不确定性及风险分析

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11-不确定和风险分析

11-不确定和风险分析
(1)盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计 算,不能按计算期内的平均值计算。 (2)当计算期内各年数值不同时,最好按还款
期间和还完借款以后的年份分别计算。
【例11-1】盈亏平衡分析案例 假设某项目达产第一年的销售收入为31389万 元,销售税金与附加为392万元,固定成本10542 万元,可变成本9450万元,销售收入与成本费用 均采用不含税价格表示,该项目设计生产能力为 100吨,求解盈亏平衡点。
二、不确定性分析与风险分析
不确定性分析是对影响项目的主要不确 定性因素进行分析,测算它们的增减变化对 项目效益的影响,找出最主要的敏感因素及 临界点的过程 风险分析则是识别风险因素、估计风险 概率、评价风险影响并制定风险对策的过程。
1.不确定性分析与风险分析的作用
只要能在决策前正确地认识到相关的风
通常,对建设项目应予进行敏感性分析的因素包 括建设投资、产出物价格、主要投入物价格或可 变成本、运营负荷、建设期以及人民币汇率等。
(二)确定不确定因素变化程度
敏感性分析通常是针对不确定因素的不利变化进 行,为绘制敏感性分析图的需要也可考虑不确定 因素的有利变化。 一般是选择不确定因素变化的百分率,习惯上常 选取±10%。对于那些不便用百分数表示的因素, 例如建设期,可采用延长一段时间表示,例如延 长一年。
不确定性则是与确定性相对的一个概念,指某
一事件、活动在未来可能发生,也可能不发生,其
发生状况、时间及其结果的可能性或概率是未知的。
3.不确定性与风险的区别
可否量化。风险是可以量化的,而不确定性则是
不可以量化的。
可否保险。风险是可以保险的,而不确定性是不 可以保险的。 概率可获得性。不确定性,发生概率未知;而风 险,发生概率是可知的,或是可以测定的 影响大小。不确定性代表不可知事件,因而有更 大的影响

9不确定性分析与风险分析

9不确定性分析与风险分析
通过对上面三个式子作一定的代数分析,可分别计算出K、C、P变化 1%时PW对应的变化值及变化方向,结果列于上表的最后一栏。
这样,三个不确定因素K、C、P的敏感性大小与方向便跃然纸上了, 而且计算也更简单些。
另外,分别使用前述三个计算公式,令NPV=0,可得: K=67.6%,C=48.4%、P=-22%
i 1
n
EA xi2
x
2 i
Pi
20002
0.25
25002
0.5
30002
0.25
6375000
i 1
则 SDA xi EA xi2 EA xi 2 6375000 25002 353.55
同理
EB xi 2500 EC xi 2575
SDB xi 1767.77
三、敏感性分析
3.找出敏感因素
计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响值,可用列表 法或绘图法,把不确定因素的变动与分析指标的对应数量关系反映 出来,从而找出最敏感的因素,还要说明敏感因素的未来变动趋势 如何。 4.结合确定性分析进行综合评价、选择
在技术项目方案分析比较中,对主要不确定因素变化不敏感的 方案,其抵抗风险能力较强,获得满意经济效益的潜力比较大,优 于敏感方案。
平均 -1% +1% +0.64 -0.10 +0.13 -0.07 -0.04 +0.04
敏感 程度 最敏感 敏感 不敏感
三、敏感性分析
相同原理下,也可以采用分析图的方式。
产量 10.95
7.6投资
回收期(年)
16
12
8.88
8
7.68
6.48 售价
4
-20% -10%

不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法

不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法

不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法不确定性与风险分析:投资项目风险的处理方法投资项目涉及到高风险与不确定性,因此对风险进行合理的分析和处理是投资者必须要考虑的重要环节。

本文将探讨不确定性与风险分析,并介绍几种常用的投资项目风险处理方法。

一、不确定性与风险分析不确定性是指未来发生的事件或结果存在着无法确定的情况。

投资过程中的不确定因素包括市场供需关系、政策法规变化、行业市场竞争力和市场需求预测等。

不确定性给投资项目带来了潜在的风险,投资者需要对风险进行分析。

风险分析是指通过综合考虑不同因素在项目中发生的可能性及其对项目成果的影响程度,从而确定项目风险的过程。

风险分析可以帮助投资者全面了解潜在风险,并采取相应的措施来规避或降低风险。

二、投资项目风险处理方法1. 多元化投资多元化投资是通过将投资资金分散投入到不同的项目或资产中,以降低整体风险。

当某个项目或资产出现风险时,其他项目或资产的正常表现可以部分或完全弥补损失。

多元化投资有助于分散不确定性和风险,提高整体投资回报。

2. 风险保险风险保险是一种将风险转移给保险公司的方式。

投资者可以购买适当的保险产品,以减轻投资项目所面临的风险。

例如,在房地产投资项目中,可以购买财产保险来应对盗窃、火灾等风险。

选择合适的保险产品可以提供一定的经济保障,降低潜在风险对投资者的影响。

3. 风险溢价风险溢价是投资者为承担风险而要求的额外回报。

在投资项目中,风险溢价可以通过要求更高的投资回报率来体现。

投资者通常会根据项目的风险程度来确定合理的风险溢价,以确保项目的投资回报能够覆盖潜在风险。

4. 审慎尽职调查在进行投资项目之前,进行充分的尽职调查是非常重要的。

投资者需要对项目的市场前景、竞争情况、经营管理、财务状况等各个方面进行全面的调查和分析。

通过审慎的尽职调查,可以发现项目中存在的潜在风险,并在决策过程中进行充分的评估和权衡。

5. 控制与监督风险处理的一个重要环节是建立有效的控制与监督机制。

不确定性分析与风险分析

不确定性分析与风险分析

不确定性分析与风险分析一、不确定性分析项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设,因而具有不确定性。

通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析,计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化,找出最敏感的因素及其临界点,预测项目可能承担的风险,使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。

二、风险分析风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。

投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。

经济风险分析是通过对风险因素的识别,采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度,揭示影响项目成败的关键风险因素,提出项目风险的预警、预报和相应的对策,为投资决策服务。

经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中,通过信息反馈,改进或优化项目设计方案,直接起到降低项目风险的效果。

风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。

三、不确定性与风险分析的区别与联系不确定性分析与风险分析既有联系,又有区别,由于人们对未来事物认识的局限性,可获信息的有限性以及未来事物本身的不确定性,使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目标,这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性,从而使项目可能得到高于或低于预期的效益,甚至遭受一定的损失,导致投资建设项目“有风险”。

通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素,确定敏感程度,但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。

借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。

不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。

四、不确定性分析主要内容盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点(Break-Even-Point, BEP)分析项目成本与收益的平衡关系。

敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛的一种技术,用以考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的影响,找出敏感因素,估计项目效益对它们的敏感程度,粗略预测项目可能承担的风险,为进一步的风险分析打下基础(敏感度系数、临界点分析)。

公共项目管理与评估——不确定性及风险分析

公共项目管理与评估——不确定性及风险分析

2.风险的含义
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风险是指未来结果是不确定的,但未来结果出现的可能性,即概率分布是已知或可以估计的。 常见的投资项目风险因素主要有: (1)市场方面的风险因素 一是市场供求总量的实际情况与预测值有偏差;二是项目产品缺乏市场竞争能力;三是实际价格与预测价格的偏差。 对于市场供求总量的偏差,首先将其分为供方市场和需方市场,然后各自进一步分解为国内和国外。其风险可能来自区 域因素、替代品的出现以及经济环境对购买力的影响等。 产品竞争力风险因素,又可细分为品质风险、生产成本风险以及竞争对手风险等。 价格偏差因素可分解为诸多影响国内价格和国际价格的因素,随着项目和产品的不同可能有很大的不同。 (2)技术方面的分析因素 (3)资源方面的风险因素 在项目评估过程中,我们对地下的资源和地质结构情况尽管有所依据,但限于技术能力的局限性,对地下情况有可能认 识不足,成为项目的风险源。例如,对于矿山、油气开采等资源开发项目来说,资源因素是个很重要的风险因素。矿山 和油气开采等项目的设计规模,一般是根据国家储委批准的地质储量设计的,对于地质结构比较复杂的地区,加上受勘 探技术、时间和资金的限制,实际储量可能会有较大的出入,致使矿山和油气开采等项目产量降低。在水资源短缺地区 建设项目,或者项目本身耗水量大,水资源风险因素应予重视。对于制造业或某些基础设施项目,外购原材料和燃料的 来源存在可靠性风险问题,大宗原材料和燃料,运输条件的保障程度也可能是风险因素之一。 (4)工程方面的风险因素 对于矿山、铁路、港口、水库以及部分加工业项目,工程地质或水文地质情况十分重要。但限于技术水平有可能勘探不 清,致使在项目的生产运营甚至施工中就出现问题,造成经济损失。因此在地质情况复杂的地区,这方面的风险因素分 析是尤为重要的。 (5)投资方面的风险因素 投资方面的风险因素对项目至关重要。这方面的风险因素可以细分为由于工程量预计不足、或设备材料价格上升导致投 资估算不敷需要;由于计划不周或外部条件等因素导致建设工期拖延;外汇汇率不利变化导致投资增加等。这其中有人 为因素也有客观因素,应予仔细识别。 (6)融资方面的风险因素 投资项目的经济效益与项目的融资成本有关,凡影响融资成本的因素都应仔细识别。资金来源的可靠性、充足性和及时 性,也是应予考虑的风险因素。 (7)配套条件的风险因素 投资项目需要的外部配套设施,如供水排水,供电供汽,公路铁路,港口码头以及上下游配套等,虽都做了考虑,但是, 实际上仍然可能存在外部配套设施没有如期落实的问题,致使投资项目不能发挥应有效益,从而带来风险。 (8)外部环境风险因素 对于某些项目,外部环境因素也是风险因素之一,包括自然环境、经济环境和社会环境因素的影响,个别项目还涉及政 策因素和政治因素,例如向海外某些发展中国家投资的项目就应重视政治风险因素。 (9)其他风险因素

不确定性与风险分析

不确定性与风险分析

不确定性与风险分析不确定性和风险在各种决策领域都是普遍存在的,比如金融市场、环境保护、工程建设等。

而有效的不确定性与风险分析可以帮助我们更好地理解和评估决策的风险,为决策者提供更科学、更全面的信息,减少决策风险,提高决策的质量。

不确定性分析是评估决策结果可能的概率分布。

在不确定性分析中,我们可以使用各种统计方法和模型来评估不同因素对结果的影响程度。

比如 Monte Carlo 模拟方法可以通过随机抽样和数值模拟来生成不确定性结果,帮助我们理解结果的可能范围和概率分布。

另外,灰色系统理论、模糊集理论等方法也可以用于处理不确定性问题。

不确定性分析可以帮助我们建立模型并进行预测,从而更好地理解决策问题的本质并制定相应的决策策略。

风险分析是对不确定性的负面影响进行评估和管理。

在风险分析中,我们需要识别和评估潜在风险,并采取相应的措施进行管理和控制。

风险分析可以帮助我们定量评估风险的概率和影响程度,从而确定合适的风险控制措施。

常见的风险分析方法包括风险矩阵、事件树分析、敏感性分析等。

通过风险分析,我们可以预测潜在风险事件的概率和影响,从而制定相应的风险管理策略,降低潜在风险对决策结果的负面影响。

不确定性和风险分析可以在各种财务和非财务决策中使用。

在金融领域,不确定性与风险分析可以帮助投资者评估投资风险并制定投资策略。

在环境保护领域,不确定性与风险分析可以帮助决策者评估环境风险,制定合适的环保措施。

在工程建设领域,不确定性与风险分析可以帮助工程师评估工程风险,并采取相应的措施进行风险管理。

不确定性与风险分析在各种决策领域都具有重要的意义,可以帮助我们更好地理解问题、评估风险、制定决策策略。

总之,不确定性与风险分析是在决策过程中考虑各种不确定因素和潜在风险的方法。

不确定性分析评估决策结果的不确定性,风险分析评估决策结果的负面影响。

不确定性与风险分析可以帮助我们更好地理解和评估决策的风险,并为决策者提供更科学、更全面的信息,提高决策的质量。

不确定性与风险分析

不确定性与风险分析

净现值(万元) 23.6 54.32 85.04 3.60 34.32 65.04 -31.40 -0.68 30.04
净现值的期望(万元)
36.39
方差
477.82 39
4.风险分析 4.4 风险分析的主要方法 五)概率分析法 (二)决策树法 决策树法是在已知各种情况发生概率的基础上, 通过构造决策树来求取净现值的期望值大于等于零 的概率,评价项目风险,判断其可行性的决策分析 方法。它是直观运用概率分析的一种图解方法。决 策树特别适用于多阶段决策分析。
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4.风险分析 4.3风险分析的内容
一)风险识别 风险因素识别应注意借鉴历史经验,特别是后评 价的经验。同时可运用“逆向思维”方法来审视 项目,寻找可能导致项目“不可行”的因素,以 充分揭示项目的风险来源。
二)风险估计 估计风险发生的可能性及其对项目的影响。应采 取定性描述与定量分析相结合的方法对风险做出全 面估计。
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4.风险分析
4.4 风险分析的主要方法
五)概率分析法的步骤
(1)选定一个或几个评价指标。通常是将内部收益率
、净现值等作为评价指标。
(2)选定需要进行概率分析的不确定因素,通常有产
品价格、销售量、主要原材料价格、投资额等。可选择
最为敏感的因素作为概率分析的不确定性因素。
(3)预测不确定性因素变化的取值范围及概率分布。
6
2 .盈亏平衡分析
对于一个工程项目而言,随着产销量的变化,盈 利与亏损之间一般至少有一个转折点,我们称这 种转折点为盈亏平衡点BEP (Break Even Point)。
盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、营 业收入与产量之间的函数关系,通过对这两个函数 及其图形的分析,找出亏盈平衡点。

不确定性分析与风险分析

不确定性分析与风险分析
(1)生产量等于销售量 (2)固定成本不变,单位可变成本与生产量成正比变化 (3)销售价格不变 (4)只按单一产品计算,若项目生产多种产品则换算成单一品种。
8
2、图解法
S,C
S = PQ

C = C f + Cv Q
S*
Cf
0 亏
Q*
Q
9
3、代数法
S = P×Q
S — 销售收入; Q — 产销量; P — 销售价格
第五章
不确定性分析与风险分析
一、不确定性和风险 二、盈亏平衡分析 三、敏感性分析 四、概率分析
1
一、不确定性和风险 Uncertainty and Risk
(一)概 念
所谓不确定性和风险是指由于对项目将来面临的运营条 件、技术发展和各种环境缺乏准确的知识而产生的决策的没 有把握性。 由于环境、条件及有关因素的变动和主观预测能力的局 限,一个投资项目的实施结果(即其结局与经济效益)通常 不符合人们原来所作的某种确定的预测和估计。这种现象就 称为不确定性和风险。
QC = 4500件
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(五)互斥方案的盈亏平衡分析
建设某厂由三种方案:A.从国外引进,固定成本800万元,单 位可变成本10元;B.采用一般国产自动化设备,固定成本500万 元,单位可变成本12元;C.采用自动化程度较低的国产设备, 固定成本300万元,单位可变成本15元。
C B A
C
800
500 300
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二、盈亏平衡分析 Break-Even Analysis
(一)概 念
也称量本利分析(cost-volume-profit analysis),通过分析投 资项目的产品产量(销售量)、成本和利润之间的关系,找出项 目盈利与亏损达到平衡时的产量、单价和成本等,进而判断项目 的风险大小和抗风险能力的一种分析方法。 盈利与亏损达到平衡简称为盈亏平衡,它是指项目既不盈利 也不亏损,即销售收入等于总成本,亦即利润为零。把盈利与亏 损的分界点称为盈亏平衡点或临界点。(break-even point ,BEP)。 根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系,分为 线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。

现代咨询方法与实务第十一章不确定性分析与风险分析

现代咨询方法与实务第十一章不确定性分析与风险分析

现代咨询方法与实务第十一章不确定性分析与风险分析考情分析:本章内容在历年考试中,分为两个模块考察,第一模块为“不确定性分析”、第二模块为“风险分析相关”。

历年考题中明显偏重于“风险分析”的考察,记忆和计算考察力度并重。

但难度很小,学习压力不大。

本章学习中,应注重相关文字的记忆,并在重点学习“风险估计”和“风险评价”两个知识集团,计算要做到万无一失。

至于“不确定性分析”,虽然很重要,知识点也很经典,但历年考察力度较小。

但是可靠性极高,属于“大热必大冷”的典型。

一、概述1.不确定性分析与风险分析不确定性分析是对影响项目的主要不确定性因素进行分析评价的过程;风险分析则是识别风险因素、估计风险概率、评价风险影响并制定风险对策的过程。

二、敏感性分析1.作用与内容敏感性分析通常是改变一种或多种不确定因素的数值,并计算其对项目效益指标的影响,通过计算敏感度系数和临界点,估计项目效益指标对他们的敏感程度,进而确定关键的敏感因素。

单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

2.敏感性分析的方法与步骤(1)选取不确定因素(2)确定不确定因素变化程度(3)选取分析指标(4)计算敏感性指标(5)敏感性分析结果表述1)敏感度系数即项目效益指标变化率与不确定因素变化率之比。

敏感度系数高,表示项目效益对该不确定性因素敏感程度高。

计算公式:E= (ΔA/A)/(ΔF/F)其中:lEl较大者敏感度系数高。

2)临界点是指不确定因素的极限变化,即不确定性因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值。

IRR以及NPV(2)敏感性分析结果表述1)编制敏感性分析表小案例:某项目敏感性分析见下表:(12%)序号不确定因素变化率FIRR 敏感度系数临界点基本方案15.3%1 建设投资变化10% 12.6% -1.7612.3% -10% 18.4% -2.042 销售价格变化10% 19.6% 2.81-7.1% -10% 10.6% 3.053 原材料价格变化10% 13.8% -0.9522.4% -10% 16.7% -0.944 汇率变化10% 14.2% -0.7132.2% -10% 16.4% -0.755 负荷变化10% 17.9% 1.72-11.2% -10% 12.4% 1.92说明:(1)临界点是采用函数计算的结果。

不确定性与风险分析

不确定性与风险分析

不确定性与风险分析不确定性与风险分析是一种用于评估和管理风险的方法。

在商业、金融和其他领域中,不确定性和风险是不可避免的。

通过进行不确定性与风险分析,企业可以更好地了解并应对可能的风险,以减少潜在的损失。

不确定性是指在决策过程中存在的不确定因素。

它可能来自各种因素,如市场波动、政治环境变化、技术发展等。

不确定性使企业难以预测未来的结果和影响,并且在制定决策时会增加风险。

风险是指在决策中可能导致不利结果或损失的潜在事件。

风险的产生是由于不确定性的存在。

风险的类型可以包括市场风险、操作风险、信用风险等。

通过进行风险分析,企业可以识别和评估不同类型的风险,并采取适当的控制措施来减轻潜在的损失。

不确定性与风险分析通常包括以下步骤:1. 确定目标和范围:确定分析的目标和范围是非常重要的。

这将有助于确定要考虑的不确定性和风险因素,并帮助制定相应的策略和决策。

2. 识别不确定性和风险因素:通过收集和分析相关数据和信息,识别可能的不确定性和风险因素。

这可能需要考虑各种因素,如市场趋势、竞争情况、技术变化等。

3. 评估不确定性和风险:评估不确定性和风险的严重程度和影响。

这可以通过使用各种分析方法,如概率分析、灰色关联分析、敏感性分析等。

4. 制定风险管理策略:根据评估的结果,制定适当的风险管理策略。

这可能包括风险避免、风险转移、风险减轻等措施。

选择合适的策略需要考虑各种因素,如成本效益、可行性等。

5. 监控和控制风险:通过建立监控和控制机制,跟踪和管理风险的实施情况。

这可以帮助企业及时采取措施来处理风险,以减少损失。

通过进行不确定性与风险分析,企业可以更好地了解和应对可能的风险。

这有助于提高企业的决策质量和竞争力,并减少可能的损失。

在不确定性和变化多端的商业环境中,不确定性与风险分析变得越发重要。

因此,企业应该将不确定性与风险分析作为一项重要的管理工具,并将其纳入其决策和战略规划过程中。

管理决策中的不确定性与风险分析

管理决策中的不确定性与风险分析

管理决策中的不确定性与风险分析管理决策是组织和管理的核心职能之一,而不确定性和风险是在这个决策过程中常常遇到的挑战。

本文将详细讨论管理决策中的不确定性与风险分析,分为以下几个主要部分:I. 不确定性分析A. 定义不确定性:指的是在决策时由于信息缺乏或未知因素的存在,使得决策者对于未来事件的结果无法精确预测或评估。

B. 不确定性的来源:包括外部环境变化、技术发展飞速以及竞争对手的行动等因素。

C. 不确定性的影响:导致决策的风险增大,使决策者无法确定最佳的决策方案。

D. 不确定性分析的方法:包括场景分析、灰色系统理论、模糊评价等方法。

II. 风险分析A. 定义风险:指在决策过程中可能出现的负面事件或结果,会对组织的目标产生不利影响。

B. 风险的分类:可将风险分为内部风险和外部风险。

内部风险是由组织内部自身因素或失误引起的,而外部风险则是由外部环境和商业环境因素引起的。

C. 风险的评估:通过对风险的概率和影响进行评估,确定每个风险事件的重要性和紧急程度。

D. 风险的应对策略:包括规避、转移、减轻和接受等策略。

根据风险事件的影响和可能性,选择合适的应对策略。

III. 不确定性与风险分析的步骤A. 收集信息:收集与决策相关的关键信息,包括市场数据、竞争对手信息、技术趋势等。

B. 分析不确定性因素:通过场景分析等方法,对不确定性因素进行评估和分析,确定可能的情景和事件。

C. 评估风险:对已确定的风险进行概率和影响的评估,确定风险的严重性和潜在影响。

D. 制定应对策略:根据风险的评估结果,制定相应的风险管理策略,采取规避、转移、减轻或接受等策略。

E. 实施并监控:将制定的风险管理策略实施到实际决策过程中,并进行监控和评估,确保风险管理策略的有效性。

通过对不确定性与风险进行分析,可以帮助管理者更好地理解环境变化和未知因素对决策的影响,并制定相应的风险管理策略。

同时,不断更新和改进决策过程中的不确定性与风险分析方法,可以提高组织对不确定性和风险的应对能力,增强决策的成功概率。

第7章不确定性分析与风险分析

第7章不确定性分析与风险分析
评价指标发生的相应变化,并据此找出最为敏感的因素, 再进行必要的补充研究,以便验证计算结果的可靠性和合 理性。
(二)计算步骤
1、选择不确定因素(即敏感因素) 固定资产投资 工程效益 建设工期
2、确定各因素的变化幅度及其增量 (1)固定资产投资:-10%~20%; (2)效益:-15%~25%; (3)建设期年限:增加或减少1~2年。
解:实际的单位产品变动成本:Cv=(C-Cf )/ Q0 Cv=(7800-3000) 10000 / 30000=1600 (元/件)
盈亏平衡产量:Q*=Cf /(P -Cv) Q* =300010000/(3000-1600)=21400(件)
盈亏平衡生产能力利用率:E*= Q* / Q 0 100% E*=21400 / 30000 100% =71.43 %
[例5—2] 某综合利用水利工程具有防洪、发电和航运等方面的效 益,经分析计算,工程计划总投资295.7亿元,其中工程建设投资 185亿元,水库淹没移民投资110.61亿元,工程正常运行年效益 60.9亿元,在社会折现率12%的条件下,工程的经济内部收益率为 14.5%,试对其进行敏感性分析。
解指:标依IR据R 题进中行条敏件感,性选分取析投,资计、算效结益果和如工下期主利三要的因分方素析面,不对评价
3、选定进行敏感性分析的评价指标 NPV、IRR
4、计算某种因素浮动对项目经济评价指标的影响 单因素敏感性分析只变动一个参数而其他参数不变的敏感性分析方法。
多因素敏感性分析考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合,
分析其对方案经济效果的影响程度。
5、分析研究其敏感程度,找出影响项目经济效果的关键因素。
三、盈亏平衡分析 1、目的
各种不确定因素的变化会影响投资方案的经济效果,当 这些因素的变化达到某一临界值时,就会影响方案的取舍。 盈亏平衡分析的目的就是要找出这种临界值,判断投资方案 对不确定因素变化的承受能力。

13-不确定性分析与风险分析

13-不确定性分析与风险分析

(四)计算敏感性指标
1.敏感度系数
概念:敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与
不确定因素变化的百分率之比。
计算公式:
E=△A/△F
判据:
E>0,表示评价指标与不确定因素同方向变化;
E<0,表示程反方向变化.
|E|越大敏感度系数越高,项目效益对该不确定
因素敏感程度越高。
【例题2】如果某项目产品销售价格从1000元上升到
与评价同样适用。
二、敏感性分析的方法与步骤(六步)
(一)选取不确定因素 (二)确定不确定因素变化程度 (三)选取分析指标 (四)计算敏感性指标 (五)敏感性分析结果表述 (六)对敏感性分析结果进行分析
(一)选取不确定因素 进行敏感性分析首先要选定不确定因素并确定其偏
离基本情况的程度。 (二)确定不确定因素变化程度
公式推导: 销售收入-销售税金及附加=总成本费用=固定成本+可变成本 产量×(单位产品价格-单位产品销售税金及附加)=固定成 本+产量×单位产品可变成本 因此: BEP(产量)
=年总固定成本/(单位产品价格-单位产品可变成本 -单位产品销售税金与附加) BEP(产量)=BEP(生产能力利用率)×设计生产能力 BEP(生产能力利用率)
重点难点
➢ 敏感性分析的作用与内容、敏感度系数和 临界点的计算; ➢ 盈亏平衡分析的作用、条件、计算方法及 其注意事项; ➢ 风险分析的内容和步骤、风险因素的识别、 风险分析方法。
★知识解析
本章结构
不确定性分析与 风险分析
风险与不确定性的概念
概述
不确定性分析与风险分析 敏感性分析的作用与内容
敏感性分析 敏感性分析的方法与步骤
➢ 基准收益率的数值会影响到临界点的高低

9不确定性分析与风险分析总结

9不确定性分析与风险分析总结

(2)不确定性分析
设投资额K、经营成本C、销售收入B的变动率分别为 x,y,z,那么当三个因素各自变动时,则NPV计算如下:
NPV K (1 x) ( B C )(P / A,10%,10)(P / F ,10%,1) L( P / F ,10%,11) K变动x,C、B不变
线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案
的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系,找
出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产
品成本等方面的临界值,以判断在各种不确定因素 作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。 盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损, 销售收入等于总成本的临界点。
线性盈亏平衡分析有以下四个假定条件:
单因素敏感性分析
小型电动汽车项目现金流量表(单位:万元)
年份 投资 销售收入 经营成本 期末资产残值 净现金流量
0 15000
1
2~10 19800 15200
11 19800 15200 2000 6600
-15000
4600
单因素敏感性分析
设投资额为K,年销售收入为B,年经营成本C, 期末残值L,选择净现值指标评价方案的经济效果。
Q F 盈亏平衡点生产能力利 用率:q 100% 100% QC QC p cv
F 盈亏平衡点销售价格: p= cv QC
*
F 盈亏平衡点单位产品变 动成本:cv p QC
(4)考虑税金及附加
BEP(产量Q *) 年固定成本 (单位产品价格 单位产品可变成本 单位产品营业税金及附 加) F p cv t
TR,TC 盈利 BEP
亏损 TR=pQ
C=F+CvQ

工程经济学第五章不确定性分析与风险分析

工程经济学第五章不确定性分析与风险分析

工程经济学第五章不确定性分析与风险分析工程经济学是一门研究工程项目投资决策的学科,其目的是为了使项目持续获得最大的经济效益。

然而,项目的投资决策受到许多不确定因素的影响,这些不确定因素可能会导致投资项目的风险。

因此,进行不确定性分析与风险分析对于准确评估工程项目的经济效益至关重要。

不确定性分析是指在工程项目中不确定因素的分析和评估。

工程项目的投资决策受到了众多不确定因素的影响,例如市场需求、竞争压力、政府政策等等。

在不确定性分析中,我们需要对这些不确定因素进行量化和评估,以便更好地预测项目的未来收益。

在进行不确定性分析时,我们可以使用各种工具和技术来处理不确定因素。

其中,最常用的方法是敏感性分析和场景分析。

敏感性分析是通过修改一个或多个不确定因素,来评估这些因素对项目经济效益的影响程度。

场景分析则是假设多种可能的未来情景,并通过对每种情景进行评估,来确定项目在不同情况下的风险和回报。

除了不确定性分析,风险分析也是进行工程经济学评估的重要环节。

风险分析是在不确定性的基础上,考虑可能发生的风险事件及其影响,并对其进行评估和管理。

风险事件可能导致项目成本增加或收益减少,甚至可能导致项目失败。

因此,风险分析的目的是通过识别、评估和管理风险,减少项目的风险和损失。

在进行风险分析时,我们可以使用一些风险评估工具和方法,如风险概率分布、风险矩阵和风险指标等。

通过这些工具,我们可以对风险进行定量评估,以识别和管理可能的风险。

此外,我们还可以采取一些风险管理策略,如风险转移、风险规避和风险缓解,来减少项目的风险和损失。

总的来说,不确定性分析与风险分析是工程经济学中非常重要的一部分。

通过对不确定因素进行分析和评估,我们可以更好地预测和评估项目的经济效益。

同时,通过对项目风险进行分析和管理,我们可以减少项目的风险和损失,提高项目的成功概率。

因此,工程经济学第五章的不确定性分析与风险分析对于我们正确进行工程项目投资决策具有重要的指导意义。

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不确定性及风险分析
不确定性和风险是我们在日常生活和工作中经常面临的两个重要问题。

不确定性指的是一些事件或情况的结果难以预测或确定,而风险是指一些
事件或情况可能造成的潜在损失或危害。

为了更好地应对不确定性和风险,我们需要进行不确定性及风险分析。

第一步,识别潜在的风险和不确定性。

在这一步骤中,我们需要收集
和整理相关的信息,分析可能存在的风险和不确定性因素,如市场波动、
技术问题、政策变化等。

同时,我们还需要考虑不同因素之间的相互关系
以及潜在的影响。

第二步,评估风险和不确定性的潜在影响。

在这一步骤中,我们需要
量化风险和不确定性的潜在影响,并对其进行评估。

这可以通过搭建模型、模拟实验和数据分析等方法来实现。

评估的结果可以帮助我们确定哪些风
险和不确定性是最重要和最具有威胁性的。

第三步,制定应对策略。

在这一步骤中,我们需要考虑并选择适当的
应对策略。

这些策略可以包括风险转移(如购买保险)、风险减轻(如加
强监控和控制)、风险分散(如多元化投资)等。

选择应对策略时,我们
需要综合考虑不同策略的成本、效益和可行性,并进行优化。

第四步,实施和监控应对策略。

在这一步骤中,我们需要将制定的应
对策略付诸实施,并进行相应的监控和控制。

这可以通过建立有效的管理
体系、制定明确的目标和指标、及时反馈和调整等方式来实现。

同时,我
们还需要关注新的风险和不确定性因素,并及时调整应对策略。

不确定性及风险分析在各个领域都有广泛的应用。

在金融领域,不确
定性及风险分析是投资决策和资产配置的重要工具。

在工程领域,不确定
性及风险分析是项目管理和决策的重要方法。

在环境领域,不确定性及风险分析是评估和管理环境风险的重要手段。

在公共政策领域,不确定性及风险分析是制定和实施政策的重要参考。

总之,不确定性及风险分析是一种重要的工具和方法,可以帮助我们更好地应对不确定性和风险,并制定相应的应对策略。

通过不断提升不确定性及风险分析的能力和水平,我们可以降低潜在的损失和危害,提高决策的效益和安全性。

因此,不确定性及风险分析是我们在现代社会中不可或缺的一部分。

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