中国36种现金管理工具分类与全景图

中国36种现金管理工具分类与全景图

一、现金管理工具的定义和数量

我们将现金管理工具定义为没有固定投资期限、或者固定投资期限在一年以内，结构设计简单，安全性高的金融产品。为了便于比较，我们将现金、活期存款和定期存款一并纳入现金管理工具的范畴。

同样的金融产品在不同的渠道上购买或赎回时，产品有变现能力、便利性、用户体验、适用对象差异显著，我们将不同销售渠道的金融产品也列为不同的工具看待。不同渠道将不同变现能力的金融产品进行个性化包装与创新，演化出丰富多彩的现金管理工具。

根据上述定义和框架，我们整理出当前中国家庭可用的现金管理工具高达36种。

二、按资产类别分类的现金管理工具全景图

现金管理工具最常见的是采用金融产品类别进行分类，主要的现金管理产品可分为11类，分别为：现金、活期存款、通知存款、定期存款、货币基金、短期理财基金、银行理财产品、国债回购、报价回购、货币型券商资管、货币型信托。

其中，我们将现金、活期存款、通知存款、定期存款统称为传统现金管理工具，它们已经被人们广泛了解和使用。其他工具主要是最近十来年、甚至最近二三年逐步发展起来的新型工具，认知度相对不高。

资产类别分类的现金管理工具全景图详见下文图表8。

三、按变现能力分类的现金管理工具全景图

在我们选择现金管理工具之时，一定是在特定的变现能力前提之下。从现金管理的角度来说，变现能力是最基本的约束，是我们挑选现金管理工具的首要标准。

为了便分析，我们将现金管理工具按照变现能力分为五类：现金与活期、活期替代品、活期半替代品、平衡型定期品、收益型定期品。其中活期替代品、活期半替代品均能够快速变现为活期存款，即能够替代活期存款使用，因此统称为活期存款替代工具。平衡型定期品、收益型定期品均有固定的持有期限，能够替代定期存款使用，因此统称为定期存款替代工具。图表7：现金管理工具的变现能力分类

变现能力分类的现金管理工具全景图详见下文图表9。

四、按服务渠道分类的现金管理工具全景图

目前能够提供现金管理工具的渠道包括基金公司、银行、证券公司、信托公司、第三方基金销售机构、以及互联网企业。从现金管理工具数量看，证券公司和银行的产品最为丰富。

服务渠道分类的现金管理工具全景图详见下文图表10。

图表8：2013年中国现金管理工具全景图——按资产类别分类

图表9：2013年中国现金管理工具全景图——按变现能力分类

本表格代表了各种现金管理工具的均值或常见情况，具体产品与服务会有所差别。详细说明请见相关章节介绍。图表10：2013年中国现金管理工具全景图——按销售渠道分类

注：本文节选自e财富管理网研究中心《2014中国家庭现金管理策略报告：摆脱银行存款束缚分享利率市场化盛宴》

（报告来源：中国财富管理与私人银行第一门户——e财富管理网）