专项风险管理研究及风险管理案例

1.1 什么是风险？什么是企业风险？
❖ 按照风险因素的来源，企业风险分为三大方面：环 境风险、过程风险和决策信息风险。
❖ 按风险是否可分散，从投资者的角度看风险分为系 统风险和非系统风险。
❖ 按契约经济学理论划分为制度风险和经营环境风险 。
❖ 按风险的可控程度分为可控风险和不可控风险 。 ❖ 按企业管理的内容风险可划分为财务管理风险、营
销管理风险、人事管理风险、物质管理风险 。
ຫໍສະໝຸດ Baidu
投机风险——决策
风险因素 发生地点
决策信息风险 过程风险 环境风险 现金流风险
财务风险
风险导 致结果
收支性风险 意外风险
经营风险 经济风险
发生形态
潜在风险 非系统风险
是否可分散
系统风险
企业风险
不可保风险 如 ： 经 营 者 道 德 风 险
纯粹风险——控制
可保风险
贡献毛益
EBIT
EBT
经济风险
经营风险
EAT 属于普通 股股东的 利润
EPS
财务风险
销售额因公司所处的经济、政治、社会和竞争环境的不确定而 出现波动，这就是经济风险；这最初的风险又由于固定成本的存 在而加大，使得EBIT的波动更大，造成了经营风险；最后，经营 风险由于固定的利息支出的存在而加大，形成了财务风险。
各种事先无法预料的不确定性因素的影响，使企
业的实际财务结果和状况与预期发生一定的偏差 ，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能
性. 注意： ❖ 实际和预期的偏差 ❖ 财务结果和状况：利润和现金流 ❖ 风险的两面性：损失和收益
1.1 什么是风险？什么是企业风险？
企业风险分类：
❖ 按照风险导致的后果，企业风险分为纯粹风险和投 机风险。
❖ 管理、财务管理与风险、风险管理的关系
1.3 什么是企业风险管理
❖ 企业风险管理是企业应用一般的管理原理去管理 一个组织的资源和活动，通过辨别、评估风险及 相应的风险管理策略，以合理的成本尽可能的减 少意外风险损失，放大风险收益的管理方法。
具体的管理思路： ❖ 识别风险、度量风险、用策略去管理风险
观点：
企业老总应具备的十大财务会计理念
(郭晋龙 深圳盐田港股份公司独立董事
深圳注册会计师协会副秘书长认为：) 1、会计要素观念 2、会计政策观念 3、契约制度观念 4、现金流量观念 5、会计谨慎理念 6、会计控制理念 7、成本效益理念 8、预算管理观念 9、财务人才观念 10、独立审计观念
观点：董事长总经理对财务报表、
❖ 什么是风险？什么是企业风险 ❖ 什么是企业风险管理 ❖ 为什么要进行企业风险管理 ❖ 如何进行企业风险管理（决策和制度
） ❖ 案例分析
一、风险、企业风险、风险管理
❖ 风险和企业风险 ❖ 管理和风险管理 ❖ 企业风险管理
1.1 什么是风险？什么是企业风险？
❖ 风险的定义： ❖ 企业风险的定义：在企业生产经营过程中，由于
责任风险 财产风险 人身保险
1.2 什么是管理和？什么三财务管理 ？
❖ 管理——是在特定的环境下，对组织所拥有的资
源（人、财、物、信息等）进行有效的计划、组 织、领导、控制，以实现组织目标的过程。
❖ 财务管理——组织资金运动，处理财务关系；为 使企业资产不断保值增值，为股东持续创造财富 和价值的动态决策过程。
❖ 市场竞争激烈，企业的各种经济活动、经济关系日 趋复杂；投机活动越来越多，投机风险因素剧增， 并渗透到社会生产和生活的方方面面。
❖ 风险增加了企业决策难度 ❖ 风险增加了企业的经营成本 ❖ 风险增加了企业收益波动的可能
❖ 按照风险波动的主体，企业风险分为收支性风险和 现金流风险。收支性风险－－实际利润与预期利润 的偏差；现金流风险－实际现金流与预期现金流的 偏差.
其中，收支性风险按照风险波动的主体，又可以分 为经济风险、经营风险和财务风险。结合企业的收 益流分析：
❖ 企业收益流与收支性风险
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我们今天的研究的切入点 ——企业动态风险管理
❖ 财务是企业的“心脏” ❖ 现金流是企业的“血脉” ❖ 资金是企业的“血液” ❖ 高科技创业风险企业大都贫血 结论：
生产创造价值 销售实现价值 财务放大价值或风险
第一部分——基础理论
关于风险、企业风险和 风险管理的一般概念研究
基础理论——企业风险管理内容要点
财务风险和财务政策的分析制定要求
❖ 1、读懂财务报表 —— 老总要了解财务报表的 基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员 沟通的基本语言。 2、分析和评价公司财务业绩和风险 —— 老总 要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的 经营业绩和面临的风险。 3、参与讨论和制定财务政策——老总要掌握 公司财务政策制定的要点，借助财务报表分析 结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义 ，学会参与讨论财务计划和制定财务决策！
❖ 保险管理阶段 20世纪30年代出现了保险，进入了保险管理的时代，开 始运用保险来规避某些常见的 风险。
❖ 风险管理阶段 20世纪中期以来，陆续发生了一些重大的人为和自然灾 害事件，美国企业界和学术界开 始认识到风险管理的重要性。
2.2 企业风险管理的重要性
❖ 随着信息化、高科技化进程的加快，风险因素增加 ，风险发生的概率增大，企业所面临的风险也加大 ，风险损失和收益的规模增大.
专项风险管理研究及风险管理案例
引言：许多成功和失败的案例
联想、海尔、中集、许继等等 ——他们为什么成功？有哪些经验？ 秦池、巨人、DEH、安然等等 ——他们为什么失败？有哪些教训？
他们为什么成功？为什么失败？
如何从从财务角度进行分析？
1. 财务战略、财务治理及财务目标 2. 投资决策、资产结构与经营风险 3. 融资决策、资本结构与财务风险 4. 股权结构与分配决策 5. 财务制度及财务总监、财务经理的素质 6. 财务对公司决策层的影响力度
❖ 减小风险损失，放大风险收益！
二、为什么要进行企业风险管理
❖ 风险管理的发展阶段 ❖ 企业风险管理的重要性 ❖ 国内外企业风险管理的现状对比
2.1 风险管理的发展阶段
❖ 雏形阶段 4000多年前，我国皮货商人的损失分担运货；公元前 916年国外的共同海损制度等
❖ 初期阶段 19 世纪40年代以来，现代企业的形成，风险多元化，一 些大企业开始重视自己的保险方法。