第十章流动资产投资管理

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第11讲_流动资产(二)

第十章流动资产（二）【真题精选】一、单项选择题1．企业发生的下列费用不应计入存货初始计量成本的是（）。

A．为特定客户设计产品所发生的设计费用B．采购商品过程中发生的合理损耗C．为生产产品发生的间接费用D．验收入库后备用材料发生的仓储费用【答案】D【解析】验收入库后备用材料发生的仓储费用，应计入当期损益。

2．在物价持续上涨的情况下，下列各种计价方法确定发出存货的成本顺序为由小到大的是（）A．先进先出法、月末一次加权平均法、移动加权平均法B．先进先出法、移动加权平均法、月末一次加权平均法C．移动加权平均法、月末一次加权平均法、先进先出法D．月末一次加权平均法、移动加权平均法、先进先出法【答案】B【解析】在物价持续上涨的情况下，先进先出法、移动加权平均法、月末一次加权平均法所计算的期末单位成本依次变小，发出存货成本则依次变大。

3．甲公司采用毛利率法计算本期销售成本和期末存货成本，某商品期初存货成本52 000元，本期购货净额158 000元，本期销售收入总额259 000元，发生销售折让6 000元，估计该商品销售毛利率为30%，则该商品本期期末存货成本为（）元。

A．31 400B．32 900C．34 400D．35 900【答案】B【解析】销售净额=259 000-6 000=253 000（元），销售毛利=253 000×30%=75 900（元），销售成本=销售净额-销售毛利=253 000-75 900=177 100（元），期末存货成本=期初存货成本（已知）+本期购货成本（已知）-本期销售成本（计算）=52 000+158 000-177 100=32 900（元），选项B正确。

4．甲公司期末存货采用成本与可变现净值孰低法计量。

2011年11月18日，公司与华山公司签订销售合同，约定于2012年2月1日向华山公司销售某类机器1 000台，每台售价1.5万元（不含增值税）。

2011年12月31日，公司库存该类机器1 300台，每台成本1.4万元。

第十章流动资产管理作业答案

第十章流动资产管理一、客观试题（一）单项选择题1、运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（ A ）。

A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本2、下列关于流动资产的说法错误的是（ D ）。

A. 投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短B. 流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义C. 在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在D. 流动资产占用的资金时高时低，起伏不定，所以具有风险大的特点3. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为2%，则全年固定性转换成本是（ A ）元。

A. 1000B. 2000C. 3000D. 40004.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（ C ）。

A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券5、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ D ）。

A. 不存在数量折扣B. 存货的耗用是均衡的C. 仓储条件不受限制D. 可能出现缺货的情况6、应收账款管理的目标是（ D ）。

A.扩大销售，增强企业的竞争力B.减少占用在应收账款上的资金C.减少给客户支付的现金折扣D.应收账款信用政策的权衡7、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（ C ）。

A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率8、企业制定的信用条件内容不包括（ D ）。

A.确定信用期限B.确定折扣期限C.确定现金折扣D.确定收账方法9、为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（ D ）。

流动资产的投资与管理

流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。

流动资产的特点是流动性大、周转期短。

流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益。

1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等。

现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大。

由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率。

此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理。

现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额。

现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率。

因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险。

企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量。

在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金。

企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本。

目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力。

这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率。

税务师财务与会计第十章流动资产2习题

第十章流动资产（二）一、单项选择题一、单项选择题1、下列各项中，不应作为年末资产负债表存货项目列示的是（）。

A 、正在加工环节制造但尚未完工入库的在产品、正在加工环节制造但尚未完工入库的在产品 B 、已经签订销售合同的在库产成品、已经签订销售合同的在库产成品 C 、为外单位加工修理而发生的代修费、为外单位加工修理而发生的代修费D 、尚未提货的已销售产品、尚未提货的已销售产品2、企业的存货按计划成本核算，期初甲材料库存数量为50吨，其计划成本为200元/吨，“材料成本差异”账户的借方余额为100元，本月以210元/吨购入甲材料50吨，则本期甲材料成本差异率为（）。

A 、1% 1% B 、2% 2% C 、3% 3% D 、4% 4%3、甲公司期末A 原材料的账面余额为100万元，数量为10件。

A 原材料是专门用于生产10件B 产品的。

期末B 产品的市场价格是每件8万元，将A 原材料加工成B 产成品尚需发生的加工成本总额为20万元。

估计发生的销售税费是1万元/件。

期末A 原材料的可变现净值是（）万元。

A 、35 35 B 、50 50 C 、75 75D 、25 254、下列关于存货可变现净值的表述中，正确的是（）。

A 、可变现净值是指存货在资产负债表日的售价、可变现净值是指存货在资产负债表日的售价B 、成本与可变现净值孰低法体现了会计信息质量要求中的实质重于形式要求、成本与可变现净值孰低法体现了会计信息质量要求中的实质重于形式要求C 、存货采用计划成本法核算时，期末与可变现净值进行比较的成本应为调整后的实际成本D 、为执行销售合同而持有的存货，应当以产品的市场价格作为其可变现净值的计算基础 5、2×17年6月30日，甲公司从境外公司M 公司处购入一批存货，支付价款50万美元。

购进货物以人民币支付入关关税25万元，同时发生增值税进项税额56.4万元人民币。

甲公司将其运回公司发生运输、装卸等费用共计60万元人民币，同时支付保险费10万元人民币。

流动资产的管理

1、企业持有现金的动机：
交易动机。是指企业为了正常的经营需要而储备的现金。如购买原材料、支付工资、交纳税金等。
预防动机。是指预防意外事件需要而保持的现金。企业的现金流量不可能总是稳定的，某期的现金流出量可能会意想不到的大，因此企业的现金持有量除了要满足正常的需要外，应适当增加持有量，以应付突发事件。
2）信用期限
是指企业允许客户从购物到支付货款的时间限定。如“1/10,N/30”的含义是全部款项必须在30日内付清，30天为信用期限。企业延长信用期限，可以扩大销售，但也会使平均收账期延长，应收账款占用的资金增加，相应的机会成本、坏帐损失和收帐费用的增加。因此，企业应根据延长信用期限增加的收入是否大于增加的成本而定。
最佳现金余额
现金持有量
设：TC为总成本， T为给定时间内现金需求量，Q为现
金余额，i为机会成本率（即一元的机会成本），F为每
次转换的固定成本，则：
机会成本 Q i 2
转化成本 T F Q
考虑机会成本和转化成本后的总成本TC计算公式为：
TC Q i T F 2Q
如果存在这样一个Q值，使TC等于最小，则该Q值就
投机动机。是指企业持有货币资金以便从预期的有价证券价格变动中得到好处。
企业的现金持有量应等于：
交易需要额+预防需要额+投机需要额
但是后两部分与企业的临时借款能力及愿意承担风险大小等因素有关，变动性较大，而交易需要额较为稳定。
2、现金预算的编制方法——直接法（现金收支法）：直接法是直接根据预算期内影响企业现金的收支
Q* 2KD C
=1789公斤
2 20000 600 7.5
全年最佳订货次数为：

公司理财习题与答案

公司理财习题与答案第三章财务管理价值观念（p58-59）3．甲银行可提供2年期定期存款服务，名义年利率为4%，该存款每季计息一次；乙银行同样可提供2年期定期存款服务，名义年利率为3.9%，该存款每月计息一次。

王先生手上有现金100万元，请问他应选择哪一家银行储蓄？解：甲银行的实际利率为：4)4%41()1(+=+甲i%06.4=甲i乙银行的实际利率为： 12)12%9.31()1(+=+乙i%97.3= i甲银行的实际利率高，所以应该选择甲银行。

5．金先生通过向银行按揭贷款方式购入自有住房，与银行约定，贷款金额为40万元，贷款期限20年，采用等额偿还法偿还贷款，该款项由银行每月月末从王先生指定的银行账户上扣款，银行贷款利率为6%，问金先生每月偿付的款项为多少？解：（元）74.2865%5.0%)5.01(1400000)240,12%6,/(400000),,/(),,/(240=+-===⨯=-A P n i A P P A n i A P A P6．甲公司从某租赁公司租入一设备，设备价款及各项费用合计500万元，合同期为8年，合同规定甲公司每年年末支付租金，合同期满后，该设备归甲公司所有，设备净残值为0，现市场利率为6%。

请问：（1）甲公司每期支付的租金为多少？（2）如果合同规定甲公司须于每年年初支付租金，那么甲公司每期支付的租金应为多少？解：（1）)8%,6,/(500A P A ⨯=（万元）52.80=A（2）[]1)7%,6,/(500+⨯=A P A（万元）96.75=A7．某企业投资一个项目，该项目投资额3000万元，分3年投入，每年年初投入1000万元。

项目建成后，第4年开始产生收益，每年产生的现金流量为800万元，可连续6年。

若折现率为10％，试问该项目产生现金流量的现值为多少？净现值为多少？解：（万元）流出现值5.2735]1)2%,10,/[(1000=+⨯=A P（万元）流入现值71.2617)3%,10,/)(6%,10,/(800=⨯=F P A P（万元）净现值79.1175.273571.2617-=-=第四章有价证券股价（P73）2．有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2000年5月1日发行，2005年4月30日到期。

全资产管理制度

全资产管理制度第一章总则第一条为了规范和加强全资产管理，提高资产利用效率，保证资产安全，加强对资产的保护和管理，制定本规定。

第二条本规定适用于本单位所有的资产管理工作，包括固定资产、流动资产、无形资产等各类资产的管理。

第三条全资产管理遵循“合规、规范、高效、安全”的原则，确保资产管理工作合法、科学、规范和有序进行。

第四条全资产管理的基本任务是：建立健全资产管理制度、全面搜集、统一管理、合理配置、有效保护、严格监督单位的所有资产。

第五条全资产管理的目标是：实现资产的全面管理，提高资产的利用效率，保护资产的安全，确保资产的价值稳定增长。

第六条资产管理要充分发挥市场作用，尊重市场规律，发挥资产的潜在价值。

第二章资产管理组织体系第七条本单位设立资产管理办公室，具体负责全资产管理工作。

第八条资产管理办公室主要职责包括资产管理规章制度的制定和实施、财务资产信息的登记和记账、资产评估和投资决策、资产处置和报废、资产监督和审计、资产变动统计分析、资产使用管理和维护维修等。

第九条资产管理办公室设立资产管理部门，负责具体的资产管理工作。

第十条资产管理部门负责具体资产的分类管理、资产评估和定期检查、资产维护和保养、资产处置和报废等。

第十一条资产管理部门的人员配备应符合资产管理工作的要求，具有专业资格证书，并接受定期的培训。

第三章资产管理制度第十二条本单位应建立全资产管理制度，包括资产的获取、使用、保管、处置等方面的规定。

第十三条资产管理制度应当根据不同的资产种类进行细化，确保资产管理工作的全面和系统。

第十四条资产管理制度的修订应进行程序规定，经相关部门审批后方可实施。

第十五条资产管理制度经修订后，应进行全面宣传和培训，确保全体工作人员严格遵守。

第四章资产获取管理第十六条资产获取应当经过合理的规划和预算，严格审核和批准程序。

第十七条资产的获取方式应当合理选择，确保获得的资产能够有效利用和带来经济效益。

第十八条资产获取应当在合同中明确资产的数量、质量、价格、来源等相关信息。

财务管理第十一章流动资产

（2）订货点控制：企业一般在存货用完前开始订货。因此，企业需要考虑在还有多少存货时，开始订货？
每天正常耗用量N、预计每天最大耗用量M、提前时间T、预计最长提前时间R。正常储备量：N×T 保险储备量：（M×R－N×T）/2 订货点H=
例：见课本第383页。
三、存货管理
3、存货的日常控制：
现金的管理
现金周转期模式现金周转期指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期。
(五)最佳现金余额的确定
一、现金的管理
2
1
现金的管理
例、赊销商品50天后收款，赊购商品30天后付款，从购货到销货期限为100天，年现金需求量270万。
应收账款管理
收入3600.坏账率2%.变动成本率60%; :收入3960.坏账率3%.变动成本率60%; 收入4200.坏账率6%.变动成本率60%;
资金成本10%.
现行收帐政策
二、应收账款管理
3、收帐政策即收帐方针制定收帐政策要在增加的收帐费用与减少的坏帐损失、机会成本之间进行权衡。
2、存货
三、存货管理
3、存货的日常控制：
（1）经济批量模型：每次定货量的多少影响到一定时期的储存成本、订货成本。订购的批量大，使储存成本上升，但订货次数减少，订货成本少。订购的批量小，储存成本会降低，但会增加订货成本。
3
4
5
6
3、存货的日常控制：
三、存货管理
一、现金的管理
TC=
N为现金余额， T是现金需求总额， I为短期证券的利率， B是每次转换的成本。
最佳现金余额 N=

《流动资产管理教案》课件

《流动资产管理教案》课件第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点解释流动资产的概念强调流动资产的快速转换为现金的能力讨论流动资产的分类（如现金、应收账款、存货等）1.2 流动资产管理的重要性阐述流动资产管理在企业运营中的作用分析流动资产管理对企业财务稳定性的影响探讨流动资产管理在风险控制和机会把握方面的意义第二章：现金管理2.1 现金管理的基本原则介绍现金管理的基本原则（如保持充足的流动性、优化现金流等）分析企业现金流管理的目标和挑战强调现金流预测和管理的重要性2.2 现金管理策略与工具介绍现金管理的方法和工具（如银行存款、现金余额管理、短期借款等）探讨企业如何利用金融市场和工具进行现金管理分析现金管理中的风险和控制措施第三章：应收账款管理3.1 应收账款的定义与重要性解释应收账款的概念和组成部分强调应收账款在企业运营中的作用和重要性分析应收账款的分类和管理方法3.2 应收账款管理策略与技巧介绍应收账款管理的原则和方法（如信用政策、收账政策、账龄分析等）探讨如何降低坏账损失和提高回款效率分析应收账款管理中的风险和控制措施第四章：存货管理4.1 存货的定义与重要性解释存货的概念和组成部分强调存货在企业运营中的作用和重要性分析存货的分类和管理方法4.2 存货管理策略与技巧介绍存货管理的原则和方法（如经济订货量、库存控制、供应链管理等）探讨如何降低存货成本和提高存货周转率分析存货管理中的风险和控制措施第五章：流动资产评估与优化5.1 流动资产评估的方法介绍流动资产评估的方法（如成本法、市场法、收益法等）分析各种评估方法的适用场景和优缺点探讨流动资产评估的关键因素和注意事项5.2 流动资产优化的策略与实施介绍流动资产优化的目标和原则探讨如何通过内部管理和外部合作实现流动资产的优化分析流动资产优化中的风险和控制措施第六章：短期投资管理6.1 短期投资的定义与重要性解释短期投资的概念和组成部分强调短期投资在企业资产管理中的作用和重要性分析短期投资的分类和管理方法6.2 短期投资管理策略与技巧介绍短期投资管理的原则和方法（如货币市场基金、债券投资、金融衍生品等）探讨如何降低投资风险和提高投资收益分析短期投资管理中的风险和控制措施第七章：预付账款与预收账款管理7.1 预付账款与预收账款的定义与重要性解释预付账款和预收账款的概念和组成部分强调预付账款和预收账款在企业运营中的作用和重要性分析预付账款和预收账款的分类和管理方法7.2 预付账款与预收账款管理策略与技巧介绍预付账款和预收账款管理的原则和方法探讨如何合理控制预付账款和预收账款的比例，降低财务风险分析预付账款和预收账款管理中的风险和控制措施第八章：其他流动资产的管理8.1 其他流动资产的定义与重要性解释其他流动资产的概念和组成部分（如短期股权投资、无形资产等）强调其他流动资产在企业运营中的作用和重要性分析其他流动资产的分类和管理方法8.2 其他流动资产管理策略与技巧介绍其他流动资产管理的原则和方法探讨如何提高其他流动资产的利用效率，降低企业成本分析其他流动资产管理中的风险和控制措施第九章：流动资产风险管理与内部控制9.1 流动资产风险的识别与评估介绍流动资产风险的概念和主要类型分析流动资产风险对企业的影响和潜在损失探讨流动资产风险的识别和评估方法9.2 流动资产风险管理策略与实施介绍流动资产风险管理的原则和方法（如风险分散、保险、应急预案等）探讨如何制定有效的风险管理计划和应对措施分析流动资产风险管理中的内部控制和合规要求第十章：流动资产管理的效果评价与改进10.1 流动资产管理效果的评价指标介绍流动资产管理效果评价的重要性和方法阐述常用的评价指标（如流动性比率、存货周转率、回款周期等）分析评价指标在流动资产管理中的作用和应用10.2 流动资产管理改进的策略与实施讨论流动资产管理中存在的问题和不足介绍流动资产管理改进的原则和方法（如流程优化、信息系统升级、战略调整等）分析流动资产管理改进的实施步骤和注意事项重点和难点解析1. 流动资产的定义与特点：理解流动资产的基本概念和特点，以及它在企业运营中的重要性。

流动资产投资管理

第五章投资管理从近3年考试来看，平均分值为3分左右，从题型来看以单选题或多选题为主。

第一节投资的意义和分类一、投资的意义投资是把资金直接或间接投放于一定对象，以期望在未来获取收益的经济活动，它对企业具有重要意义。

（一）投资是企业获得利润的前提（二）投资是企业生存和发展的必要手段（三）投资是企业降低风险的重要途径二、投资的分类第二节流动资产投资管理一、流动资产的定义与特点流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产，以及自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物资产。

流动资产的特征：（1）周转速度快，循环周期短；（2）实物形态的多样性与易变性；（3）流动资产占用量具有波动性。

流动资产投资管理的主要任务包括：（1）准确分析流动资产的占用量，保证生产经营对流动资产的需要。

（2）在保证需要的前提下，力争尽量减少流动资产投资数额。

（3）加速流动资产周转速度，提高流动资产的管理水平。

（4）增加企业短期资金筹集能力，提高企业的获利能力。

二、现金的管理（一）现金管理的目标1.企业持有现金的动机（1）交易性动机。

为了满足日常生产经营的需要。

（2）预防性动机。

为了应付企业发生意外可能对现金的需要。

（3）投机性动机。

为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益。

2.现金管理的目标（1）在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量；（2）加快现金的周转速度。

（二）现金管理的方法1.制度管理2.预算管理：现金收入管理、现金支出管理和现金余额管理等内容。

（三）最佳现金余额的确定考虑两种成本：1.持有成本由于持有现金失去其他投资机会而发生损失，与现金持有量成正比。

持有成本=×R其中：Q——现金持有量R——有价证券的报酬率2.转换成本将有价证券转换成现金发生的手续费等开支，与转换次数成正比，与现金的持有量成反比。

财务管理第十章

41
（二）企业的信用评估
1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的五个方面的一种方法。（1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions)
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2、信用评分法:现对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用得分，并以此进行信用评估的一种方法。（三）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序
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第十章流动资产管理
教学要点教学内容思考题自测题自测题答案习题案例分析参考文献
4
教学要点
熟悉现金日常管理的内容和方法；
应收帐款日常管理的内容；掌握企业持有现金的动机；掌握应收帐款的功能与成本；存货的经济批量和ABC控制法；
《贷款通则》对短期借款的分类；
商业信用的形式及条件；短期融资券筹资的优缺点。
第十章流动资产与流动负债管理
1
《财务管理》课程结构
总论第1章
财务管理的基础观念第2章
财务（报表）分析工具第3章
财务管理基本内容
筹资第4 、5 、6 章
投资第7 、8 章
营运资金管理第9、10章
利润及其分配第11章
2
教学内容
第一节第二节第三节现金管理应收帐款管理存货管理
2、坏账成本：应收账款因故不能收回而给应收账款持有企业带来的损失，就是坏账成本。一般与应收账款发生的数量成正比。
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3、管理成本：是指企业对应收账款
进行管理而耗费的开支，是应收账款的重要组成部分。
（1）调查顾客信用情况的费用；（2）收集各种信息的费用；（3）帐簿的记录费用；（4）收账费用；（5）其他费用。