企业如何利用商业信用进行融资
商业银行的企业融资解析
商业银行的企业融资解析随着经济的发展和市场竞争的加剧，企业需要更多的资金来支持其业务扩张和发展。
商业银行成为了企业融资的主要渠道之一。
本文将对商业银行的企业融资进行解析，并探讨其对企业发展的影响。
一、商业银行融资产品概述商业银行作为金融机构，向企业提供多种融资产品，以满足企业的资金需求。
主要的融资产品包括贷款、信用证、票据、债券等。
其中，贷款是商业银行最常用的融资方式。
商业银行可以根据企业的资金需求，为其提供各类贷款产品，如经营性贷款、投资性贷款、流动资金贷款等。
二、商业银行融资产品的特点商业银行的融资产品具有以下特点：1. 灵活性高：商业银行根据企业的具体需求和风险偏好，提供多样化的融资产品，满足企业的资金需求。
2. 资金成本低：商业银行具有规模化经营和优质客户资源，能够降低融资成本，提供相对较低的利率。
3. 安全性高：商业银行在融资过程中进行严格的风险控制和信用评估，降低了融资风险。
三、商业银行融资对企业的影响商业银行的融资对企业发展具有重要的影响：1. 解决资金需求：商业银行提供融资产品，弥补企业的资金缺口，保证企业正常经营和发展。
2. 降低融资成本：商业银行通过规模经营和优质客户资源，提供相对低廉的融资利率，减少企业的融资成本。
3. 优化融资结构：商业银行的多样化融资产品，满足了企业在经营和发展中多层次、多方面的融资需求，有利于优化企业融资结构。
4. 提升企业信用：通过与商业银行建立合作关系，企业可以提升自身的信用度，增强市场竞争力。
5. 帮助企业拓展市场：商业银行在融资过程中，根据企业的实际情况提供全方位的咨询和服务，有助于企业进行战略规划和市场拓展。
综上所述，商业银行作为企业的融资渠道，对企业的发展起到了重要的作用。
通过商业银行的融资支持，企业能够得到足够的资金支持，降低融资成本，并优化融资结构。
同时，商业银行还帮助企业提升信用度和拓展市场，促进企业的可持续发展。
因此，企业应积极与商业银行合作，充分利用商业银行的融资产品，实现良好的融资效果。
企业融资的8大技巧与6大渠道
企业融资的8大技巧与6大渠道资金是企业经营的命脉，企业如何熟练运用各种融资渠道和工具，满足经营中的不同资金需求，降低资金成本，已成为企业主管理中最重要的一环，直接影响到企业的效益，甚至是企业的兴衰存亡。
一、企业融资八技巧1、收益与风险相匹配企业融资的目的是将所融资金投人企业运营；最终获取经济效益，实现股东价值最大化。
在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。
2、融资规模量力而行确定企业的融资规模，在中小企业融资过程中也非常重要。
筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。
而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。
因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。
3、控制融资成本最低企业融资成本是决定企业融资效率的决定性因素，对于中小企业选择哪种融资方式有着重要意义。
由于融资成本的计算要涉及很多种因素，具体运用时有一定的难度。
一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：—财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。
4、遵循资本结构合理资本结构是指企业各种资本来源的构成及比例关系，其中债权资本和权益资本的构成比例在企业资本结构的决策中居于核心地位。
企业融资时，资本结构决策应体现理财的终极月标，即追求企业价值最大化。
5、测算融资期限适宜从资金用途来看，如果融资是用于企业流动资产，由于流动资产具有周期短、易于变现、经营中所需补充数额较小及占用时间短等特点，企业宜于选择各种短期融资方式，如商业信用、短期贷款等。
如果融资是用于长期投资或购置固定资产，这类用途要求资金数额大；占用时间长，因而适宜选择各种长期融资方式，如长期贷款、企业内部积累、租赁融资、发行债券、股票等。
融资案例
目前有一些私营企业主不愿吸收直接投资， 他们顾及的是：①吸收直接投资支付的资金成 本较高。由于投资者要分享企业收益，因此， 资金成本通常较高，特别是企业经营状况好和 盈利较强时更是如此。②吸收直接投资容易分 散企业的控制权。采用吸收直接投资的方式筹 集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量 相适应的经营管理权，这是接受外来投资的代 价之一。如果外来投资较多，则投资者会有相 当大的管理权，甚至会对企业实行完全控制， 这是吸收直接投资的不利因素。
如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方， 应通过权衡放弃折扣成本的大小，选择信用成 本最小（或所获收益最大）的一家。 有关计算如下： 有关计算如下： （1）如果企业在10天内付款，则可获得最长 为10天的免费信用，其可取得的折扣为： 108万元×0.02=2.16万元 其免费信用额为： 108万元-2.16万元=105.84万元 （2）如果企业放弃这笔折扣，在30天内付 款，该企业将承受一种机会损失。这种不享受 折扣的成本用上面公式计算为：
上例中的王老板显然是从租赁中得到了好 处。 1. 一般而言，租赁融资对小企业有以下几点 一般而言， 好处： 好处 （1）通过租赁，企业不必支付一笔很高的设 企业不必支付一笔很高的设 备款项， 备款项，而只需支付很低的租金就能获得某项 资产。 （2）由于市场竞争激烈，机器设备及产品更 新换代快，更新周期日益缩短，一旦产品及设 备更新换代，而原有的机器设备的价值又还没 有完全收回，企业就要遭受重大的损失。因而， 小企业采用租赁方式获得机器设备比购买机器 设备等资产要主动灵活得多。 设备等资产要主动灵活得多。
1. 造成中小企业贷款困难的内部环境因素
（1）中小企业规模小，资金实力有限。由于企 业资金实力有限，在经营过程中极易出现资金 周转困难，想从商业银行贷款，又往往达不到 银行的要求，想采取其他融资方式又因政策限 制而难以实现，这些都使中小企业资金来源非 常狭窄。 （2）中小企业资金管理不规范。一般来说，大 部分中小企业的经营管理工作尚处在初级阶段， 管理方法简单，许多小企业没有建立健全财务 制度。这种财务上的不规范，使得中小企业很 难获得金融机构的支持。
企业融资的10种方法
企业融资的10种方法一、自有资金融资。
企业可以通过自有资金进行融资，包括利润留存、自有资产变现等方式。
这种融资方式无需支付额外的利息或股权分配，能够减少企业的财务成本。
二、银行贷款。
银行贷款是企业融资的常见方式，企业可以向银行申请贷款来满足资金需求。
贷款期限、利率等条件根据企业的信用状况和还款能力而定。
三、股权融资。
企业可以通过发行股票或增发股票来融资，吸引投资者投资企业股份。
这种方式可以为企业带来大量资金，但也会 dilute 现有股东的权益。
四、债券发行。
企业可以通过发行债券来融资，向投资者出借资金并承诺在未来支付利息和本金。
债券融资可以提供相对稳定的资金来源，但企业需要承担一定的债务风险。
五、租赁融资。
企业可以通过租赁设备、房地产等资产来融资，通过租金支付的方式获取资金。
这种方式可以避免一次性大额投资，降低企业的资金压力。
六、商业信用贷款。
企业可以通过商业信用贷款来融资，向供应商延期支付货款或向客户提前收取货款。
这种方式可以优化企业的现金流，提高资金利用效率。
七、政府补贴和资助。
企业可以通过申请政府补贴和资助来融资，例如科技创新补贴、产业发展资金等。
这种方式可以降低企业的研发成本和经营成本。
八、天使投资。
企业可以通过天使投资来融资，吸引个人或机构投资者对企业进行早期投资。
天使投资者通常会提供资金、资源和经验，帮助企业成长。
九、风险投资。
企业可以通过风险投资来融资，吸引专业的风险投资机构对企业进行投资。
风险投资可以为企业提供丰富的资金和管理经验，帮助企业实现快速发展。
十、企业债务重组。
企业可以通过债务重组来融资，重新安排债务的偿还方式和期限，降低债务成本，减轻资金压力。
债务重组需要与债权人进行谈判，达成协议。
总结。
企业融资的方式多种多样，企业可以根据自身的资金需求、发展阶段和风险承受能力选择合适的融资方式。
同时，企业在融资过程中需要充分评估各种融资方式的利弊，谨慎选择，并合理规划资金运用，确保企业的可持续发展。
第7章商业信用筹资
第7章商业信用筹资第七章商业信用筹资学习目标：1、会选择商业信用的筹资形式；2、能运用商业信用的筹资技巧；3、能计算商业信用的筹资成本；企业除了采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、租赁等方式筹集资金外，商业信用是企业日常经济活动中筹集资金的重要方式。
第一节商业信用特征与形式商业信用是由商品交易中钱与物在时间和空间上的分离而产生的。
它产生于银行信用之前，但在银行信用出现之后，商业信用仍然存在。
一、商业信用的特征商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系。
它是企业之间的一种直接信用行为。
早在简单的商品生产条件下，就已出现了赊销赊购现象，到了商品经济发达的资本主义社会，商业信用得到了广泛发展。
西方一些国家的制造厂商和批发商的商品，90％是通过商业信用方式销售出去的。
我国商业信用的推行正日益广泛，它形式多样，范围广阔，将逐渐成为企业筹集短期资金的重要方式。
商业信用作为一种筹资方式具有如下重要特征：首先，在商品经济高度发展的现代经济社会中，商业信用实际上是以自然形成为其最大特征的。
从西方先进工业国家的历史经验来看，商业信用几乎是所有工商企业都采用的短期筹资方式，成为整个企业界最大的短期资金来源。
“欠账”方式，在整个社会商品的购销体系当中，几乎是无处不有，无处不在的。
在一般情况下，买方大多无需在收到货物的当时就付现款，它们可以推迟一段时间再支付。
于是，卖方在这个先交货、后收款的时期内给买方提供了短期的资金来源。
其次，商业信用是一种极其方便的筹资方式。
卖方在无需进行正式的协商，也无需买方开具正式文书的情况下，便可以向买方提供商业信用。
同其他筹资方式相比，无疑这是极富吸引力的。
因此，商业信用便成为中小型企业所大量运用的筹资方式。
最后，商业信用是建立在企业财务信誉基础上的筹资方式。
在财务信誉较好的情况下，企业有充分的偿付能力来偿还各种债务，这样，就可以比较容易地获得所需要的商业信用；相反，如果企业的财务信誉较差，那么对方提供商业信用的可能性便会大大降低。
初创企业融资常见方式
初创企业融资常见方式对于初创企业来说，融资是一个关键问题。
以下是初创企业融资常见方式：1.天使投资天使投资是一种个人或小型机构向初创企业提供的投资，通常是在企业初期或筹备阶段。
这种投资方式通常不需要资产抵押或担保，而是基于投资人对创业者的信任和对公司潜力的认可。
2.风险投资风险投资是由专业的风险投资公司向初创企业提供的资金支持，通常在企业发展的早期阶段。
这种投资方式需要初创企业拥有一定的市场潜力和商业模式，以吸引风险投资公司的关注。
3.私募股权私募股权是通过私募方式向机构投资者募集资金，然后以股权形式投资于初创企业。
这种融资方式通常用于初创企业扩大规模、实现规模化经营或进行收购等战略行动。
4.众筹众筹是一种通过互联网平台向广大群众募集资金的方式，通常用于初创企业的产品或服务的推广和销售。
众筹可以帮助初创企业在市场上快速获得关注和支持，同时也可以帮助降低营销成本。
5.贷款贷款是一种向银行或其他金融机构申请的融资方式，通常需要提供资产抵押或担保。
贷款可以帮助初创企业在短时间内获得所需的资金，以支持企业的日常运营和发展。
6.政府补助和税收优惠政府补助和税收优惠是一种政策性的融资方式，通常由政府提供给初创企业以鼓励创新创业。
政府补助和税收优惠可以帮助初创企业在创业初期降低成本、提高效益和市场竞争力。
7.租赁融资租赁融资是一种通过租赁公司购买设备然后出租给初创企业的融资方式。
这种融资方式可以帮助初创企业在初期节省资金，同时也可以降低设备更新和维修的成本。
8.商业信用融资商业信用融资是一种利用商业信用来获取资金的方式。
初创企业可以通过与其他企业进行贸易往来、提供服务等途径来积累商业信用，然后利用这些信用来获取融资。
这种融资方式可以帮助初创企业在一定程度上缓解现金流的压力。
以上就是初创企业常见的融资方式，每种方式都有其特点和适用范围。
在选择融资方式时，初创企业需要根据自身的实际情况和发展需求进行综合考虑。
同时，也需要了解不同融资方式的利弊和风险，做出明智的决策。
第七章 商业信用筹资
第七章商业信用筹资学习目标：1、会选择商业信用的筹资形式；2、能运用商业信用的筹资技巧；3、能计算商业信用的筹资成本；企业除了采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、租赁等方式筹集资金外，商业信用是企业日常经济活动中筹集资金的重要方式。
第一节商业信用特征与形式商业信用是由商品交易中钱与物在时间和空间上的分离而产生的。
它产生于银行信用之前，但在银行信用出现之后，商业信用仍然存在。
一、商业信用的特征商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系。
它是企业之间的一种直接信用行为。
早在简单的商品生产条件下，就已出现了赊销赊购现象，到了商品经济发达的资本主义社会，商业信用得到了广泛发展。
西方一些国家的制造厂商和批发商的商品，90％是通过商业信用方式销售出去的。
我国商业信用的推行正日益广泛，它形式多样，范围广阔，将逐渐成为企业筹集短期资金的重要方式。
商业信用作为一种筹资方式具有如下重要特征：首先，在商品经济高度发展的现代经济社会中，商业信用实际上是以自然形成为其最大特征的。
从西方先进工业国家的历史经验来看，商业信用几乎是所有工商企业都采用的短期筹资方式，成为整个企业界最大的短期资金来源。
“欠账”方式，在整个社会商品的购销体系当中，几乎是无处不有，无处不在的。
在一般情况下，买方大多无需在收到货物的当时就付现款，它们可以推迟一段时间再支付。
于是，卖方在这个先交货、后收款的时期内给买方提供了短期的资金来源。
其次，商业信用是一种极其方便的筹资方式。
卖方在无需进行正式的协商，也无需买方开具正式文书的情况下，便可以向买方提供商业信用。
同其他筹资方式相比，无疑这是极富吸引力的。
因此，商业信用便成为中小型企业所大量运用的筹资方式。
最后，商业信用是建立在企业财务信誉基础上的筹资方式。
在财务信誉较好的情况下，企业有充分的偿付能力来偿还各种债务，这样，就可以比较容易地获得所需要的商业信用；相反，如果企业的财务信誉较差，那么对方提供商业信用的可能性便会大大降低。
企业如何进行有效的融资管理
企业如何进行有效的融资管理在当今竞争激烈的商业环境中，资金对于企业的生存和发展至关重要。
有效的融资管理不仅能够帮助企业获得所需的资金，还能够优化资金结构、降低融资成本、控制财务风险，从而为企业的持续发展提供有力支持。
那么，企业究竟应该如何进行有效的融资管理呢？首先，企业需要明确自身的融资需求。
这包括对资金的数量、用途、使用期限等方面有清晰的认识。
例如，是为了扩大生产规模、研发新产品、进行市场推广，还是用于偿还债务等。
只有明确了融资的目的和用途，才能有针对性地选择合适的融资方式和渠道。
在确定融资需求后，企业要对自身的财务状况进行全面评估。
这包括资产负债表、利润表、现金流量表等的分析。
了解企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及现金流状况，以便向潜在的投资者或债权人展示企业的财务健康状况和还款能力。
接下来，企业需要选择合适的融资渠道。
常见的融资渠道主要包括内部融资和外部融资。
内部融资是指企业利用自身的资金积累，如留存收益、折旧等。
这种方式成本较低，风险较小，但往往资金规模有限。
如果企业内部资金不足，就需要考虑外部融资。
外部融资又分为债务融资和股权融资。
债务融资常见的方式有银行贷款、发行债券等。
银行贷款通常手续相对简便，但对企业的信用状况和抵押物要求较高。
发行债券可以筹集到较大规模的资金，但发行门槛较高，对企业的信用评级和财务状况有严格要求。
股权融资则包括引入战略投资者、上市发行股票等。
引入战略投资者可以为企业带来资金的同时，还可能带来先进的管理经验和技术。
而上市发行股票能够筹集大量资金，但需要满足严格的上市条件，并且会稀释原有股东的股权。
在选择融资渠道时，企业需要综合考虑融资成本、融资风险、资金使用期限、对企业控制权的影响等因素。
融资成本是企业融资过程中需要重点考虑的因素之一。
不同的融资方式成本差异较大。
例如，银行贷款的利息成本相对较低，但可能需要支付一定的手续费和担保费用。
债券的利息成本则取决于市场利率和企业的信用评级。
中小企业如何通过小额信贷融资实现创业梦想
中小企业如何通过小额信贷融资实现创业梦想中小企业在当今的商业环境中扮演着重要角色，而小额信贷作为一种融资方式，对中小企业的发展具有重要的促进作用。
本文将探讨中小企业如何通过小额信贷融资实现创业梦想，并介绍提高中小企业获得小额信贷的方法。
一、中小企业面临的挑战中小企业在创业初期往往面临资金紧张的问题。
与大企业相比，中小企业规模相对较小，资本积累较少，很难满足扩大生产、市场推广和设备更新等方面的资金需求。
此外，中小企业通常缺乏抵押品和信用背书，给银行贷款带来了一定的难度。
因此，中小企业急需一种快速、灵活的融资方式满足其发展需求。
二、小额信贷的定义与特点小额信贷是指银行或其他金融机构向中小企业提供的金额较小的贷款服务。
与传统融资方式相比，小额信贷具有以下特点：1. 便捷快速：相比于银行贷款，小额信贷审批流程简化，放款周期短，能够快速满足企业的资金需求。
2. 门槛低：小额信贷通常不要求企业提供抵押品或信用背书，对中小企业来说更加容易获得。
3. 灵活性强：小额信贷在贷款额度和期限方面具有较大的灵活性，能够根据企业的实际需求进行个性化的调整。
三、如何提高中小企业获得小额信贷的机会为了获得小额信贷，中小企业可以采取以下方法：1. 完善企业信用记录：中小企业需要认真维护自身的信用记录，及时还款，避免逾期或违约行为。
保持良好的信用记录可以提高获得小额信贷的机会。
2. 建立稳定的现金流：银行和金融机构对中小企业的现金流状况非常关注。
中小企业应积极开展业务，确保有稳定的资金流入，提高获得小额信贷的可信度。
3. 寻求政府支持：政府通常会鼓励金融机构向中小企业提供小额信贷，并提供相应的担保机制。
中小企业可以积极寻求政府支持，以提高获得小额信贷的机会。
4. 寻找专业咨询机构：中小企业可以寻找专业的金融咨询机构，获得有关小额信贷的指导和支持。
这些机构通常具有丰富的经验和资源，能够帮助中小企业找到最适合自身需求的融资方案。
四、小额信贷的潜在风险和注意事项在追求小额信贷的时候，中小企业也需要注意以下风险和注意事项：1. 利率风险：小额信贷通常伴随着较高的利率，中小企业应评估自身还款能力，避免负担过重。
商业信用能否成为企业有效的融资渠道基于投资视角的分析
商业信用能否成为企业有效的融资渠道基于投资视角的分析一、本文概述本文旨在探讨商业信用在企业融资中的地位和作用，特别是从投资视角出发，分析商业信用能否成为企业有效的融资渠道。
商业信用，作为企业间在商品交易过程中因延期付款或预收货款所形成的一种借贷关系，其对企业资金运作和融资决策的影响不容忽视。
本文首先将对商业信用的基本概念和运作机制进行阐述，明确其作为一种融资方式的内在逻辑。
接着，文章将深入剖析商业信用作为融资渠道的优势和局限性，包括其低成本、高效率、灵活性等特点，以及可能存在的风险和不稳定性因素。
在此基础上，文章将结合投资视角，探讨企业在投资决策过程中如何权衡商业信用与其他融资方式的关系，以及如何根据自身的经营状况和市场环境合理选择融资策略。
文章将结合具体案例和实践经验，对商业信用作为有效融资渠道的条件和可行性进行深入分析，提出相应的政策建议和实践启示，以期为企业融资决策提供参考和借鉴。
通过本文的研究，旨在为企业融资渠道的拓展和融资方式的创新提供新的思路和方向。
二、商业信用的理论基础商业信用，作为企业间基于商品交易活动形成的借贷行为，其理论基础主要源于经济学中的信用理论和融资理论。
在经济学中，信用被视为一种基于信任的经济行为，它允许资源在时间和空间上进行优化配置。
商业信用作为一种特殊的信用形式，其理论基础涉及到信息不对称理论、交易成本理论以及融资优序理论等多个方面。
信息不对称理论指出，在市场经济活动中，不同的参与者所拥有的信息是不对称的，这可能导致逆向选择和道德风险等问题。
商业信用作为一种企业间的融资方式，可以在一定程度上缓解信息不对称问题。
因为商业信用的提供者通常与借款企业有长期的业务往来，对借款企业的经营状况和信用状况有较为深入的了解，从而能够做出更为准确的信贷决策。
交易成本理论则认为，经济活动中存在着各种形式的交易成本，包括搜寻信息、谈判、签订合同以及监督执行等成本。
商业信用作为一种基于长期合作关系的融资方式，可以通过降低搜寻信息成本和谈判成本等方式，减少企业的融资成本。
商业融资方案
3.政府扶持基金：申请相关政策支持，获取低息或无偿贷款；
4.供应链融资：利用企业应收账款、存货等资产进行融资。
五、融资方案设计
结合企业实际情况，制定以下融资方案：
1.银行贷款
（1）贷款条件：企业需提供近三年财务报表、信用报告等材料，以证明具备还款能力；
（2）贷款额度：根据企业信用状况、还款能力及担保条件，向银行申请适当贷款额度；
（1）合作金融机构：选择与企业业务往来密切、信誉良好的金融机构开展合作；
（2）融资额度：根据企业应收账款、存货等资产情况，与金融机构协商确定融资额度；
（3）融资成本：参照市场利率及企业信用状况，与金融机构协商确定融资成本；
（4）融资期限：根据企业资金需求及供应链情况，选择合适的融资期限。
六、风险控制措施
商业融资方案
第1篇
商业融资方案
一、前言
本方案旨在为我国某创业型企业（以下简称“公司”）提供合法合规的融资方案，以支持公司的经营发展及市场拓展。在遵循国家相关法律法规ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ前提下，结合公司实际情况，制定以下融资方案。
二、公司基本情况
公司成立于20XX年，主要从事XX行业的业务，具备一定的市场竞争力。公司注册地为我国XX省XX市，注册资本为XX万元。公司现有员工XX人，其中研发人员XX人，市场营销人员XX人。公司成立以来，业务发展迅速，市场份额逐年提高。
（2）股权比例：根据公司估值及融资需求，与投资者协商确定股权比例；
（3）投资协议：明确双方的权利和义务，包括但不限于投资金额、股权比例、董事会席位、优先购买权等条款。
3.政府扶持基金
（1）政策申请：密切关注政府相关扶持政策，及时提交申请材料；
（2）资金用途：按照政府要求，明确资金用途，确保专款专用；
企业数字化转型如何赋能商业信用融资
企业数字化转型如何赋能商业信用融资作者：张记元赵博思来源：《贵州财经大学学报》2024年第02期摘要：数字经济现已成为驱动我国经济发展新引擎，企业作为推行数字化的重要微观载体，在此背景下数字化转型对企业融资行为亦产生了重要影响。
近年来经济持续下行，企业面临融资困境，商业信用融资作为银行信贷的重要替代性渠道，具有便捷、低价等明显优势，是企业缓解融资约束的重要融资方式，在企业债务结构中扮演了关键角色。
现有关于商业信用融资的研究大多关注数字普惠金融，鲜有涉及数字化转型的相关探讨，因此本文试图填补该不足，从数字化转型的角度出发，以2007～2022年沪深两市A股企业为研究样本，深入探讨企业数字化转型对商业信用融资的影响、作用机理、异质性表现及二者对企业代理问题、投资效率和企业绩效的影响，以期为企业结合自身资源禀赋制定科学的融资策略，亦为政府积极有效引导企业数字化转型、结合企业内外部环境做好顶层设计，引导企业数字化转型升级、加快数字经济建设提供借鉴。
关键词：数字化转型；商业信用融资；投资效率文章编号：2095-5960（2024）02-0071-10；中图分类号：F275；文献标识码：A一、引言随着互联网、人工智能、移动支付、区块链等技术的迅猛发展，数字经济已经逐渐发展成为一种全新的经济形态。
数字经济以数据资源为关键要素，以现代信息网络为核心载体，以信息通信技术的融合应用为重要推动力，正在深刻地影响着现代社会的生产方式。
2012年党的十八大报告提出“要大力推动信息化与工业化的融合发展”，我国企业数字化转型之路由此拉开序幕。
2022年党的二十大报告指出要大力发展数字经济，并强调数字化是我国经济高质量发展的重要引擎。
十年来，我国数字经济逐渐演变为一种绿色、创新、可持续的高质量经济发展范式。
伴随中国全球影响力的增强，中国经济发展面临战略转型节点，企业数字化生产管理转型实践已经成为推动中国新一轮产业经济技术转型的重要抓手。
中小企业如何利用商业保理融资实现订单融资
中小企业如何利用商业保理融资实现订单融资中小企业是经济发展的重要力量，然而在经营过程中，往往面临着资金周转不灵活的问题。
订单融资作为一种常见的融资方式，可以帮助企业实现资金的及时储备，但对于中小企业来说，常常面临着信用不足、抵押品不足等问题。
商业保理融资作为一种灵活的融资方式，可以解决这些问题，为中小企业提供了新的融资渠道。
本文将探讨中小企业如何利用商业保理融资实现订单融资。
商业保理是指企业将应收账款出售给保理机构，由保理机构对债务人进行风险评估，并向企业提供融资服务的一种金融业务。
通过商业保理融资，企业可以将未来的订单或应收账款快速变现，从而实现订单融资。
首先，中小企业需要了解商业保理融资的基本流程。
商业保理融资通常包括以下几个环节：订单确认、保理机构审核、应收账款转让、融资发放和应收账款回款。
企业在与客户达成订单时，可以将订单信息提供给保理机构进行审核，一旦通过审核，企业可以将应收账款转让给保理机构，并获得相应的融资额度。
随着客户支付账款，企业将获得的款项回款给保理机构。
其次，中小企业需要选择合适的商业保理方式。
商业保理通常分为明保理和暗保理两种方式。
明保理是指供应商与客户之间明确告知对方采用保理融资的方式，客户将账款直接支付给保理机构。
暗保理则是供应商与客户之间保持合作方式不变，客户继续向供应商支付账款，供应商再将应收账款转让给保理机构。
中小企业在选择商业保理方式时需要综合考虑自身情况和与客户的关系，并根据实际情况选择适合自身的方式。
另外，中小企业需要做好信用管理工作。
商业保理融资的核心是基于应收账款的信用转移，因此企业在进行商业保理融资时，需要保证客户的信用状况良好，以降低保理机构的风险。
中小企业可以通过与客户建立长期合作关系，加强对客户的信用评估和监控，提高企业自身的信用度，从而获得更好的商业保理融资条件。
此外，中小企业在进行商业保理融资时还需要注意保理费率和合同条款。
不同的保理机构可能对应收账款的融资比例、费率和期限等有不同的要求，企业需要综合考虑这些因素，选择合适的保理机构。
商业信用融资案例
费、经销商的
赊销后付款的行为等等。
案例一
企业一:顺驰（中国）控股有限公司
1
行业:房地产
企业简绍：
顺驰中国控股有限公司成立于1994年，是口前中国规模最大的全国性房地产 企业集团之一，主要从事房地产开发和物业管理。具有国家建设部一级资质。
顺驰中国11年中累计操作房地产项目57个，销售面积近600万平方米，累计 实现销售收入近300亿元，迅速发展成为中国房地产行业极具影响力的企业，2004年更成为业内达到口亿销售规模的企业之一。
预收帐款地产商取得土地使用权证书、建设用地规划许可证、建设工程规划
许可证和施工许可证、销售许可证（即五证）就可以预售房屋。如果市场条件好、项LI销售策划成功，地产商通过预售就可在正式交房以前预先收到房款。而为了推动 预售，地产商往往给予一定的打折优惠。我们可以把这种折扣优惠理解为商业信用 融资的成本。其实，房地产商在做这种预售的时候，有时候的“代价”可能是很大 的。上海的物业价格过去儿年涨幅惊人，可是有些房地产开发商的利润却并不见得 很丰用，原因就是“预售”。由于物业价格在短期内急
商业信用融资案例
2008财务管理班 许骏、赵杰、李骁琛
企业融资的两种方法是什么？
企业融资的两种方法是什么？企业融资的两种方法债务性融资和权益性融资。
前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。
债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。
今天小编带大家了解一下。
▲一，企业融资的两种方法是什么?融资方式是指企业融通资金的具体形式。
融资方式越多意味着可供企业选择的融资机会就越多。
如果一个企业既能够获得商业信用和银行信用，又能够同时通过发行股票和债券直接进行融资，还能够利用贴现、租赁、补偿贸易等方式融资，那么就意味着该企业拥有更多的机会筹集到生产经营所需资金。
即企业融资的渠道。
它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。
前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。
债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。
▲二，融资的具体方法(1)融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。
想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益。
除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用是下一次借贷的基础。
(2)银行承兑汇票中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。
这样，经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担心收不到货款，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。
银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降低企业财务费用。
商业信用融资的操作方法
商业信用融资的操作方法商业信用作为企业直接融资的一种方式，其对象是企业再生产过程中的商品资金，是再生产过程中资金循环的一部分，是企业之间相互提供的信用。
所以，商业信用运用要受企业资金规模的制约、受商品流转方向等方面的制约。
这样来说商业信用融资就像其他融资方式一样，具有一定的局限性。
因此，中小企业要认真研究掌握商业信用融资的技巧，趋利避害，扬长避短，才能很好运用商业信用融资的方式解决短期头寸的不足问题。
（一）应付账款融资应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。
在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。
信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10,n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受货款折扣优惠.应付账款的商业信用期限最长不超过30天。
应付账款的信用期限包括免费信用期、有代价的信用期和强制信用期。
免费信用期是指买方公司在规定的折扣期内付款而能够获得现金折扣的最后付款期限；有代价的信用期是指买方公司在放弃现金折扣的情况下比免费信用期多出来的信用期限；强制信用期是指买方公司超过规定的信用期限仍然推迟付款而强制获得的信用期限，也称展期信用。
一般而言，强制信用期（逾期付款）会破坏公司的信用形象，给人造成欠钱不还的无赖形象，因此，一般情况下不可使用。
而是否使用有代价的信用期则取决于商业信用的资金成本。
该种商业信用的资金成本是一种机会成本，只有当卖方公司提供了现金折扣，并且买方公司放弃了现金折扣时，即买方公司享受了免费信用期和有代价的信用期时，才会产生商业信用的资金成本。
其计算公式如下：商业信用的资金成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）x 360/（信用期-折扣期）X100%。
当公司自己的综合资金成本高于商业信用的资金成本时，则应选择较低的成本，即商业信用的资金成本，要承担商业信用的资金成本就要放弃现金折扣；当公司自己的综合资金成本低于商业信用的资金成本时，仍应选择较低的成本，即本公司自己的综合资金成本，放弃商业信用的资金成本，要放弃商业信用的资金成本，则要享受现金折扣。
商业信用融资案例分析
商业信用融资案例分析2011-01—05 16：01:45一、经典案例霍英东始创“卖楼花”，靠商业信用巧融资本霍英东始创“卖楼花”筹集资金，创下了中国商业融资的第一个经典案例。
霍英东原籍广东省番禺县，是香港知名的富商之一。
二战结束后，香港人口激增，住房严重不足，加上工商业日渐兴旺，形成对土地和楼宇的庞大需求。
霍英东审时度势,认定香港房地产业势必大有发展。
在1953年初，他拿出自己的120万港元，另向银行贷款160万港元，开始经营房产业，成立“立信置业有限公司”。
那个年代，英国、美国、加拿大及香港地产商都是整幢房屋出售的,由一个公司拥有整幢地产楼宇，除非有巨额资金，一般很难购买到房屋,因而房屋不易脱手。
刚开始，霍英东也和别人一样，自己花钱买旧楼，拆了后建成新楼逐层出售，从买地、规划、建楼，以至收租,资金周转期很长。
这样当然可以稳妥地赚钱，可是由于资金少，发展就比较慢。
他苦苦地思索改革房地产经营的方法,却没有结果.霍英东当时是向银行贷款建楼的，要付一分多利息，如果建成了才卖，人家不买，利息承担不起,自己只好“跳楼"。
有一天，一位老邻居到工地上找他，说是要买楼。
霍英东抱歉地告他，盖好的楼已经卖完了。
邻居指着工地上正在盖的楼说：“就这一幢；你卖一层给我好不好?”霍英东灵机一动，说：“你能不能先付定金？”邻居笑着说:“行，我先付定金，盖好后你把我指定的楼层给我,我就把钱交齐。
"两人就这样成交了。
这个偶然的事件，却使霍英东得到了启发。
他立刻想到,他完全可以采取房产预售的方法,利用想购房者的定金来盖新房！这个办法不但能为他积累资金，更重要的是还能大大推动销售!房产的价格是非常昂贵的，要想买一幢楼，就得准备好几万元的现金，一手交钱，一手接屋,少不得一角一分，拖不得一时一刻.当时只有少数有钱人才能买得起房产，所以房地产的经营也就不可能太兴旺。
现在霍英东采取的房产预售的新办法,只要先交付10%的定金，就可以购得即将破土动工兴建的新楼。
第八章商业信用的融资功能
蓝裕平 国际商学部副教授 邮箱：rickylan@
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第八章 商业信用的融资功能
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商业信用（Trade Credit）
商业信用是企业与商业合作伙伴之 间以优惠的支付条件等形式提供的 资金融通; 一般的人对间接融资只理解为贷款 融资，事实上，商业信用常常是企 业的重要的间接融资来源。 Nhomakorabea5
运用买方信贷的考量因素
买方的考量因素。 卖方的考量因素。
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买方信贷的融资成本
商业信用的融资成本 商业票据的贴现 商业信用的隐形成本
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卖方信用融资（Seller’s Credit）
卖方信用融资主要是通过增加预收帐款 的办法来进行。 预收账款，是企业在正式销售以前预收 客户部分或全部款项形成的帐面负债项 目。预收帐款使企业获得了一定时期内 资金的使用权，事实上也是也一种商业 融资行为。
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卖方信贷的具体形式
卖方信贷的变种方法还包括，来件装配、 来料加工、“楼花”销售等办法。
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运用卖方信贷的考量因素
对于客户来说，预付货款使其承担一定 的风险： 其一，限制了其选择权，如果在收到款项 前遇到更加价廉物美的产品，客户没法 改变其决定，或者须承担违约成本； 其二，供货商可能违约（不交货、不按期 交货或货不对版）的风险。 因此，买方一般都不愿意预付货款。
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商业信用的形式
应付账款、其他应付款、预收账款、应 付票据、应付税金等负债项目，是基于 互相信任基础上，企业在采购、销售过 程中向商业伙伴或顾客获得的商业信用 资金。
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企业如何利用商业信用进行融资
商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,它是公司间接的信用行为,也是融资方式的一种。
商业信用融资方式速度快,而且融资的弹性高,因为购货企业可以灵活选择自己的策略。
对于很多成功的运用这一融资方式的企业来说,它已经不仅仅是一种融资方式,而是成为了一种直接增加财务收益的商业模式。
商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响。
一、商业信用融资的优缺点
商业信用融资的优点
1．筹资便利。
利用商业信用筹集资金非常方便，因为商业信用与商品买卖同时进行，属于一种自然性融资，不用做非常正规的安排，也无需另外办理正式筹资手续；
2．筹资成本低。
如果没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据和采用预收货款，则企业采用商业信用筹资没有实际成本；
3．限制条件少。
与其他筹资方式相比，商业信用筹资限制条件较少，选择余地较大，条件比较优越。
商业信用融资的缺点
1．期限较短。
采用商业信用筹集资金，期限一般都很短，如果企业要取得现金折扣，期限则更短；
2．筹资数额较小。
采用商业信用筹资一般只能筹集小额资金，而不能筹集大量的资金；
3．有时成本较高。
如果企业放弃现金折扣，必须付出非常高的资金成本。
二、商业信用融资操作方法
1、应付账款融资
应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。
在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。
信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。
应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。
缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。
2、商业票据融资
商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。
如汇票、本票、支票等。
第一、企业商业票据融资的条件
（1）信誉卓著，财力雄厚，有支付期票金额的可靠资金来源，并保证支付；
（2）非新设立公司，发行商业票据的必须是原有旧公司，新开办的公司不能用此方式筹集资金；
（3）在某一大银行享有最优惠利率的借款；
（4）在银行有一定的信用额度可供利用；
（5）短期资金需求量大、筹资数额大，资金需求量不大的企业不宜采用此方式筹集货金。
第二、企业商业票据融资的特点
（1）无担保。
所谓无担保，是指无实体财产作抵押担保品，只以发行公司的声誉、实力地位作担保；
（2）期限短。
一般地，大中型公司发行的商业票据的期限为1—6个月，大型金融公司发行的则为1—9个月，最短的有以几天来计期的商业票据；
（3）见票即付。
商业票据有明确的到期日，到期时债务人必须无条件地向债权人或持票人支付确定的金额，不得以任何理由为借口拒绝或延期支付；
（4）商业票据以其面额为发行价格；
（5）利率低。
商业票据利率一般低于银行贷款利率但高于国库券利率。
利率差距的幅度因发行时间、发行公司状况、金融市场货币供求情况的不同而发生变化；
（6）限制少。
商业票据融资方式不像其他融资方式受到较多法律法规限制，而且没有最高限额限制，从而使公司有广泛的资金来源。
3、预收货款融资
预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。
它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。
第一、购买方企业融资条件
（1）经营效益好，信誉高；
（2）好的生产计划和足够的产品产量做保证；
（3）动力、原料、燃料等有保证；
（4）供货样品质量与产品一致；
（5）真实的广告宣传；
（6）购销双方应签定合同，从法律上保障购销双方合法权益；
第二、预收货款融资方式合同主要内容
（1）当事人双方名称、地址、电话。
双方都能承担法律责任和义务公民或企业法人。
（2）标的名称(购销商品)；
（3）数量与质量；
（4）商品价格；
（5）预交定金的比例与数量，定金利息率；
（6）交货日期、地点和方式；
（7）违约责任；
（8）合同签证、仲裁机关及担保单位。
三、使用商业信用融资必须具备的三个前提条件：
1．有一定商业信用基础
企业有一定商业信用基础，企业提供的服务或者产品在市场上、在人们心目中具有较高的价值，别的企业和别人信得过，也是他们迫切需要的，这样他们才会借钱给你，否则寸步难行。
2．让合作方也能收益
亚洲富豪李嘉诚总结自己一生经商的经验有一句名言：做生意不能一根甘蔗从头吃到尾，要留一定的利润空间给对方，生意才能长期做下去。
同样，企业要利用商业信用融资，就要达到借钱双方的“双赢”，才能使商业信用得以延续。
例如：香港新华集团的总裁蔡冠深的父亲作为集团创始人，小小年纪就到一家鱼类批发行打工。
直到50年代，才开始自立门户当小鱼贩，他善于经营，赚了一点钱就“放水养鱼，即用合理的价格收购渔民的鱼，获得利润以后，开始贷款给渔民造船扩大再生产，所欠款项由渔民用捕捞的鱼分批偿还。
由于其价格比鱼市的收购价格要高，渔民踊跃为他供货，他的生意也越做越大。
再后来，他有了自己的船队和冷库，组建了新华集团，成为闻名东南亚的“海产大王”。
3．谨慎使用“商业信用”
值得一提的是既然是商业信用，要求企业在运用时一定不要超出企业的债务承受能力，一定要言出必行，言必信，行必果，否则一旦到期信用无法兑现，不但让别人受到损失，而且更会破坏企业自身的信誉，严重的就变成了商业诈骗，惹出大的麻烦。
（五）中国移动通信公司预存话费的商业融资案例
2003年，中国移动通信公司广州分公司实行了一项话费优惠活动，实际也是一种商业信用融资形式，具体是：若该公司的手机用户在2002年12月底前向该公司预存2003午全年话费4800元，可以获赠价值2000元的缴费卡；若预存3600元，可以获赠1200元缴费卡；若预存1200元，可以获赠600元的缴费卡。
该通信公司通过这种诱人的话费优惠活动，可以令该公司的手机用户得到实实在在的利益，当然最重要的是，还可以为该公司筹集到巨额的资金，据保守估
计，假设有1万个客户参与这项优惠活动，该公司至少可以筹资2000万元；假设有10万个客户参与，则可以筹资2亿元。
公司可以利用这笔资金去拓展新的业务，扩大经营规模。
另外，该通信公司通过话费让利，吸引了一批新的手机用户，稳定了老客户，在与经营对手的竞争中赢得了先机。
企业在日常经营中，筹集资金的方式多样，不应只看到向银行贷款，还可以灵活运用企业的商业信用，多想办法借用别人的钱，来成就自己的事业。
企业在运用商业融资方式时，可以创新、变通的机会很多，商业融资给企业提供了一个巨大的融资想象空间，是考验企业融资创新能力的一个大舞台。
与通信相类似的，比如保健中心、美容、汽车清洗店、公交汽车公司等等服务行业，都可以通过收取次票、月票、年票的方式，去巧妙运用商业信业融资方式，这不仅可以吸引一批长期稳定的客户，更重要的是，可以筹集到一笔可观的无息资金。
企业可以通过这笔无息资金去扩大经营规模，比如：另选场所发展连锁店，再开拓另一批稳定的客源，再利用这种融资方式，再获得无息资金，继续去发展新的连锁店…
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