利润表的分析

A4、A5、A6表明企业毛利率 偏低、投资收益少，不足以弥 补各项期间费用。 A4出现的盈利主要是由于 投资收益和营业外收入形成的 。 A5的出现，说明本期存在 着应税所得大于会计收益现象 ，无论是何种差异造成的，均 可视同为A6看待 。 A6是因毛利率低而产生亏 损的代表。
B1、B2、B3的共同点在于主营 业务利润为负，而营业利润为正。 表明企业其他业务突出或者拥 有较多的对外投资，能够产生足 够的其他业务收益、利息收入或 者投资收益来弥补主营业务的不 足。作为管理者要考虑产业结构 的调整，或寻求好的项目，以此 来形成企业利润的新增长点。 B1、B2拥有一定的营业外收 入。而B3则要考虑减少营业外 支出的金额。
(二)销售数量与销售价格分析
（1）计算营业收入增长额和增长率 营业收入增长额=本期实际营业收入－基期营业收入
营业收入增长额 营业收入增长率＝ 100 ％ 基期营业收入
⑵计算销售量变动对收入的影响 销售量变动对营业收入的影响=基期营业收入×销售量增长率
（产品实际销售量 基期单价） 销售量增长率＝ －1 100 ％ （产品基期销售量 基期单价）
二、利润的质量分析
（一）利润的结构质量分析 根据利润表的四项重要指标的不同组合， 我们将它们归并为两类12种。
种类 项目
A 盈利
B 亏损
主营 业务 利润 营业 利润 利润 总额 盈利
亏损
盈利 盈利 亏 损
亏损 盈利 亏 损
盈利 亏 盈利 亏 损 损
净利 盈 亏 亏 盈 亏 亏 盈 亏 亏 盈 亏 亏 润 利 损 损 利 损 损 利 损 损 利 损 损 类别 编号
三、利润表的局限性
1.不包括未实现利润和已实现未摊销费用
2.未考虑物价变动的影响
3.销售成本未反映现时实际价值
第二节 收入的分析
一、收入项目的特点及构成
收入的特征：收入从企业的日常活动中产生，而不是 从偶发的交易或事项中产生；收入可能表现为企业资产 的增加，或者负债的减少，或者二者兼而有之；收入能 导致企业所有者权益的增加；收入只包括本企业经济利 益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。 根据以上收入的特征，收入主要包括主营业务收入和 其他业务收入，以及他人使用本企业资产而产生的利益 流入。
（3）计算价格变动对收入的影响 价格变动对收入的影响＝营业收入增长额－销售量变动对营业收入的影响
（三）企业收入构成分析
1.收入与利得的分析 收入属于企业主要的、经常性的业务收入，是企业赖以生存和发展的根本源 泉。利得是偶发性的收益，因此是不长久的，在分析时不能将这部分作为企业 收入的主流加以关注。
第四节 利润的分析
一、利润的项目分析
（一）主营业务利润： 影响主营业务利润总额 的因素有销售数量、销 售产品品种结构、单价 、主营业务税金及附加 、主营业务成本等五项 。任何一个因素变动， 都会影响主营业务利润 。五个因素变动有内在 联系，应联系起来进行 分析。 （二）营业利润： 企业营业利润的 多少代表了企业的 总体经营管理水平 和效果。 通常营业利润越大 的企业，效益越好 。当营业利润较小 时，应着重分析主 营业务利润的大小 、多种经营和投资 的发展情况以及期 间费用的多少。 （三） 利润总额和净 利润： 在正常情况下，企业 的非营业利润都是较少 的，所得税也是相对稳 定的，因此，只要营业 利润较大，利润总额和 净利润也会较高，在分 析时注意盈利的质量高 低，即盈利是否具有可 持续性。
（二）利润表的结构
单步式利润表 单步式利润表是将所 有的收入和收益相加 然后减去所有的费用 和损失，一步便可计 算出本期净利润。单 步式利润表一般分为 收入和收益、费用和 损失、净收益三部分 。用收入和收益合计 减费用和损失合计， 即可计算出净收益。 多步式利润表 多步式利润表是将利润 表中的内容作多项分类 ，通过多个步骤完成利 润的计算过程，以提供 有关形成最终净利润的 中间性信息。在多步式 利润表中，分为营业利 润、利润总额和净利润 三个部分。
2.普通股权益利润率 普通股权益利润率 即净利润减去优先股股利后的余额与普通股股东权益的 比率。该指标越大对普通股股东越有利。 3.普通股每股收益 普通股盈利能力还可以用反映普通股每股盈利能力即普通股每股收益指标 来表示。每股收益越大，说明公司的盈利能力越强，公司经营状况和财务状 况越好，公司发放较高股利的可能性越大，公司股票价格上升的可能性越强 。
A1 A2 A3 A4 A5 A6 B1 B2 B3 B4 B5 B6
A1、A2、A3为正常企业的经营 状况。 A1的利润质量最高，是企业 利润结构的理想状态。 A2的亏损状况是暂时现象， 但要注意限制各种赞助费和业 务招待费的开支。 A3的出现，表明企业发生了 投资损失或出现过多的营业外 支出。
第一节 利润表概述
利润表是企业对外提供的主要会计报表之 一，是反映企业在一定时期经营成果的会 计报表。通过对利润表的分析，可以从总 体上了解企业的收入、成本和费用，以及 净利润（或亏损）的实现及构成情况；了 解企业经营水平和盈利能力状况，以及经 营管理中存在的问题，借以判断企业的发 展趋势。因此，无论投资者、经营者还是 债权人，都非常关注利润表的分析。
（三）企业净资产盈利能力的分析
1.股东权益利润率 股东权益利润率即企业净利与股东权益平均余额的比率，该指标体现了企 业投资者拥有的权益获得净利的能力，反映了投入资本及其积累与报酬的关 系，是评价企业资本经营效率的重要指标。股东权益利润率越高，企业资本 运营效果越好，投资者和债权人利益保障程度也越大。
第三节 成本费用的分析
一、成本费用项目的构成
（一）直接费用 直接费用是与主营业务收入的取得存在直接因果关系，基本上随主 营业务收入的增加而等比例增加的费用，即主营业务成本。它主要是 制造企业由产品生产成本直接转化而来的销售成本，以及商业企业由 商品进货成本直接转换而来的销售成本，或因提供劳务或让渡资产使 用权等日常活动而发生的实际成本。 （二）期间费用 期间费用即企业主要经营活动中必定要发生，但与主营业务收入的 取得并不存在明显的直接因果关系，而且无法或没有必要用系统的方 法加以摊销的费用，如企业发生的销售费用、管理费用和财务费用等 ，这类费用作为某一会计期间的费用，直接与本年利润配比。
二、成本费用项目的分析
（一）主营业务成本分析 1.全部销售成本分析 第一，计算销售成本的增减额和增减率。 第二，计算主要产品和非主要产品的销 售成本降低额和降低率，以及对全部销 售成本降低率的影响。 第三，计算各主要产品销售成本降低额 和降低率，以及它们对全部产品销售总 成本降低率的影响。 2.单位销售成本分析 对单位销售成本的分析可借助于主要 产品单位成本表的资料，用单位生产成 本分析来替代。 (二)各项费用完成情况的分析 与财务成果直接相关的费用有销 售费用、管理费用和财务费用等。 对各项费用进行分析可采用水平分 析法和垂直分析法。运用水平分析 法可将各费用项目的实际数与上期 数或计划数进行对比，以揭示各项 费用的完成情况及产生差异的原因。 运用垂直分析法则可揭示各项费用 的构成变动，说明费用构成变动的 特点。
（二）资产盈利能力的分析
（1）总资产净利率 该指标是企业的净利润与全部资产平均额的比率，它全面反映了企业资产的 运营能力和盈利水平。该指标越大说明企业资产运作能力越强，资产周转速度越 快，资产的盈利水平越高。但如果总资产净利率太高，那么可能企业存在一定的 财务风险。 (2)各类资产盈利能力分析 ▲流动资产利润率 流动资产利润率是企业一定时期的利润总额与流动资产平均余额之间的比率， 它是反映流动资产利用效果的一个综合性指标。该指标越大，说明流动资产利用 水平越高，流动资产周转越快。 ▲固定资产利润率 固定资产利润率是企业一定时期利润总额与固定资产平均占用额之间的比率， 是一个反映固定资产综合利用水平和盈利能力的重要指标。该指标越大，说明企 业固定资产的利用水平越高，固定资产盈利能力较好，固定资产周转较快。
二、收入项目的分析
（一）收入的确认与计量分析
1.收入的确认分析：对收入的确认要判断每项交易中所有权 上的主要风险和报酬实质上是否已转移，是否仍保留与所 有权相关的继续管理权，是否仍对售出的商品实施控制， 相关的经济利益能否流入企业，收入和相关成本能否可靠 计量等重要条件，同时满足以上条件，才能确认收入。 2.收入的计量分析：对收入的计量分析要注意销售退回、折 扣与折让的计量是否准确。销售退回与折让的计量比较简 单，而销售折扣问题相对复杂一些，应作为分析的重点。 分析时应根据商业折扣与现金折扣的特点，分别分析折扣 的合理性以及对企业收入的影响。
2.主营业务收入与其他收入分析 企业收入包括主营业务收入、其他业务收入、投资收入和营业外收入等。通 过对主营业务收入与其他收入的构成情况分析，可以了解与判断企业的经营方 针、方向及效果，进而可分析预测企业的持续发展能力。如果一个企业的主营 业务收入结构较低或不断下降，其发展潜力和前景显然是值得怀疑的。 3.现销收入与赊销收入分析 企业收入中的现销收入与赊销收入构成受企业的产品适销程度、企业竞争战 略、会计政策选择等多个因素影响。通过对二者结构及其变动情况分析，可了 解与掌握企业产品销售情况及其战略选择，分析判断其合理性。
B4、B5、B6表明企业要考虑 进行深层次的变革或转产，否 则会面临破产的危险。 B4出现的盈利，是由于过 多的营业外收入的结果，其利 润质量不高，而B6则已显示 企业陷入危机之中。
（二）利润的内涵质量分析
★利润质量低下表现在以下几个方面：无形资产等项目非 正常上升；一次性的收入突升；期间费用中广告费用占销 售收入额的比率相对下降； 对各项准备金不提或少提； 归入税收费用的递延税款增加；毛利率下降；存货周转率 变低；会计政策、会计估计发生了变化；应收账款增长与 过去经验不相一致；企业的业绩过分依赖非主营业务。
二、企业盈利能力分析
（一）主营业务盈利能力的分析
1.主营业务收入利润率 主营业务收入利润率是指企业利润与主营业务收入的百分比。 通过对主营业务收入利润率的分析，可以发现企业经营理财状况的 稳定性，发现企业面临的危险或可能出现的转机。 2.成本利润率 成本利润率是指利润与成本的比率。 该比率可以通过主营业务成本毛利率、主营业务成本率、成本费用利 润率、税前成本利润率、税后成本净利率等指标进行分解计算。