第9章 融资及利润分配
融资利润分配创业计划书
融资利润分配创业计划书一、项目背景随着互联网行业的快速发展，线上融资平台如雨后春笋般崛起，为企业提供了更加便捷、快速的融资渠道。
然而，随着市场竞争日益激烈，融资利润分配问题也凸显出来。
目前，大部分融资平台采取固定收费和提成的方式进行分配，这种方式容易造成不公平现象，且对投资方和融资方双方都存在不利影响。
因此，我们计划建立一家新型融资平台，采用创新的融资利润分配模式，为投资方和融资方提供更加公平、合理的融资服务，实现共赢局面。
二、项目概况1. 项目名称：XXX融资平台2. 项目类型：互联网金融3. 项目目标：建立一个融资利润分配模式创新的互联网融资平台，为中小企业提供融资服务，促进金融市场合理发展。
4. 项目优势：采用创新的融资利润分配模式，实现投资方和融资方利益最大化。
三、市场分析目前，国内外融资平台数量庞大，市场竞争激烈。
然而，由于融资利润分配不公平现象普遍存在，许多企业和投资方面临着融资难、融资贵等问题。
因此，建立一家创新的融资平台，解决这些问题，具有广阔的市场前景。
四、项目策划1. 业务模式：XXX融资平台将采用“共享式融资”模式，即投资方和融资方共同分享融资利润。
具体操作方式为，融资方发布项目融资需求，设置融资利润分配比例，投资方进行投资，根据项目利润比例分配融资收益。
2. 营销策略：通过互联网、社交媒体等渠道进行推广，吸引更多融资方和投资方加入平台。
同时，建立完善的客户服务体系，提供专业的融资咨询和服务，提升用户体验。
3. 盈利模式：XXX融资平台将以项目融资利润作为主要盈利来源，同时也可收取一定的手续费用。
4. 风险控制：建立健全的风险管理体系，对融资项目进行审核和监控，确保融资平台稳健运行。
五、团队建设1. 创始团队：XXX融资平台的创始团队由资深互联网金融专家和风险管理专家组成，具有丰富的行业经验和专业知识。
2. 人才团队：招聘一支高素质、专业化的团队，包括业务开发、风险控制、客户服务等方面的人才，确保平台运营顺利。
财务管理学9利润分配
提取任意公积金
提取任意公积金的概念
01
提取任意公积金是指企业根据自身经营情况和财务状况，从税
后利润中提取一定比例的公积金。
提取任意公积金的用途
02
任意公积金主要用于企业扩大再生产、研发创新、市场营销等
。
提取任意公积金的意义
03
提取任意公积金有利于企业提高自身竞争力，实现可持续发展
。
权登记日是公司统计 股东名单，确定享有股 利发放权利的股东的日 期。
内容
在这一天，所有在册的 股东都会被公司记录在 案，作为享有股利发放 权利的依据。
注意事项
股权登记日是公司与股 东之间权利义务关系的 重要节点，公司需确保 所有在册股东的权利得 到保障。
股利发放日
定义
股利发放日是公司向股东发放股利的日期。
详细描述
剩余股利政策是指企业应先满足投资需求，如扩大生产、研发、市场营销等， 再根据剩余的利润给股东分配股利。这样可以确保企业有足够的资金进行再投 资，为未来的发展打下基础。
固定股利政策
总结词
企业每年给予股东固定的股利。
详细描述
固定股利政策是指企业每年给予股东固定的股利，无论企业的盈利状况如何。这 种政策的优点是能给股东带来稳定的收入，增强他们对企业的信心。但缺点是可 能会给企业带来资金压力，尤其是在盈利状况不佳的时候。
向股东分配股利的概念
向股东分配股利是指企业将税后利润按照一定比例和方式分配给 股东。
向股东分配股利的方式
股利分配方式包括现金股利、股票股利等。
向股东分配股利的意义
向股东分配股利有利于增强股东对企业的信心，促进企业与股东之 间的良好关系。
03
CATALOGUE
利润分配政策
财务管理第九章-利润分配
股权结构理论
股权结构理论与信号传递理论
该理论认为，股权结构集中的公司，其委托人与代 理人之间信息不对称程度也较低，对股利传递的信 息的要求程度也较低。尤其是对于股东与管理者一 致的家族拥有的公司，以及那些受银行和产业集团 控制其经营的大公司更是如此。
从公司股权结构角度，解释了为什么完全依靠资本 市场融资、股权结构分散的美国、英国、加拿大等 国家的公司倾向于采取高股利政策，而主要依靠银 行融资、股权结构集中的日本、韩国等国家的公司 倾向于采取低股利政策。
适用于成长型企业
➢ 优点：将利润分配与投资、筹资结合在一起，有利于 筹集资金，并主动调整资金结构，有利于保持理想的 资金结构，使企业综合资金成本最低。
➢ 缺点：不利于股东获得稳定的股利；使股东错误地认 为公司经营业绩不稳定，不利于企业良好财务形象地 确立。不利于股价稳定
某公司2004年实现的税后净利润为2000万元，法 定公积金和任意公积金的提取比率分别为10%和5%， 若2005年的投资计划所需资金2500万元，公司的 目标资金结构为借入:自有资金＝2:3，公司发行在外 的流通股数为500万股。问：
稳定增长的股利向市场传递公司正常发展的信息， 有利于树立公司良好的形象，增强投资者对公司的 信心，稳定股票的价格。
适用于收益波动较大的企业，在企业利润与现金流 量不稳定时，采取这个政策对企业、股东均有利。
➢ 优点：股利政策具有较大的灵活性。
影响股利政策的因素
法律因素
➢ 资本约束限制 ➢ 利润分配程序限制 ➢ 偿付债务的限制
评价：该理论是以完美的资本市场为基础，且构成 该理论的主要假设都缺乏现实性，其结论广受争议。
二、利相关论（股利政策与企业价值大小或股票价格高低有关）其 代表性观点有：
【CPA财管】 第9章长期筹资知识点总结
【CPA•财管】第9章长期筹资知识点总结第九章长期筹资【知识点1］长期债务筹资1.长期借款筹资优点：筹资速度快、借款弹性好。
缺点：筹资金额有限、限制条件多。
2.长期债券筹资【知识点2］普通股融资优缺点【知识点3］普通股股票首次发行1.发行方式Q）按发行对象分：公开发行（范围广、对象多、易募足，流通好、变现强，提高影响力。
手续复杂、成本高）、非公开发行（灵活、成本低。
范围小、变现差）。
（2）按是否有中介协助分：直接发行（控制发行过程，节省费用。
时间长，承担全部风险，需较高知名度、信誉、实力）、间接发行（包销+代销（代销期满，销售未到达70%,发行失败））。
（3）按能否带来现款分：有偿增资发行、无偿增资发行、搭配增资发行。
2.发行定价可以溢价、也可折价发行。
股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
按照我国公司法的规定，股票发行价格不得低于票面金额，即不得折价发行。
①公开增发股票的发行价格，应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价：②非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%β【知识点4］股权再融资1.两种股权再融资方法Q）配股（2）增发（经济法上的狭义增发）2.股权再融资对企业的影响【知识点5］混合筹资1.优先股筹资公开发行，只能是上市公司；非公开发行，只能是上市公司或非上市公众公司。
(1)发行条件及相关规定(2)交易转让及登记结算：①优先股发行后可申请上市交易或转让，不设限售期;②发行后转让，还是要遵守与发行一致的标准，非公开转让后，投资者≤200人，防止发行后变相公开，规避监管要求。
(3)优先股资本成本(4)特点2 .永续债筹资(2023新增)(1)发行条件：发行债券的一般条件+信用评级和债项评级AA+β(2)资本成本：普通债券<永续债<普通股。
(3)特点3.附认股权证债券筹资(分离交易可转换债券)(1)认股权证的特征①认股权证与看涨期权②认股权证的用途：弥补稀释、用于奖励、作为筹资工具(吸引投资方以低利率购买长期债券)。
财务管理课件第九章 利润分配
5.股票回购的方式
市场回购 要约回购 协议回购
4.代理理论
公司分配现金股利可以有效地降低代理成本， 提高公司价值
二、利润分配程序与股利支付方式
（一）利润分配原则
依法分配原则 资本保全原则 充分保护债权人利益原则 兼顾多方利益原则
（二）利润分配顺序
用税前利润弥补亏损 缴纳企业所得税 税后净利弥补亏损 依法提取法定盈余公积 向股东、投资者分配股利
3.股东因素
稳定的收入和避税 控制权稀释
4.其他因素
债务合同约束 通货膨胀
四、股票分割、股票回购
（一）股票分割
1.股票分割的概念
股票分割又称拆股或股票拆细，是公司管理当 局将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的 股票的行为。
2.股票分割的作用
股票分割可以促进股票的流通和交易 有助于提高投资者对公司的信心 股票分割降低股票价格，可以促进新股的发行 有助于公司并购政策的实施
第九章 利润分配
利润分配理论 股利分配程序和股利支付方式 股利政策选择 股票分割、股票回购
一、利润分配理论
（一）股利无关理论认为
公司股利政策不会对公司价值产生任何影响， 又称为MM理论，是完美资本市场理论，包括四 个方面的内容 第一、资本市场具有强式效率性 第二、证劵交易瞬间完成，没有筹资费用 第三、不存在个人和公司所得税 第四、投资决策与股利决策是彼此独立的
3.股票分割与股票股利比较
项目 会计处理 财务影响
资本结构 使用情况
股票股利
股票分割
借：利润分配——未分配利润 贷:股本 资本公积
1、资产、负债和股东权益总额 1、资产、负债和股东权益
第9章 利润分配管理 《公司理财实务》PPT课件
分析提示：
按照目标资本结构的要求，公司投资方案所需的权益 资本数额为：
=2 500×60%=1 500（万元）
按照剩余股利政策的要求，该公司20×8年度可以向 投资者发放的股利数额为：
=4 000－1 500=2 500（万元）
假设该公司当年流通在外的普通股为50 000万股，则 每股股利为：
4.分配与积累并重原则
企业的利润分配必须坚持分配与积累并重的原则。
分配可以满足投资者当前的利益需求； 积累不仅为企业扩大再生产筹措了资金，也增强了企业抗
风险的能力，有利于保障投资者的长远利益。
5.投资与收益对等原则
企业进行利润分配应当遵循收益大小与投资比例相适 应的原则。
企业在向投资者分配收益时，应本着平等一致的原则， 按照投资者投入资本的比例来进行分配，不允许发生 任何一方多占多分的现象。
只有在确信公司未来的盈利增长不会发生逆转时，公司才 会宣布实施固定或稳定增长的股利政策。
在固定或稳定增长的股利政策下，首先确定的是股利分配 额，而且该分配额一般不随资金需求的波动而波动。
1.固定或稳定增长股利政策主要优点
（1）固定或稳定增长的股利政策可以传递给股票市 场和投资者一个公司经营状况稳定、管理层对未来充 满信心的信号。
林中的鸟一样不一定能抓得到 手中的鸟飞不掉，“二鸟在林，不如一鸟在手”。
（2）信号传递理论。
信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可 以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的 信息。
（3）所得税差异理论。
在许多国家的税法中，长期资本利得所得税税率要低 于普通所得税税率。
因为股利税率比资本利得的税率高，投资者自然喜欢公司 少支付股利而将较多的收益保存下来以作为再投资用，以 期提高股票价格，把股利转化为资本利得。
九课利润分配管理
剩余股利支付的基本步骤：
①确定最佳资本结构（即权益性资本和债 务性资本的比例）；
②确定最佳资本结构下所需的权益性资本 数额；
③最大限度地使用累积在企业的未分配利 润满足投资方案所需的权益性资本数额；
④如果未分配利润留有剩余，再作为股利 发放给股东。
【例】设某公司某年度提取各种公积金后的净利润为600 万
1）如果企业留存较多利润用于投资，则导致 股票价格上升，此时股利虽低，但需要现金的股 东完全可以靠出售股票来套现。股东对股利和资 本利得并无偏好。
2）企业盈利在股利和留存利润之间的分配比 例并不会对企业价值产生影响。
MM理论建立在一系列严格假设基础上： 第一、资本市场是一个完美资本市场。该市
（一）被没收的财务损失，支付各种税收滞纳金和罚款 因违反法律法规而被没收的财务损失，因违反税收征
管法规而被税务部门处以滞纳金和罚款，只能由企业的税 后利润承担，而不能在税前列支。 （二）弥补以前年度亏损 （三）计提法定盈余公积
法定公积金有专门的用途，包括以下用途： （1）弥补亏损。 （2）扩大公司生产经营。 （3）增加公司注册资本。 （四）计提公益金 （五）计提任意盈余公积 （六）向投资者分配利润
一、确定股利政策时应考虑的因素
（一）企业外部因素
1.法律因素
为保护债权人和股东利益，法律对股利分 配有一系列限制性规定：
①资本保全限制
股利发放不能侵蚀资本，而要建立在资本保 全基础上。公司法规定，企业不能用股本和溢 价缴入股本发放股利，以维持企业资本的完整 性，其目的在于保护企业完整的产权基础，保 障债权人的合法利益，维持正常的市场秩序。
③偿债能力限制
股份公司分配现金股利而影响公司偿债能力 和正常经营时，发放的股利数额要受到限制。
财务管理学9：利润分配
第一节 利润分配概述 第二节 股利分配的程序及形式 第三节 利润分配政策 第四节 股票分割与股票回购
第一节 利润分配概述
一、 利润分配的含义与原则 二、利润分配的内容 三、 利润分配的顺序
一、利润分配的含义与原则
• （一）含义与构成
– 定义：企业对一定时期内的生产要素所带来的利益总额在企 业内外各利益主体之间分割的过程。
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• 2.对公司来讲
• (1)发放股票股利不需要向股东支付现金， 可以为再投资提 供成本较低的资金。
• (2)发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，既有利于促 进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投资者成为公司 股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制。
• (3)股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息， 从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股票价格。
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（三）股东因素
在保护股东利益前提下进行利润分配
• 控制权问题……多付股利少盈余，则发行新股会稀释控制权 • 稳定收入问题……股利稳定，多分少留 • 逃避税收问题……高收入股东 • 投资机会 ……要求发放股利，以获取更大的收益
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（四）债务契约与通货膨胀
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四、股利分配政策类型及选择
1．剩余股利政策（P278） – 含义：是将企业的盈余首先用于保证在一定目标资本结构下
的可接受项目的资金需要，在满足了可接受项目的资金需要 之后的剩余盈余再作为股利分配给股东。
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股权融资合作伙伴协议及利润分配
股权融资合作伙伴协议及利润分配一、引言二、协议主体三、股权融资事项1. 股权认购甲方同意，乙方将以一定数额购买甲方公司的股权。
具体购买金额和股权比例将由双方共同商定，并在本协议签署后尽快完成股权转让手续。
2. 资金使用乙方提供的资金将用于甲方公司的日常经营需要、产品研发、市场推广等方面，以推动公司的发展壮大。
甲方将按照合理的财务计划合理使用乙方提供的资金。
3. 共同监督甲方和乙方将共同监督资金的使用情况，并定期进行沟通和碰头会议，以了解公司的经营状况和投资进展。
双方将保持高度的透明度和沟通。
四、利润分配1. 利润分配方式甲方和乙方将按照其持有的股权比例进行利润分配。
具体而言，利润将根据甲方的出资额和乙方的购买金额来确定。
2. 利润分配比例甲方和乙方的股权比例将决定其在利润分配中的比例。
例如，若甲方出资总额为100万元，乙方购买金额为50万元，那么甲方和乙方在利润分配中的比例将分别为21。
3. 利润分配方式利润分配可以采用现金分红或再投资的方式进行。
具体分配方式将由双方协商确定，并在合作伙伴协议签署后写入相关章程。
五、出资退出1. 出资回报甲方同意，在一定期限内，如公司盈利或产生收益，乙方将优先享受出资回报。
2. 退出途径乙方可以选择不同的退出途径，包括股票转让、公司并购或上市。
双方同意，在退出过程中，应遵循合法、合规的程序，以确保双方的权益和合作的顺利进行。
六、保密义务双方同意在签署本协议后，对与本合作有关的商业机密、技术信息、财务数据等保守秘密，并严禁对外泄露，除非经过双方协商一致或依法要求披露。
七、争议解决本协议的履行和解释受中国法律的约束。
对于本协议的争议，双方应通过友好协商的方式解决。
若协商未果，任何一方可将争议提交至中国仲裁委员会进行仲裁，仲裁结果为终局裁决。
八、其他条款本协议自双方签署之日起生效，有效期为（具体有效期由双方商定）。
在有效期内，任何一方不得随意解除本协议。
双方如果有重大变故或需要解除合作关系，应提前60天书面通知对方。
第九章利润分配PPT课件
弥补以前年度亏损
利润分配程序：
提取法定盈余公积
支付优先股股利 提取任意盈余公
支付普通股股利股利
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注 意
一般企业当年无利润时不得向投资者分配利润。 在公司当年无利润但用盈余公积弥补亏
损后，经股东大会特别决议，可按照不超过股票面值6%的比率用盈余公积向 股东分配股利。不过留存的法定盈余公积不得低于注册资本的25%。
• 2、避税考虑：股利收入的税率高于资本利得税率，低股利政策 会使股东获得更多纳税上的好处
• 3、稳定收入考虑：靠股利度日的股东要求支付稳定的股利，认 为资本利得具有不确定性的股东会倾向于多分配股利
• 4、规避风险考虑：留存收益的再投资报酬低于股东将股利收入 投资的报酬，则股东倾向于多发股利
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元） 可用于2005年投资的留存收益＝900－550＝350（万元） 2005年投资需要额外筹集的资金额＝700－350＝350（万元） （4）在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利支付率政
策： 该公司的股利支付率＝550/1000×100％＝55％ 2004年度应分配的现金股利＝55％×900＝495（万元） （5）因为公司只能从内部筹资，所以05年的投资需要从04年
应的原则。
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二、确定利润分配政策应考虑的因 素
• （一）法律因素
• 1、资本保全约束支付股利不能减少资本,目的在于防止企业任
意减少资本结构中的所有者权益的比重,以保护债权人的利益
• 2、资本积累约束按比例和基数提取各种公积 金，贯彻“无利不分”的原则
• 3、偿债能力约束要考虑对偿债能力的影响 • 4、超额累积利润约束防止股东避税
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财务管理第09章收益及其分配
❖股票股利对公司的意义
1、节约现金流出，留存大量现金，便于进行再投 资，有利于公司长期发展。
2、在盈余和现金股利不变的情况下，发放股票股 利可以降低股票价格，从而吸引更多的投资者。
3、发放股票股利往往会向社会传递公司将会继续 发展的信息，从而提高投资者对公司的信心，在 一定程度上稳定股利 （股票股利和股票分割中作详细介绍）
三、股票股利和股票分割
（一）股票股利 是公司以增发的股票作为股利的支付方式。
实质：公司股利的再投资。
❖ 股票股利对股东的意义
1、事实上，有时公司发放股票股利后，其股价 不构成比例下降或是不会引起股价立即变化，这 使得股东得到股票价值相对上升的好处。 2、发放股票股利通常是成长中的公司所为，因 此投资者往往会认为发放股票股利预示着公司利 润将大幅度增长，足以抵消增发股票所带来的消 极影响。 3、股东在需要现金时，还可以将分得的股票出 售，享受节税的好处。
一、股利支付程序
（一）股利宣告日
公司董事会按股利发放的周期举行董事会会议，决定 股利分配的预方案，交由股东大会讨论通过后，由董 事会将股利支付情况正式予以公告的日期
（二）股权登记日
有权领取本期股利的股东资格等级截止日期。
（三）除息日(除权日）
股利与股票市价相分离的日期，凡是在除息日或以后 买入股票的投资者（股东）都不能获得股利。
（1）支付优先股股利 （2）提取任意盈余公积金 （3）支付普通股股利
第二节 股利政策的影响因素及其 类型
一、影响股利政策的因素 二、股利政策类型
一、影响股利政策的因素
（一）法律因素 1、防止资本侵蚀的规定 2、资本积累的规定 3、无力偿付债务的规定 4、超积累限制 （二）股东因素 1、税负公司 2、股东的投资机会 3、保证控制权
财务管理学：中国视角课件-权益融资与利润分配
公开增发除满足前述普通股公开发行的基本条件外，还应当符合下列条件： 1 ） 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前 的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； 2 ） 除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予 他人款项、委托理财等财务性投资的情形。； 3）发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。
国家投资
法人投资
个人投资
外商投资
5.1 权益融资
• 吸收直接投资
现金投资
实物资产投资
出资方式
无形资产投资
➢ 确定吸收直接投资的金额 ➢ 确定投资各方的出资比例和方式 ➢ 签署投资协议 ➢ 执行投资协议
5.1 权益融资
• 吸收直接投资
优点
✓ 所获资金属于权益资本，能够增强 企业的资本力量，有助于提高企业 未来的负债能力
Ａ公司管理层提出了以下两个建议方案：（1）将净利润全部留存于企业，不进行股 权再融资；（2）将净利润中的一半留存于企业，另一半作为现金股利分配给股东，同时 发行新股募集权益资本10亿元。
思考与讨论
➢ 如果您是A公司的董事，你会选择哪个方案？为什么？
权益融资与利润分配
5.1 权益融资 5.2 利润分配
财务管理学
中国视角
◎ 管理导问◎
假设Ａ公司2021年12月31日顺利完成股票首次公开发行，资产总额为100亿 元，资 产负债率是50％，且 Ａ公司中长期财务规划将资产负债率的上限值设置为60％。假设 Ａ 公司2022年度新增负债融资25亿元，从而年末资产负债率达到了60％。若Ａ公司2023年 计划新增融资50亿元，为了使2023年年末的资产负债率不超过60％，新增融资中负债融 资就不能超过30亿元，权益融资则不能少于20亿元，而Ａ公司2022年实现的净利润恰 • 1.股票及其种类
九章收益分配决策ppt课件
1）公司股利支付的频繁变化，会导致股价的较大波动。 2）使公司财务缺乏弹性，不能根据公司的成长和投资来合
理安排股利支付； 3）支付现金股利时，公司利润多，不一定能支付较多现金
股利。
适用：稳定发展的企业和财务状况稳定的企业。
（三）正常股利加额外股利政策
公司每年按一个固定数额向股东支付正常股利， 当公司盈利有较大幅度增加时，再向股东临时发 放额外股利，是前两种方式的拆哀。
股票分割（续）
股票分割的意义：
1）降低股票的市场价格； 2）增强股票的市场交易性； 3）可能增加公司股东的数目； 4）通常股票分割发出公司稳定成长的信号
股票分割的实质：
公司权益总额并没有增加，老股东的控 股比例，拥有的资产数目及权益，分红 都并没有发生改变，但股票数目增加， 具有潜在的资本增殖能力。
股票回购的方式： 1）市场收购； 2）招标回购； 3）协商回购。
六、股利的支付程序
1.公告日 2.股权登记日 3.除息日 4.股利发放日
某公司2008年12月19日召开股东大会通过了 董事会提出的本年度股利分配方案，并于22日 由公司董事会对外公告，宣告该公司将于2009 年2月10日向2009年1月14日登记在册的所有 股东按照每10股派现1.5元的股利。
2)、通货膨胀因素:
通货膨胀时会带来购买力水平下降，固定资产重置资 金不足，此时企业往往采取偏紧的收益分配政策。
五、股利分配的种类
股利：通常来源于公司的税后利润，是股东获取报酬的来源 之一。
1、现金股利；(1)企业现金流出;(2) 股东需要交个人所得税. 2、股票股利； I. 不引起资产的流出或负债的增加，只是股东收益内部的
收益之间，投资者更倾向于前者。因为股利是现 实的有把握的收益，而股票价格的上升与下降具 有较大不确定性，与股利收入相比风险更大. 3.Ross的信息传播理论 观点：股利分配政策传递给投资者关于公司收益情 况的信息，这一信息自然会反映在股票的价格上 ，因此，股利政策与股票价格是相关的。
范本合资企业中的融资和利润分配约定
范本合资企业中的融资和利润分配约定合资企业形式是一种国际经济合作方式，旨在发挥各方优势，实现共同经济利益。
融资和利润分配约定则是共同经济利益实现的关键环节。
本文将就范本合资企业中的融资和利润分配约定展开阐述。
一、融资约定1.1 合资企业的注册资本范本合资企业应设立注册资本，以保证企业正常运作。
各合资方应根据其所占股份比例，按比例缴纳注册资本。
注册资本可以以货币形式、实物形式或其他形式缴纳，并应通过书面形式记录，以备后续参考。
1.2 融资来源合资企业的融资可以来自合资方的资金注入、银行贷款、股权融资等多种形式。
融资金额、方式和时间应由合资方共同商定，并在融资合同中具体约定。
1.3 融资责任每个合资方在合资企业中有责任按照约定的比例共同承担融资义务，包括向企业提供必要的资金和资产支持。
合资方有义务确保其在约定期限内按时提供资金，并承担由此产生的相关责任。
1.4 银行贷款及担保如有必要，合资企业可通过银行贷款来满足其融资需求。
银行贷款的额度、期限和利率等关键条款应在融资合同中明确约定。
同时，合资方也可提供相应的担保措施，以提高贷款的可得性和利率的优惠性。
二、利润分配约定2.1 利润分配比例合资企业的利润分配比例应按照各合资方在企业中的股份比例分配。
例如，若合资方A占股50%，合资方B占股50%，则合资企业的利润应按照1:1比例分配。
2.2 分红政策合资企业的分红政策可根据实际情况和经营发展需求进行调整。
分红政策应明确约定分红的时间、方式和分红比例，并在合资协议中进行详细记录，以避免后续争议。
2.3 盈余留存合资企业亦可将一定比例的利润留存于企业内部，用于企业的再投资或未来发展需要。
留存盈余的比例和用途应由合资方共同商定，并于年度报告中向合资方披露。
2.4 利润分配纠纷解决如在利润分配过程中发生纠纷，各合资方应通过友好协商加以解决。
如协商无果，应依据合资协议中约定的争议解决方式进行处理，包括但不限于仲裁或司法诉讼。
股权融资合作协议与盈利分配安排
股权融资合作协议与盈利分配安排1. 引言2. 参与方3. 股权融资投资者同意向公司提供股权融资，投资金额为 X 元，对应获得公司的 % 股权。
股权融资款项将于协议生效后的三个工作日内转入公司指定的银行账户。
公司须保证所提供的银行账户信息真实有效，并及时告知投资者。
公司在接受股权融资后，应及时向投资者提供相应的凭证，包括股权转让协议、股东会决议等。
投资者对所出资款项享有权益的确权，同时公司也应确保该股权未被其他机构或个人限制、侵权或质押。
4. 盈利分配公司盈利分配的原则是以股权比例分配利润。
即按照投资者所持股权占公司总股权的比例分配利润。
每个财务年度结束后，公司应对已实现的盈利进行核算，确定可分配利润的金额。
公司应在财务年度结束后的 60 个工作日内将可分配利润以现金方式支付给投资者。
支付比例将根据投资者所持股权比例进行调整。
投资者有权随时查询和审核公司的财务状况和盈利情况。
公司在收到投资者的查询和审核要求后，应及时提供相应的财务报表和凭证。
5. 退出机制投资者有权在协议规定的期限之后选择退出，公司应在投资者退出时按照约定的回购价格回购投资者所持股权。
投资者退出时，公司应按退出价格支付给投资者相应的退出款项，退出款项应在 30 个工作日内支付完成。
公司有权在拥有足够资金的情况下提前回购投资者股权，但应提前 30 天书面通知投资者，并支付相应的回购款项。
若公司在约定的期限内未能履行回购义务，投资者有权向相关法院提起诉讼，维护自己的权益。
6. 其他条款除非双方达成书面协议，否则不允许股权在未经投资者书面同意的情况下转让给第三方。
双方协商一致可以对本协议进行变更。
所有变更须以书面形式进行，并由双方签字确认。
本协议一经签署即生效，有效期为 X 年。
若期满双方无意延长协议期限，协议自动终止。
本协议的任何争议应通过友好协商解决，协商不成的，任何一方可向所在地法院提起诉讼。
7. 签署本协议由投资者和公司共同签署，每一方均保留一份原件作为备案。
财务管理课件-田钊平 9利润分配
式。 对公司的作用： (1)无须动用现金而分配公司的盈余 (2)可降低每股价格 (3)向社会传递公司将会拓展业务的信息 (4)发放股票股利的费用比发放现金股利的费用大，
会增加公司的负担。
对股东的作用： (1)能获得更多的现金 (2)能获得股价相对上升的好处 (3)能获得纳税上的好处
第九章 利润分配管理
通过本章的学习，掌握利润分配的项目 和顺序、股利分配政策；理解股票股利、股 票分割的含义及其作用；了解股利支付的程 序及方式、影响股利政策的主要因素。
9.1 利润分配的内容
9.1.1 利润分配的项目 1.盈余公积金：法定盈余公积金、任意盈
余公积金 2.股利（向投资者分配的利润）
3.股东方面的因素 (1）股东利益的差异影响 (2）受投资机会的影响 (3）税收的影响 4.其他方面的因素 (1）债权人利益的保障 (2）通货膨胀
股利分配政策 1.剩余股利政策 操作步骤： (1）设定目标资本结构 (2）确定目标资本结构所需达到的股东权
益数额 (3）最大限度地利用保留盈余 (4）最后作为股利发放给股东
股票分割 股票分割是指将一面额较高的股票交换成数股面
额较低的股票的行为。 1.目的
通过增加股票股数降低每股市价，吸引更多的 投资者。 2、股东愿意接受股票分割的原因
股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比 例、持有股票的总价值均不变。在股票分割后每 股现金股利下降幅度小于股票分割幅度时，股东 还可多获得现金股利。
9.4利润分配管理案例
案例资料 案例分析 1.公司财务状况良好，有能力派发高额现金股利 2.公司现金宽裕，通过派发现金股利可以减少现金
闲置 3.通过派发现金股利，提高公司净资产收益率 案例启示 1.处于不同发展时期的企业适用不同的股利政策 2.股利信号的作用取决于它的性质而非变化方向 3.股利政策应保持长期稳定性
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财务费用 5000（1200000×5%÷12） 贷：银行存款 15000 （4）2014年9月1日，归还本金 借：短期借款 1200000 贷：银行存款 1200000
2．长期借款
长期借款是指商品流通企业向银行或其他金 融机构借入的、偿还期限在1年或一个营业周期以 上的借款。
例9-4 2011年12月31日，凌云公司经批准发行5年期一次还本、分期 付息的公司债券10 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利 率为年利率6%。假定债券发行时的市场利率为5%。
第9章 融资及利润分配
内容提要：商品流通企业融资途径主要有外部融资和内部融资，外部融资 包括负债融资和股权融资。利润分配主要有提取盈余公积、分配股利和弥 补亏损。本章主要介绍以下几方面内容：短期借款、长期借款、发行公司 债券等负债融资的会计处理；发行股票、资本公积转增资本、盈余公积转 增资本等权益融资的会计处理；提取盈余公积、分配股利等利润分配的会 计处理。
短期借款的会计处理包括如下内容。
（1）取得借款。商品流通企业根据借入的本金，借记“银 行存款”账户，贷记“短期借款”账户。
（2）借款利息。商品流通企业按照短期借款应计的利息金 额，借记“财务费用”账户，贷记“银行存款”等账户。
（3）归还借款。短期借款到期时，商品流通企业对偿付的 本金，借记“短期借款”账户；对同时偿付的利息，借记 “财务费用”账户；按偿付的本息之和贷记“银行存款” 等账户。
应付债券——利息调整 贷：应付债券——面值
处
671 000
10 000 000
理
贷：应付债券——面值
——利息调整
10 000 000
735 900
长期债券到期，支付债券本息时，会计处理如下： 借：应付债券（包括面值、应计利息明细账户）
应付利息 贷：银行存款 同时，把“应付债券——利息调整”账户中的余额转出去： 借：在建工程 贷：应付债券——利息调整（或作相反会计处理）
10 000 0007%（P/A，6%，10） 5 152 000
债券的发行现值 比较
10 000 000 0
9 329 000 671 000
10 735 900 735 900
2．公司债券发行的会计处理
商品流通企业发行的一般公司债券，无论是按面值发 行，还是溢价发行或折价发行，均按债券面值记入“应付 债券”账户的“面值”明细账户，实际收到的款项与面值 的差额，记入“利息调整”明细账户。发行债券时，按实 际收到的款项，借记“银行存款”、“库存现金”等账户； 按债券票面价值，贷记“应付债券——面值”账户；按实 际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付 债券——利息调整”账户。
假设金运公司发行债券时的市场利率分别为14%（即票面利率）、16%、 12%，债券面值的现值、各期利息的现值、债券发行的现值如表9-1所示。
表9-1
项目
按市场利率折算的债券面值的 现值 按市场利率折算的各期利息的 现值
各种发行情况下的价格
单位：元
按面值发行（i14%）
各种发行情况下的价格 折价发行（i16%）
商品流通企业发行的公司债券，一般要列明 的内容有债券面值、票面利率、付息日和到期日。
1．公司债券的发行价格
公司债券发行时的实际价格往往与面值不同，主要原因是债券发行时的 票面利率与市场利率不同所致。债券发行的实际价格是由将来应支付的利息 和债券面值按发行时的市场利率折算的现值决定的。
例9-2 2013年1月1日，金运公司发行公司债券每张票面值为1 000元，5年期， 每年付息两次，分别为6月30日和12月31日，票面利率为14%，共发行10 000张。
长期借款的会计处理包括借款本金的会计处 理、借款利息的会计处理、外币借款发生的外币 折合差额的会计处理等。
商品流通企业借入各种长期借款时，按实际 收到的款项，借记“银行存款”账户，贷记“长 期借款——本金”账户；按借贷双方至今的差额， 借记“长期借款——利息调整”账户。
9.1.2 发行公司债券
公司债券，是指商品流通企业发行的用于筹 集长期、大量资金的有价证券，它是举债企业承 诺在未来向债权人偿还债券本息的书面证明，具 有法律效力，可以在证券市场上自由转让。公司 发行债券首先应由股东大会通过，再经政府有关 部门批准，符合法定条件后，方可印制和发行。
9.1 负债融资的会计处理
9.2 权益融资的会计处理
9.3 利润分配的会计处理
9.1负债融资的会计处理
9.1.1 外部借款 1．短期借款
企业用来维持正常的生产经营所需的资金或 为抵偿项全力而向银行或其他金融机构等外单位 借入的、还款期限在一年或超过一年的一个经营 周期内的各种借款。
商品流通企业的短期借款主要有：经营周转 借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款、卖 方信贷、预购定金借款和专项储备借款等。
例9-1 2013年9月1日，华龙公司向银行借款120万元，借款期限为1年，借款利 率为5%，借款合同规定按照季度支付利息，假设不考虑2013年12月31日结 账的会计处理。
华龙公司的会计处理如下： （1）2013年9月1日，取得借款时 借：银行存款 1200000 贷：短期借款 1200000 （2）月末计提利息 借：财务费用 5000（1200000×5%÷12）
例9-3 承例9-2，分别说明各种情况下公司债券发行时的会计处理。
表9-2 各种发行情况下的会计处理
单位：元
按面值发行（i14%）
折价发行（i16%）
溢价发行（i12%）
借：银行存款10 000 000贷： 借：银行存款
借：银行存款
会 应付债券—计
10 000 000
溢价发行（i12%）
10 000 000（P/F，7%，10） 5 083 500
10 000 000（P/F，8%，10） 4 632 000
10 000 0007%（P/A，7%，10） 10 000 0007%（P/A，8%，
4 916 500
10） 4 697 000
10 000 000（P/F，6%，10） 5 583 900