C14044全球股指期权市场发展情况与制度设计 100分课后测试题

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

c14046 课后测验 100分

一、单项选择题1. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

A. 波动率套利B. 内在价值套利C. 溢价理论套利D. 相关性套利2. 下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（）。

A. 现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损B. 现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪C. 相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损D. 买入看涨期权不需要考虑时间因素3. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式B. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式4. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看空价差策略B. 看多价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略二、多项选择题5. 以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（）。

A. 带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益B. 带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移C. 带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线D. 带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险6. 以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（）。

A. 合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要B. 卖出开仓时最大盈利为权利金收入C. 卖出开仓的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入D. 与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务7. 以下买入看跌期权运用正确的有（）。

A. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了B. 当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权C. 当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益D. 当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益8. 以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（）。

期权开户考试考点及试题(含答案)

期权开户考试考点及试题（含答案）期权开户考试包括10道选择题（每题5分）和判断题20道（每题2.5分），90分及格，以下是《期权开户投资者适当性知识测试大纲》：（一）适当性制度（4个知识点）：开户条件、风险等级、投资者责任及经营责任；（二）基本概念（11个知识点）：期权概念、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、期权内在价值、期权时间价值、实值期权、虚值期权、平值期权、期权风险特点、期权价格影响因素；（三）基本策略（4个知识点）：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权；（四）合约规则（9个知识点）：交易代码、交易单位、合约标的、报价单位、涨跌停板幅度、最后交易日、行权价格、行权申请时间、做市商与询价；（五）业务风控（5 个知识点）：权利金与保证金、交易结算、了结方式、限仓规定、强平与履约超仓处置。

一、适当性制度1. 开户条件：（1）期货公司会员可以为符合下列标准的自然人客户开通期权交易权限：一是开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元;二是具备期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试；三是具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；四是具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；五是不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；六是交易所要求的其他条件。

（2）个人客户本人及一般单位客户的指定下单人应当参加测试，不得由他人替代。

（3）期货公司会员的客户开发人员不得兼任知识测试监督人员。

2. 风险等级（必考点）(1)经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类，由低至高分别为 C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5 类；二是期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级，分别为 R1、R2、R3、R4、R5 级。

(2) C1 类投资者（含风险承受能力最低类别）可购买或接受 R1 风险等级的产品或服务；C2 类投资者可购买或接受 R1、R2 风险等级的产品或服务；C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3 风险等级的产品或服务；C4 类投资者可购买或接受 R1、R2、R3、R4 风险等级的产品或服务；C5 类投资者可购买或接受 R1、R2、R3、R4、R5 风险等级的产品或服务。

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权)2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月)4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15—9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57—15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0。

0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF)11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值)期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金)13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资(可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是(期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是(履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同)19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票,他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0。

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

证券后续培训试题

一、单项选择题1. 由于现货市场和衍生品市场在多方面存在较大的差异，衍生品信息系统的建设也存在差异。

与现货信息系统相比，下列信息系统中属于衍生品特有的是（）。

A. 风控管理系统B. 结算系统C. 账户管理系统D. 做市商系统您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 期货公司一般部署（）套主席系统，负责公司大部分客户的交易、所有客户的结算和风控。

A. 1B. 2C. 3D. 4您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3. 在股票期权系统中下列属于日终风险控制模块的有（）。

A. 参数管理模块B. 担保品管理模块C. 报表管理模块D. 违约管理模块您的答案：B,A,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 下列系统属于期货公司内部核心系统的是（）。

A. 交易系统B. 行情系统C. 结算系统D. 风控系统您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 股票期权系统实现的业务功能包括（）等。

A. 账户管理B. 资金管理C. 交易管理D. 三级清算E. 风险控制您的答案：B,A,E,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 对于一般的证券公司，在股票期权系统的建设架构中，需要新建的系统包括（）。

A. 订单系统B. 账户系统C. 做市商系统D. 集中交易系统您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 为了达到最快的交易速度，期货公司一般将交易系统部署在交易所托管机房内。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 在进行期货交易时，普通投资者可通过网上交易方式进行期货交易，机构客户可通过专线方式连入期货公司进行交易。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 考虑到交易的便捷性，各期货交易所均允许客户交易系统跳过期货公司柜台直接接入交易所。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 广义的“金融衍生品”是指利率、汇率、权益、信用等基础性金融工具的衍生品，与商品衍生品相对。

期权考试样题及答案

期权考试样题及答案第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i.期权合约的买方可以收取权利金ii.期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii.期权合约的买方所面对的风险是无限的iv.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。

A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价某合约单位B．期权的权利金某合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123D.工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123D.工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01B.0.1C.0.001D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张B.6张C.2张D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

C14046股指期权基础交易策略(测试题库)_100分

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

2024年度精选期货与期权题库及答案

期货交易所
负责提供交易场所、设施及相关服务，制定并实施业务规则，对市场参与者进行自律管理。
期货业协会
负责行业自律管理，制定行业标准和业务规范，推动行业诚信建设和创新发展。
25
从业人员资格要求和行为规范
从业人员资格要求
通过期货从业人员资格考试，取得相应资格证书。
从业人员行为规范
遵守法律法规和职业道德规范，勤勉尽责，保护投资者合法权益。
2024/3/24
21
保持良好心态，避免过度交易
保持冷静
在交易中保持冷静和理性，不被市场情绪左右，避免冲动交易。
学会等待
耐心等待良好的交易机会出现，不盲目追求交易次数和频率。
2024/3/24
控制情绪
把交易当作一项事业来经营，保持平和的心态，不被短期波动所影响。
22
05
法律法规与监管政策解读
2024/3/24
9
技术分析方法
01
02
03
趋势线分析
通过绘制趋势线，判断市场趋势的走向，以及趋势的强弱和可能发生的转折。
2024/3/24
形态分析
识别各种价格形态，如头肩顶、双底等，预测未来价格的变动方向和幅度。
量价关系分析
结合成交量和持仓量的变化，判断市场主力的意图和未来价格的动向。
32
感谢您的观看
THANKS
2024/3/24
33
2024/3/24
23
国内外相关法律法规概述
国内期货与期权相关法律法规
《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等。
国际期货A）主协议等。
2024/3/24
24
监管机构及其职责

C14046股指期权基础交易策略(测试题库)_100分

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

股指期货知识测试试题及解答1

股指期货知识测试试题及解答1股指期货知识测试试题及解答〔第1期〕一、判断题1.沪深300股指期货采用T+0交易方式.〔〕答案：对.解释：期货交易实行的是T+0交易,这与股票市场目前实行的T+1交易不同.2.IF1005合约表示的是2022年5月到期的沪深300股指期货合约.〔〕答案：对.解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码.1005前两位数字10表示合约年份,后两位数字05表示合约到期月份.同样IF1102合约表示的那么是2022年2月到期的沪深300股指期货合约.3.沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点.〔〕答案：错.解释：沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点,合约交易报价指数点为0.2点的整数倍.4.投资者持有莫股指期货合约,可以在该合约到期前平仓,也可以选择持有到期进行交割.〔〕答案：对.解释：投资者可以在合约到期前平仓,也可以一直持有合约到到期日,参与现金交割.股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约.5.股指期货价格与所对应的标的指数走势无关.〔〕答案：错.解释：股指期货的价格与所对应的标的指数走势是高度相关的.股指期货价格是对标的指数未来莫一时间的价格发现.6.沪深300指数成份股由沪深两市300只股票组成.〔〕答案：对. 解释：根据规模、流动性等指标,沪深300指数从沪深两市选取300只A股股票作为成份股.7.市价指令不能成交的局部继续有效.〔〕答案：错.解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,市价指令的未成交局部自动撤销.市价指令是指不限定价格的、根据当时市场上可执行的最优报价成交的指令.8.股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中央网站来查询每日的结算账单.〔〕答案：对.解释：通过中国期货保证金监控中央网站的投资者查询服务系统,可以查询交易结算报告等信息.9.股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金.〔〕答案：对.解释：由于采取保证金交易制度,股指期货交易的损失有可能超过投资者的全部初始保证金.10.期货公司可以接受投资者的全权委托.〔〕答案：错.解释：期货公司及其工作人员不得接受客户的全权委托,客户也不得要求期货公司或其工作人员以全权委托的方式进行期货交易.二、单项选择题1.沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为〔〕手A.50B.100C.200答案：B.解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,限价指令每次最大下单数量为100手.2.在沪深300股指期货合约到期交割时,根据〔〕计算双方的盈亏金额.A、当日收盘价B、交割结算价C、当日结算价答案：B解释：?中国金融期货交易所结算细那么?规定,股指期货合约采用现金交割方式.股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约.3.2022年6月3日〔周四〕,中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有〔〕.A、IF1006IF1007IF1008IF1009B、IF1006IF1007IF1009IF1012C、IF1006IF1009IF1012IF1103答案：B.解释：沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月.季月是指3月、6月、9月、12月.此题中IF1006是当月合约,IF1007是下月合约,IF1009、IF1012是随后的两个季月合约.4.股指期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大,损失也可能〔〕.A、不变B、成倍缩小C、成倍放大答案：C.解释：股指期货采用保证金交易,决定了收益与损失都会成倍的放大.5.自然人投资者开户参与股指期货交易,应由〔〕签署开户文件.A、投资者本人或其居间人B、投资者本人或其授权人C、投资者本人答案：C解释：中国证监会?期货市场客户开户治理规定?规定,个人客户应当本人亲自办理开户手续,签署开户资料,不得委托代理人代为办理开户手续.6.沪深300股指期货合约到期时只能进行〔〕.A、现金交割B、实物交割C、现金或实物交割答案：A解释：?中国金融期货交易所结算细那么?规定,股指期货合约采用现金交割方式.7.参与股指期货交易的投资者要与〔〕签订期货经纪合同,可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续.A、期货公司B、证券公司C、中国金融期货交易所答案：A解释：根据中国证监会的有关规定,参与股指期货交易的投资者要与期货公司签订期货经纪合同,可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续8.假设沪深300股指期货莫个合约报价为3000点,那么1手合约的价值为〔〕万元.A、9B、90C、75答案：B解释：沪深300股指期货合约乘数为每点300元,那么3000点乘以300元,即90万元就是对应的1手合约价值.9.莫投资者买入开仓IF1003合约10手后,于次日卖由平仓该合约4手,该投资者对IF1003合约的才I仓为〔〕.A、4手B、6手C、14手答案：B解释：10手-4手=6手10.沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为〔〕.A、9:15-11:30〔第一节〕,13:00-15:00〔第二节〕B、9:30-11:30〔第一节〕,13:00-15:00〔第二节〕C、9:15-11:30〔第一节〕,13:00-15:15〔第二节〕答案：C解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9:15-11:30〔第一节〕和13:00-15:15〔第二节〕,最后交易日交易时间为9:15-11:30〔第一节〕和13:00-15:00〔第二节〕.11.以下关于市价指令,说法正确的选项是〔〕.A、市价指令只能和限价指令撮合成交B、集合竞价接受市价指令C、市价指令相互之间可以撮合成交答案：A解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,市价指令只能和限价指令撮合成交.集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报.12.沪深300股指期货的当日结算价是指莫一期货合约的〔〕.A、全天成交价格根据成交量的加权平均价B、收盘价C、最后一小时成交价格根据成交量的加权平均价答案：C解释：?中国金融期货交易所结算细那么?规定,当日结算价是指莫一期货合约最后一小时成交价格根据成交量的加权平均价.13.莫投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓,在2900点卖由平仓,如果不考虑手续费,该笔交易的亏损为〔〕.A、30000元B、10000元C、3000元答案：A解释：沪深300股指期货合约乘数为每点300元,〔3000-2900〕*300=30000元14.股指期货投资者交易保证金缺乏,且未在规定时间内补足的,其局部或全部持仓将被〔〕.A、强制减仓B、强行平仓C、协议平仓答案：B解释：?期货交易治理条例?规定,客户保证金缺乏时,应当及时追加保证金或者自行平仓.客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,期货公司应当将该客户的合约强行平仓.15.股指期货合约的标准化是指除〔〕外的所有要素都是统一规定的.A、价格B、合约乘数C、报价单位答案：A解释：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来莫一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约.除价格外,所有要素都是统一规定的.16.期货公司应当在〔〕向投资者揭示期货交易风险.A、投资者开户前B、投资者开户后C、交易亏损时答案：A解释：?期货交易治理条例?规定,期货公司接受客户委托为其进行期货交易,应当事先向客户由示风险说明书,经客户签字确认后,与客户签订书面合同. 17.沪深300股指期货合约到期日为〔〕.A、合约到期月份的第三个周五B、合约到期月份的第三个周一C、合约到期月份的月末答案：A 解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五,最后交易日即为交割日.最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日和交割日.18.担忧股市下跌,可〔〕进行套期保值.A、卖由股指期货合约B、买入股指期货合约C、平仓股指期货合约答案：A解释：投资者可以通过卖由套期保值来对冲股市下跌的风险.19.建立多头持仓应该下达〔〕指令.A、买入开仓B、买入平仓C、卖由开仓答案：A解释：投资者参与股指期货交易时,一定要注意开仓还是平仓,是买入还是卖生,是做多还是做空.20.涨跌停板一般是以合约上一交易日的〔〕为基准确定的.A、收盘价B、开盘价C、结算价.答案：C解释：?中国金融期货交易所交易细那么?规定,沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度,为上一交易日结算价的土10%o。

2023年个股期权业务考试汇总题库

个股期权知识测试题库-基础知识部分使用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。

2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。

同时，相关考卷应当留存备查。

3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。

单项选择题1. 1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A. CBOTB. CMEC. CBOED.LME2. (A)是最早出现的场内期权合约。

A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是()。

A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. ()是亚洲最活跃的股票期权市场。

A. 香港B. 澳大利亚C. 日本D. 韩国5. 期权交易，是()的买卖。

A. 标的资产B. 权利C. 权力D. 义务6. 期权，也称为选择权，期权()拥有选择权。

A. 卖方B. 买方C. 不拟定D. 卖方与买方商议拟定7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。

A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是()。

A. 权利不对等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权，也称为选择权。

当期权买方选择行权时，卖方()。

A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不拟定10. 下列关于期权的描述，不对的的是()。

A. 期权是一种能在未来某特定期间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权，就具有()。

期权基础知识与分类题库100道及答案解析

期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种资产的权利的合约。

A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案：A解析：期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。

2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案：B解析：权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

3. 下列关于期权的说法，错误的是（）。

A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案：C解析：期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。

4. 按照期权买方执行期权的时限划分，期权可以分为（）。

A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按照期权买方执行期权的时限划分，期权分为欧式期权和美式期权。

5. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案：A解析：欧式期权只能在期权到期日行权。

6. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案：B解析：美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。

7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

9. 对于看涨期权的买方来说，其最大损失为（）。

A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权买方最大损失为支付的权利金。

C14042期权进阶知识(一)100分

一、单项选择题1. 无收益资产的欧式看跌期权价格曲线图中，在看跌期权平价点的右侧，期权内在价值和时间价值表现为如下特征（）。

A. 内在价值等于0，时间价值大于0B. 内在价值等于0，时间价值小于0C. 内在价值大于0，时间价值小于0D. 内在价值大于0，时间价值大于02. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看跌期权，则此看跌期权的内在价值大约为（）点。

A. 0B. 2000C. 2200D. 2003. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A. 深度实值期权B. 虚值期权C. 实值期权D. 平值期权二、多项选择题4. 关于期权的时间价值，下列说法正确的是（）。

A. 时间价值是期权尚未到期时标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值B. 时间价值也可叫做“波动的价值”C. 期权的时间价值源于期权多头权利义务不对称的特性D. 在合理定价的情况下，在期权平价点时间价值最大5. 下列因素中，与欧式看涨期权价格呈负相关关系的是（）。

A. 期权执行价格B. 标的资产波动率C. 期权到期前标的资产支付的红利D. 标的资产价格三、判断题6. 欧式看涨期权的价格与标的资产价格呈正向变动的关系。

（）正确错误7. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。

（）正确错误8. 对于期权交易的中期权合约的买方，其权利和义务是对称的。

（）正确错误9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。

（）正确错误10. 对于看涨期权而言，如果执行价格低于标的资产目前的市场价格，则该期权的内在价值为负数。

（）正确错误100分一、单项选择题1. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

A. 2200B. 0C. 200D. 20002. 期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）。

C14046股指期权基础交易策略(测试题库)_100分

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

C14044全球股指期权市场发展情况与制度设计 100分课后测试题

一、单项选择题1. 1973年（）推出股票期权后，场内期权市场快速发展，全球多个国家和地区的交易所陆续推出了不同的期权品种。

A. 芝加哥期权交易所B. 美国证券交易所C. 欧洲期货交易所D. 纽约证券交易所2. 从全球衍生品成交情况来看，2012年占据场内衍生品交易量首位的是（）。

A. 商品类衍生品B. 利率类衍生品C. 外汇类衍生品D. 股权类衍生品3. 从2012年全球主要股指期权产品的成交情况来看，全年成交量居全球股指期权产品首位的是（）的一只股指期权产品。

A. 印度B. 美国C. 韩国D. 台湾地区二、多项选择题4. 全球股指期权合约的行权方式多为欧式期权，这是由于采用这种行权方式（）。

A. 执行相对简单，容易理解和操作B. 拥有一定成本上的优势C. 有明确的定价公式，易于投资者理解和运用D. 可以更准确和有效地控制自身投资风险5. 行权价格间距是指某一合约月份相邻两个执行价格之差，从境外市场实例来看，行权价格间距的确定包含以下（）几种方式。

A. 与标的指数挂钩B. 固定值C. 与合约月份（或合约剩余时间）挂钩D. 与行权价格挂钩6. 股指期权的核心制度包括（）。

A. 持仓限额制度B. 涨跌停板制度C. 保证金制度D. 期权执行制度三、判断题7. 股指期权的行权价格间距是指某一股指期权产品同一合约月份相邻两个执行价格之差。

（）正确错误8. 从境外市场总体上来看，同一市场的股指期权的交易时间与相应的股指期货保持一致。

（）正确错误9. 股指期权一般采用实物交割方式。

（）正确错误10. 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出标的资产的标准化合约。

（）正确错误。

期权知识考试题库带答案教学文案

期权知识考试题库(带 )案答．以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）1、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）2、3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）、4上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）、5上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）6、0.0001）元7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）8、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）9、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股10、）票或ETF 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权11、12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补14、损失）以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）15、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）16、、17以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）、18 以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）、19 以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）、20 以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）、21以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的22、买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）元，则其40元的认购期权权利金为524、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为时间价值为（3）元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权25、假设甲股票现价为14元的认购期权的内在价值为25假设乙股票的当前价格为2326、元，那么行权价为）（0股票，他担心未来股价下跌，想对其进A5500股27、小李是期权的一级投资者，持有5）张认沽期权行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（元，为锁定部分盈利，他买入一张元的价格买入甲股票，股票现价为20、小李以1528行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约、34．备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）、35 36小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）、37 以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）38、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）、39小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价、40元，则每股到期元的权利金。

C14047股指期权应用实务 100分

C14047股指期权应用实务 100分c14047股指期权应用实务-100分C1404股指期权应用实践-100分一、单项选择题一.一般而言，当标的指数横向排序，且看涨期权和看跌期权的隐含波动率降低时，市场的判断应为（）。

a.预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档b.市场预期涨势过热c.多空双方退场观望d、下跌将结束，预计将出现反弹您的答案：c题目分数：10此题得分：10.02.计算看涨期权价格时，波动率应以（）波动率表示。

a、 B.月C.季度D.年您的答案：d题目分数：10此题得分：10.03.假设投资者购买看涨期权，当波动性上升而市场下跌时，投资者的最佳策略是（）。

a、维持现状b.放空期货组合成买进看跌期权c.加上卖出看跌期权合成期货多头d.平仓并卖出看涨期权你的答案：B问题分数：10这个问题分数：10.04.假设投资者买进看跌期权，当出现波动率下降后市下跌时，那么投资者的最优策略是（）。

a.维持现状b、做一个长期货组合来买一个看涨期权C.添加一个卖出看涨期权来综合期货的空头头寸d.平仓并卖出看跌期权你的答案：C问题分数：10这个问题分数：10.0二、多项选择题5.对冲基金在进行多头头寸时可能选择的策略包括（）。

a、当市场处于酝酿期时，买入看涨期权并进入市场B。

当市场处于回暖期时，进入期货市场C。

当市场确认时，现货超买D。

当市场确认时，买入看涨期权您的答案：a,c,b题目分数：10此题得分：10.06.假设投资者出售看跌期权，当未来市场多空时，投资者可能选择的策略包括（）。

a.买进期货组合成卖出看跌期权部位b、平仓，同时买入看涨期权和看跌期权，形成买入多头仓位或买入多头仓位c.放空期货合成卖出看涨期权部位d、将看跌期权的组合增加到卖出多头仓位或卖出多头仓位您的答案：d,b题目分数：10此题得分：10.0三、判断问题7.在复合头寸建立的策略中，价差交易最大的优点在于单式部位建置后另一组部位可以锁住风险或是锁住获利。