第十一章商业银行风险管理

第十一章
商业银行风险管理
第一节
商业银行风险管理概述
（一）商业银行风险的概念
1. 商业银行风险是指商业银行在经营活动过程中，由于事前无法预料的不确定因素的影响，使商业银行的实际收益与预期收益产生偏差，从而有蒙受经济损失和获取额外收益的机会和可能性。
2. 商业银行风险的概念主要包括以下含义：
① 商业银行风险的承担者。商业银行风险的承担者是与其经济活动有关的经济实体。
② 商业银行风险与收益是对称的。
③ 商业银行风险可以与经营过程中的各种复杂因素交互作用，使经济系统形成一种自我调节和自我平衡的机制。
④ 4．商业银行风险的研究不仅包括可计量的风险，而且包括不可计量的风险。
（二）商业银行风险因素
商业银行风险因素是指那些隐藏在损失事件后面、增加损失可能性和损失程度的条件。
1．商业银行风险的客观经济因素。包括宏观和微观两个方面。
2．商业银行的内部因素。商业银行风险的内部因素是指其业务经营活动直接相关联的商业银行经营管理水平及其它的通过加强内部控制可以减弱或消除的风险因素。
（三）商业银行风险的种类
银行业是一个有较高风险的行业，商业银行在其经营过程中会面临各种各样的风险，其中主要有信用风险、市场风险（包括利率风险、外汇风险、证券资产价格风险、商品价格风险等）、流动性风险、操作风险、国家风险、经营风险、法律风险、犯罪风险等，此外，还有通货膨胀风险、政治风险、人身风险、财产风险和责任风险等。
二．商业银行风险管理的意义和目标
（一）商业银行风险管理的概念
商业银行风险管理是指商业银行在筹集和经营资金的过程中，对商业银行风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制和处置风险，用最低成本来实现最大安全保障的科学方法。
该定义包含以下几层意思：
1．商业银行风险管理的主体是商业银行，管理程序是由风险的识别、衡量、分析、控制和决策等环节所构成，通过计划、组织、指导和管理等过程，并且综合、合理地运用各种科学方法来实现其目标。
2．商业银行风险管理是以选择最佳的风险管理技术为中心，体现了成本与效益的关系。
3．就商业银行风险管理而言，存在着狭义的风险管理和广义的风险管理之分。
4．商业银行风险，根据风险的性质，可分为静态风险和动态风险。
（二）商业银行风险管理的意义
1．增强金融体系的安全性
2．增强商业银行的竞争能力
3．促进商业银行的国际化经营
4．促进企业加强风险管理
（三）商业银行风险管理

的目标
商业银行风险管理的目标是通过处置和控制风险，防止和减少损失，使商业银行正常经营活动，获得最大的安全保障。
三、商业银行风险管理技术
风险管理技术也就是风险管理方法和措施，可分为控制型技术（Control Method）和财务型技术（Financing Method）两大类。
具体来说，风险管理技术主要有风险抑制、风险转嫁、风险组合、风险自留和保险等。通过相互配合、相互补充，达到控制和处理风险的目的。
第二节
商业银行信用风险管理
一、信用风险概述
(一）信用风险概念
（二）信用风险的特征
信用风险具有以下几个主要特征：
1、信用风险概率分布的厚尾现象
2、道德风险是形成信用风险的重要因素
3、信用风险兼有系统性和非系统性风险的特征
4、信用风险缺乏量化的数据基础
二、信用风险度量方法
1、专家评定
2、基于财务比率信用评级方法
(1)Z评分模型
(2)ZETA信用风险模型
3、神经网络分析模型与专家系统
三、信用风险管理工具
信用衍生产品的发展日新月异，目前使用的信用衍生产品主要有四种：
1. 总收益互换(Total Return Swap)
2. 信用违约互换(Credit Default Swap)
3. 信用差价期权(Credit spread Option)
4. 信用联系票据(Credit-linked Notes)
第三节
商业银行市场和利率风险管理
一、市场风险的度量（VaR）
1、即VaR是指“在正常的市场条件下，在一定的持有期内，在给定的置信水平下某一资产或资产组合所可能发生的最大损失。”这可具体表示为：
P( ≥VaR)= 1-c
其中， 为金融资产或证券组合在持有期内的损失，c为置信水平。
2、VaR的关键是利用金融资产或证券组合价值的历史波动信息来推断未来情形。VaR本质上是对金融资产或证券组合价值波动的统计测量，其核心在于构造金融资产或证券组合价值变化的概率分布。
3、用VaR度量风险的优点是：
(1)VaR对风险的度量给出了一种统计的方法，具有明确的统计含义，刻画了风险的不确定性；
(2)该方法不受资产类属的限制，可以度盆任何资产或金融工具的风险；
(3)该方法适用于许多风险类型，它可以度量市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等；
(4)该方法中有许多类型，对于不同的资产、不同的风险类型、不同的数据条件可以选择不同的VaR计算方法；
(5)在组合管理中，可以确定某资产的边际贡献、增量作用等。
二、商业银行利率风险
商业银行利率风险是指由于市场利率的不确定性而导致的商业银行的盈亏或市场价值与预期值的偏离，属于一种市场风险。市场利率的波动，不但会造成商业银行所持证券的损失，而且对商业银行利息收支

的净差额产生影响。
银行自身的存贷结构是产生利率风险的条件之一。利率风险还包括其他一些外部因素
三、商业银行利率风险的衡量及管理
银行利率风险主要用资金缺口（或称资金敞口）来测度。具体包括利率敏感性缺口(Interest Rate Sensitive Gap)和有效持续期缺口(Duration Gap)。
（一）利率敏感性缺口管理
利率敏感性缺口是指在一定时期内银行利率敏感资产（IRSA, Interest Rate Sensitive Assets）与利率敏感性负债(IRSL, Interest Rate Sensitive Liabilities)两者之间的差额。
2．利率敏感性缺口管理策略(图)
（二）有效持续期缺口管理
1．有效持续期概念
所谓有效持续期，是指未来预期的现金流的平均期限，这些现金流既可以是银行的贷款收入，证券投资收入等资产类现金流；也可以是银行必须支付给其存款者的利息支出等负债类现金流。
从风险管理的角度看，有效持续期越长，银行资产和负债受利率变化的影响就大，因而风险也大；有效持续期越短，银行资产和负债受利率变化的影响越小，因而风险也小。
资产有效持续期计算方法是：(公式、案例、计算)
式中：P－某类资产的现时价值；F－某类资产的到期值，i－利率；C－利息；t－某类资产的期限（t＝1,2…n）。
负债有效持续期用DL表示，其计算方法与资产平均有效持续期的计算方法一致。
2．有效持续期缺口
即： DGAP＝DA－βDL
式中：β为负债资产系数，由于负债不能大于资产，β<1。
4．有效持续期缺口管理
银行有效持续期缺口管理的目标是股权价值最大化，可以通过对缺口值的调整来增加和稳定银行市场价值。如果是为了增加银行价值，则在利率上升时对缩小缺口值，在利率下降时扩大缺口值；如果是为了保持银行市场价值的稳定，则采取零缺口或微缺口的方式避免利率风险。
第四节
商业银行操作风险管理
一、操作风险概述
（一）操作风险的概念
1、广义的操作风险概念
2、狭义的操作风险概念
3、战略操作风险概念——介于广义与狭义之间的操作风险概念
（二）操作风险的分类
从广义来说，操作风险可以划分为操作性杠杆风险和操作性失误风险。
巴塞尔委员会也给出了清晰而明确的概括分类：(1)内部欺诈。(2)外部欺诈。(3)雇佣制度和工作场所安全。(4)顾客、产品和业务操作。(5)实物资产的损坏。(6)营业中断和系统瘫痪。(7)执行、传递和程序管理失误。

（三）操作风险的特点
内生性、复杂性、广泛性
二、操作风险度量
（一）基本指标法
（二）标准法
（三）高级计量法
巴塞尔委员会建议把内部度量法作为计算规定资本要求的高

级方法。新巴塞尔协议中，对运用内部计量法来计算操作风险相对应的资本配置时，运用内部高级法(Advanced Measurement Approach，AMA法)方式，目前包括：
1、内部计量法
2、损失分布法
3、记分卡法
4、极值理论法
三、操作风险管理
（一）新巴塞尔协议中操作风险管理的一般框架
(1)建立适当的风险管理环境；
(2)风险管理：识别、衡量、监督和控制；
(3)监管者的作用；
(4)信息披露的作用。
（二）操作风险管理的过程
1、风险识别
2、风险评估和量化
3、风险管理和风险缓释
4、风险监控
5、风险报告