商业银行经营管理第十一章 商业银行流动性管理
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资产流动性是指银行及时满足其各种资金需要和收回金的能 力。从存量状态考察，流动性是商业银行所持资产的变现能 力。从流量状态考察，流动性是商业银行及时获得可用资金 的筹资能力。 影响因素： （1）资产种类。由于风险和盈利的不同，不同的资产种类 具有不同的流动性。 (2)资产的交易特征。资产的交易特征主要是指交易价格、 每笔交易规模和交易量。 (3)竞争。在其他因素不变的情况下，市场有效竞争的程度 将影响到资产的流动性
流动性管理
流动性风险是指商业银行没有足够的资金来满足客 户的取款需要和合理的贷款需求或其他现金需求而引 起的风险。 商业银行流动性风险是指银行无力为资产的增加或 负债的减少提供融资，即当银行流动性不足时，它无 法以合理的成本迅速地变现资产或增加负债以获得足 够的资金，从而影响其日常经营。
流动性管理
流动性管理
（2）流动性证券指标。它是指商业银行持有的1年 期以内的政府债券（包括政府机构债券）与总资产的 比率。用公式表示为：
流动性证券指标=政府债券/总资产 （11-2）
该比率越高，表明商业银行资产的流动性越高，当 商业银行出现流动性缺口时，可随时将其出售以不足 流动性缺口。
流动性管理
第一节
流动性管理
流动性管理
一、流动性与流动性风险的定义 流动性（Liquidity）是指指资产能够以一个合 理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时 间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与 公平市场价格相比的折扣）之间的关系。包括资 产流动性、负债流动性及机构的流动性。
流动性管理
流动性风险的表现形式: (1)流动性极端不足。流动性的极端不足会导致 银行破产，它是一种致命性的危险。然而，虽然 流动性风险经常是商业银行破产倒闭的直接原因 ，但这种极端情况往往是其他风险长期积累导致 的结果。
流动性管理
(2)筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以 合理的代价筹集资金的能力，流动性的代价会因 市场上短暂的流动性短缺而上升。由于本文研究 的是资金流动性，因此不将筹集的困难纳入表现 形式。 (3)非预期资金外流。是指未预料到的资金大量 外流或者短期资产价值不足以支付短期负债。从 这方面来讲，流动性是在困难条件下帮助争取时 间和缓和危机冲击的“安全垫”。
流动性管理
流动性管理
流动性管理
流动性管理
（二）市场信号指标 上述指标受季节性和周期性因素影响很大。在 经济繁荣时期，由于贷款需求增加，流动性指标 往往是下降的，在经济衰退时期，流动性指标又 会上升。因此整个行业的流动性指标不稳定。
流动性管理
1、公众的信心 如果公众认为某家银行存在流动性风险，甚至认为 其不能偿债，那么必然会大量提取其存款，其结果必 然是存款大量流失“挤提”现象在所难免。 2、银行的股票价格 如果市场公众认为某银行可能会出现流动性危机， 必然会大量抛售该银行的股票，股价下跌也就在所难 免。
流动性管理
流动性的衡量指标 （一）财务比率指标 1.资产流动性指标 （1）现金状况指标。它是指商业银行的现金与总资产的比 率。用公式表示为：
现金状况指标 = 现金/总现金
（11-1）
现金是商业银行用来满足日常提现和结算需要的。该指标越 高，意味着商业银行可动用的付现资产比率越高，在满足立 即付现需求过程中越处于有利地位。
流动性管理
流动性管理
短期投资是短期内能够迅速变现的资产，包括 在其它商业银行的短期存款、中央银行超额准备 金的拆出和商业银行持有的短期证券。 敏感性负债是对利率变化反映敏感的负债，包 括大额存款、外国官方存款、联邦资金购入、回 购协议中的售出证券、政府持有的即期票据等。 这些负债对于市场利率变化高度敏感，很容易从 商业银行中流出。这一比率越高，则商业银行的 流动性越强。
流动性管理
3、商业银行发行债务工具的风险溢价 如果与其它本地同规模的商业银行相比，某 商业银行发行债务工具的风险溢价明显增加， 这也往往表明该商业银行在筹资方面已遇到障 碍。
4、资产售出时的损失 当商业银行被迫仓促出售其流动性资产和外部 筹资来满足全部的流动性。如果这种行为并非偶 然发生，则说明商业银行已面临严重的流动性风 险。
（3）能力比率。它是指商业银行贷款和租赁资 产余额与总资产的比率。用公式表示为：
பைடு நூலகம்
能力比率=贷款和租赁资产/总资产（11-3）
贷款和租赁资产是商业银行获取盈利的主要资 产，也是商业银行持有的流动性低的资产。该比 率越高，表明商业银行资产的流动性越差，它是 流动性的逆向指标。
流动性管理
（4）担保证券比率。它是指商业银行持有的担保证券与 证券总额的比率。用公式表示为：
流动性管理
流动性管理
流动性管理
货币市场资产是指商业银行流动性极强的短期 资产，包括现金、短期政府债券资产、中央银行 超额准备金拆出（即美国的联邦资金贷款）及逆 向回购协议（商业银行暂时购入证券贷出资金） 。 货币市场负债是商业银行流动性极强的负债， 包括大额存单、中央银行超额准备金头寸的拆入 （即美国的联邦资金借款）以及回购协议借款（ 商业银行暂时出售证券来借款）。该比率反映商 业银行平衡货币市场资金头寸的能力。
担保证券比率=担保证券/证券总额
（11-4）
担保证券是商业银行借款时用作担保品的证券。如在回购 协议借款和向中央银行借款时，往往需要以证券作担保。 担保证券在债务偿还以前是不能出售的。在美国，所有作 为担保的证券都是从流动性资产中剔除的。该比率越高， 说明能够满足商业银行流动性需求的证券比率低，商业银 行证券资产的流动性越差，它也是一种流动性的逆向指标 。
第十一章 商业银行流动性管理
目
录
第一节 流动性管理
第二节 准备金管理 第三节 中国银监会商业银 行流动性风险管理方法
学习目标
①学习内容：流动性管理、准备金管理、中国 银监会商业银行流动性风险管理办法。 ②学习重难点：流动性的衡量指标、流动性需 求的预测方法及银监会就商业银行流动性风险 管理的新政。
流动性管理
5、满足对客户承诺的程度 如果商业银行不能很好地满足这些能给商业银 行带来利润的好客户的贷款需求，说明商业银行 已面临流动性不足的情况，如不及时解决，不仅 会直接损害商业银行的盈利，而且会在商业银行 经营的各个方面造成不良影响。
流动性管理
流动性风险是指商业银行没有足够的资金来满足客 户的取款需要和合理的贷款需求或其他现金需求而引 起的风险。 商业银行流动性风险是指银行无力为资产的增加或 负债的减少提供融资，即当银行流动性不足时，它无 法以合理的成本迅速地变现资产或增加负债以获得足 够的资金，从而影响其日常经营。
流动性管理
流动性管理
（2）流动性证券指标。它是指商业银行持有的1年 期以内的政府债券（包括政府机构债券）与总资产的 比率。用公式表示为：
流动性证券指标=政府债券/总资产 （11-2）
该比率越高，表明商业银行资产的流动性越高，当 商业银行出现流动性缺口时，可随时将其出售以不足 流动性缺口。
流动性管理
第一节
流动性管理
流动性管理
一、流动性与流动性风险的定义 流动性（Liquidity）是指指资产能够以一个合 理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时 间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与 公平市场价格相比的折扣）之间的关系。包括资 产流动性、负债流动性及机构的流动性。
流动性管理
流动性风险的表现形式: (1)流动性极端不足。流动性的极端不足会导致 银行破产，它是一种致命性的危险。然而，虽然 流动性风险经常是商业银行破产倒闭的直接原因 ，但这种极端情况往往是其他风险长期积累导致 的结果。
流动性管理
(2)筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以 合理的代价筹集资金的能力，流动性的代价会因 市场上短暂的流动性短缺而上升。由于本文研究 的是资金流动性，因此不将筹集的困难纳入表现 形式。 (3)非预期资金外流。是指未预料到的资金大量 外流或者短期资产价值不足以支付短期负债。从 这方面来讲，流动性是在困难条件下帮助争取时 间和缓和危机冲击的“安全垫”。
流动性管理
流动性管理
流动性管理
流动性管理
（二）市场信号指标 上述指标受季节性和周期性因素影响很大。在 经济繁荣时期，由于贷款需求增加，流动性指标 往往是下降的，在经济衰退时期，流动性指标又 会上升。因此整个行业的流动性指标不稳定。
流动性管理
1、公众的信心 如果公众认为某家银行存在流动性风险，甚至认为 其不能偿债，那么必然会大量提取其存款，其结果必 然是存款大量流失“挤提”现象在所难免。 2、银行的股票价格 如果市场公众认为某银行可能会出现流动性危机， 必然会大量抛售该银行的股票，股价下跌也就在所难 免。
流动性管理
流动性的衡量指标 （一）财务比率指标 1.资产流动性指标 （1）现金状况指标。它是指商业银行的现金与总资产的比 率。用公式表示为：
现金状况指标 = 现金/总现金
（11-1）
现金是商业银行用来满足日常提现和结算需要的。该指标越 高，意味着商业银行可动用的付现资产比率越高，在满足立 即付现需求过程中越处于有利地位。
流动性管理
流动性管理
短期投资是短期内能够迅速变现的资产，包括 在其它商业银行的短期存款、中央银行超额准备 金的拆出和商业银行持有的短期证券。 敏感性负债是对利率变化反映敏感的负债，包 括大额存款、外国官方存款、联邦资金购入、回 购协议中的售出证券、政府持有的即期票据等。 这些负债对于市场利率变化高度敏感，很容易从 商业银行中流出。这一比率越高，则商业银行的 流动性越强。
流动性管理
3、商业银行发行债务工具的风险溢价 如果与其它本地同规模的商业银行相比，某 商业银行发行债务工具的风险溢价明显增加， 这也往往表明该商业银行在筹资方面已遇到障 碍。
4、资产售出时的损失 当商业银行被迫仓促出售其流动性资产和外部 筹资来满足全部的流动性。如果这种行为并非偶 然发生，则说明商业银行已面临严重的流动性风 险。
（3）能力比率。它是指商业银行贷款和租赁资 产余额与总资产的比率。用公式表示为：
பைடு நூலகம்
能力比率=贷款和租赁资产/总资产（11-3）
贷款和租赁资产是商业银行获取盈利的主要资 产，也是商业银行持有的流动性低的资产。该比 率越高，表明商业银行资产的流动性越差，它是 流动性的逆向指标。
流动性管理
（4）担保证券比率。它是指商业银行持有的担保证券与 证券总额的比率。用公式表示为：
流动性管理
流动性管理
流动性管理
货币市场资产是指商业银行流动性极强的短期 资产，包括现金、短期政府债券资产、中央银行 超额准备金拆出（即美国的联邦资金贷款）及逆 向回购协议（商业银行暂时购入证券贷出资金） 。 货币市场负债是商业银行流动性极强的负债， 包括大额存单、中央银行超额准备金头寸的拆入 （即美国的联邦资金借款）以及回购协议借款（ 商业银行暂时出售证券来借款）。该比率反映商 业银行平衡货币市场资金头寸的能力。
担保证券比率=担保证券/证券总额
（11-4）
担保证券是商业银行借款时用作担保品的证券。如在回购 协议借款和向中央银行借款时，往往需要以证券作担保。 担保证券在债务偿还以前是不能出售的。在美国，所有作 为担保的证券都是从流动性资产中剔除的。该比率越高， 说明能够满足商业银行流动性需求的证券比率低，商业银 行证券资产的流动性越差，它也是一种流动性的逆向指标 。
第十一章 商业银行流动性管理
目
录
第一节 流动性管理
第二节 准备金管理 第三节 中国银监会商业银 行流动性风险管理方法
学习目标
①学习内容：流动性管理、准备金管理、中国 银监会商业银行流动性风险管理办法。 ②学习重难点：流动性的衡量指标、流动性需 求的预测方法及银监会就商业银行流动性风险 管理的新政。
流动性管理
5、满足对客户承诺的程度 如果商业银行不能很好地满足这些能给商业银 行带来利润的好客户的贷款需求，说明商业银行 已面临流动性不足的情况，如不及时解决，不仅 会直接损害商业银行的盈利，而且会在商业银行 经营的各个方面造成不良影响。