、提供劳务收到的现金【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（）。
A.销售商品、提供劳务收到的现金B.收到其他与经营活动有关的现金C.购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金E.吸收投资收到的现金【例题·判断说明题】投资活动现金净流量大于零说明企业投资收益显著（）。
现金流量表解读
现金流量表解读一、现金流量表概述（一）现金流量表的概念及作用现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金流量表的作用主要体现在以下几个方面：第一，有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力。
第二，有助于预测企业的未来现金流量。
第三，有助于分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素。
（二）现金流量表的结构根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表在结构上将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
（三）现金流量表的内容编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种，一是直接法，二是间接法。
1、经营活动产生的现金流量2、投资活动产生的现金流量3、筹资活动产生的现金流量4、汇率变动对现金及现金等价物的影响5、现金流量表补充资料第一，将净利润调节为经营活动现金流量。
采用间接法列报经营活动产生的现金流量时，需要对四大类项目进行调整：实际没有支付现金的费用；实际没有收到现金的收益；不属于经营活动的损益；经营性应收应付项目的增减变动。
第二，不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
第三，现金和现金等价物的构成。
二、现金流量质量的解读1、与资产负债表信息的联系第一，偿债能力分析。
第二，获利能力分析。
将资产负债表和现金流量表综合分析企业获利能力的主要指标包括：总资产现金流量率；每股经营现金净流量。
第三，财务弹性分析。
2、与利润表信息的联系可以采用下列指标反映企业现金流量对利润表数据的补充解释能力。
销售现金比率；净利润经营现金比率；营运指数。
三、现金流量结构的解读1、现金流量结构解读概述现金流量的结构分析一般包括三个部分：流入结构分析、流出结构分析和流入流出比分析。
2、现金流量流入机构解读一般而言，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，现金流入越大则企业经营活动能力越强。
如果经营活动现金流入占现金总流入的比重较大，则可以反映企业经营状况较好，收现能力较强且坏账风险较小，现金流入结构较为合理。
现金流量表解读与分析
现金流量表解读与分析现金流量表是财务报表中的一项重要内容，它展示了企业在特定时期内的现金流入和现金流出情况，能够帮助管理者评估企业的经营状况和预测未来的现金流量情况。
下面将详细介绍现金流量表的解读与分析步骤：1. 基本概念- 现金流量表是一种反映企业现金流动情况的财务报表。
- 分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，分别展示了企业在这些活动中的现金流入和现金流出。
- 现金流入包括销售收入、利息收入、投资收益等；现金流出包括购买商品、支付工资、支付利息等。
- 现金流量表中的数据通常以净额形式呈现，即现金流入减去现金流出后的余额。
2. 解读现金流量表的重要性- 现金流量表可以帮助企业了解经营活动所产生的现金流入和现金流出情况，以及各项活动对现金流量的影响。
- 通过分析现金流量表，可以揭示企业是否能够持续经营、是否具备偿付债务的能力等重要信息。
- 现金流量表还可以辅助决策，帮助企业制定合理的财务策略和经营计划。
3. 分析现金流量表的步骤- 首先，对现金流量表的经营活动部分进行分析。
该部分主要反映了企业销售产品或提供服务所产生的现金流入和支出。
通过分析销售额和成本支出的变化，可以评估企业的盈利能力和经营效率，如销售额的增长是否伴随着成本的增加。
- 其次，对现金流量表的投资活动部分进行分析。
该部分反映了企业在购买长期资产、进行投资和收回投资时的现金流动情况。
通过分析投资项目的现金流量，可以评估企业的投资回报率和投资风险。
比如，企业在购买设备或进行研发项目时的现金流量情况。
- 最后，对现金流量表的筹资活动部分进行分析。
该部分反映了企业筹资和偿还债务时的现金流动情况。
通过分析企业融资的方式和规模，可以评估企业的偿债能力和资金运作能力。
4. 注意事项与风险点- 注意现金流量表中的时间范围，一般为一个会计期间。
不同时间范围的现金流量表可以进行对比分析，评估企业的经营情况的发展趋势。
- 需要在分析现金流量表时关注异常变动，如突然增加或减少的现金流入/流出项目。
财务报表分析 第四章 现金流量表分析
西南财经大学 会计学院 蒋航程
2000年 837 032 260
2001年中期 1 191 942 297
2001年 2 137 738 470
36
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
表2 一汽四环2000~2001年各期合并资产负债表中的有关数据 （单位：元） 2000年 55 351 063 167 824 001 5 367 544 2001年中期 63 411 236 294 338 336 4 209 353 2001年 78 709 610 79 763 007 4 079 362 应收票据 应收账款 预收账款 合并资产负债表
西南财经大学 会计学院 蒋航程
312
案例4：收到的其他与经营活动有关的现金
5.47倍的“收到的其他与经营活动有关的现金”异动倍数表明什 么 广西红日是在深圳交易所上市的公司。该公司原为广西康达（集 团）股份有限公司，2001年经过资产重组改为现名。2001年的资 产重组是用账面应收账款等经营性资产置换为广西梧州索芙特保 健品有限公司75%的股权，主营业务变更为化工、医药、保健等。 由于公司的资产重组及各类往来款的影响，在2001年的现金流量 表上体现出来的收到的其他与经营活动有关的现金达到13 264万 元，竟然是销售商品、提供劳务收到的现金的5.47倍（见表1）， 且根据表2所示，公司在报表附注中披露的“收到的其他与经营 活动有关的现金”内容以往来款居多，显然“与经营活动有关” 的关联程度较低。分析者在对财务报表分析的过程中要对这类不 同寻常的资金流动引起足够的重视，一些公司的经营性现金流量 与净利润相比出现较大差异，一般都是在编制经营活动的现金流 量项目时将对外借贷等往来性质的款项编入“收到（支出）的其 他与经营活动有关的现金”项目中。
现金流量表详解
现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资[1]。
现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每季或每年)内，一家企业或机构的现金(包含银行存款) 增灭变动的情况。
现金流量表的出现，主要是想反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家企业或机构在短期内有没有足够现金去应付开销。
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。
主要是一年的年报)的现金流入和流出的财务报告。
这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量表也获得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。
[编辑]现金流量的分类[2]企业一定时期内现金流入和现金流出是由各种因素产生的，现金流量表首先要对企业各项经营活动产生的现金和运用的现金流量进行合理的分类。
现金流量按其产生的原因和支付的用途不同，分为以下三大类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
1、经营活动产生的现金流量。
指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易活动和事项的现金流入和流出量。
包括：销售商品、提供劳务、经营租赁等活动收到的现金；购买商品、接受劳务、广告宣传、交纳税金等到活动支付的现金。
现金流量表解读
现金流量表的用途和作用
现金流量表可以帮助投资者和管理层了解企业的资金情况，评估企业的收入 来源和支出去向，以及评估企业的现金流动性和偿债能力。此外，现金流量 表还可以用于制定财务计划和预测未来的现金流量。
常见的现金流量表分析方法
垂直分析
将现金流量表中的各项指标与同 期总现金流量或净利润进行比较， 以评估其占比和趋势。
1 现金流量表是财务报表中的重要内容。
它记录企业在特定时期内的现金收入和支出情况。
2 解读现金流量表可以帮助了解企业的财务状况。
关注重要指标和常见分析方法。
3 案例分析可以帮助更深入了解现金流量表。
现金流量表的组成和格式
经营活动现金流
记录与企业日常经营活动有关 的现金流入和流出，如销售收 款和采购付款。
投资活动现金流
记录与企业投资活动有关的现 金流入和流出，如购买固定资 产和出售股权投资。
筹资活动现金流
记录与企业筹资活动有关的现 金流入和流出，如发行债券和 分配股息。
解读现金流量表的重要指标
横向分析
将现金流量表中的各项指标与同 期各项指标进行比较，以评估其 增长或减少的情况。
比较分析
将企业的现金流量表与同行业企 业进行比较，以评估企业的现金 流量状况和竞争力。
案例分析：解读一份实际的现金流量表
通过解读一份实际的现金流量表，我们可以深入了解一个企业的经营状况、财务状况和未来发展趋势。
结论和要点
现金流量表解读
现金流量表是财务报表中的一项重要内容，它记录了企业在特定时期内的现 金收入和支出情况。解读现金流量表可以帮助投资者和管理层了解企业的财 务状况和经营情况。
现金流量表的定义和目的
现金流量表是一份财务报表，用于记录企业在特定时期内的现金收入和支出情况。其目的是为了提供对企业现金流 动性的评估，帮助投资者、管理层和其他利益相关方了解企业的财务状况。
财务分析_第4章现金流量表及其分析教学课件
• 取得的投资收益所收到的现金 • 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的 现金净额 • 收到的其他与投资活动有关的现金
• 购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付的
现金 • 投资所支付的现金 • 支付的其他与投资活动有关的现金
― 分析投资活动现金流量的资金状态
➢ 投资活动产生的现金净流量小于零
主营业务在现金流方面能够自己自足，投资方面收益状况良好； 但是仍然进行筹资，如果没有新的投资机会，将会造成资金的 浪费。
表明企业进入产品成熟期。这个阶段产品销售市场稳定，已经 进入投资回收期，但是外部很多资金需要偿还以保持企业良好 的资信。这种公司经营和投资有着良好的循环，融资活动如果 主要由于偿还借款引起，不足以威胁企业财务状况。
―关注现金分红的陷阱
4.5 现金流量表项目的综合分析
− 三种活动现金流量应该达到平衡
现金流量类型
蕴含的意义
经营现金净流量+ 投资现金净流量+ 筹资现金净流量+ 经营现金净流量+ 投资现金净流量+ 筹资现金净流量-
经营现金净流量+ 投资现金净流量筹资现金净流量+
经营现金净流量投资现金净流量+ 筹资现金净流量+
果投资来自于回收，则要高度警惕。
经营现金净流量- 企业依靠权益性融资或者负债维持日常经营和生产规模的扩大。 投资现金净流量- 如果是投入期，需要投入大量资金、形成生产能力和开拓市场， 筹资现金净流量+ 其资金来源只能是融资，这种情况还算正常；如果是成熟期则
非常危险。。
经营现金净流量- 企业财务状况危急，必须及时扭转。往往发生在高速扩张期， 投资现金净流量- 由于市场变化导致经营状况恶化，加之扩张时期投入大量资金， 筹资现金净流量- 从而使企业陷入进退两难的境地。
如何正确理解现金流量表
如何正确理解现金流量表现金流量表是企业财务报表中重要的一部分，它反映了企业在一定期间内的现金流动情况。
正确理解现金流量表对于企业的经营决策和财务分析至关重要。
本文将介绍如何正确理解现金流量表，并探讨其作用和限制。
一、现金流量表的概念和结构现金流量表是企业财务报表中的一种报表，用于记录企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
它由三个部分组成：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
1. 经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业主营业务的现金流入和流出情况。
它主要反映了企业的盈利能力和经营状况。
常见的经营活动现金流入包括销售商品、提供劳务所收到的现金，以及与经营活动相关的其他收入；经营活动现金流出则包括购买商品、接受劳务所支付的现金，以及与经营活动相关的其他支出。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业进行投资活动所产生的现金流入和流出情况。
它反映了企业在资本市场上的投资行为和资本结构的变动情况。
常见的投资活动现金流入包括取得长期股权投资、债权投资和其他投资所收到的现金；投资活动现金流出则包括购买长期股权投资、债权投资和其他投资所支付的现金。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量是指企业通过筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
它主要反映了企业的融资能力和资金结构的变动情况。
常见的筹资活动现金流入包括取得借款和吸收投资所收到的现金；筹资活动现金流出则包括偿还借款、支付利息、分配股利和利润等所支付的现金。
二、正确理解现金流量表的意义正确理解现金流量表对于企业管理者、投资者和债权人具有重要意义。
1. 对企业管理者的意义现金流量表帮助企业管理者了解企业资金的流动和运作情况，指导他们做出与经营活动和投资决策相关的财务规划和预测。
通过现金流量表，管理者可以识别经营活动的现金流入和流出情况，及时调整企业的经营策略，保持良好的现金流动，提高企业的盈利能力和经营效率。
2. 对投资者的意义现金流量表提供了投资者评估企业现金流动性和偿债能力的重要信息。
现金流量表的解读要点
现金流量表的解读要点现金流量表是财务报表中重要的一部分，它反映了企业在一定时期内由经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量情况。
正确解读现金流量表对于评估和分析企业的财务状况和经营情况至关重要。
下面将介绍现金流量表的解读要点。
一、现金流量表的基本结构现金流量表一般分为三个主要部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量包括与日常经营活动有关的现金流量，如销售商品或提供劳务收到的现金、支付给职工的现金等；投资活动现金流量包括与资产类投资有关的现金流量，如购买、处置固定资产或无形资产等；筹资活动现金流量包括与筹集或偿还资本、债务有关的现金流量，如股东投入资本或借款等。
二、1. 经营活动现金流量经营活动现金流量是反映企业核心经营活动所产生的现金流入和流出情况。
关注以下要点：- 经营性现金流入主要包括销售商品或提供劳务收到的现金、收到的税费返还等；- 经营性现金流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工的现金等；明企业的经营状况较好；- 现金流出大于流入时，表示经营活动产生了负向的现金流量，表明企业可能面临经营风险。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是企业进行固定资产、无形资产、股权等投资时所产生的现金流入和流出情况。
关注以下要点：- 投资性现金流入主要包括处置固定资产、无形资产、股权等所收回的现金；- 投资性现金流出主要包括购买固定资产、无形资产、股权等所支付的现金；- 现金流入大于流出时，表示投资活动产生了正向的现金流量，表明企业进行了有效的投资决策；- 现金流出大于流入时，表示投资活动产生了负向的现金流量，表明企业投资较为频繁或可能面临投资风险。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量是企业通过筹集或偿还资本、债务所产生的现金流入和流出情况。
关注以下要点：- 筹资性现金流入主要包括股东投入资本、借入的贷款等；- 筹资性现金流出主要包括偿还借款、支付利息等；明企业融资能力较强；- 现金流出大于流入时，表示筹资活动产生了负向的现金流量，表明企业可能面临融资压力或财务风险。
第四章现金流量表分析
• 3.将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越 高，说明企业成长性越好。
• 四、现金流量表格式
•
现金流量表格式分别一般企业、商业银行、保险公
司、证券公司等企业类型予以规定。企业应当根据其经
营活动的性质，确定本企业适用的现金流量表格式。
•
政策性银行、信托投资公司、租赁公司、财务公司、
典当公司应当执行商业银行现金流量表格式规定，如有
特别需要，可以结合本企业的实际情况，进行必要调整
（现金流量表中）
第一节 现金流量表概述
• （三）什么是现金流量 ？ • 准则：指现金和现金等价物的流入和流出。 • 现金流量是企业现金流动的金额数量，是对企业现金流入
量和流出量的总称。 • 企业从银行提取现金、用现金购买短期到期的国库券等现
金和现金等价物之间的转换不产生现金流量。 • 1.现金流入量 • 现金流入量，是指企业在一定时期内从各种经济业务中收
• 可能涉及的科目： • 库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、预收账
款、主营业务收入、其他业务收入等。
• 销售商品、提供劳务收到的现金公式，参见P100.
现金流量表重点项目分析
• （2）收到的税费返还
•
包括增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加
等税费的返还。
• （3）收到的其他与经营活动有关的现金
• 二、现金流量表的作用 • 现金流量表时根据收付实现制编制。 • 1.能说明企业一定期间内现金流入和流出的来龙去脉 • 2.直接揭示企业当前的偿债能力、支付能力和周转能力； • 经营活动产生的现金流量能衡量这些指标。因为它本质上
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的未来前景。所以D错误。 间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角
度分析净利润的质量。所以E错误 【例题·多选】现金流量表分析的目的包括（ ） A.评价企业利润质量B.分析企业财务风险 C.评价企业风险水平和抗风险能力 D.预测企业未来现金流量E.评价企业财务状况 答案：ABCD 解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价
方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是 以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关 的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金 流量。间接法是指以净利润为起点。
【例题·多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（ ） A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表 B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动
【例题·单选】现金流量表的编制基础是（ ） A.永续盘存制B.定期盘存制 C.权责发生制D.收付实现制 答案：D 解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表
的编制基础是权责发生制
【例题·单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金 流量的直接法是以（ ）为起点
A.净利润B.营业收入 C.营业利润D.营业成本 答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的
第一节 现金流量表质量分析
一、经营活动现金流量整体质量分析 （一）经营活动现金流量整体质量分析 1.经营活动现金净流量大于零 分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用 2.经营活动现金净流量等于零 意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，
对企业的长远发展不利。 3.经营活动现金净流量小于零 意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这
第一节 现金流量表质量分析
（二）经营活动现金流量项目的质量分析 1.“销售商品、提供劳务收到的现金” 本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、
提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具有很强 的持续性，分析人员应重点关注。 3.收到其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与 经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有 一定的偶然性，分析时不应过多关注。 4.购买商品、接受劳务支付的现金
对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进 行
第一，对三类现金流量各自的整体质量分析 现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。
每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市 场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净 流量的大小做出优劣判别。 第二，对各个现金流量项目的质量分析 判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以 持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因 是什么。
现金流量和筹资活动现金流量 C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金 D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流
量的未来前景。 E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的
角度分析净利润的质量。 答案：AB 解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，
【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（ ）项目反映。 A.收到的税费返还 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.收回投资收到的现金 D.销售商品、提供劳务收到的现金 答案：D 解析：“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、
提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金 （包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项， 减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注 的是（ ）。
A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金 D.支付的其他与经营活动有关的现金 E.吸收投资收到的现金 答案：AC 解析：首先排除E，因为E选项不属于经营活动现金流量项目
企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量
第一节 现金流量表质量分析
大纲要求： 理解： （1）现金流量表中经营活动现金流量、投资
活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计 科目所揭示的会计信息含义。 （2）现金流量表各项目与资产负债表和利润 表结合后所能表述的信息内容
第一节 现金流量表质量分析
这种情况对企业发展是较好的 C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我
造血”功能 D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企
业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力 答案：B 解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平
衡”，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的 维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。
是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以 短期内进行简单再生产。
第一节 现金流量表质量分析
【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量Байду номын сангаас析表述错误的是 （）
A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出” B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，
现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照 企业的预期目标进行运转的质量。
具有较高质量的现金流量应具有如下特征： 第一， 企业现金流量的状态体现了企业发展
战略的要求 第二， 在稳定发展阶段，企业经营活动现金
流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有 紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。
第一节 现金流量表质量分析