国际贸易及融资结算管理知识分析

第九章 国际结算中的出口贸易融资
第一节 国际保理业务
第二节 包买票据业务
第三节 其他出口贸易融资业务
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第一节 国际保理业务
一、 国际保理的概念(P261)
国际保理（ ）是指保理商在买卖双方采用赊 销( , ）或方式销售商品时，对出口商提供集商 业资信调查与评估、应收账款的管理与追收、贸 易融资及买方信用风险担保为一体的综合性金融 服务业务。简单地说，保理是一种对企业的应收 账款给予融资的金融业务。
签订保理 协议
出口保理商
签订协议
进口保理商
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四、国际保理的业务程序
以双保理为例，国际保理的业务程序主要有 ：
1. 出口商与出口保理公司签订保理合同：出 口商向出口保理公司提出对进口商的信用 调查和信用额度要求；
2.出口保理公司通过进口保理公司对进口商
的商业资信进行调查和评估，经进口保理
⑨发运 货物
⑱ 结汇 ，如 获得 融资 ，应 扣还 预付 本息
⑭交货
承运人 ⑬提
单
①签订保理代理合同
④传递信用额度申请表
出口保理商
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⑥通知核准信用额度（或拒绝）
⑪应收账款转让通知书及发票或单
据
⑰将款汇交
进口商
⑯⑮ ⑫ ⑤
付到 传 对
款期 递 进
日单口
索据商
取
信
应
用
收
评
账
估
款
进口保理商
较高 较高
较高 较高
普通 普通
较高 较高
有
有 有 有 较低
较11低
六、国际保理适用的惯例规则
☺ 全球最大的保理组织：
国际保理商联合会（ )，在全球52个国家（地区 ）有会员保理商188家。2004年，会员营业额占世界保 理营业总额的45%，占国际保理营业额的54%。中国大陆 现有18家银行是会员。
☺《国际保理业务通则》（）
☺《国际保理业务仲裁规则》
☺ 保理电子数据交换系统（ ）：
会员通讯系统，便捷高效
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☺全球保理业务状况
资料来源：
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2002-2004（单位：百万欧元）
2002 2003 2004
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七、国际保理的作用
优点
对出口商
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案例1：工程承包商的保理业务
A保理商采取果断措施，冻结了对B公司的保理融资， 全力展开清帐和催收工作，并以商业欺诈为由将B公 司告至法院，经过努力，最终A保理商挽回了部分损 失，但仍承受了约100万欧元左右的坏帐
教训： －可保理性：建筑行业是否适合叙做保理业务（进度
付款，债务人留置工程款或反索的权利） －如何及早洞察欺诈行为：出现对帐困难，债务人付
款延迟等迹象，应及时了解原因
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案例分析2
背景：出口商S公司向美国进口商T公司出口夏季鞋 ，双方合作3年，一直采用60天结算模式。S公司 于2008年3月向出口保理商申请叙做出口保理业务 ，出口保理商经考察认为S公司与T公司交易记录 基本正常，可以尝试，故向进口保理商申请为T公 司核准25万美元的额度，进口保理商核批了10万美 元。2008年5月，S公司先后出了4单发票，共计14 万美元。考虑到S公司新叙做保理，且存在季节性 因素，出口保理商暂未对S公司提供融资。
案例分析2
问题的解决：进口保理商基本同意了出口保理 商的意见，故出口保理商将暂扣的担保付款 款项重新交给出口商。
经验教训：
1、加强对客户和交易背景的了解。此案中，出 口商向出口保理商隐瞒了先前存在未了争议 的事实，引起了麻烦。
2、在金融危机中，需要控制对出口商的融资，
对于新客户和季节性发货的融资一定要谨慎
当事人(三个)
出口商
签订保理 协议
进口商
出口地银行
传递函电及
进口保理商
划拨款项
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2.双保理模式（ )：该模式下，由出口商与出口国所在 地的保理商签署协议，另外出口保理商与进口保理商双 方签署协议，相互委托代理业务，并由出口保理商根据 出口商的需要，提供融资服务。
当事人
出口商
进口商
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第一节 国际保理业务
二、 国际保理的服务项目
（一）出口贸易融资（ ）
（二）销售帐务处理（ ）
（三）收取应收帐款（ ）
（四）买方信用担保（ ）
根据国际保理公约的规定，保理商的
职责是要履行上述四项中的至少两项。
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第一节 国际保理业务
三、国际保理的种类
1.单保理模式( ):该模式下的出口地银行不是出 口保理商，它与出口商之间没有订立保理合同， 所以它不是保理业务的当事人，而是“中间媒介 ”。
8.到期日进口保理公司应索取账款；
9.进口商付款； 2020/11/19
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四、国际保理的业务程序
⑧签订贸易合同
② 订 立 出 口 保 理 业 务 协 议
出口商
③ 申 请 进 口 商 之 信 用 额 度
⑦ 通 知 核 准 信 用 额 度 或 拒 绝
⑩应 收账 款转 让通 知书 及发 票或 单据 ，可 申请 融资
商审批，确定进口商的信用额度，同时开
列收费标准； 2020/11/19
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四、国际保理的业务程序
6.出口保理公司应出口商要求按已核准应收 账款金额的50％—90％垫付货款；
7.进口保理公司将发票记入应收账，进行账 务管理，负责定期督收。到期时，若进口 商不是因为货物质量、数量等问题(),而是 因为破产或资金周转不灵，不能及时付款 的，进口保理公司则承担起付款责任；
大商业银行都无法提供这样的业务。 “所以我们也很无奈。”
某202银0/11行/19 界人士如是说.
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案例1：工程承包商的保理业务
A保理商同意为B公司提供保理服务，为B公司的五家 债务人共核准了500万欧元的保理额度，并开始对B 公司提供保理融资
业务最初进展比较顺利，B公司在两年时间内从保理 商处获得了近1800万欧元的融资，债务人的付款一直 在150－180天左右，基本正常
单纯因自身信誉和良好财务表现 而获得赊销贸易条件，得以在付 款前验收货物 节省了开信用证的费用和开证押 金，降低了进口成本
在批准信用额度后，购买手续简 化，进货快捷
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七、国际保理的作用 缺点：
1.国际保理商的风险较大 。
2.供应商承担的国际保理 费
用偏高。 2020/11/19
两年之后，问题出现： －B公司转让的发票往往与债务人手头的发票有出入
，对不上帐 －债务人的付款越来越慢，常常超过180天
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案例1：工程承包商的保理业务
A保理商要求B公司解释，B公司表示，可能是由于行业 特色，进度付款导致对帐困难。但情况并未好转，A保 理商开始多方调查，发现：
4万美元。根据进口保理商要求，出口保理商发
送了4万美元的贷项清单报文，争议就此解决。
进口保理商于11月5日做了6万美元的担保付款
。2020/11/19
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案例分析2
出现问题：
11月25日，进口保理商突然发来邮件，指出：
1、出口保理商提供的贷项清单不能认定为真正 的贷项清单，仅是出口商向出口保理商提供的 一份内部资料。
－B公司将部分保理融资用于房地产投资，导致流动资 金紧张，开始拖欠供应商的货款及工人工资，影响了其 履约能力，导致装修工程常常拖期，债务人要求迟付， 并且根据合同要求补偿
－B公司同意了债务人的要求，将不少发票的付款期限 延长至150天，并同意发票减额，但其转让给保理商的 发票却并是根据原合同条款出具的发票（金额更大，付 款期限更短，目的是获取更多的融资）
2、出口保理商完全是按照进口保理商要求提供 的贷项清单，而且进口保理商是在收到贷项清单 后做出了担保付款。
3、进口保理商于11月5日担保付款完全是遵循 的规定，若争议未发生，进口保理商应更早进行 担保付款，没有足够时间进行催收的说法不能成 立。
同2020/时11/19，为谨慎起见，出口保理商同时暂时扣回25 了
民币，成为爱立信在全球最大、盈利能力最强的下属机构之一。
而随着销售收入的增加，其应收账款也大幅增加。资料显示，爱
立信熊猫的母公司南京熊猫电子集团公司就是因为存货和应收账
款高居不下，在1997、1998年巨亏9亿元。因此对爱立信熊猫这
样需要大量资金周转的大企业来说，需要多种融资渠道来解决资
金周转问题，而买断应收账款无疑是一条好的渠道。但南京的各
对进口商
增加营业额
风险保障 节约成本 简化手续
对于新的或现有的客户提供更有竞 利用O/A、D/A或D/P优惠付款条件
争力的O/A、D/A付款条件，以拓展 ，以有限资金采购更多货物，加
海外市场，增加营业额
快资金流动，从而增加了利润
进口商的信用风险转由保理商承担 ，出口商可以得到100%的收汇保障
资信调查、账务管理和账款追收都 由保理商负责，减轻业务负担，节 约管理成本 免除了一般单证交易的繁琐手续
的折衷方式；保理服务为出口贸易承担信贷风险，确保收妥应收账款，同时可提
供资金融通。
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五、保理业务与其Leabharlann Baidu国际算方式的比较
(二)国际保理业务与、等方式的比较
方式 保理
项目
债权信用风险 有
无
无
无
保障
进口商费用
无
有
有
无
出口商费用
有
有
有
有
进口银行抵押 无
无
无
无
提供进口商财 务灵活性
出口20商20/1竞1/19争力
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案例分析2
出现问题：7月，上述发票先后到期，出口保理
商向进口保理商催收，并应进口保理商要求提
供了进口商的联系方式。9月16日，进口保理商
发来争议通知：“货物质量有问题，进口商T公
司反索4万美元。”出口保理商马上联系S公司
，了解到该反索涉及的货物属于上年的订单，S
公司同意在本次转让的4单发票金额中扣除上述
主要原因是关于应收账款买断的业务，但国内商业银行无权开展
该项业务，刚好外资银行愿意做。爱立信熊猫公司是上市公司熊
猫电子（600775）和瑞典爱立信公司的合资公司，熊猫电子拥有
43％的权益。在熊猫电子剥离彩电主业后，这家合资公司已成为
熊猫电子最主要的利润来源。近3年来，爱立信熊猫的销售收入
每年以约30％的幅度递增，2001年的销售收入达到了135亿元人
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爱立信倒戈事件
2001年，南京爱立信公司陆续归还了江苏省内的中国银 行、交通银行和工商银行贷款19.9亿元，使该公司在中 资银行的贷款大幅下降。显然，还贷19.9亿元确有其事 ，只是中资银行中多了一个中国银行。
人民银行南京分行的材料：2001年，南京爱立信公司为
了降低应收账款，增加现金回流，向中资银行提出无追
索权保理业务需求，但目前此项业务在中资银行仍是个
空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分行、渣打银
行上海分行共签署了8.27亿元的无追索权保理业务协议
，相应减少了对中资银行的贷款需求。由此可见，爱立
信确实是由于中资银行金融产品的缺失，转而向上海的
洋银行寻求贷款。
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从1992年爱立信熊猫公司成立伊始，南京的几大商业银行就和其 合作关系良好。究竟是什么原因使得爱立信熊猫抛弃了10年的合 作伙伴呢？
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第二节 包买票据业务
二、包买票据特点
1.业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术贸易
2.性质：中长期融资方式
3.时间和金额：时间较长，金额较大，
多采用分期付款方式
4.工具：多使用本票和远期汇票。
5.权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据的债权
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五、保理业务与其他国际结算方式的比较
(一)国际保理业务与信用证、托收方式的比较
方式 国际保理 区别 付款责任 保理商付款担保
托收 进口商
信用证 开证行
融资方式 无追索权
有追索权 有追索权
风险程度 有效减少出口商 出口商风险 对出口商风
风险
大于进口商 险最小
☺国际保理在一定程度上是适应进口商不愿开证，而出口商又不愿以托收结算时
。
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第二节 包买票据业务
一、包买票据的含义
包买票据（)即买断，又称福费廷，指包买商 （,通常是商业银行或银行的附属机构）从出口 商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常 由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务 。也就是说，包买商“买断”票据后，若债务人 到期不能支付，融资商无权向出口商追索。
2、在发票转让之前，买卖双方已存在争议，出 口保理商未履行告知义务。
3、鉴于进口保理商先前的催收因争议受到了不 利影响，进口保理商应有更多的时间进行催收 ，不应很快进行担保付款。
鉴此，进口保理商有意收回担保付款。
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案例分析2
出现问题：
出口保理商回邮，指出：
1、出口保理商在申请保理额度前确实不知双方 存在争议，而且该争议已得到有效解决。