《信用风险及管理》PPT课件
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信用风险管理PPT课件
– 没有履行一项支付业务，即付款违约。 – 违反一项约定事项。如突破财务比率上、下限等行为。尽管
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
– 第一组为客户自身特征，主要反映那些有关客户表面、客观的 特点。指标：表面印象，组织管理，产品与市场，市场竞争性， 经营状况，发展前景；
– 第二组为客户优先性特征，指在挑选客户时需要优先考虑的因 素，体现与该客户交易的价值。指标：交易利润率，对产品的 要求，对市场吸引力的影响，对市场竞争力的影响，担保条件， 可替代性；
– 个人因素(Personal Factor)。企业经营者品德、还款能力 （包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力）
– 资金用途因素(Purpose Factor) – 还款财源因素(Payment Factor)：现金流量；资产变现 – 债权保障因素(Protection Factor)。企业的财务结构是否稳健
• 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业 务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务 中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。
• 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种 不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。
2
信用风险概念
• 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 • 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
– 第一组为客户自身特征，主要反映那些有关客户表面、客观的 特点。指标：表面印象，组织管理，产品与市场，市场竞争性， 经营状况，发展前景；
– 第二组为客户优先性特征，指在挑选客户时需要优先考虑的因 素，体现与该客户交易的价值。指标：交易利润率，对产品的 要求，对市场吸引力的影响，对市场竞争力的影响，担保条件， 可替代性；
– 个人因素(Personal Factor)。企业经营者品德、还款能力 （包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力）
– 资金用途因素(Purpose Factor) – 还款财源因素(Payment Factor)：现金流量；资产变现 – 债权保障因素(Protection Factor)。企业的财务结构是否稳健
• 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业 务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务 中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。
• 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种 不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。
2
信用风险概念
• 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 • 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本
信用风险的管理ppt课件
第三节 信用风险管理方法 11
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
1、利用期权对冲信用风险 违约期权：这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给 期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。银行可以在发 放贷款的时候购买一个违约期权，与该笔贷款的面值相对应。 当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面 值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终 止。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期 权所支付的价格。这类期权还可以出现一些变体，比如，可以 把某种关卡性的特点写入该期权合约中。如果交易对手的信用 质量有所改善，比如说从B级上升到A级，那么该违约期权就自 动中止。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。
第三节 信用风险管理方法 14
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
2.利用互换对冲信用风险 信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。 （2）违约互换 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付 一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。如果银行的贷款 并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不 到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对 手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值 减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信 用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约 期权。
第三节 信用风险管理方法 12
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品 1、利用期权对冲信用风险 贴水期权：债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行 套期保值。例如，A公司信用评级为BBB+1，它计划在两个月后 发行总价值为100万元的1年期债券。如果在这两个月内该公司的 信用等级下降，那么它付给投资者的信用风险贴水就会上浮，则 公司势必要以更高的利率发行债券，融资成本必将升高。为防止 此类情况的发生，A公司可以购入一个买入期权，双方约定在信用 风险贴水上浮到一定限度后，由期权的出售方弥补相应多出的费 用。因而，买入期权在信用贴水上升时可以使其购买者以固定利 率借款而避免损失，利率下降时则可以享有相应的好处。当然， 享有这样权利的代价是要付出相应的期权费。
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
1、利用期权对冲信用风险 违约期权：这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给 期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。银行可以在发 放贷款的时候购买一个违约期权，与该笔贷款的面值相对应。 当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面 值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终 止。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期 权所支付的价格。这类期权还可以出现一些变体，比如，可以 把某种关卡性的特点写入该期权合约中。如果交易对手的信用 质量有所改善，比如说从B级上升到A级，那么该违约期权就自 动中止。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。
第三节 信用风险管理方法 14
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
2.利用互换对冲信用风险 信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。 （2）违约互换 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付 一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。如果银行的贷款 并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不 到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对 手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值 减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信 用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约 期权。
第三节 信用风险管理方法 12
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品 1、利用期权对冲信用风险 贴水期权：债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行 套期保值。例如，A公司信用评级为BBB+1，它计划在两个月后 发行总价值为100万元的1年期债券。如果在这两个月内该公司的 信用等级下降，那么它付给投资者的信用风险贴水就会上浮，则 公司势必要以更高的利率发行债券，融资成本必将升高。为防止 此类情况的发生，A公司可以购入一个买入期权，双方约定在信用 风险贴水上浮到一定限度后，由期权的出售方弥补相应多出的费 用。因而，买入期权在信用贴水上升时可以使其购买者以固定利 率借款而避免损失，利率下降时则可以享有相应的好处。当然， 享有这样权利的代价是要付出相应的期权费。
第3章-信用风险管理ppt课件
1.4 .
信用风险的概念
现代观点 由于借款人或者市场交易对手违约而导致损失 的可能性。更一般地，由于借款人的信用评级 的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价 值变动而引起损失的可能性。
因此，信用风险的大小取决于交易对手的财务和风 险状况。
1.5 .
信用风险的成因
信用活动中的不确定性 经济活动中的外在不确定性如经济运行的随机性、如 宏观调控，利率变化，汇率变化等； 外在不确定性对整个市场都会带来影响，又称为” 系统性风险”;
.
信用风险与市场风险分布
.
2、悖论(credit paradox)现象
与市场风险相比，信用风险管理存在着信 用悖论现象。理论上讲，当银行管理存在 信用风险时应将投资分散化，多样化，防 止信用风险集中。然而在实践中由于客户 信用关系，区域行业信息优势以及银行贷 款业务的规模效应，使得银行信用风险很 难分散化。
1.27 .
1、建立Z评分模型的步骤 ①选取一组最能反映借款人财物状况等的财务
比率 ②从银行过去的贷款资料中收集样本，分两类
，破产组与非破产组。 ③根据各行业实际情况确定每一比率权重。 ④将比率乘以相应权重并加总，得到Z ⑤对一系列样本进行Z分析，可得衡量贷款风险
的Z值或Z域
.
Z评分模型的主要内容：
阿尔特曼确立的分辨函数为：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 或 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）； X2：留存收益/总资产（RE/TA）； X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）； X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）； X5：销售收入/总资产（S/TA）。 这两个公式是相等的，只不过权重的表达形式不同，前者 用的是小数，后者用的是百分比，第五个比率是用倍数来 表示的，其相关系数不变。
信用风险的概念
现代观点 由于借款人或者市场交易对手违约而导致损失 的可能性。更一般地，由于借款人的信用评级 的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价 值变动而引起损失的可能性。
因此，信用风险的大小取决于交易对手的财务和风 险状况。
1.5 .
信用风险的成因
信用活动中的不确定性 经济活动中的外在不确定性如经济运行的随机性、如 宏观调控，利率变化，汇率变化等； 外在不确定性对整个市场都会带来影响，又称为” 系统性风险”;
.
信用风险与市场风险分布
.
2、悖论(credit paradox)现象
与市场风险相比，信用风险管理存在着信 用悖论现象。理论上讲，当银行管理存在 信用风险时应将投资分散化，多样化，防 止信用风险集中。然而在实践中由于客户 信用关系，区域行业信息优势以及银行贷 款业务的规模效应，使得银行信用风险很 难分散化。
1.27 .
1、建立Z评分模型的步骤 ①选取一组最能反映借款人财物状况等的财务
比率 ②从银行过去的贷款资料中收集样本，分两类
，破产组与非破产组。 ③根据各行业实际情况确定每一比率权重。 ④将比率乘以相应权重并加总，得到Z ⑤对一系列样本进行Z分析，可得衡量贷款风险
的Z值或Z域
.
Z评分模型的主要内容：
阿尔特曼确立的分辨函数为：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 或 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）； X2：留存收益/总资产（RE/TA）； X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）； X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）； X5：销售收入/总资产（S/TA）。 这两个公式是相等的，只不过权重的表达形式不同，前者 用的是小数，后者用的是百分比，第五个比率是用倍数来 表示的，其相关系数不变。
信用风险管理培训教材(PPT 144页)
《风险管理计算与建模》5.4
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
21
王周伟
（3）违约损失率
客户违约后给商业银行带来的债项损失包括 两个层面：
一是经济损失，考虑所有相关因素，包括折 现率、贷款清收过程中较大的直接成本和间 接成本；
二是会计损失，也就是商业银行的账面损失 ，包括违约贷款未收回的贷款本金和利息两 部分。
率。 2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟
12
边际违约率
边际违约率是指某一单位时间内（如一年） 处于某信用等级的债务人的违约数目与初始 时该信用等级债务人总数的比率。
M DRi,Rm nii,,R R,
i1,2, ,N
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
13
14
王周伟
累积违约率
一定时期内的累积违约率CDR是指这段时 间内处于某信用等级的债务人的违约数目占 这段时间内该信用等级债务人总数的比率。
累积违约率计算公式为：
CDRN,Rk1,Rk3,Rk3,R kN1,RkN,R CDRN1,RkN,R 1SN, R
2020/1/18
第8章 信用风险管理
第8章 信用风险管理
8.1 信用风险 8.2 信用风险识别 8.3 信用风险静态度量 8.4 信用评级转移
8.5 信用组合风险评估 8.6 信用风险监测 8.7 信用风险管理
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
2
王周伟
8.3 信用风险度量
客 户 信 用 评 级
企业或类似的状况; 6. 债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
21
王周伟
（3）违约损失率
客户违约后给商业银行带来的债项损失包括 两个层面：
一是经济损失，考虑所有相关因素，包括折 现率、贷款清收过程中较大的直接成本和间 接成本；
二是会计损失，也就是商业银行的账面损失 ，包括违约贷款未收回的贷款本金和利息两 部分。
率。 2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟
12
边际违约率
边际违约率是指某一单位时间内（如一年） 处于某信用等级的债务人的违约数目与初始 时该信用等级债务人总数的比率。
M DRi,Rm nii,,R R,
i1,2, ,N
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
13
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王周伟
累积违约率
一定时期内的累积违约率CDR是指这段时 间内处于某信用等级的债务人的违约数目占 这段时间内该信用等级债务人总数的比率。
累积违约率计算公式为：
CDRN,Rk1,Rk3,Rk3,R kN1,RkN,R CDRN1,RkN,R 1SN, R
2020/1/18
第8章 信用风险管理
第8章 信用风险管理
8.1 信用风险 8.2 信用风险识别 8.3 信用风险静态度量 8.4 信用评级转移
8.5 信用组合风险评估 8.6 信用风险监测 8.7 信用风险管理
2020/1/18
风险管理 上海师范大学金融学院
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王周伟
8.3 信用风险度量
客 户 信 用 评 级
企业或类似的状况; 6. 债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由
信用风险管理(PPT 95页)
2、单一法人客户的财务状况分析
目的:财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况
以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者 的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目 的。主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以 及现金流量分析。
(1)财务报表分析
①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编 制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。
盈利能力比率——经营效益 ，用来衡量管理层将销售 收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并 获得投资收益的能力
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售入]×100% 销售净利率=(净利润 / 销售收入)×100% ——净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润
留成,一般也称为税后利润或净收入。 销售利率表明1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净
对于银行来说，贷款就像是会生金蛋的母鸡， 没有母鸡银行也就得不到金蛋
1、单一法人客户基本信息分析
⑴ 必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信 息进行全面了解
⑵ 以判断客户类型（企业法人客户/机构法人客户）、 基本情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无 违约记录）
商业银行要求客户提供基本资料，并核实资料的合法 性、真实性、有效性。对授信业务要审查13项资料， 对于中长期授信还需要审计其他文件、预计会发生的 情况
答案：C
3、单一法人客户的非财务因素分析
考察和分析企业的非财务因素，主要 从管理层风险、行业风险、生产与经营 风险、宏观经济及自然环境等方面进行 分析和判断
（1）管理层风险
重点考核企业管理者的人品、诚信度、 授信动机、经营能力及道德水准：
巨人的崩溃----管理层素质
信用风险管理讲义课件PPT课件( 83页)
2008年11月15日公告：
“经过本公司与深业（集团）有限公司之间较长时间的友好 协商和洽谈，双方就本公司转让境外全资子公司深南能源 （新加坡）有限公司持有的香港兴德盛有限公司的100%股权 给深业投资管理有限公司达成一致意见。2008年11月14日， 本公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于转让深 南能源（新加坡）有限公司所持股权资产的议案》，同意公 司转让境外全资子公司——新加坡公司持有的兴德盛公司的 100%股权给深业投资公司。”
2008年报：
“2008年11月6日，杰润公司来函认为本公司2008年10月21日 的公告、2008年10月29日会谈中的表态表明公司有意不履行 交易，已构成违约并宣布终止交易。本公司2008年11月10日 复函杰润公司，表明本公司从未作出无意继续履行交易的表 示，并认为杰润公司单方面解除合同、拒绝支付第一份确认 书项下10月份应付本公司款项构成违约，宣布终止交易。虽 然双方终止确认书及交易的理由不同，但对确认书与交易已 经终止这一事实并无分歧。交易终止后，杰润公司来函要求 本公司赔偿交易终止的损失，同时另函表示希望以商业方式 解决争议。本公司回函不予接受杰润公司提出的损失赔偿要 求，同时另函同意进行和谈。后双方进行多轮磋商和交涉， 至今尚未达成一致意见。不排除如协商不成，双方通过司法 途径解决争议的可能。”
截至本分析意见出具之日，此事项目前尚无新进展”
一、信用风险的涵义与特征
(二)特征
• 信用风险的普遍存在性和危害性 • 信息不对称是形成信用风险的根本原因 • 信用风险具有明显的非系统性 • 信用风险概率分布具有不对称性 • 量化信用风险的困难较大 • 信用悖论现象
16
信用风险分布的非对称 性
前提
信用资产持有到期 信用资产可交易
《信用风险》PPT课件
汇票样式
① Exchange for⑥US$10,000. At sight ⑤pay to ④ Yangli
Nanning, ⑦ March 19th,2006
The sum of ⑥ten thousand US dollars only
To:③ Bank of China New York Branch
信用风险管理的最终目的:为企业争取更大的 盈利
信用工具是公司争取盈利的手段，它对企业 盈利的贡献不仅取决于它对销售量增加的贡 献，同时取决于信用风险大小：
M=PQ-SR
销售过程中的信用风险
政治风险 法律风险 保险风险 货币风险
交货风险 收款风险 资金链风险 融资费用风险 代理商风险
票据
一种债权凭证，以支付金钱为目 的的证券，由出票人签名于票据 上约定由自己或另一个人无条件 支付确定金额的可流通转让的证 券。
Mar. 15, 2006usd100.00
US dollars one hundred only.
A Company
２、出票人签字（signature of the drawer）
出票人签字 是汇票上最 重要的记载 项目，因为 出票人签字 是承认自己 的债务，收 款人才因此 有了债权。
Mar. 15, 2006
汇票
（draft /bill of exchange）
汇票
１、什么是汇票？ ２、汇票的绝对必要记载项目 ３、汇票的相对必要记载项目 ４、汇票的任意记载项目 ５、汇票的种类 ６、汇票的贴现
汇票样本
汇票样本
一、什么是汇票
汇票是出票人的支付命令 这个命令是无条件的，是书面的 命令另外一个人支付 支付给收款人的是确定的金额 这个支付是在特定的时间进行。
信用风险及管理概述(ppt 112页)
2.4实践证明，加强信用风险 管理可以极大地减少信用损失
•
东方保理对处理过的500个拖欠案例进行
了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，
大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业
务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式
和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要
是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这
欠的早期，是企业最好的催收机会。 • 6危机处理—发生长期拖欠，应作危机处理，
采取积极、有效的追讨手段。
3.3.4全程控制法
4构建企业完整的信用风险体系
• 4.1 客户资信管理
4.1.1客户及其分类
4.1.2客户信息
4.1.3评价客户
• 4.2客户授信管理
4.2.1信用条件
4.2.2信用标准
4.2.3授信额度
• 冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销 售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张， 亏损严重。
• 冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不 清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。
• 冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外 勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失， 重则公司资产流失。
国内企业的信用管理意识
在1998年秋，某国内信用管理公司做过一个数 百问卷的小规模的问卷调查，通过调查发现:
• 1·约95%的被询问中资企业不知道信用管理公司已经 能够对任何一个境内企业进行资信调查，而且速度在 15个工作日以内。
• 2·有98%的中资企业的销售或财务经理人员，说不出 任何一家信用管理公司的名字。
4.1.1客户及其分类—A信用部门 的客户定位
• “凡是掏钱购货的买主都是企业销售部门 的客户，而凡是对企业构成经济损失或者 潜在经济损失风险者，不论它是企事业单 位还是消费者个人，都是信用管理部门的 客户.”信用管理和销售两部门对客户的定 义存在着的关系是交集的关系。在两部门 的关系中，信用管理部门具有替销售部门 筛选信用条件合格的赊销客户的功能。
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13
数据与案例(接上)
• 数据3 在最近召开的几次全国性商品交易会
上，很多企业宁愿放弃大量订单和客户， 也不肯采取客户提出的任何信用结算方式。 贵州驾校一点通 /guizhou/ 驾校一 点通365网
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数据与案例(接上)
• 数据4
根据国家经贸委的资料，截止1999年底， 我国国有企业拖欠（包括相互拖欠）的货款已
企业1
企业1
企业1
银行
市场
宏观经济因素 信用的链式反管理应课件
个人
6
C内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、 无法用客观数据、事实证实的因素。
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7
2 面临信用经济，中国企业究竟缺少 什么？
• 2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险 蔓延
• 2.2来自中国的数据与案例 • 2. 3信用危机对企业管理的冲击 • 2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大
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4
A不对称性：当你承受一定的信用风险时，
你的预期收益和预期损失是不对称的。
典型的市场收益 分布曲线
典型的信用风险收益 分布曲线
损失 0
信用风险收益及市场风险收益对比 管理课件
收益
5
B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、 连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起
经济危机的特点。
瑞士信贷第一波士顿银行、资本市场 公司、美林
默管克理课制件 药
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• 主流经济学：授人以术，未能教人以智
• 制度性勾结----政治勾结、与市场守门员勾 结
• 勾结的直接动力：股票期权
• 海南驾校一点通 /hainan/ 驾校一点 通365网
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11
管理课件
2
1.1“信用”概念：
• 对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任 （Trust）基础上的能力，不用立即付款就可获取 资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条 件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为 所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期 限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认 可。
专题3：信用风险及管理
• 主要内容： 1现代市场经济的本质：信用经济 2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？ 3企业信用风险管理的基本思路 4构建企业完整的信用风险体系 5国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 • 教学目标、重点： 信用风险及管理
管理课件
1
1现代市场经济的本质：信用经 济
• 道德与经济伦理范畴的信用
“季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“«论语»”
• 德国经济学家Bruno Hildbrand根据交易方式的不 同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交 换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒 介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经 济时期。
• 建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属 于现代市场经济范畴的信用概念
地减少信用损失
管理课件
8
2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延
管理课件
9
行业 会计行业 能源行业 IT行业
华尔街 医药
2001—2002年美国大公司的重大失信行为
失信企业
安达信、安永、毕马威、普华永道
CMS能源公司、DYNEGY公司、海 力博顿公司、RELIANT ENEGERY 公司、
冠群电脑公司、网络联合公司、朗讯 科技、环球电讯公司、QUEST公司、 世界通讯公司、ADELPIA 通讯公司、 AOL时代华纳、施乐公司
经超过1.6万亿元。造成这一问题的原因除了
是信用观念淡薄外，主要是企业不掌握现代赊
销管理技术。根据国际最著名的美国邓白氏公
司1998年的数据，我国曾面对外商欠款150亿
美元，80%的欠款应该被诊断为坏帐。而在同
一时期，中国企业拖欠在中国境内注册的外国
厂商的货款额有限。其主要原因是外商企业的
平均信用管理水平高，中国企业尽量避免在大
• 冲击之二：由于缺少基本的客户信息管理系统，企业 在生产、营销的盲目性日益明显，市场风险巨大。
• 冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销 售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张， 亏损严重。
• 冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不 清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。
• 冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外 勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失， 重则公司资产流失。
• 《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动,， 以偿还为条件的价值运动的特殊形式
• 发展信用交易的意义
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1.2信用风险的狭义界定与基本特征：
• 信用风险：
债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。
• 信用风险的基本特征：
A不对称性 B累计性 C内源性和行为因素
型外商面前失信。 管理课件
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数据与案例（接上）
• 案拉响中关村
信用警报
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2.3信用危机对企业管理的冲击
• 冲击之一：在“信用危机”和“赖帐经济”的不良市 场环境下，许多企业陷入销售与回款两难的困境，出 现经营管理“滞障”
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数据与案例(接上)
• 数据2
从居民个人来看，改革开放20年来， 中国储蓄增长率保持每年29%--39%的增长 水平。相比之下，借款率则较低，城市居 民只有5%的人向银行借过钱，信贷消费仅 占银行信贷总额的1%。而在美国，消费信 贷占国内生产总值的55%。从企业来看， 除了一些效益好的大中型企业，由于银行 “惜贷”，一般企业很难贷到款
2.2来自中国的数据与案例
• 数据1
据某银行的一个省级分行统计：截至 1999年底，共有102户企业借改制之机逃废 银行贷款本金2.46亿元，利息1.35亿元，占 企业改制总金额的34.7%，其中国有企业36 户，涉及本金1.92亿元，利息1.01亿元；非 国有企业66户，涉及本金0.54亿元，利息 0.31亿元；非国有企业主要采用破产、租赁 的形式。
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2.4实践证明，加强信用风险 管理可以极大地减少信用损失
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•
东方保理对处理过的500个拖欠案例进行
了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，
大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业