第五章 外汇与汇率

（2）实施外汇管制的国家
各该国的本币或是完全不可兑换的，或是不完全可兑换的。
4．我国的外汇管理和人民币可兑换问题（发展历程）
中 （1）1949年建国之后，长期实行严格的外汇管理；人民币
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是完全不可兑换的货币； （2）1979年以来，外汇管理体制的改革成为经济市场化改 革的一项重要内容； （3）1994年取消了外汇收支的指令性计划，改行银行结售 汇制；
件
➢特别提款权、欧洲货币单位；
➢其他外汇资产。
1．外汇界说
中
国《
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件
某国
进口商甲
④用本币购入 外国进口商 B承诺以该 “外国”货 币履行支付 义务的票据
出口商乙
③进口一批货物，并承诺以 该“外国”的货币付款
⑤寄送票据
对某国来说的“外国”
出口商A
⑥要求 B履 行票 据的 支付 义务
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（2）作为标价的货币 （3）实行的国家
本币
外币
绝大多数国家 英、美
（3）美元标价法 又称纽约标价法，指在纽约国际金融市场上，除对英镑
件 用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。
美元标价法由美国在1978年9月1日开始实行。
2．汇率种种
中
（1）官方汇率、市场汇率、黑市汇率；
件 （4）1996年底，实现人民币经常项目下的可兑换；
（5）2005年资本可兑换方面开始放松；
（6）2008年，取消了强制的结售汇制度。
第五章 外汇与汇率
中
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件
第二节 汇率与汇率制度
1. 汇率的标价方法
（1）直接标价法
中
指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为
第五章 外汇与汇率
中
国《
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件
第一节 外 汇
1．外汇界说
（1）外汇是以外币表示的金融资产，可用做国际间结算
中
国 《 的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
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（2） 《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇： ➢外国货币，包括纸币、铸币； ➢外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； ➢外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
单位：人民单币位： /1人0民0币外/1币00 外币
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币种
现汇买入价 现钞买入价
卖出价
发布时间
现汇买入价 ➢ 美元(US币D)币种种
《 美 美港元元币((U(UHSSKDDD))) 货 卖出价 ➢港 日 港日 欧币 元币元 元(((HJ((HPJEKKPUYYRDD))))) 币金 中间汇率 ➢欧 英 日 欧英 瑞元 镑元 元士 镑((((EG法 (JEGUBPU郎 BPRPYR()))))CHF)
月末：$1＝￥8.2516
或：$1＝￥7.9305
（2）间接标价法
它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额
中 的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，
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《 货
以外国货币表示本国货币的价格。目前世界上使用间接标价
币 法的国家不多，主要是美国、英国、澳大利亚等。
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《 标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。比如对
货 币
于我国：$1＝￥8.0127，我国和国际上大多数国家都采用
金 直接标价法。
融 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌方向和汇率值
学 》
的增加或减少的方向正好相同。
例如，我国外汇市场汇率为：
月初：$1＝￥8.1257
钉住汇率制度：是把本国货币与本国主要贸易伙伴国的货
币确定一个固定比价，随着某一种或几种货币进行浮动。
（3）即期汇率与远期汇率
（4）银中行国中 买工国卖商工外商银汇银行行人人民民币币即即期外期汇外牌价 汇牌价
➢日2现日期0期钞：1：200买21年10年入09095月年价月 11270日7wk.baidu.com日星9期日二汇买星、期汇卖五
金 间接标价法下，外币币值上升或下跌的方向和汇率值的
融 学
增加或减少的方向相反。
》 例如，伦敦外汇市场汇率为：
件
月初：GBP1=USD 1.8115
月末：GBP1=USD 1.8010
或： GBP1=USD 1.8313
比较
直接标价法 间接标价法
中
（1）作为标准的货币
外币
本币
国《
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国 《 （2）固定汇率与浮动汇率
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固定汇率制度：美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂 钩，并与美元建立固定比价。 浮动汇率制度：各国对汇率波动不加限制，听任其随市场 供求关系的变化而涨跌，各国央行只是根据需要，自由选 择是否进行干预以及把汇率维持在什么样的水平上。
货币
货币金融学横向线索
信用
金融机构
货 币
货 币 制 度
信 金利 外 金 用 融息 汇 融
与与市 利汇场
存中 款央 货银 币行
率率
银
行
专构 非 业银 银行 行金
融 机
中
国《
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件
第五章 外汇与汇率
第一节 外汇 第二节 汇率与汇率制度 第三节 汇率与币值、汇率的决定 第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险
件
3．可兑换与不完全可兑换
（1）完全可兑换
中
国 《 一般来说，发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑
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货 换，或称之为完全可兑换。
币 ➢本币在境内可兑换为外汇；
金 融
➢外汇可携出或汇出境外；
学 ➢本币可自由进出境；
》 ➢外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；
件
➢无论是居民和非居民均可在境内持有外汇。
英加镑拿(大G B元P()CAD)
融学 例如（：5我）国基某本日汇制率定和的套人算民汇币率与美元的基本汇率是： 瑞 加 澳 瑞 加澳 新 丹士 拿 大士 拿大 加 麦法 大 利法 大利 坡 克郎 元 亚郎 元亚 元 朗元 ((元 ((((CCSDCC(GK(AHAADKHAUD))FFDUD)))))D) 》 USD1= CNY 8.2270 新 澳挪加大威坡利克元亚朗((元SNGOK(D)A)UD)
⑦ B 用本 国货币
向 A履 行支付
义务
②以该“外国”货币履行支 付
义务的票据
①出口一批货物
进口商B
外汇流程
2．外汇管理与管制
中 国
《
外汇管理：是政府对外汇的收、支、存、兑所进
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行的一种管理。 外汇管制：当政府对于公民、企业，乃至政府机 关取得、支用、携带、保管外汇等行为严格加以 限制时，称为外汇管制。