企业如何利用商业信用进行融资

企业如何利用商业信用进行融资

商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,它是公司间接的信用行为,也是融资方式的一种。商业信用融资方式速度快,而且融资的弹性高,因为购货企业可以灵活选择自己的策略。对于很多成功的运用这一融资方式的企业来说,它已经不仅仅是一种融资方式,而是成为了一种直接增加财务收益的商业模式。商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响。

一、商业信用融资的优缺点

商业信用融资的优点

1．筹资便利。利用商业信用筹集资金非常方便，因为商业信用与商品买卖同时进行，属于一种自然性融资，不用做非常正规的安排，也无需另外办理正式筹资手续；

2．筹资成本低。如果没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据和采用预收货款，则企业采用商业信用筹资没有实际成本；

3．限制条件少。与其他筹资方式相比，商业信用筹资限制条件较少，选择余地较大，条件比较优越。

商业信用融资的缺点

1．期限较短。采用商业信用筹集资金，期限一般都很短，如果企业要取得现金折扣，期限则更短；

2．筹资数额较小。采用商业信用筹资一般只能筹集小额资金，而不能筹集大量的资金；

3．有时成本较高。如果企业放弃现金折扣，必须付出非常高的资金成本。

二、商业信用融资操作方法

1、应付账款融资

应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。

在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。

应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。

2、商业票据融资

商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。如汇票、本票、支票等。

第一、企业商业票据融资的条件

（1）信誉卓著，财力雄厚，有支付期票金额的可靠资金来源，并保证支付；

（2）非新设立公司，发行商业票据的必须是原有旧公司，新开办的公司不能用此方式筹集资金；

（3）在某一大银行享有最优惠利率的借款；

（4）在银行有一定的信用额度可供利用；

（5）短期资金需求量大、筹资数额大，资金需求量不大的企业不宜采用此方式筹集货金。

第二、企业商业票据融资的特点

（1）无担保。所谓无担保，是指无实体财产作抵押担保品，只以发行公司的声誉、实力地位作担保；

（2）期限短。一般地，大中型公司发行的商业票据的期限为1—6个月，大型金融公司发行的则为1—9个月，最短的有以几天来计期的商业票据；

（3）见票即付。商业票据有明确的到期日，到期时债务人必须无条件地向债权人或持票人支付确定的金额，不得以任何理由为借口拒绝或延期支付；

（4）商业票据以其面额为发行价格；

（5）利率低。商业票据利率一般低于银行贷款利率但高于国库券利率。利率差距的幅度因发行时间、发行公司状况、金融市场货币供求情况的不同而发生变化；

（6）限制少。商业票据融资方式不像其他融资方式受到较多法律法规限制，而且没有最高限额限制，从而使公司有广泛的资金来源。

3、预收货款融资

预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。

第一、购买方企业融资条件

（1）经营效益好，信誉高；

（2）好的生产计划和足够的产品产量做保证；

（3）动力、原料、燃料等有保证；

（4）供货样品质量与产品一致；

（5）真实的广告宣传；

（6）购销双方应签定合同，从法律上保障购销双方合法权益；

第二、预收货款融资方式合同主要内容

（1）当事人双方名称、地址、电话。双方都能承担法律责任和义务公民或企业法人。

（2）标的名称(购销商品)；

（3）数量与质量；

（4）商品价格；

（5）预交定金的比例与数量，定金利息率；

（6）交货日期、地点和方式；

（7）违约责任；

（8）合同签证、仲裁机关及担保单位。

三、使用商业信用融资必须具备的三个前提条件：

1．有一定商业信用基础

企业有一定商业信用基础，企业提供的服务或者产品在市场上、在人们心目中具有较高的价值，别的企业和别人信得过，也是他们迫切需要的，这样他们才会借钱给你，否则寸步难行。

2．让合作方也能收益

亚洲富豪李嘉诚总结自己一生经商的经验有一句名言：做生意不能一根甘蔗从头吃到尾，要留一定的利润空间给对方，生意才能长期做下去。同样，企业要利用商业信用融资，就要达到借钱双方的“双赢”，才能使商业信用得以延续。例如：香港新华集团的总裁蔡冠深的父亲作为集团创始人，小小年纪就到一家鱼类批发行打工。直到50年代，才开始自立门户当小鱼贩，他善于经营，赚了一点钱就“放水养鱼，即用合理的价格收购渔民的鱼，获得利润以后，开始贷款给渔民造船扩大再生产，所欠款项由渔民用捕捞的鱼分批偿还。由于其价格比鱼市的收购价格要高，渔民踊跃为他供货，他的生意也越做越大。再后来，他有了自己的船队和冷库，组建了新华集团，成为闻名东南亚的“海产大王”。

3．谨慎使用“商业信用”

值得一提的是既然是商业信用，要求企业在运用时一定不要超出企业的债务承受能力，一定要言出必行，言必信，行必果，否则一旦到期信用无法兑现，不但让别人受到损失，而且更会破坏企业自身的信誉，严重的就变成了商业诈骗，惹出大的麻烦。

（五）中国移动通信公司预存话费的商业融资案例

2003年，中国移动通信公司广州分公司实行了一项话费优惠活动，实际也是一种商业信用融资形式，具体是：若该公司的手机用户在2002年12月底前向该公司预存2003午全年话费4800元，可以获赠价值2000元的缴费卡；若预存3600元，可以获赠1200元缴费卡；若预存1200元，可以获赠600元的缴费卡。

该通信公司通过这种诱人的话费优惠活动，可以令该公司的手机用户得到实实在在的利益，当然最重要的是，还可以为该公司筹集到巨额的资金，据保守估