第一章 证券交易概述-证券交易机制目标
证券交易知识
第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和根本要素一、证券交易的概念及原那么〔一〕证券交易的概念及其特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征表现在证券的流动性、收益性和风险性，三者是相互联系的。
〔二〕我国证券交易市场开展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年1990.12.19上交所1991.7.3深交所1999.7.1【证券法】正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2005年10月修订2005年4月底，开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革。
〔三〕证券交易的原那么证券交易的原那么是反映证券交易宗旨的一般法那么。
为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公平、公开、公正〞三个原那么。
公开原那么：指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
国际上，1934美国【证券交易法】公平原那么：指参与交易的各方应当获得平等的时机。
公正原那么：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
二、证券交易的种类按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。
〔一〕股票交易股票是一种有价证券，是股份签发的证明股东所持股份的凭证。
股票可说明投资者的股东身份和权益，股东可据以获取股息和红利。
股票交易可以在证券交易所中进行【上市交易】，也可以在场外交易市场进行【柜台交易、店头交易】。
〔二〕债券交易债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期归还本金的债权债务凭证。
根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
〔三〕基金交易证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开出售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
第一章 证券交易概述-证券交易机制
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：证券交易机制● 定义：证券交易机制是证券市场具体交易制度设计的基础，两大证券交易所集合竞价和连续竞价及依据是定期交易和连续交易的不同机制，采用的是指令驱动；上海证券交易所固定收益平台交易中一级交易商提供的双边报价采用报价驱动的机制。
● 详细描述：定期交易中，成交的试点是不连续的，而是在某段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，需先储存起来，然后再某一约定时刻加以匹配。
它的特点是批量指令可以提供价格的稳定性；指令执行和结算的成本相对比较低。
连续交易系统中并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
它的特点是市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。
指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。
它的特点是证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；投资者买卖证券的对手是其他投资者。
报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”；做市商的收入来源是买卖证券的差价。
它的特点是证券成交价格的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
例题：1.指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点，报价驱动的特点包括（ ）。
A.证券交易价格由买卖双方的力量直接决定B.证券成交价格的形成由做市商决定C.投资者买卖证券的对手是其他投资者而非做市商D.投资者买卖证券都以做市商为对手正确答案：B,D解析：指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点，报价驱动的特点包括（证券成交价格的形成由做市商决定 投资者买卖证券都以做市商为对手2.做市商的收入来源是买卖证券的差价。
0Lhhjm2010《证券交易》重点摘要(重新整理版)
生活需要游戏，但不能游戏人生；生活需要歌舞，但不需醉生梦死；生活需要艺术，但不能投机取巧；生活需要勇气，但不能鲁莽蛮干；生活需要重复，但不能重蹈覆辙。
-----无名使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，加强难点段落的记忆。
交易第一章证券交易概述
《交易》第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一证券交易的概念与原则1.证券交易的定义及特性（1）定义：已发行的证券在证券市场上买卖a)证券交易和证券发行的联系表现为①证券交易和证券发行互相促进，互相制约②证券发行，为证券交易提供了对象③证券交易，使得证券的“流动性”特性体现出来，有利于证券发行的顺利进行（2）证券交易的特征a)流动性。
证券之所以能够流动，是因为可以给投资者带来一定收益。
只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。
b)收益性c)风险性。
证券在流动中，因为存在价格的变化，有给投资者带来损失的风险2.我国证券交易市场发展历程（1）新中国的证券市场建立始于1986年。
沈阳开办企业债转让业务。
（2） 1988年，我国在61个大中城市开放国库券转让市场。
（3）1990年12月19日上海交易所开业，1991年7月3日年深圳交易所开业（4） 92年初，B股在上海交易所上市（5）1999年7月1日《证券法》实施，标志维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善（6）2005年4月，股权分置改革试点开始启动（7）2005年10月，新修订的《证券法》在10届人大常委会18次会议通过，2006年1月1日实施3.证券交易的原则（1）公开原则。
a)公开原则，是指：证券交易是面向社会，面向大众的，公开的交易活动。
证券交易活动的核心要求是：市场信息的公开化b)公开原则要求交易各方及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息①上市公司的财报，经营状况，要及时向社会公开②上市公司的重大事项，必须及时向社会公布（2）公平原则。
a)公平原则，指参与交易的资金量不同的各方，应当获得“平等的机会”。
b)要求参与交易的各方，都要平等的法律地位，各自的权益能得到公平保护。
c)参与交易的资金量不同的各方，应当享受“公平的待遇”。
（3）公正原则。
a)公正原则，指应当公正地对待交易各方，以及公正地处理证券交易事务。
b)在处理违法违规行为的时候，要公正二证券交易的种类（根据交易对象的品种划分）证券交易的对象，就是证券交易的标的物1.股票交易。
2014证券从业资格证券交易考试要点汇总
2014证券从业资格考试辅导资料——《证券交易》考试要点汇总第一章证券交易概述●证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。
●1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施。
●2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
●2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
●2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
●证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。
●根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。
●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。
●在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。
●根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
●回购交易更多地具有短期融资的属性。
●我国过去是禁止信用交易的。
●设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。
●证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。
●会员制和公司制。
我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。
理事会是证交所的决策机构。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
●场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。
●债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。
●证券交易机制目标：流动性（成交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。
●证券交易所是最主要的交易场所。
会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。
●特别会员可以申请终止会籍。
●交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。
●每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
●5个工作日。
●交易单元是交易权限的技术载体。
会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
2014年证券从业资格考试证券交易考试大纲
2014年证券从业资格考试证券交易考试大纲证券交易目的与要求本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素;交易机制、交易程序特别交易事项;证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求;证券登记、清算、交收的概念和运用等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。
掌握证券登记的种类和基本内容，清算与交收的基本原则、流程和结算风险及防范。
第一章证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
第二章证券交易程序熟悉证券交易的基本程序。
掌握证券账户的种类;掌握开立证券账户的基本原则和要求;熟悉证券托管和证券存管的概念;掌握我国证券托管制度的内容。
掌握委托指令的内容;熟悉证券委托的形式;掌握委托受理的手续和过程;掌握委托执行的申报原则和申报方式;熟悉委托指令撤销的条件和程序。
掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。
熟悉证券买卖中交易费用的种类;掌握各类交易费用的含义和收费标准。
熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。
第三章特别交易事项及其监管掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定;熟悉回转交易制度;熟悉股票交易特别处理规定;熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。
掌握开盘价、收盘价的产生方式;熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则;掌握证券除权(息)的处理办法和除权(息)价的计算方法;熟悉证券交易异常情况的处理规定;熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。
交易第一章证券交易概述
第一章证券交易概述大纲要求掌握证券交易的概念，特征和原则；熟悉证券交易市场发展历程；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可疑经营的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制。
掌握证券交易所会员的资格，权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员的监督和纪律处分；熟悉证券交易所席位，交易单元的含义，种类和管理办法。
第一节证券交易的概念和基本要素考点一：证券交易的概念及其原则考点解析：1.证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是互相连续的。
2.证券交易与证券发行的关系。
（1）证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进，相互制约。
（2）证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提。
（3）证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
考点二：我国证券交易市场发展历程考点解析：1.新中国证券交易市场的建立始于1986年，沈阳开始试办企业债券转让业务；1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
2.1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
3.1999年7月1日《中华人民共和国证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋于完善。
2005年10月，对《证券法》又进行了一次修订，并于2006年1月1日起正式实施。
考点三：证券交易原则考点解析：1.证券交易必须遵循以下三原则：公开，公平，公正。
2.（1）公开原则：指证券交易是一种面向社会的，公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化；（2）公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会；（3）公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事物。
第1章_证券交易概述
第一章
证券交易概述
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制
一、证券交易的概念及原则（掌握）
（一）证券交易的概念及特征 1、定义：证券交易是指已发行的证券在证券市场 上买卖的活动 2、证券交易的三大特征： 流动性、收益性、风险性
（Hale Waihona Puke ）我国证券交易市场发展历程（了解）
1986年 新中国证券市场建立
1990－12－19 上海证券交易所成立
1991－7－3
2005－10 2006－1－1
深圳证券交易所成立
《证券法》重新修订 《证券法》重新修订后正式实施
1999－7－1 《证券法》正式实施
（三）证券交易的原则（掌握） 证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三公原 则 1．公开原则（信息公开），公开原则又称信息公开原则， 是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要 求时实现市场信息的公开化
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注册资本 净资产 （最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人 民币2亿元） 经营场所和业务设施 风险管理和内控制度
二、证券交易的基本要素（掌握） （四）证券公司设立的条件和可以开展的业务
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2、可以开展的业务 证券经纪 证券投资咨询 最低5000万 与证券交易及投资有关的财务顾问 证券承销与保荐 其中1项最低1亿 证券自营 其中2项最低5亿 证券资产管理 其他证券业务
证券公司要成为证券交易所会员应具备一定的条件， 并通过规定的申请程序。证券交易所会员可享有某些 权利，同时也须承担一定的义务。对不履行义务的会 员，证券交易所有权给予某种处分或处罚。境外证券 经营机构设立的驻华代表处，若符合条件，经申请可 以成为我国上海证券交易所和深圳证券交易所的特别 会员。 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，
2014年证券证券交易讲义汇总
2014年证券从业资格考试证券交易讲义汇总第一章证券交易概述第一节证券交易的特征、原则、种类和交易场所一、证券交易的定义;证券交易与证券发行的关系:相互促进，相互制约;中国证券交易市场的建立和发展。
二、证券交易的特征：流动性、收益性和风险性;流动性、收益性和风险性三者之间的关系;证券交易的原则：公开、公平、公正;“三公”原则的含义。
三、证券交易的种类：股票交易、债券交易、基金交易、可转换债券交易、认股权证交易、金融期货交易、其它交易种类(金融期权交易和存托凭证交易)。
四、股票交易按交易场所的分类：上市交易和柜台交易;股票交易的竞价方式：口头竞价，书面竞价和电脑竞价;三种竞价方式的含义及内容。
五、债券的基本分类：政府债券、公司债券和金融债券;债券交易按价格组成的分类：全价交易和净价交易;全价交易和净价交易的含义。
六、基金交易的概念及含义;基金的分类：封闭式基金和开放式基金;封闭式基金和开放式基金不同的交易方法;可转换债券的含义;可转换债券的特征：具有债权和股权的双重特征;认股权证的含义及特征;金融期货交易的含义;在实践中，金融期货主要有三种：外汇期货，利率期货和股票价格指数期货;金融期权交易的含义;金融期权的基本类型：看涨期权和看跌期权;金融期权的分类：外汇期权、利率期权、股票期权以及股票价格指数期权;存托凭证及存托凭证交易的含义;存托凭证的作用：使投资者在本国市场上投资它国证券，按本国标准清算和交割，免付国际托管费用。
七、证券交易场所的含义及其作用;证券交易所的定义及特征;证券交易所的组织形式：会员制和公司制;场外交易市场的定义、特征及交易方法。
第二节证券交易所的会员和席位一、交易所会员制度的含义;会员的定义;我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
二、证券公司申请成为交易所会员应具备的条件;会员的权利与义务;会员的申请与审批程序：向交易所会员管理部门报送材料，交易所会员管理部门初审，上报交易所理事会审核;、会员资格的暂停与撤销的条件及审定。
第一章 证券交易概述
第1章证券交易概述第1节证券交易的概念、基本要素和交易机制1.证券交易的概念、特征、发展历程和原则[掌握]:1．概念证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
2．特征证券的流动性、收益性和风险性。
3．发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年。
同年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。
同一时期，证券投资基金的交易转让也逐步开展。
1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2004年5月，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准了深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块，并核准了中小企业板块的实施方案。
2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。
2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
4．原则（1）公开原则。
其又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
（2）公平原则。
其是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。
（3）公正原则。
其是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
2.证券交易的种类、交易方式、投资者[熟悉]:1．种类（1）股票交易。
股票交易就是以股票为对象进行的流通转让活动。
（2）债券交易。
债券交易就是以债券为对象进行的流通转让活动。
根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
（3）基金交易。
第一章证券交易概述
3.有存效在性。 有效性的两个要求：1.证券市场的高效 率（信息、运作）；2.证券市场的低成本。
根据证券价格对信息的反映程 度，可以将证券市场分为强有 效市场、半强有效市场和弱有 效市场。
一、证券交易的概念及原则
新中国证券交易市场的 建立始于1986年。
1999年7月1日《中华人民共和国证券 法》实施。2005年10月重新修订，于 2006年1月1日起正式实施。
1990年12月19日和1991年7月3日， 上海证券交易所和深圳证券交易所 先后正式开业。
2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市； 2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易 所开始接受融资融券交易的申报；2010年4月16日， 我国股指期货开始上市交易。
证券交易
第一章 证券交易概述
2022年9月18日
主
1 证券交易的概念、基本要
要
素和交易机制
内
容
2 证券交易所的会员、席位
和交易单元
一、证券交易的概念及原则
✓证券是用来证明证券持有人有权取得相应权 益的凭证。
✓证券交易是指已发行的证券在证 券市场上买卖的活动。 ✓证券交易与证券发行有着密切的 关系，两者相互促进、相互制约。 ✓ 证券交易的特征主要表现在： 流动性、收益性和风险性。
证券公司申请文件齐备的，证券交易所 予以受理，并自受理之日起20个工作日 内作出是否同意接纳为会员的决定。证 券交易所同意接纳的，向该证券公司颁 发会员资格证书，并予以公告。
一、会员制度
证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券 交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。
第一章证券交易概述
证券交易第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一证券交易的概念及原则(一）证券交易的概念及特征证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动.XXXX流动性证券交易特征分收益性XX风险性XX（二）我国证券交易市场发展历程新证券交易市场的建立始于1986年。
1９９0年１２月1９日和19９1年7月３日,证券交易所和交易所先后正式开业。
１9９2年初,特种（B股)在证券交易所上市.2021年7月１日《人民证券法》正式开始实施，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2021年４月底，我国开始启动股权分置试点工作。
2021年10月,重新修订的《证券法》并于2021年1月1日起正式实施。
（三)证券交易的原则公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息化公开化．证券交易的原则XX公平原则是指参与交易的各方应当获得平等机会XXXX公正原所是指应当公正地对等证券交易的参与各方,以公正地处理证券交易事务XX二证券交易的种类按照交易对象的品种划分（一) 交易是一种有价证券,是股份有限签发的证明股所持股份的凭证。
(二）债券交易债券也是一种有价证券,是各类经济主体为筹集而向债券者出具的、按一定利率定期支付利息并到期尝还本金的债权债务凭证。
XXXX府债券根据发行主体不同分XX金融债券XX债券(三）基金交易XX封闭式基金基金基本类型（四)金融衍生工具的交易1权证交易XX2金融期货交易XX 外汇期货金融科衍生工具交易3金融期权交易XX利率期货XXXX股权类期货４可转换债券交易XXXX1.１权证:是基础证券发行人或其以外第三人发行的约定特有人在规定定期内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证概据不同的划分不同的分类，如认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证,美式权证、欧式权证和百慕大式权证等2．1金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。
2014年11月证券从业资格《证券交易》考点大全
2014年证券从业资格《证券交易》考点大全第一章证券交易概述【考点一】证券交易的概念及原则一、证券交易的概念及特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。
同时，这些特征又互相联系在-起。
证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。
而证券所具有的变现能力，又在-定程度上关系到证券持有者收益的实现。
同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格变化给持有者带来损失的风险。
二、证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的-般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。
为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循公开、公平、公正三个原则。
1.公开原则公开原则又称信息公开原则，是指证券交易是-种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
3.公正原则公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
【考点二】证券交易基本要素一、证券交易的种类证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托合同中的标的物。
按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具交易等。
二、证券交易的方式证券交易方式可以从不同的角度来认识。
根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。
在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。
如果投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。
三、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。
相应地，证券投资者可以分为个人投资者和机构投资者两大类。
2014年11月证券从业资格考试《证券交易》考点必背手册
2014年11月证券从业资格考试《证券交易》考点必背手册第一部分必背考点解读第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、必背考点解读1．证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
【解读】证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动，其中，已发行的证券包括但不限于股票。
2．证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。
【解读】证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。
同时，这些特征又互相联系在一起：证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力；而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定收益；同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。
3．上海证券交易所和深圳证券交易所先后于 1990 年和 1991 年正式开业。
【解读】1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
4．2005 年 4 月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。
【解读】2005 年 4 月底，我国开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。
5．证券交易必须遵循的原则有公开原则；公平原则；公正原则。
【解读】证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。
为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。
6．按照公开原则，证券交易参与各方应依法及时；真实；准确；完整地向社会发布有关信息。
7．公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。
【解读】公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
2007证券交易考试大纲：第一章证券交易概述
本部分内容包括证券交易的定义、种类，交易风险的种类以及风险防范；证券经纪业务的含义和特点，证券经纪业务的登记存管、委托买卖、竞价成交、大宗交易、业务管理与监管等业务规则；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务和证券回购业务的基本知识和管理要求；清算、交收的概念和运用；证券营业部的管理及内部控制目标、原则与要求等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理和证券回购业务的流程与特点；掌握证券营业部经营管理的基本内容和要求。
来源：中大网校
第一章证券交易概述
掌握证券交易的含义、特征和原则；熟悉证券交易场所的含义及作用；熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用；了解证券交易所的组织形式；熟悉证券交易的种类、基本性质；掌握股票交易的报价方式；熟悉债券交易的全价交易和净价交易。
来源：中大网校
了解证券交易市场的发展过程；熟悉证券投资者的含义；掌握证券公司设立的条件；熟悉证券交易的其他交易场所。
熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；了解对证券交易所会员违规行为的处分规定。
来源：中大网校
掌握证券交易风险的含义、种类；熟悉证券交易风险防范制度；了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第一章 证券交易概述
知识点：证券交易机制目标
● 定义：
证券交易机制是流动性、稳定性和有效性
● 详细描述：
流动性：流动性是证券市场生存的条件，包括两方面的要求，即成交速度和成交价格； 稳定性：是指证券价格的波动程度，用市场指数的风险度来衡量；提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施
有效性： （1）证券市场高效率 一是信息效率是指证券价格对信息的反映；根据价格对信息的反映程度，证券市场分强有效市场、半强有效市场、弱有效市场； 二是运行效率是指交易系统的软硬件工作能力 （2）证券市场低成本 一是直接成本包括佣金和税收； 二是间接成本是指搜集信息发生的费用。
例题：
1.证券市场的稳定性可以用市场指数的（ ）来衡量。
A.透明度
B.收益率
C.风险度
D.覆盖率
正确答案：C
解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
2.证券市场的有效性包含两个方面的要求，即证券市场的（ ）。
A.高效率和低风险
B.透明度和高效率
C.高效率和低成本
D.透明度和低成本
正确答案：C
解析：考查证券交易机制的目标
3.证券市场的稳定性可以用市场指数的（）来衡量。
A.波动性
B.风险度
C.有效性
D.稳定性
正确答案：B
解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
4.做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以（）与投资者交易，并赚取（）。
A.客户资金或证券，买卖证券差价
B.自有资金或证券，买卖证券差价
C.客户资金或证券，手续费收入
D.自有资金或证券，手续费收入
正确答案：B
解析：做市商以自有资金或证券与投资者交易，收入来源是买卖证券的差价。
5.证券的( )是证券市场生存的条件。
A.收益性
B.流动性
C.稳定性
D.有效性
正确答案：B
解析：证券的流动性是证券市场生存的条件。
6.证券市场的有效性包含两个方面的要求,即证券市场的()。
A.透明度和高效率
B.高效率和低风险
C.高效率和低成本
D.透明度和低成本
正确答案：C
解析：证券市场的有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率，二是
证券市场的低成本。
7.证券交易机制的目标是多重的，主要的目标有（）。
A.流动性
B.稳定性
C.有效性
D.收益性
正确答案：A,B,C
解析：证券交易机制的目标是多重的，主要的目标有流动性、稳定性、有效性。
8.（）能够体现证券市场的有效性。
A.证券市场的高效率
B.证券市场的高收益
C.证券市场的高成本
D.证券市场的低成本
正确答案：A,D
解析：证券市场的有效性包含两个方面的要求：证券市场的高效率；证券市场的低成本。
9.证券市场有效性为证券市场有效配置资源奠定了基础。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：证券市场“流动性”为证券市场有效配置资源奠定了基础。
10.做市商的收入来源是买卖证券的差价。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：做市商的收入来源是买卖证券的差价。