外汇市场与外汇业务讲义课件

（一）远期外汇的期限与交割日
▪ 远期外汇的期限一般为1个月、2个月、3个月、6个月，最长为1年，
最常见的期限为3个月Байду номын сангаас在特殊情况下，也有非标准的、带零头日期 的（Odd Dates）期限，其价格须个别协商。
▪ （二）外汇市场的分类
▪ 1．零售市场和批发市场 ▪ 2．柜台市场和交易所市场 ▪ 3．官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市
二、世界主要外汇市场
▪ 世界外汇市场是一个庞杂而统一的体系。世界外汇市场是世界各地外 汇市场的总和。目前，世界上大约有外汇市场30多个，其中最重要的 有伦敦、纽约、苏黎世、东京、新加坡、香港、洛杉矶、巴黎、法兰 克福、阿姆斯特丹和巴林等外汇市场。
一、即期外汇交易
▪ （一）即期外汇交易的交割日期
▪ 交割日期（Delivery Date）又称为起息日（Value Date），是交 易双方交收货币并开始计息的日期。只有在交割日后货币到帐才 能最终确定外汇买卖的盈亏，因此，交割日期是外汇交易尤其是 短线的外汇交易需考虑的重要因素。即期交易的交割日可以有以 下三种类型：
▪ （二）即期外汇交易的方式
▪ 外汇银行与客户之间的即期外汇交易方式一般有四种，即汇出汇款、汇 入汇款、出口收汇和进口付汇等
▪ （三）即期外汇交割的方式
▪ 即期外汇交割的方式通常有三种：电汇、信汇和票汇。 ▪ 1．电汇交割方式 ▪ 电汇交割方式（Telegraphic Transfer）简称T/T方式，是指外汇买卖成
二、远期外汇交易
▪ 远期外汇交易（Forward EX Transaction）是指外汇买
卖成交时，双方先约定交易的币种、数额和汇价，在未来 某个时间再进行现汇实际交割的一种外汇交易。例如：某 公司于4月3日向中国银行提出用美元购买欧元，期限三个 月（起息日7月5日），当时美元兑欧元的三个月远期汇率 为0.9360。即7月5日这天，无论汇率如何变化，中国银行 都有将按1欧元等于0.9360美元的汇率将欧元卖给该公司。
交后用电报、电传通知对方银行将外汇交易金额收付记账。在即期外汇 交易中，采用最多的是此种交割方式。 ▪ 2．信汇交割方式 ▪ 信汇交割方式（Mail Transfer）简称M/T方式，是指外汇买卖成交后， 用信函方式通知对方银行将交易金额收付记账。 ▪ 3．票汇交割方式 ▪ 票汇交割方式（Demand Draft）简称D/D方式，是指外汇买卖成交后， 用开立汇票、本票、支票进行交割的方式。
国际金融学
工商管理 刘岩
第三章 外汇市场与外汇业务
▪ 【教学目的与要求】
▪ 1、掌握外汇市场和外汇交易的基本知识； ▪ 2、能够解读一般外汇市场行情； ▪ 3、了解世界主要外汇市场的情况； ▪ 4、具有在外汇市场上进行外汇交易的操作能力
第一节 外汇市场
▪ 课前思考
▪ 目前世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们分布在不同的时区 和地区，一个市场每日收盘后，另一个市场开盘，出现了24小时不间 断的外汇交易。试想此对全球经济产生何种作用？
▪ （二）外汇市场的供给
▪ 本国商品出口，无论是开出汇票，还是将获得的外币存入外国银行， 都意味着获得以外币表示的债权；本国服务出口，包括外国人在本国 旅游所花费的一切开支；本国人将在外国投资所获得的股息和利息汇 回，这也要首先将所获得的外币兑换成本国货币；外国对本国的单方 转移；外国企业向本国进行长期投资或短期贷款；本国政府减少外汇 储备资产。
▪ （四）即期外汇交易的一般程序
▪ 1．选择交易对手 ▪ 一般而言，要选择资信良好、报价迅速、买卖差价小、服务水平高的外汇银行作
为交易对手，以保证交易的成功。 ▪ 2．自报家门 ▪ 通过电话或电传与对手交易，必须首先让对手知晓自己银行的名称，以便对方决
策。如果通过路透交易机与对手交易，本银行的名称会自动显示在对方的终端屏 幕上，因此，自报家门可省略。 ▪ 3．询价 ▪ 询价内容一般包括拟交易的货币名称、交割期限、交割日期、交易金额等。 ▪ 4．报价 ▪ 一般只报出买价与卖价的最后两位小数。 ▪ 5．成交 ▪ 询价方在对方报价后，迅速作出卖卖决策，即向对方明确表明自己的买卖货币数 量及价格。 ▪ 6．证实
一、外汇市场概述
▪ （一）概念及特征
▪ 外汇市场（Foreign Exchange Market，简称FEM），是指外汇买
卖主体从事外汇交易的交易系统。这里的交易包括两种类型：一类是 本币与外币之间的相互买卖；另一类是不同币种的外汇之间的相互买 卖。 ▪ （1）国际外汇市场一般分布于世界各主要金融中心。（2）国际外汇 市场是一个高度一体化的市场，即各地的外汇市场有很大的同质性， 并且价格均等变化。（3）国际外汇市场上的交易币种具有集中性， 即大多数交易所用币种集中在美元、英镑、瑞士法郎、日元、欧元等。 （4）国际外汇市场具有不间歇性，即外汇市场昼夜不停地运转。
▪ 1．当日交割 ▪ 当日交割即在买卖成交的当日办理货币的收付。如港元对美元即
期交易就是在当日交割的。 ▪ 2．次日交割 ▪ 次日交割指成交后的第一个营业日办理交割。如港元对日元、新
加坡元、马来西亚林吉特、澳大利亚元即是在次日交割。 ▪ 3．标准交割日 ▪ 标准交割日是指在成交后的第二个营业日办理交割。
▪ （一）外汇银行
▪ （二）外汇经纪人 ▪ （三）外汇交易商 ▪ （四）进出口商及其外汇供求者 ▪ （五）外汇投机者 ▪ （六）中央银行
四、外汇市场的构成
第二节 传统的外汇业务
▪ 课前思考
▪ 我国某进出口公司9月20日预计12月20日以人民币存款兑付100万 欧元的进口货款，由于担心欧元升值带来外汇风险，如何通过外汇交 易防范外汇风险？
世界主要外汇市场开市与收市时间
▪
▪ 你了解银行报价惯例 吗 ？
练习：
三、外汇市场的基本内容
▪ （一）外汇市场的需求
▪ 引起一国外汇需求的主要经济活动包括：购买外国商品，即进口；购 买外国服务，即无形商品进口；外国人将在当地直接投资所获得的利 润和间接投资所获得的利息汇回本国；本国对外国的单方转移，如向 外国提供援助、私人向外国亲属汇款等；本国企业向外国进行长期投 资或短期贷款；政府增加外汇储备资产等。