苏宁类金融模式
新零售背景下企业财务风险及控制——以苏宁易购为例
新零售背景下企业财务风险及控制——以苏宁易购为例摘要：随着互联网、大数据等技术的发展，电子商务成为商业发展中的重要一环，传统的实体零售及网络零售无法满足消费者瞬息万变的消费需求，进而推动零售业的改革与创新。
在此情况下，以互联网为依托，运用人工智能、大数据等先进技术，对线上线下零售渠道进行整合，对企业业务流程进行升级改造的“新零售”应运而生。
然而，新的零售业态带来便利与效率的同时，其所面临的财务风险亦是无法避免的。
本文探讨苏宁易购的财务风险并提出风险控制对策，希望能促进新零售行业发展。
关键词：新零售；财务风险；风险控制一、引言新零售具有以客户为中心，以大数据和云计算为工具，以全渠道管理为支撑，并融合线上线下进行双向发展的特征。
新零售相对于传统零售而言，运营模式更加多样化、复杂化，消费者的消费模式更加多样化，当消费者无法获取理想的满意度时，就会从侧面拉低企业信誉度，进而引发信用风险。
而新零售企业出现的时间短，相关法律保护不健全，给企业带来很大的财务风险。
除此之外，新零售企业以互联网为依托，面对海量的财务数据与业态升级，需要更强的技术支持，操作不慎、技术落后都会引发技术风险。
二、新零售企业财务风险概述新零售企业所面临的财务风险呈现多元化的特点，不同于传统零售企业。
具体表现在以下几个方面：首先，新零售企业资金需求量大，而大量的资金需求与频繁的筹资活动会加重新零售企业的筹资风险。
而与新零售相关的布局往往是从长远的角度出发，短期内难见成效，投资风险随之而来。
随着消费者对消费及时性需求的增加，新零售企业需要通过对物流的升级改造来降低配送时间，更快的满足消费者各方面的需求。
因此，新零售的发展离不开物流的支撑，物流方面的升级改造产生了大笔相关的成本与费用，带来企业运营方面的压力，导致营运风险。
其次，新零售企业以消费者为中心，优化消费者体验、提升消费者满意度成为企业努力的方向，然而在新零售模式下，企业的销售渠道更加多样，业务种类更加复杂，再加上消费者对消费过程的要求越来越高。
苏宁集团融资困境与优化路径
苏宁集团融资困境与优化路径企业不论是进行日常的生产经营活动还是对某一项目进行投资建设，都需要资金的支撑，然而并不是所有企业都有足够的资金进行生产投资活动，因此，融资便成了企业资金的主要来源方式。
通过对苏宁集团的财务报告、财务指标的分析，阐述了苏宁集团的融资模式、特点以及在融资过程中可能存在的问题和风险，并相应地提出了优化措施，尽量将财务风险降到最低，减少存在的问题，希望能够对苏宁集团甚至其他企业有所帮助。
标签：融资渠道；融资方式；财务风险；内源融资1问题的提出苏宁云商集团是中国领先的互联网零售企业，在通过7年的转型后，苏宁已经形成了零售、金融、物流三大业务协同发展的态势。
2016年，苏宁的总资产为13，716，724.10万元，较2015年增长55.74%。
公司线上平台实体商品交易总规模为805.10亿元，同比增长60.4%。
同时，苏宁继续优化门店结构，新开常规店54家，红孩子店19家，超市店1家，截至2016年底，公司已进入297个地级以上城市，拥有店面1510家，其中云店141家，苏宁易购常规店13030家。
苏宁能够有如此快速、巨大的转型和发展，必定需要大量的资金作支撑，因此，资金是企业经济活动的第一推动力。
企业进行项目投资时则需要可靠的资金支持，多数企业的现存资金不足以也不能够全部集中投入到某一項目中去，此时便需要进行融资来解决这个问题。
融资是企业为了获取资金来支持日常生产和投资而对内或对外筹集资金的行为。
企业在进行融资的过程中则会出现各种问题，例如融资难，融资贵，融资渠道和方式的选择问题，这些都会影响着企业最后的融资结果和项目的建设。
因此，如何有效解决或者规避融资过程中存在的问题便成了决策者在融资前必须考虑的问题，解决此类的问题可以促进企业健康地融资并进行项目投产，并减少在后期生产经营中不必要的麻烦。
2苏宁集团融资过程中存在的问题2.1过度倚重“类金融模式”引发潜在财务风险最近几年，尤其是在苏宁转型成功后，苏宁的扩张程度是非常迅速的，线下实体门店1600多家，因此，苏宁需要大量资金来进行扩张。
苏宁金融是什么样的企业？
苏宁金融是什么样的企业？
苏宁金融是中国金融O2O领先者，也是国内四大金融科技集团之一。
苏宁金融定位于“O2O融合发展的金融科技公司”，致力于中国普惠金融的实现。
其凭借苏宁线上线下海量的用户群体、特有的O2O零售模式和从采购到物流的全价值链经营模式，运用生物特征识别、大数据风控、物联网金融、区块链、金融AI和金融云六大金融科技，苏宁金融聚焦“5+1”核心业务，包括供应链金融、微商金融、消费金融、支付、财富管理和金融科技输出，打造了苏宁支付、链速融、乐业贷、任性付、任性贷、零钱宝、苏宁智投、苏宁延保、苏宁卡等一系列知名产品。
而随着银行牌照的获批，苏宁金融已经成为牌照非常全的民营金融产业集团，苏宁金融值得你试一试。
苏宁金融以苏宁小贷为主体的发展
苏宁金融以苏宁小贷为主体的发展
以苏宁小贷为主体，苏宁金融聚焦发展供应链金融和消费金融，积极践行“综合金融服务、惠及社会大众”服务宗旨，依托场景化和数据化两大发展特点，获客成本低、资金成本低、平台风险低，为广大消费者和中小微企业提供综合化、多元化的普惠金融服务。
作为苏宁金融的核心业务之一，供应链金融已设计开发了账速融、信速融、货速融、票速融、乐业贷等多种融资产品，致力于为核心企业、平台上下游客户以及其他中小微企业定制化提供快速、便捷的一站式融资解决方案，让中小微企业贷款不再成为难题，不断助力实体经济发展。
苏宁金融的业务模式
苏宁金融的业务模式
苏宁金融家庭财富中心首创国内互联网金融O2O模式，突破了传统互联网金融线上体验的单纯模式，为客户提供了便捷、全面、优质的服务，打造一站式O2O金融服务平台。
O2O对我们来说，现在可能并不陌生，O2O指的是“online To Offline”（即线上到线下），是指将线下的商家们与互联网相互结合，让商家在互联网上也有交易的平台，这种思想起源于美国。
用户可以在苏宁家庭财富中心咨询理财产品知识、体验专业的专家指导服务等，缩短了用户与互联网金融之间的距离，带来安全放心的购买体验。
苏宁金融一直定位于普惠金融，充分地为大众提供适当的、有效的金融服务，任性付正是实践苏宁普惠金融的重要助力。
任性付依托大数据和云计算，对于已邀请授信的客户，最短1分钟即可放款，单个用户最高授信额度可达20万元。
对国美、苏宁等家电连锁企业的“类金融”发展模式的思考
ｉ 磊
对 国美 ◆苏 宁等 家 电连锁企 业的
类金融 发展模式的思考
糕闰 昕 西安理工大学
［ 摘 要 】 国 美、 苏宁 等 家 电连 锁 企业 凭借拥 有 广泛 的销 售 渠道 ７ ， 能 够如 同银 行 吸 收 存款 一样 ， 通过 “ 田络 账期 ” 占用 供 应 商 资 金 ，将 获得 的 周期 性 无 成 本短 期 触 资投 入到 企业 的经 营过 程 这 种 “ 金融 ” 的 企业 性 质 使 国 美 、 苏 宁在 外 部 融 类
器 ２０ ０ ４年 净利 润 达 １ １ 元 也 较 上年 增 长 了 阳 ２ ％ ８ 亿 ２
规模 扩 张 的加 速 造 威 国美 、苏 宁等 家 电 连锁 企 业 对资 金 的 需 求 曰趋强 烈 ．但 由于 家 电零 售 业 在 激烈 的价 格 战下 已逐 渐 进入 微 利 时 代 ，依 托 自身 利 润 的增 长 根 本 无 法 支持 其 快速 的规 椟 扩张 需 要 实 际 上 企 业 的利 润 并 非 来 源 于 销 售 商 品 ．而 是 靠赚 负利 率 。
们 凭 借所 拥 有 的全 国 性销 售 渠 道 网络 ．形 成 寡 头 垄 断 ．在 与 消 费 者 之 间进 行 现 金 交 易 的 同时 ，通 过 延 期 支付 上 游 供 应 商货 款 ，使
其 账面 上 长 期 存 有 大量 的浮 存 现 金 ．形 成 “ 棱 扩 张一 销 售 规 规
图 ２和 图 ３中数 据 表 明 ：国 美 、苏 宁 几 乎没 有 从 银 行进 行 过
模 提升 ，带 来 账 面 浮 存现 金
一
… 占用 供应 商 资 金 用 于规 模 扩价 值 带 来 更 多账 面 浮 存现 金 ” 的资 金 体 内循环 体 系 （ 图 １ 如 ）
类金融模式案例
国美PK苏宁：类金融模式的风险与创新姚宏，魏海玥引言：国美与苏宁的冰火两重天2008年11月，国美电器（以下简称“国美”）因黄光裕入狱而陷入危局，使苏宁电器（以下简称“苏宁”）有了迅速赶超的机会，曾经的“美苏”对峙格局发生了微妙变化。
苏宁2010年的年报显示，实体门店总数已达1311家；2010年的营业收入755.05亿元，同比增长29.51%；净利润41.06亿，同比增长37.38%。
而同一时期刚刚走出窘境的国美电器营业收入509.10亿元，同比增长19.32%；净利润为19.61亿元，同比增长37.54%。
从业绩上来看，国美在经营规模和获利能力方面已经被苏宁抛在身后。
而在两年前，竞争格局却与现在恰恰相反。
当时国美营业收入370亿元，几乎是同期苏宁的1.42倍。
短短两年间，此起彼伏，国美与苏宁两家公司的竞争地位呈现大反转，个中缘由，耐人寻味。
1 苏宁与国美：用沃尔玛方式卖电器1.1 经营战略与运营模式沃尔玛从一家普通零售企业发展成为今天连锁店遍布全球的成功模式，优化供应链、降低物流成本固然是其赢得NO.1的关键法宝，但营运资金之所以能保持充沛且低成本，却源自类金融模式。
类金融模式是指企业吸纳供应商的资金，通过滚动方式供自己长期使用，从而得到快速扩张、使得利润达到最大化的经营模式。
沃尔玛利用其“大者恒大”的规模优势和渠道优势，实现了“快快收款，慢慢付款”：一方面向供应商要求更多的信用期和信用额，一方面对持卡消费者所在的信用卡公司要求更快的现金回笼。
这就如同一个水池，如果进水管与出水管同速流淌，则水池无法存水；如果进水管哗啦啦地进水，而出水管却一点一滴地流出，自然这个水池能储存很多的水。
国美和苏宁向国际一流企业取到真经，以沃尔玛的方式来经营家电连锁零售业。
与传统的家电销售渠道相比，家电连锁零售企业将专业化和连锁经营结合起来，有利于形成集约化的经营规模，具有价格低、品牌全和服务体系完善的竞争优势，在很大程度上降低了经营风险，能有效地实现企业的快速扩张。
类金融模式下企业财务危机管理研究 —以苏宁易购为例
类金融模式下企业财务危机管理研究—以苏宁易购为例近年来，随着经济的不断发展，企业财务危机也时常出现，这给企业的经营带来了一定的挑战。
随之而来的是企业财务危机管理的重要性也日益受到关注。
本报告以苏宁易购为例，探讨了类金融模式下企业财务危机管理的问题，旨在为企业管理者提供借鉴和启示。
一、苏宁易购财务危机的原因苏宁易购是一家主营家电产品销售，与服务的综合型电商平台，由于行业内的激烈竞争，苏宁易购逐渐陷入财务危机。
具体原因如下：1.高负债率。
由于扩张速度迅速，苏宁易购的负债率一直维持在相对较高的水平。
2.企业规模扩张过快。
苏宁易购在短时间内通过并购等方式迅速扩大了企业规模，导致管理层对于日常运营和风险管理的掌控力下降。
3.营收持续下滑。
进入2019年以来，苏宁易购的营收开始持续下滑，与此同时，由于资金紧张，苏宁易购经常处于“钱荒”状态。
二、苏宁易购财务危机管理案例分析在面对财务危机时，苏宁易购采取了一系列措施进行管理和应对，以下是具体案例分析：1.管理层重组。
针对企业规模扩大过快导致的管理层掌控力下降问题，苏宁易购进行了管理层重组，增强了对业务的控制，整合资源后对公司进行重组调整，重建充满活力、责任心强的管理团队。
2.强化资金管理。
苏宁易购在资金管理方面进行了大量的创新，强化了风险管控，提高了资产负债表可持续性，充分利用各种融资渠道，扩大了公司的融资渠道，保障了企业的资金需求。
3.强化业务转型。
针对行业竞争激烈导致营收持续下滑的问题，苏宁易购积极进行业务转型，从家电销售拓展到物流、金融等业务，扩大了收入来源和盈利模式，提高了企业的盈利能力。
三、结语综上所述，苏宁易购面对财务危机时采取的管理措施，可以为其他同类企业提供一定的借鉴。
企业在面对财务危机时，应该综合考虑影响因素，及时调整经营模式，创新管理模式，找到适合企业的盈利模式，实现稳健的财务管理，实现长期的可持续发展。
供应链金融运作模式的案例分析
供应链金融运作模式的案例分析近年来，供应链金融运作模式备受关注，在国内外各行业得到了广泛应用。
下面将以苏宁易购集团作为案例，探讨其供应链金融的模式及运作方式。
一、苏宁易购集团的供应链金融模式苏宁易购集团的供应链金融模式包括三个主要组成部分：供应链融资、供应链管理和信息服务。
具体来说，该企业通过融资平台为供应商提供融资服务，同时通过数字化的供应链管理和数据分析来提高供应链的效率和安全性，最终实现产业链的升级和创新。
1.供应链融资苏宁易购集团通过金融科技的手段，为供应商提供融资服务，帮助其解决资金短缺的问题。
具体来说，苏宁易购的金融科技团队为供应商提供预付款融资、银行承兑汇票融资和保理融资等多种融资方式，满足不同类型的资金需求。
同时，该企业还通过供应链金融平台，将供应商的融资需求与上游和下游的合作伙伴进行匹配，形成资金流通的闭环。
2.供应链管理苏宁易购集团通过数字化的供应链管理，实现了对供应商和自身对接的全程管理，包括供应商的资质审核、订单管理、物流管理和风险控制等多个环节。
该企业通过自己建立的数字化供应链平台，收集供应链数据，应用大数据、云计算等技术，进行数据分析和智能决策，优化供应链的效率和风险控制能力。
3.信息服务苏宁易购集团通过为供应商提供上下游信息共享服务，实现了供应链信息化的目标。
该企业通过其数字化供应链平台，建立了供应商和自身的沟通桥梁，共享订单、物流、财务和产品信息等多维数据，帮助供应商提高制造计划的准确性和产能的管理能力，同时为自身提供了更为准确和及时的供应链信息，提高了供应链的透明度和可控性。
供应商根据自身的融资需求，向苏宁易购集团的供应链金融平台申请融资，并提供相应的财务和企业资质等信息。
2.审核和评估苏宁易购的供应链金融团队对供应商提交的融资申请进行审核和评估，对其信用和风险做出分析，并根据不同类型的融资方式作出相应的批复。
3.融资放款若审核通过，苏宁易购集团将为供应商提供融资服务，进行预付款、承兑汇票或保理融资等操作，帮助供应商解决资金短缺问题。
苏宁云商供应链金融模式案例分析
苏宁云商供应链金融模式案例分析苏宁云商供应链金融模式案例分析对于苏宁云商来说，它是综合中间商利用自有网络平台代理各类品牌商品销售的企业，运用了商城式的B2C电商供应链金融，主要给入驻商城的供应商提供应收账款融资服务，并且充分利用互联网零售所积攒的客户资源、客户信息以及便捷的客户服务与体验的基础上，形成苏宁生态链，通过苏宁小贷来实现为供应链上下游端客户服务。
那么，下面是由yjbys店铺为大家整理的苏宁云商供应链金融模式案例分析，欢迎大家阅读浏览。
一、传统供应链金融模式与“互联网+”供应链金融模式对比传统的供应链金融是指，在对供应链上企业之间的业务交易分析的基础上，对供应链中的中小企业提供授信支持及其他结算、理财等金融服务，在服务过程中风险通过授信企业与核心企业的关系以及物流监管企业的存货质押来控制。
而在互联网时代中，传统金融行业通过与互联网技术相结合以寻求转型升级的道路，传统供应链金融模式也应当顺应互联网金融的大趋势，通过整合互联网时代的资源优势来实现传统供应链金融的转型升级。
他们的特点各异却有所关联。
1. 传统供应链金融的特点：1.1银行对授信企业(主要是中小企业) 的信用评级主要依靠企业真实发生的业务量以及链中核心的资本实力，而不是仅仅强调企业的财务状况与担保方式等。
1.2信贷资金严格限定于授信企业与核心企业之间的购销交易活动，禁止资金挪作他用，较好的降低了信贷风险，同时银行以供应链购销活动中产生的动产或权利为担保2. “互联网+”供应链金融的特点：1.1供应链中运的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融资速度快、物流的速度快，而且供应链信息化特征明显1.2供应链中运的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融资速度快、物流的速度快，而且供应链信息化特征明显二、“互联网+”供应链金融三大模式及苏宁云商对应模式分析“互联网+”供应链金融归纳起来有三大模式：1、商业银行传统线下供应链金融的线上化银行大多根据核心企业与中小微企业之间的交易记录，对中小微企业提供资金支持。
苏宁电器的融资结构分析(定稿)
目录摘要 (1)Abstract (1)一、融资结构理论概述 (2)（一）融资方式的分类 (2)（二）现代融资结构理论 (3)二、苏宁电器融资结构特征分析 (4)（一）苏宁电器概述 (4)（二）苏宁电器融资结构特征 (5)三、苏宁电器融资结构形成的原因 (8)（一）多年不分红 (8)（二）股权融资成本低偏好股权再融资 (9)（三）债券市场发展滞后 (9)（四）苏宁电器销售渠道的“寡头垄断” (10)四、改善苏宁电器融资结构的建议 (10)（一）适度发放现金股利，提高投资者的积极性 (10)（二）树立正确的融资观念成本 (10)（三）适度增加长期负债 (11)（四）充分利用商业信用短期融资，与供应商实现共赢 (11)致谢 (11)参考文献 (11)苏宁电器的融资结构分析刘希敏（吉首大学商学院，湖南吉首 416000）摘要：融资结构是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。
通常不同的资金来源组合会产生不同的融资结构，而一个合理的融资结构可以有效地降低财务风险和资金成本。
本文参照现代融资结构理论尤其是新忧序列理论，提出改善苏宁电器的融资结构的建议。
关键词：融资结构；外源融资；内源融资Suning financing structure analysisLiu XiMin(Business School of Jishou University，Jishou Hunan 416000)Abstract:Financing structure refers to the enterprise to raise funds，funds from various channels to obtain the organic composition and the proportion between the relationships. Combination of different funding sources often have different financing structures，and a reasonable financing structure can effectively reduce financial risk and capital costs. In reference to the structure of modern finance theory is a new worry in particular sequence of theory，to improve the financing structure of Suning's recommendations.Key words: financing structure; Exogenous financing; Internal financing随着中国零售业全面对外开放和中国家电业的高速发展，在中国家电零售业竞技场上，形成了三方对垒局面——本土家电连锁企业，跨国家电连锁巨头和其他觊觎家电市场的业态。
苏宁的互联网金融创新聚焦“互联网+”——江苏互联网金融风云人物访谈·第四季（下）
苏宁的互联网金融创新聚焦“互联网+”——江苏互联网金融风云人物访谈·第四季（下）■整理/本刊记者 宦菁2015年，在互联网金融的各类创新中，消费金融异军突起，成为众多资本竞相追逐的对象，在涉足互联网消费金融领域的一众选手们，电商涉足互联网消费金融似乎成了最佳选择。
电商平台具有天然优势，一方面其拥有得天独厚的场景入口，消费金融无缝融合电商平台，有良好的用户体验和黏性，很容易刺激用户提前消费和选择信用分期；另一方面，电商平台拥有海量的交易数据，利用大数据风控，能较好地降低风出镜风云人物：苏宁云商副董事长 孙为民互联网金融国家社科基金重大课题组首席专家 南京大学商学院副院长 裴平南京大学互联网金融EMBA项目首席执行官 南京大学商学院金融与保险学系博士 何飞从左至右分别为：何飞、裴平、孙为民险。
苏宁云商如何利用消费金融布局整个生态？又如何在众筹和互联网保险上进行创新？苏宁云商副董事长孙为民，互联网金融国家社科基金重大课题组首席专家、南京大学商学院副院长裴平教授，南京大学互联网金融EMBA项目首席执行官何飞博士在“聚焦‘互联网+’——江苏互联网金融风云人物访谈•第四季”中与我们共同分享他们的精彩观点。
消费金融带来了什么？孙为民：在外界看来，消费金融十分便捷，是否意味着审核过程太简单，会有较大的风险？实则不然，在开发消费金融产品时，我们结合此前积累的客户，进行预授信，意即在已有的客户基础上开展消费金融。
苏宁消费金融产品的最大特点，是与支付环节自动结合，无需审批或者其他繁琐流程。
消费者几乎感受不到消费金融与消费的差异，反而觉得更方便，比如有一个月的免息时间。
这其中的风控则是消费金融最关键的环节，是每一家消费金融公司最核心的管理要点和要素。
苏宁目前采取的是预授信，也就是我们把两亿多的用户根据风控模型进行筛选，目前可以为其中500万用户提供预授信服务。
消费者在信用、数据、记录少的情况下，相应的给他授信的额度也会较低，目前授信是从2000元到20万元不等，通过不同的信用等级来建立我青商60们的风控管理标准。
苏宁金融企业融资
苏宁金融企业融资
苏宁金融的企业融资分为五类，分别是账速融，信速融，贷速融，乐业贷和票速融。
帐速融是为苏宁供应商提供基于苏宁应收账款转让的单笔融资和保理池融资服务，动态额度每日更新，随时可查可贷。
信速融是为苏宁云台商户提供基于店铺经营情况的信用贷款，最高可直贷200万，仅需5分钟就能申贷放款。
贷速融是为企业提供基于货物质押得融资服务，货物需要存放在苏宁物流中，实现存货融资、订单融资，为商户解决货物积压难题。
乐业贷是为经销商、代理商提供用于向核心企业采购货物得贷款，需要注意的是，这项服务只对核心企业开放合作通道。
票速融是基于苏宁等核心企业开具的商业汇票提供票据贴现服务，根据是否为苏宁票据会有融资不同点，具体可上官网查看。
苏宁金融为企业推出的五类融资服务在商户领域已开始执行，接下来的日子里苏宁金融将会携手各大企业共创和谐金融生态圈。
苏宁供应链金融运作模式及效果
2023-11-06
contents
目录
• 供应链金融概述 • 苏宁供应链金融运作模式 • 苏宁供应链金融的效果 • 苏宁供应链金融的挑战与对策 • 未来发展趋势与展望
01
供应链金融概述
供应链金融的定义
• 供应链金融是指以核心企业的信用为依托，以供应链上的信 息流、资金流、物流为线索，通过银行等金融机构对供应链 上的信息、资金、物流进行整合和控制，实现供应链的透明 化和整体效率提升的一种金融服务模式。
供应链金融与区块链技术的结合
区块链技术的引入
苏宁供应链金融将积极引入区块链技术，实现更加安全、可靠、高效的交易记录 和数据管理。
智能合约的应用
通过智能合约技术，实现供应链金融交易的自动化执行，减少人为干预和操作风 险。
未来发展展望与建议
加强风险管理
随着数字化、智能化的发展，苏宁供应链金融应更加注重风险管 理，建立完善的风险管理体系，确保金融服务的稳定和安全。
优化服务体验
不断优化客户服务体验，提升客户满意度，增强品牌形象和竞争 力。
加强与实体经济融合
紧密结合实体经济的发展需求，提供更加贴近市场和客户的金融服 务，促进实体经济的健康发展。
感谢您的观看
THANKS
通过提供金融服务，提高供应链的整体运 作效率。
增强核心企业的信用
通过与银行合作，增强核心企业的信用评 级。
降低供应链成本
通过优化资金配置，降低供应链的财务成 本。
优化财务管理
通过供应链金融，优化企业的财务管理， 提高资金使用效率。
02
苏宁供应链金融运作模式
苏宁供应链金融的主要产品
订单融资
基于采购订单，为供应商提供 短期融资。
苏宁银行金融服务方案
苏宁银行金融服务方案苏宁银行金融服务方案一、个人金融服务1. 存款业务：苏宁银行提供全面的存款服务，包括活期存款、定期存款、通知存款等多种产品，方便个人选择根据自己的需求和风险承受能力进行存款。
同时，苏宁银行还提供定期储蓄、积分储蓄等特色存款，为客户提供更多投资理财选择。
2. 贷款业务：苏宁银行为个人提供个人消费贷款、个人住房贷款、个人经营贷款等多种贷款产品，满足不同客户的资金需求。
贷款申请流程简便，审批速度快，利率优势明显，为客户提供便捷、高效的贷款服务。
3. 理财产品：苏宁银行提供多样化的理财产品，包括货币基金、股票基金、债券基金、理财保险等，涵盖了不同风险偏好的客户。
同时，苏宁银行与多家知名机构合作，为客户提供专业的投资咨询和个性化的理财规划，帮助客户实现财富增值。
4. 网上银行：苏宁银行提供方便快捷的网上银行服务，客户可以通过网上银行进行账户查询、转账汇款、贷款申请、理财购买等操作，随时随地满足客户对金融服务的需求。
5. 信用卡：苏宁银行信用卡分为普通卡、金卡、白金卡等多个等级，客户可以根据自己的信用等级选择适合的信用卡产品。
信用卡具有高度灵活性，可以满足客户日常消费和紧急资金需求，同时还享受积分、优惠活动等特权。
二、企业金融服务1. 企业贷款：苏宁银行为企业提供各类贷款服务，包括企业经营贷款、企业发展贷款、企业房地产贷款等。
贷款金额大、期限灵活，既适合中小微企业的资金周转，也满足大型企业的扩张需求。
2. 企业存款：苏宁银行提供企业定期存款、通知存款、保证金存款等多种形式的存款产品，为企业提供稳定的资金保障。
同时，苏宁银行还提供企业储蓄业务，帮助企业进行资金收益最大化的管理。
3. 商业保理：苏宁银行为企业提供商业保理服务，帮助企业解决资金周转难题。
通过将应收账款转让给苏宁银行，企业可以提前获得资金，减轻资金压力，提高流动性。
4. 投融资顾问服务：苏宁银行与多家投融资机构合作，为企业提供全方位的投融资顾问服务。
苏宁金融的管理体系是怎样的
苏宁金融的管理体系是怎样的
苏宁金融集团构建了以易付宝为核心的资金账户管理体系，依托底层的大数据、风控、IT系统平台，大力发展面对用户的支付账户、投资理财、消费贷款、企业贷款、商业保理、保险、众筹、储值卡等业务。
下设商业智能管理中心，专门负责整个苏宁金融的大数据中心建设，以集团生态圈内外部数据为基础，建立征信数据体现，以此为基础进行客户分析和风险控制，特别针对众筹、理财、企业贷款、消费贷款等互联网业务，设立前、中、后台三道审批程序，进行严格审查。
在项目选择上要求一定的担保支持，特别是互联网金融创新项目风险管理上有预付金模式、保证金模式等各种资金管控方法。
类金融模式案例
国美PK苏宁：类金融模式的风险与创新姚宏，魏海玥引言：国美与苏宁的冰火两重天2008年11月，国美电器（以下简称“国美”）因黄光裕入狱而陷入危局，使苏宁电器（以下简称“苏宁”）有了迅速赶超的机会，曾经的“美苏”对峙格局发生了微妙变化。
苏宁2010年的年报显示，实体门店总数已达1311家；2010年的营业收入755.05亿元，同比增长29.51%；净利润41.06亿，同比增长37.38%。
而同一时期刚刚走出窘境的国美电器营业收入509.10亿元，同比增长19.32%；净利润为19.61亿元，同比增长37.54%。
从业绩上来看，国美在经营规模和获利能力方面已经被苏宁抛在身后。
而在两年前，竞争格局却与现在恰恰相反。
当时国美营业收入370亿元，几乎是同期苏宁的1.42倍。
短短两年间，此起彼伏，国美与苏宁两家公司的竞争地位呈现大反转，个中缘由，耐人寻味。
1 苏宁与国美：用沃尔玛方式卖电器1.1 经营战略与运营模式沃尔玛从一家普通零售企业发展成为今天连锁店遍布全球的成功模式，优化供应链、降低物流成本固然是其赢得NO.1的关键法宝，但营运资金之所以能保持充沛且低成本，却源自类金融模式。
类金融模式是指企业吸纳供应商的资金，通过滚动方式供自己长期使用，从而得到快速扩张、使得利润达到最大化的经营模式。
沃尔玛利用其“大者恒大”的规模优势和渠道优势，实现了“快快收款，慢慢付款”：一方面向供应商要求更多的信用期和信用额，一方面对持卡消费者所在的信用卡公司要求更快的现金回笼。
这就如同一个水池，如果进水管与出水管同速流淌，则水池无法存水；如果进水管哗啦啦地进水，而出水管却一点一滴地流出，自然这个水池能储存很多的水。
国美和苏宁向国际一流企业取到真经，以沃尔玛的方式来经营家电连锁零售业。
与传统的家电销售渠道相比，家电连锁零售企业将专业化和连锁经营结合起来，有利于形成集约化的经营规模，具有价格低、品牌全和服务体系完善的竞争优势，在很大程度上降低了经营风险，能有效地实现企业的快速扩张。
从苏宁银行看产融结合盈利模式
从苏宁银行看产融结合盈利模式从苏宁银行看产融结合盈利模式2014年05月14日基金项目：山西省科技厅攻关项目(编号20120322002—03)苏宁是一个靠商业模式创新发展起来的家电零售企业苏宁是一个靠商业模式创新发展起来的家电零售企业，，苏宁银行又能带给苏宁什么更好的盈利之路呢盈利之路呢？？苏宁从20年前一家空调直营店发展到现在集传统家电、消费电子、百货、日用品、虚拟产品等综合品类大型企业，线下实体门店1700多家，线上苏宁易购位居国内B2C 前三。
苏宁银行股份有限公司已经得到国家工商总局的获准注册，未来金融领域俨然会成为苏宁的一个重点领域。
产融结合模式成为苏宁盈利新引擎。
2013年，苏宁全力转型提速，对企业发展模式进行了全新的定义，明确“云商模式”，也就是“店商+电商+零售服务商”的模式。
苏宁整个供应链的运作如图。
图 苏宁供应链运作图2013年上半年，在同行面临亏损的行业境遇下，苏宁云商实现营业总收入554.54亿元，比上年同期增长17.51%，实现利润总额8.61亿元。
其中，电子商务业务的增长尤为引人瞩目，上半年苏宁电商业务实现商品主营销售收入106.13亿元，同比增长101%。
苏宁云商的结算现金流水量巨大，这也是苏宁银行设立并立足的强力保证。
早在苏宁银行万众瞩目之前，苏宁早已在金融领域进行了布局。
首先是支付领域。
目前苏宁已经获得两张支付牌照，一张是通过收购而来的安徽华夏通支付有限公司，可以在安徽当地提供一些预付卡业务；另一张则是通过南京苏宁易付宝网络科技有限公司，主要服务于苏宁易购网上销售平台；其次是小额贷款公司。
2012年12月，苏宁境外全资公司香港苏宁电器有限公司与关联方苏宁电器集团有限公司共同出资发起设立了“重庆苏宁小额贷款有限公司”，开始为平台供应商提供金融贷款服务；还有正在谋划的理财产品领域。
苏宁金融事业部已专门成立了基金产品专项小组，并已与国内十多家知名基金公司进行接触，准备合作推出针对个人和商户的易付宝余额理财的增值服务。
财务管理案例分析-苏宁融资结构
流动负债中，短期借款只占0.72%， 商业信用筹资占50.49%。
4、负债与所有者权益趋势变化分析
投资资本增加幅度大于内部收益形成 部分。净利润中90%都用于企业的发展。
最新课件
4
问：苏宁融资结构合理否？
答曰：较为合理
1、多为短期流动负债且现金在流动资产中占比 较高，偿债压力较小。
2、“类金融”方式使苏宁扩张“即赚规模又赚 利润”。
这就导致苏宁会增发公司债券或者股 东增持，除此之外，对于供应商的资金占 用还会继续扩大。
最新课件Leabharlann 10苏宁的融资结构
——价格战以及电商行业崛起的背景下
（二）具体表现
2012年8月14日，苏宁电器公告称，公司董事会已于8月12日讨 论通过了《关于公开发行公司债券的议案》，公司债券规模不超过 人民币80亿元，用于补充公司营运资金和调整公司债务结构。而苏 宁电器2012年上半年业绩快报显示，苏宁电器归属于上市公司股东 的净利润同比大幅下滑近3成。而在2011年苏宁电器才提出募集资 金总额55亿元的增发方案 （最终募得47亿元），募集资金用于连锁 店发展项目、物流平台建设项目、信息平台升级项目以及补充流动 资金。特别是今年以来苏宁电器大力发展苏宁易购，陷入了惨烈的 电子商务 “烧钱大战”，甚至影响到了公司业绩。
苏宁电器融资结构精析
主讲人： 组员：
最新课件
1
苏宁的融资结构——总体分析
2004-2008年苏宁电器的资产规模不 断扩大，资产中的负债比例平均为64%， 说明公司利用负债融资的倾向大于利用 股票融资。
同时，负债融资与权益融资的政策 呈现此消彼长的态势，存在权衡。
最新课件
2
苏宁的融资结构——具体分析
最新课件
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一、教学目的与用途
1．本案例主要适用于面向MBA、EMBA讲授的财务管理、公司金融课程中的“筹资管理”、“资本结构”、“财务分析”等章节。
2．本案例的教学目的在于通过案例分析与讨论，剖析企业以类金融模式为核心的财务战略是如何配合公司战略，辅佐集团公司攻城略池，取得骄人成绩，使学员掌握类金融模式所带来的财务优势、战略意义和相应的风险。
同时，通过两家公司的比较，使学员理解两家公司在采用相同的财务资金模式时的差异和各自的财务风险。
二、启发思考题
1．国美、苏宁的商业模式与传统零售业的商业模式的主要区别在哪里，为什么这些区别会使其取得成功？
2．两家公司在发展过程中采用了哪些主要的融资手段，各种融资手段对企业的发展有什么作用？
3．国美在发展中为什么会遭遇滑铁卢，其面临的主要风险是什么？
4．同样采用“类金融模式”发展的苏宁，它的财务战略与国美有什么不同，是什么促使了它对国美的超越？
5．你认为，类金融模式可能适合哪些行业？为什么将它称之为“双刃剑”？类金融模式的未来会怎样发展？
三、分析思路
教师可以根据自己的教学目标（目的）来灵活使用本案例。
这里提出本案例的分析思路，仅供参考。
1．从商业模式、连锁经营、价值链的角度思考，国美、苏宁的成功主要得益于其采用了与传统家电零售不同的连锁经营，以及其独特的“类金融”盈利模式。
2．财务战略与公司战略的协调发展过程中，先行者的探索未免在一些环节控制不当，“成也萧何，败也萧何”，国美的快速发展得益于“类金融模式”的运用，而其业绩的下滑以及出现的财务危机也与类金融模式有关。
3．同样运用“类金融模式”，苏宁配合其稳健的财务战略实现其快速扩张，其稳定的资本结构在确保企业较低的财务风险的情况下，尽可能压缩营运资金，以提高盈利水平，做到了财务政策与公司战略的平衡发展。
四、理论依据及分析
1．资本结构
资本结构是企业各种资金的构成及其比例关系，一般是指长期资金的构成及比例关系。
资本结构是企业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构。
影响企业资本结构的因素主要有：筹资方式、风
险程度、企业现金流量、税收因素、企业所有者的态度、企业的行业差别。
资本结构理论主要有净收益理论、营业收益理论、MM理论、代理理论和等级筹资理论。
其中，等级筹资理论认为，债务筹资优于股权筹资。
由于企业所得税的节税利益，负债筹资可以增加企业的价值，企业负债越多，价值增加越大；但是，财务危机成本期望值的现值和代理成本的现值会导致企业价值的下降，即负债越多，企业价值减少额越大。
上述两种效应相抵消，企业应适度负债。
2．资本成本理论
资本成本是指公司为筹集资本和使用资金为付出的代价，体现为融资来源所要求的报酬率。
企业扩张需要大量的资金，这些资金主要来自于投资人和债权人。
投资人的目的是获得预期的收益，债权人的目的则是获得贷款利息。
也就是说，企业使用资金是有代价的，这种代价就是资本成本。
资本成本在公司理财中对企业筹资和投资决策有着重要的作用，其有助于筹资途径和方式的选择，有助于进行投资决策，有助于进行投资决策，有助于确定最佳的资本结构以及衡量企业的经营成果。
3．类金融模式
类金融模式是指零售商向银行一样吸纳众多供货商资金，并通过滚动方式供自己长期使用，从而得到快速扩张、使得利润达到最大化的经营模式。
零售商与消费者之间进行现金交易的同时，延期数月支付上游供应商货款，使其账面上长期存有大量的浮存，形成“规模扩张—销售规模提升，提升账面浮存现金—占用供应商资金用于规模扩张—进一步提升零售渠道价值，带来更多账面浮存现金”的资金体内循环体系。
类金融模式能帮助企业保持强劲的盈利能力、实现快速扩张，但其在现金流方面承担者巨大的财务风险，资金流一旦断裂其形成的多米诺骨牌效应是不可想象的。
4．零营运资金管理
零营运资金管理，要求企业通过提高资产自身质量及使用效益，降低流动资金的占用量，优化资产结构；通过对各短期融资方式成本、风险、效益的分析，确定各种融资方式的比例或顺序，在降低短期筹资成本的同时降低短期偿债的风险；当短期财务风险降低到一定分水平后，企业就可以扩大低成本的短期筹资总额，改善企业短期筹资结构，实现降低风险、提高效益的良性循环。
零营运资金管理是一种极限式的管理，它并不要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。
零营运资金管理属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，它能使企业处于较高的盈利水平，同时也使企业承担着较高的风险。